2014. október 9., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. okt. 9. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg (e), aug. EUR 530m 540m 482m Németország 8:00 Külkereskedelmi mérleg, aug. EUR 17,7mrd 23,4mrd 8:00 Export SZK, hó/hó -4,0% 4,8% Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, szept. év/év 0,9% 0,6% Nagy-Britannia 13:00 BoE kamatdöntés 0,50% 0,50% USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 295e 287e *(e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 306.60 307.20 USD/JPY 107.81 107.86 O/N 1.30 1w -0.018 USD/HUF 240.85 241.09 GBP/USD 1.6169 1.6172 2W 2.10 2w -0.012 CHF/HUF 253.02 253.43 USD/CHF 0.9514 0.9518 1M 2.10 1m 0.006 EUR/USD 1.2736 1.2738 EUR/JPY 137.32 137.38 3M 2.10 3m 0.079 EUR/PLN 4.1791 4.1826 EUR/GBP 0.7877 0.7879 6M 2.15 6m 0.178 EUR/CZK 27.427 27.497 EUR/CHF 1.2119 1.2121 9M 2.20 9m 0.251 EUR/RON 4.403 4.409 USD/TRY 2.2666 2.2690 12 M 2.20 12m 0.333 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.33-0.02 HU10Y 4.510-0.080 magyar 167.69-2.72 6M 1.43 0.00 CZ10Y 1.120 0.004 cseh 43.53 0.38 1Y 1.58 0.00 PL10Y 2.844 0.008 lengyel 71.53 0.14 3Y 3.02-0.02 EU10Y 0.889-0.014 román 136.78-0.56 5Y 3.74 0.21 CH10Y 0.454-0.001 ukrán 1260.46 13.71 10Y 4.41-0.08 US10Y 2.316-0.014 török 197.00 5.91 15Y 4.55-0.07 JP10Y 0.491 0.000 orosz 251.00 1.78 IT10Y 2.281-0.056 olasz 104.00 12.19 ES10YT 2.045-0.064 spanyol 74.67 9.41 Árupiacok BRT 91.56 WTI 87.58 Arany 1226.31 Határidős indexek Rali a Fed jegyzőkönyv után DAX 9089 0.83% CAC-40 4216 1.15% Eurostoxx50 3080 1.08% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Igen negatív hangulatban telt a szerdai kereskedés nagyobbik része: az európai tőzsdék folytatták a meredek zuhanást a gyenge növekedési kilátások és a Spanyolországban felfedezett Ebola-vírussal fertőzött beteg hatására. A befektetők ugyanakkor a Fed jegyzőkönyvének nyilvánosságra hozatalára is vártak, amely a délutáni órákban megerősítette, hogy huzamosabb ideig alacsonyan maradhat az irányadó kamat. A piacok azonnal ugrottak, így végül jelentős nyereséggel zártak az amerikai tőzsdék, nagyot gyengült a dollár, erősödött az euró, és a nap nagyobbik részében meredeken gyengülő feltörekvő devizák nyereségbe fordultak. Igen jól indult a gyorsjelentési szezon: a zárás után nagyot ugrott az Alcoa árfolyama, mivel a várt részvényenkénti 22 centes eredmény helyett 31 centről, míg a várt 5,83 milliárd dolláros árbevétel helyett 6,2 milliárd dollárról
Erősödött a forint, zuhant a BUX A részvénypiaci korrekció ma Európát is elérheti számolt be. Az igen gyorsan növekvő amerikai olajtermelés és olajkészletek hatására nagyot estek az olajárak. A nap első felében a kedvezőtlen nemzetközi és feltörekvő piaci hangulat ellenére erősödött a forint, azonban a Fed jegyzőkönyvének ismertetését követő fordulat után már csak minimálisan erősödött tovább, így végül lemaradt a feltörekvő piaci szárnyalásban. A régióban kissé erősödött a zloty a vártnál nagyobb, 50bp-os kamatcsökkentés ellenére, míg enyhén gyengült a cseh korona. A nemzetközi hangulattal együtt alacsony, 6,1 milliárd forintos forgalomban nagyot esett a BUX. Az esést különösebb indok nélkül az OTP vezette, de eséssel zártak az egyéb fontosabb részvények is. Ázsia vegyes piaczárást mutatott: a Fed jegyzőkönyvének nyilvánosságra kerülése utáni jó hangulatból a kínai tőzsdék profitáltak, de a japán indexek mégis negatívba fordultak, miután a jen az utóbbi órákban váratlanul erősödni kezdett. Nagyot esett augusztusban a német export (-5,8% havi alapon), ami összefüggésben állhat az ipari kibocsátás visszaesésével, de a visszaesésben átmeneti jellegű tényezők is szerephez jutottak, így ettől a hírtől önmagában nem feltétlenül kell borongósabbá válnia a hangulatnak. A határidős részvényjegyzések nyitóértékei alapján ma inkább Európában is pozitív korrekció várható a részvénypiacokon. A tengerentúli gyorsjelentési szezon egyelőre takaréklángon folytatódik, az első jelentősebb és tömegesebb bejelentésekre jövő hét kedden kerül sor. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 306.71-0.96-0.31% -2.86-0.92% USD/HUF 240.55-2.04-0.84% -4.50-1.84% CHF/HUF 252.96-0.73-0.29% -3.38-1.32% EUR/PLN 4.175-0.01-0.16% 0.00 0.07% EUR/CZK 27.464 0.02 0.08% 0.01 0.03% Erősödött a forint (EUR/HUF) 318 315 312 Nagyot gyengült a dollár (USD/HUF) 249 245 241 237 309 233 229 306 225 Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.24 Kissé gyengült a korona (EUR/CZK) 28.1 4.21 27.9 4.18 27.7 4.15 4.12 27.5 27.3
Csökkentek a hozamok Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, ill. a 3 hónapos hozam 2bp-tal csökkent, míg a hosszú hozamok 2-8bp-tal mérséklődtek. Az 5 éves referencia hozam ugyanakkor 21bp-tal emelkedett annak következtében, hogy az ÁKK hosszabb lejáratú kötvényre (2020/B) cserélte a referencia alapjául eddig szolgáló (2019/A) kötvényt. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 1 milliárddal 4.776 milliárd forintra csökkent. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár minimálisan 173bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 3 300 250 200 150 100 3 hónapos 2 50 1 éves magyar cseh lengyel 3 éves orosz török román 1 10 éves 0 13/09 13/12 14/03 14/06 14/09 13/09 13/12 14/03 14/06 14/09 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17710.83-253.00-1.41% -248.56-1.38% OTP 4025-125.00-3.01% -129.00-3.11% MOL 11900-135.00-1.12% -200.00-1.65% MagyarTelekom 354-1.00-0.28% -6.00-1.67% Richter 3978-22.00-0.55% 59.00 1.51% Esett a BUX Zuhant az OTP 19000 4600 18750 18500 18250 4450 4300 200 napos mozgoatlag 18000 4150 17750 17500 17250 4000 3850 17000 3700
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2733 0.0065 0.51% 0.0110 0.87% EUR/CHF 1.2118 0.0016-0.01% 0.0054 0.45% EUR/JPY 137.64 0.78 0.57% 0.23 0.17% USD/JPY 108.08 0.06 0.06% -0.79-0.73% USD/CHF 0.9518-0.0048-0.50% -0.0040-0.42% Gyengült a dollár (EUR/USD) 1.37 a jennel szemben tegnap még nem 111 1.35 1.33 109 107 1.31 1.29 105 1.27 103 1.25 101 Estek az európai, nagyot emelkedtek viszont az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16994.22 274.83 1.64% 189.51 1.13% SP 500 1968.89 33.79 1.75% 22.73 1.17% Nasdaq 4468.594 83.39 1.90% 46.51 1.05% DAX 8995.33-90.88-1.00% -478.97-5.06% CAC-40 4168.12-41.02-0.97% -197.15-4.52% FTSE100 6482.25-13.33-0.21% -75.27-1.15% Nikkei 225 15478.93-117.05-0.75% -183.06-1.17% Hang Seng 23497.53 234.20 1.01% 561.32 2.45% Kospi 1965.25-7.66-0.39% -54.84-2.71% Esett a DAX Nagyot menetelt a Dow Jones 10000 17400 9780 17125 9560 16850 9340 9120 16575 8900 16300
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1221.2 12.46 1.03% 7.81 0.64% Brent 91.38-0.73-0.79% -2.78-2.95% WTI 87.31-1.54-1.73% -3.42-3.77% Búza 507.75 1.50 0.30% 28.75 6.00% Kukorica 343.25 2.75 0.81% 22.00 6.85% Esett a Brent Zuhant a WTI 110 107 106 103 102 99 98 95 94 91 90 87
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.