2014. szeptember 10. szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. szept. 10. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank - *(e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Előző Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 316.47 317.07 USD/JPY 106.47 106.49 O/N 1.15 1w -0.016 USD/HUF 244.91 245.24 GBP/USD 1.6130 1.6133 2W 2.10 2w -0.013 CHF/HUF 262.13 262.66 USD/CHF 0.9338 0.9342 1M 2.10 1m 0.013 EUR/USD 1.2926 1.2927 EUR/JPY 137.64 137.65 3M 2.12 3m 0.094 EUR/PLN 4.2010 4.2070 EUR/GBP 0.8016 0.8018 6M 2.18 6m 0.196 EUR/CZK 27.676 27.746 EUR/CHF 1.2072 1.2075 9M 2.20 9m 0.277 EUR/RON 4.423 4.428 USD/TRY 2.2043 2.2061 12 M 2.25 12m 0.366 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.36-0.03 HU10Y 4.610 0.170 magyar 152.90 0.00 6M 1.45 0.00 CZ10Y 1.218 0.007 cseh 43.29 0.69 1Y 1.69-0.01 PL10Y 2.996 0.157 lengyel 64.31 0.23 3Y 3.24 0.10 EU10Y 1.000-0.003 román 127.71 0.46 5Y 3.56 0.11 CH10Y 0.534 0.057 ukrán 1037.50 23.75 10Y 4.51 0.17 US10Y 2.507 0.007 török 172.86 5.37 15Y 4.80 0.18 JP10Y 0.547 0.000 orosz 230.78-2.41 IT10Y 2.372-0.002 olasz 85.00-0.38 ES10YT 2.207-0.005 spanyol 60.50-0.13 Árupiacok BRT 99.25 WTI 92.71 Arany 1256.09 Határidős indexek A Fed ráijesztett a piacokra Gyengült a forint, emelkedett a BUX DAX 9681.5-0.31% CAC-40 4438.5-0.34% Eurostoxx50 3236-0.28% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Nagy riadalmat okozott, hogy a San Franciscó-i Fed szerint a piacok alulbecsülik a Fed kamatemelésének gyorsaságát. Az elemzés hatására estek az európai és az amerikai tőzsdék, jelentősen emelkedtek a kötvényhozamok világszerte, emelkedtek a csődkockázati felárak, meredeken zuhantak a feltörekvő devizák. A dollár először erősödött az euróval szemben, azonban végül az eurónak sikerült erősödnie. A dollár ereje miatt többnyire estek az olajárak. Az amerikai részvényeket az Apple új termékének bemutatója miatti csalódás is lehúzta. A feltörekvő devizákkal együtt, azonban azokénál jóval kisebb mértékben folytatódott a forint gyengülése, a régióban hasonló mértékben gyengült a zloty és a korona is. Átlaghoz közeli, 8,1 milliárd forintos forgalomban, a nemzetközi trendekkel szemben emelkedett a BUX. Az emelkedést az OTP és a Richter vezette, míg a MOL nagyot esett.
Folytatódik a pesszimizmus A Fed kamatemelésével kapcsolatos kedvezőtlen hangulat átragadt a távol-keleti piacokra is, ahol csupán a japán tőzsdék tudtak emelkedni a jen gyengülése miatt. Az európai piacokon is folytatódhat a lejtmenet, az euró kissé gyengül, a feltörekvő devizák továbbra is nyomás alatt vannak, ugyanakkor a forint és a régiós devizák még tartják magukat. A kedvezőtlen nemzetközi hangulat azonban a hazai piacokra is hatással lehet. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 316.64 1.59 0.50% 1.21 0.38% USD/HUF 244.4 0.45 0.18% 4.20 1.75% CHF/HUF 262.05 1.04 0.40% 0.72 0.28% EUR/PLN 4.203 0.03 0.61% -0.01-0.14% EUR/CZK 27.712 0.13 0.47% -0.02-0.06% Gyengült a forint (EUR/HUF) 318 Erősödött a svájci frank (CHF/HUF) 263 315 260 312 257 309 254 306 303 251 248 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Gyengült a korona (EUR/CZK) 4.24 4.21 4.18 4.15 4.12 28.1 27.9 27.7 27.5 4.09 27.3
Ugrottak a hosszú hozamok Történelmi mélyponton a hozam a dkj aukción Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac A nemzetközi trendekkel együtt nagyot emelkedtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok ugyan 0-1bp-tal süllyedtek, azonban a hosszú hozamok 10-18bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 57 milliárddal 4.694 milliárd forintra csökkent. Alacsony, 61,9 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 50 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK. Az átlaghozam új történelmi mélypontra, 1,38%-ra zuhant az előző heti 1,40%-ról. A Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozások miatt kivétel nélkül emelkedtek a nemzetközi, a régiós, valamint a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 150bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 400 300 200 magyar cseh lengyel orosz török román 3 100 2 3 hónapos 1 éves 3 éves 1 10 éves 0 13/08 13/08 13/11 14/02 14/05 14/08 13/11 14/02 14/05 14/08 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18670.02 108.73 0.59% 700.34 3.90% OTP 4440 55.00 1.25% 280.00 6.73% MOL 12055-95.00-0.78% 55.00 0.46% MagyarTelekom 382 2.00 0.53% 6.00 1.60% Richter 4120 51.00 1.25% 230.00 5.91% Emelkedett a BUX 19500 Felfelé kapaszkodik a Telekom 386 19000 18500 366 18000 346 17500 17000 326
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.2935 0.0039 0.30% -0.0196-1.49% EUR/CHF 1.2069 0.0009 0.07% 0.0002 0.02% EUR/JPY 137.41 0.74 0.54% -0.61-0.44% USD/JPY 106.18 0.16 0.15% 1.11 1.06% USD/CHF 0.9329-0.0023-0.25% 0.0140 1.52% Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött az euró (EUR/JPY) 1.375 1.36 1.345 1.33 1.315 140 139 138 137 1.3 136 1.285 135 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17013.87-97.55-0.57% -53.69-0.31% SP 500 1988.44-13.10-0.65% -13.84-0.69% Nasdaq 4552.285-40.00-0.87% -45.90-1.00% DAX 9710.7-47.33-0.49% 203.68 2.14% CAC-40 4452.37-22.56-0.50% 74.04 1.69% FTSE100 6829-5.77-0.08% -0.17 0.00% Nikkei 225 15788.78 39.63 0.25% 60.43 0.38% Hang Seng 24762.84-427.61-1.70% -0.14 0.00% Kospi 2049.41-6.85-0.33% -19.13-0.92% Esett a DAX 10100 Esett a Dow Jones 17200 9900 9700 16900 9500 9300 16600 9100 8900 16300
Vegyesen zártak az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1255.94 0.50 0.04% -9.46-0.75% Brent 99.16-1.04-1.04% -1.18-1.18% WTI 92.75 0.09 0.10% -0.13-0.14% Búza 527.5-6.00-1.12% -16.00-2.94% Kukorica 336.25-3.00-0.88% -19.50-5.48% Esett a Brent 116 Emelkedett a WTI 108 112 108 104 100 96 104 100 96 92
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.