Észak-magyarországi Áramszolgáltató Nyrt.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 1 Észak-magyarországi Áramszolgáltató Nyrt. a vállalkozás megnevezése 3525 Miskolc, Dózsa György u. 13. (46) 535-100 a vállalkozás címe, telefonszáma

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 2

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 5 TARTALOMJEGYZÉK 1. ÁLTALÁNOS RÉSZ... 7 1.1. A VÁLLALKOZÁS BEMUTATÁSA... 7 1.2.1. A Számviteli politika általános alapelvei... 12 2. MÉRLEG ÉRTÉKELÉSE... 18 2.1. ESZKÖZÖK... 18 2.1.1. Immateriális javak és tárgyi eszközök állományváltozása... 18 2.1.3. Készletek... 21 2.1.4.1. Követelésre elszámolt értékvesztés... 22 2.1.4.2. Vevıkövetelések lejárat szerinti megoszlása, értékvesztése... 23 2.1.4.3. Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos követelések... 24 2.1.4.4. Egyéb követelések... 25 2.1.5. Pénzeszközök... 25 2.1.6. Aktív idıbeli elhatárolás... 26 2.2. FORRÁSOK... 27 2.2.1. Saját tıke... 27 2.2.1.1. A tıkeszerkezet változását jellemzı mutatók... 27 2.2.2. Céltartalékok... 28 2.2.3. Hosszú lejáratú kötelezettségek... 29 2.2.4. Rövid lejáratú kötelezettségek... 29 2.2.4.1. Vevıktıl kapott elılegek... 30 2.2.4.2. Szállítók kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal együtt... 30 2.2.4.3. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek... 32 2.2.5. Passzív idıbeli elhatárolás... 33 3. CASH FLOW... 34 3.1. PÉNZÜGYI HELYZET ALAKULÁSA... 35 4. EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉRTÉKELÉSE... 36 4.1. NETTÓ ÁRBEVÉTEL ALAKULÁSA... 36 4.1.1. Villamosenergia-beszerzés és értékesítés alakulása... 37 4.2. EGYÉB BEVÉTELEK... 38 4.3. ÜZEMI EREDMÉNYT BEFOLYÁSOLÓ KÖLTSÉGEK, RÁFORDÍTÁSOK... 39 4.3.1. Anyagjellegő ráfordítások... 40 4.3.2. Személyi jellegő ráfordítások... 41 4.3.2.2. Az Igazgatóság és Felügyelı Bizottság 2008. évi járandósága... 42 4.3.3. Értékcsökkenési leírás... 42 4.3.4. Egyéb ráfordítások... 43 4.4. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE... 44 4.4.1. Jövedelmezıségi mutatók... 45 4.5. PÉNZÜGYI MŐVELETEK EREDMÉNYE... 46

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 6 4.6. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY... 47 4.7. ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG... 48 4.8. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY... 49 5. KIEGÉSZÍTİ INFORMÁCIÓK... 49 5.1. MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK... 49 5.2. KONSZOLIDÁCIÓS KÖRBE BEVONT KAPCSOLT VÁLLALKOZÁSOK EGYMÁS KÖZÖTTI FORGALMA... 50 5.3. KÖRNYEZETVÉDELEM... 52 5.4. A MÉRLEGBEN NEM SZEREPLİ JOGOK ÉS KÖTELEZETTSÉGVÁLLALÁSOK... 53 5.5. PERES ÉS PEREN KÍVÜLI ÜGYEK... 55 5.6. HATÓSÁGI ELLENİRZÉSEK... 56

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 7 1. ÁLTALÁNOS RÉSZ 1.1. A VÁLLALKOZÁS BEMUTATÁSA Társaság neve: Társaság rövidített neve: Észak-magyarországi Áramszolgáltató Nyrt. ÉMÁSZ Nyrt. (továbbiakban: Társaság) Székhelye: 3525 Miskolc, Dózsa György u. 13. Társaság elektronikus elérhetısége: Cégbíróság: A Társaság jegyzett tıkéje: www.emasz.hu emasz@emasz.hu Borsod-Abaúj-Zemplén Megyei Bíróság, mint Cégbíróság Cégjegyzékszám: 05-10-000067 Bejegyzés idıpontja: 1992. 08.11. 30 504 210 000 Ft Igazgatóság: Emmerich Endresz (elnök) Dr. Marie-Theres Thiell Dr. Kövesdi Zoltán Endre Hans-Günter Hogg Felügyelı Bizottság: Dr. Andreas Radmacher (elnök) Hermann Lüschen Takács János Gembiczki Tibor Dr. Vassanits Dezsı Sárközy Imre Dr Dávid Gyula Dr. Martin Konermann Audit Bizottság: Képviseletre jogosult személyek: Hermann Lüschen Dr. Vassanits Dezsı Dr. Martin Konermann Emmerich Endresz Hans-Günter Hogg Dr. Kövesdi Zoltán Endre Dr. Marie-Theres Thiell Medveczky Tünde

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 8 Könyvviteli szolgáltatást végzi: Budapesti Elektromos Mővek Nyrt. Medveczky Tünde bizonyítvány szám: ADT-01/2001-0112 Wilk Józsefné Regisztrációs szám: 123887 Könyvvizsgáló: A Társaság könyvvizsgálatra kötelezett, könyvvizsgálója: PricewaterhouseCoopers Kft., Biczó Péter, kamarai tagsági szám: 004957 Az Észak-magyarországi Áramszolgáltató Nyrt. a magyar regionális villamosenergia-szolgáltatás területén hosszú hagyományokra tekint vissza. A 80-as, 90-es évek politikai és gazdasági változásait követıen a Társaság az Észak-magyarországi Áramszolgáltató Vállalat átalakulásával jött létre 1991. december 31-i hatállyal. A privatizáció után a Társaság a tıkeerıs, nemzetközi viszonylatban is ismert RWE AG és EnBW AG vállalatok érdekeltségi körébe került. A szervezet gazdasági formája: Nyilvánosan mőködı részvénytársaság. A Társaság legfıbb döntéshozó szerve a Közgyőlés, vezetı és ellenırzı testületei a négytagú Igazgatóság és a nyolctagú Felügyelı Bizottság. A Gt. 311. (1) bekezdése értelmében nyilvánosan mőködı részvénytársaságnál egy minimum három fıbıl álló audit bizottságot kell létrehozni, melynek tagjait a Közgyőlés a Felügyelı Bizottság független tagjaiból választ meg.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 9 Tulajdonosok és tulajdoni arányuk, 2008. december 31-i állapot. Tulajdonos neve Birtokolt darab Tulajdonosi hányad (%) RWE Energy Beteiligungsgesellschaft mbh 1 655 299 54,27 EnBW Energie Baden-Württemberg AG. 818 364 26,83 Magyar Villamos Mővek Zrt. 262 051 8,59 Belföldi jogi személyek 37 257 1,22 Külföldi jogi személyek 16 880 0,55 Önkormányzatok 56 374 1,85 Nem regisztrált kategória 57 687 1,89 Számlavezetık 27 741 0,91 Belföldi magánszemélyek 99 244 3,25 Külföldi magánszemélyek 4 260 0,14 Nem nevesített alszámlák (Nominee) 15 263 0,50 MNV Zrt. 1 - Összesen 3 050 421 100,00 A Társaság alaptıkéje 3 050 421 db 10 000 Ft névértékő névre szóló, azonos tagsági jogokat biztosító (törzs) részvénybıl áll. A részvények a Budapesti Értéktızsdén B kategóriában jegyzettek. Tevékenységi kör A Társaság elsıdleges feladata villamos energia kereskedelem és elosztás a fogyasztók részére. Ezen kívül tágabb értelemben mindazon kapcsolódó, kiegészítı és kiszolgáló melléktevékenységek végzése is a tevékenységi körébe tartozik, amelyek az elsıdleges tevékenységek végzését valamilyen módon elısegítik. Társvállalatával, az ELMŐ Nyrt.-vel együttmőködve végzi azokat a Társaságcsoport mőködése szempontjából fontos alaptevékenységeket, amelyek a 2007. január 1-jével törvényi elıírás alapján végrehajtott tevékenység szétválasztás (Unbundling) során nem kerültek át a leányvállalatokhoz.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 10 Piaci helyzet A 2008-as évben a villamos energiapiac teljes átalakuláson ment keresztül. A piacnyitás 2003-ban megkezdett folyamata lezárásra került, így immár Magyarországon is ahogyan az Európai Unió többi tagállamában minden ügyfél szabadon választhatja meg az áramkereskedıjét. Ennek következtében megszőnt a korábbi úgynevezett zárt piac a maga hatósági áraival, aminek következtében az ügyfelek egy részre a szabad piacon jut hozzá az áramhoz, míg mások túlnyomó részben háztartások és a legkisebb, egyedik kis-üzleti felhasználók az úgynevezett Egyetemes Szolgáltatótól (ESZ) szerzik be az áramot. Az ÉMÁSZ Nyrt. a szabad piacon ugyanúgy, mint az egyetemes szolgáltatás területén aktív szerepet játszik. A szabad piac mőködése alapelveit tekintve lényegében nem változott, de az egyetemes szolgáltatás jelentısen különbözik a korábbi zárt piac mőködésétıl. Az eltérés abban áll, hogy a zárt piacon létezett egy kereskedelmi lánc (az erımővek áram-elıállítása, nagykereskedelem és elosztás), ahol minden szinten hatósági árakat érvényesítettek. Ezzel ellentétben az ESZ legalábbis elvileg tetszıleges forrásokból szerezheti be az áramot, és a szabályozó hatóság már csak jóváhagyja a végfelhasználói árakat. Ennek során a szabályozó hatóság határozza meg a szolgáltatás és annak minıségének maximális árrését. Miután számos ügyfél, aki korábban a zárt piacon szerezte be az áramot, már nem volt jogosult az egyetemes szolgáltatásra. Az ÉMÁSZ Nyrt. ennek keretében megörökölte a megszőnt közüzemi kereskedelem fogyasztóit, melyek a korábban kialakult bizalom, illetve a szabadpiacihoz képest kedvezıbb árak következtében nagyrészt hőségesek maradtak szolgáltatójukhoz. Az egyes piaci szegmensekben az alábbi tendenciák mutatkoztak: Egyetemes szolgáltatás A jogi szabályozók bizonytalanságai ellenére a teljes évet a hatóság által eredetileg meghirdetett értékesítési árak mellett bonyolítottuk, áremelésre nem került sor. A vásárlási költségek szintén a Magyar Energia Hivatal által megszabott keretek között maradtak, így Társaságunk az egyetemes szolgáltatók számára elismert 1,90 Ft/kWh árrés-szintet tudta realizálni. Szabad piac A szabad piaci kereskedelem területén két különbözı ügyfelet különböztetünk meg. Egyrészt azok az ügyfelek, akik nem vehetik igénybe az ESZ-t, és akik korábban a zárt piacon szerezték be az áramot, illetve azok, akik már korábban a szabad piacra kerültek, miután szabadon megválaszthatták a kereskedıt. Társaságcsoportunk szerkezetei megengedik, hogy az áramszállítást portfóliónk optimalizálása érdekében vagy az ÉMÁSZ Nyrt., vagy az ELMŐ Nyrt. és az ÉMÁSZ Nyrt. által közösen alapított Magyar Áramszolgáltató (MÁSZ) Kft. végezze.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 11 A villamos energia kínálati oldalán nem történt lényegi változás, sem számottevı új termelıkapacitás nem épült, sem az import lehetıségek nem bıvültek oly módon, hogy a kereskedelem lehetıségeit számottevıen megváltoztatták volna. A jelentıs piaci erıvel rendelkezı MVM Trade Zrt. az európai jogi normáknak megfelelıen megkezdte az egyes erımővekkel hatályban lévı hosszú távú megállapodásai (HTM) felülvizsgálatát, aminek következményei például árverseny a termelık között majd csak 2009 folyamán mutatkozhatnak meg.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 12 1.2. A SZÁMVITELI POLITIKA Fİ VONÁSAI ÉS VÁLTOZÁSA. 1.2.1. A Számviteli politika általános alapelvei Könyvvezetés módja, követelményrendszere A Társaság a könyvvezetésében a kettıs könyvvitelt alkalmazza. A gazdasági események integrált, on-line vállalatirányítási rendszerrel (SAP) kerülnek feldolgozásra. Az éves beszámoló részét képezı mérleget a Társaság a számviteli törvény 22. (1) bekezdése alapján az 1. számú melléklet A változatában elıírtaknak megfelelı tagolásban készíti el, az eredménykimutatás is az A változat szerint összköltség eljárással készül. Az üzleti év minden év január 1-jétıl december 31-ig tart. A konszolidált beszámoló tekintetében, 2005. évtıl kezdıdıen, kötelezı az IAS/IFRS-ek alkalmazása a magyar tızsdén jegyzett vállalkozások számára. Ennek megfelelıen a Társaság 2008. december 31-i fordulónappal konszolidált éves beszámolóját az IAS/IFRS szabványoknak megfelelıen készíti el. Az ellenırzés, önellenırzés során jelentısebb összegő hibának minısül a mérlegfıösszegének 2 %- át, illetve ha a mérlegfıösszeg 2 %-a meghaladja az 500 -ot, akkor az 500 -ot meghaladó hiba. Az ezen összeget meghaladó hiba esetén azokat az éves beszámoló harmadik oszlopában kell bemutatni az elızı évi adatok mellett. Megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának minısül, ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıkét lényegesen megváltoztatja. Minden esetben ilyen hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20%-al változik. Mérlegkészítés napja a mérleg fordulónapját követı második munkanap. Alkalmazott értékelési eljárások Az immateriális javak nyilvántartása a mérlegben az értékcsökkenési leírással csökkentett szükség szerint a terven felüli leírásként elszámolt értékcsökkenés visszaírásával növelt bekerülési értéken történik. A tárgyi eszközök értéke az éves mérlegben a tervszerő és terven felüli értékcsökkenési leírással csökkentett szükség szerint az elszámolt terven felüli értékcsökkenés visszaírásával növelt bekerülési értéken történik. A Társaság Számviteli politikájának megfelelıen az immateriális javak és tárgyi eszközök értékelése nulla maradványérték figyelembe vételével történik.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 13 A Társaság értékhelyesbítés címén a befektetett eszközök könyv szerinti (nettó) értékét (a piaci érték változásának függvényében) évenként nem módosítja. A készletek tekintetében a Társaság folyamatos érték- és mennyiségi nyilvántartást vezet, súlyozott átlagáron. Az éves mérlegben a vásárolt készleteket értékvesztéssel csökkentett, illetve elszámolt értékvesztés visszaírásával növelt átlagos beszerzési értéken, a saját termeléső készleteket értékvesztéssel csökkentett, illetve elszámolt értékvesztés visszaírásával növelt tényleges elıállítási költségen mutatja ki. A vevık által elismert követeléseket a Társaság a pénzügyi rendezés valószínősége alapján értékeli. Egyedileg kerül minısítésre az olyan vevıkövetelés, amellyel kapcsolatban külön szerzıdés vagy megállapodás került megkötésre. Az éves mérlegben az értékvesztéssel csökkentett, visszaírással növelt számlakövetelés kerül kimutatásra. Alkalmazott eljárások értékvesztés számítására A követelések és követelés jellegő aktívák körében az értékvesztés elszámolását, illetve visszaírását a Számviteli törvény 55. -ában foglalt szabályok szerint kell elvégezni. A Versenypiaci engedélyes fogyasztóinak értékelése egyedi minısítés alapján történik. A Társaság az e fogyasztói körben keletkezett számlatartozásokat abból a szempontból vizsgálja, hogy az esedékességhez viszonyítva a pénzügyi teljesítés hogyan alakult. A Versenypiaci engedélyes Üzleti fogyasztók értékvesztési kulcsai a következı: 31-60 nap 25 % 61-90 nap 50 % 91-120 nap 50 % 121-180 nap 75% 180 nap felett 100% A Versenypiaci engedélyes Kisfogyasztói körében az értékvesztési kulcsok a következık: 61-90 nap 15% 91-120 nap 50% 121-180 nap 50% 181-360 nap 75% 360 nap felett 100%

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 14 Az Egyetemes szolgáltatói engedélyeshez kapcsolódó tartozásokra vonatkozóan annak keletkezésének idıpontjától függetlenül 10-100 %-os mértékő értékvesztés elszámolására kerül sor, a vevı fizetési magatartása alapján. Ennek részletes számítási metodikáját az értékelési szabályzat tartalmazza. A Számviteli törvény 55. (2) bekezdésében biztosított egyszerősítés szerint, az egyetemes szolgáltatói körhöz kapcsolódó vevıkövetelések korosítás szerinti nyilvántartási értékének százalékában határozza meg az értékvesztés összegét: 91-120 nap 10% 121-180 nap 50% 181-360 nap 75% 360 nap felett 100% Az egyéb vevı kategóriában korosítás alapján a követelés értékének 25-75 %-ra csoportos minısítés alapján kerül értékvesztés elszámolásra: 91-120 nap 25 % 121-180 nap 25 % 181-360 nap 50 % 361 nap felett 75 % A peresített és kétes követeléseknél a következı kulcsok alapján történik az értékvesztés számítása: Egyéb vevık 70% Leendı és meglévı vevık 70% Felszámolás alá került vevık 100% Szabálytalanul vételezı vevık 100% A behajthatatlan követelések meghatározásakor a Számviteli törvény 3. (4) 10. pontjában részletezett szempontokat kell figyelembe venni. A behajthatatlan követelések elszámolására vonatkozó részletes elıírásokat a Behajthatatlan követelések Leírásának Szabályzata tartalmazza. A behajthatatlan követelések adótörvény által elfogadott, adóalapot nem növelı tételei körébe tartoznak azok a követelések: amelyre az adós ellen vezetett végrehajtás során nincs fedezet, a talált fedezet a követelést csak részben fedezi, vagy a végrehajtást szüneteltetik,

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 15 a végrehajtással kapcsolatos költségek nincsenek arányban a követelés várhatóan behajtható összegével: - a lakossági fogyasztók 44 EFt értékhatárig fennálló hátralékai, - az üzleti fogyasztók 44 EFt összegig fennálló hátralékai, - a másodlagos számlázás (nem villamos energia) 26 EFt értékhatárig, - a felszámolás alá került gazdálkodó szervezetek hátralékai hitelezıi igény benyújtása nélkül 61 EFt-ig. az egyszerősített felszámolás miatti leírások, valamint a bejelentett hitelezıi igényként leírható összegek, - amelyet a hitelezı a csıdeljárás, a felszámolási eljárás, adósságrendezési eljárás során egyezségi megállapodás keretében elengedett, - amelyre a felszámoló által adott írásbeli igazolás (nyilatkozat) szerint nincs fedezet, - amelyre a felszámolás, az adósságrendezési eljárás befejezésekor a vagyonfelosztási javaslat szerinti értékben átvett eszköz nem nyújt fedezetet. A behajthatatlan követelések adótörvény által el nem fogadott, adóalapot növelı tételei körébe tartoznak azok a követelések: amelyet a bíróság elıtt érvényesíteni nem lehet, amelyek a hatályos jogszabályok alapján elévültek. A küszöbérték többek között magában foglalja a felszólítások, adatkérések költségeit, a megbízási díjat, a fizetési meghagyás illetékét. A mérlegbe állítás elıtt a követeléseket egyeztetéssel ellenırizni, majd értékelni kell, továbbá azokat az analitikus és szintetikus nyilvántartásokban szereplı értékekkel össze kell vetni. Az értékvesztés elszámolási módszertanát 2008. január 1-jével változtatta a Társaság. Ezt a piaci körülményekben bekövetkezett változások indokolták, mely szerint az egyetemes szolgáltatói csoportnál a hatályos jogszabály szerint vannak olyan fogyasztói csoportok, melyek védettséget élveznek. A védettség azt jelenti, hogy a felszólítási folyamat eredménytelensége után sem szüntethetı meg a szolgáltatás részükre. Ennek következtében a vevık fizetési magatartása negatívan hatott a Társaság követeléseire, az elszámolt értékvesztés a leírt módszer következtében 401 -tal növekedett.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 16 Amortizációs politika A Társaság az immateriális javak és a tárgyi eszközök értékcsökkenési leírásánál hasznos élettartam meghatározásával a lineáris elszámolási módszert alkalmazza. A 100 EFt alatti egyedi bekerülési értékő vagyoni értékő jogok, szellemi termékek és tárgyi eszközök használatba vételkor egyösszegben leírásra kerülnek. Az amortizáció költségként való elszámolásának kezdete a használatba vételt (üzembe helyezést) követı hónap elsı napja. Alkalmazott leírási kulcsok Immateriális javak Vagyoni értékő jogok, szoftverek 20% Egyéb szellemi termékek 20-25% Tárgyi eszközök Ingatlanok - épületek, építmények 1-6% - nyomvonalas jellegő építmények 8% Mőszaki és egyéb berendezések, gépek, jármővek - jármővek 20% - mőszerek, szerszámok 14,5% - számítástechnikai eszközök 33% - ügyviteltechnikai eszközök, hírközlés, egyéb gépek 14,5% Villamosenergia-vásárlás és értékesítés idıbeli elhatárolása A villamos energiával kapcsolatos ráfordítás és árbevétel idıbeli elhatárolásának összege a következı elv alapján kerül meghatározásra: A villamosenergia-forgalmat tükrözı ráfordítás és árbevétel fıkönyvek zárására legkésıbb az aktuális hónapot követı hó harmadik munkanapján kerül sor. A beszámolási idıszakra vonatkozó számlák, amelyek a villamosenergia-vásárlási értékeket tartalmazzák, illetve a villamosenergia-értékesítésrıl kiállított számlák eddig az idıpontig még nem állnak teljes egészében a Társaság rendelkezésére. A Társaság saját mérési adatok alapján mind mennyiségi, mind értékbeni vásárlási és értékesítési becslést készít. A becslés adatait az adott idıszakra vonatkozó villamosenergia-mérleg is tartalmazza. Az árbevétel ki nem számlázott részét számításokkal alátámasztott adatok alapján idıbeli elhatárolásként a Társaság a megfelelı fıkönyvekre könyveli. A számlázott érték a számlakészítéskor, a villamosenergia-vásárlás értéke a szállítói számla beérkezésekor kerül rögzítésre a fıkönyvben, a korábbi idıszakban elszámolt idıbeli elhatárolás egyidejő feloldásával.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 17 Céltartalék-képzés A Társaság a számviteli törvény alapján céltartalékot képez az adózás elıtti eredmény terhére végkielégítés miatti fizetési kötelezettségre, elınyugdíjazásra, környezetvédelmi és függı kötelezettségekre, valamint céltartalékot képezhet az idıszakonként ismétlıdı, kiemelt jövıbeni karbantartási költségekre. A beszámolási idıszakban ez utóbbi céltartalék elem képzésére nem került sor. A beszámolás évében új céltartalék elem a jövıbeni kötelezettségre képzett céltartalék. A 115/2007 (XII.29.) GKM rendelet - a villamosenergia-piaci egyetemes szolgáltatás árképzésérıl, valamint az egyetemes szolgáltatás keretében nyújtandó termékcsomagokról tartalmazza az egyetemes szolgáltatás által elérhetı árrés mértékét, amelyet 1,9 Ft/kWh-ban maximalizált a rendelet. A 2008-as évben az elismert beszerzési költségünk és a tarifáinkban számlázott árbevételünk közötti árrés a rendeletben meghatározottnál magasabb fajlagos árrést tartalmazott, ezért szükség volt a különbözet céltartalékba helyezéséhez. A Villamos Energia Törvény (VET) számvitelre vonatkozó elıírásai Az Európai Unió 54/2003 EK direktívája, valamint a villamos energiáról szóló 2001.évi CX.tv (VET) 101. -a és az ehhez kapcsolódó végrehajtási rendelet (Vh.r. 90. ) elıírásainak megfelelıen 2007. január 1. határidıvel megtörtént az elosztói engedéllyel valamint a közüzemi engedéllyel összefüggı tevékenység társasági szétválasztása. Az elkülönült engedélyesi tevékenységet folytató gazdasági társaságok önálló mérlegkimutatása elkülönített, átlátható és ellenırizhetı módon biztosítja az egyes engedélyesi tevékenységhez kapcsolódó gazdálkodás eredményének megjelenítését.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 18 2. MÉRLEG ÉRTÉKELÉSE 2.1. ESZKÖZÖK 2.1.1. Immateriális javak és tárgyi eszközök állományváltozása Ingatlanok Eszköztípus Mőszaki berend., gépek, jármővek Egyéb berend., felszer., jármővek Befejezetlen beruházás 2008. december 31. 7 074 2007. december 31. 6 082 Beruházásokra adott elılegek Összesen Bruttó érték 2007.12.31. 7 101 3 159 904 106-11 270 1 322 M Ft Immateriális javak Fıkönyvi átsorolás ESM migráció miatt - 140 140 - Bruttó érték 2008.01.01. 7 101 3 019 1 044 106-11 270 1 322 Idıszaki növekedés 449 253 283 1 542-2 527 555 - üzembe helyezés 446 253 283 1 542-2 524 555 - térítés nélküli átvétel 3 3 Idıszaki csökkenés - 211-250 - 35-985 52-1 429-16 - aktiválás - 985 52-933 - selejtezés - 52-55 - 14 - - - 121-16 - értékesítés - 159-194 - 19 - - - 372 - - káresemény - 1 - - - - 1 - térítés nélküli átadás - - 2 - - - 2 Fıkönyvi átsorolás - 16 16 - - 52-52 Bruttó érték 2008.12.31. 7 339 3 006 1 308 663-12 316 1 861 Halmozott értékcsökkenés 2007.12.31. Fıkönyvi átsorolás ESM migráció miatt Halmozott értékcsökkenés 2008.01.01. Ingatlanok Mőszaki berend., gépek, jármővek Egyéb berend., felszer., jármővek 2 988 2 128 616 - - 5 732 778-89 89-2 988 2 039 705 - - 5 732 778 Növekedés 292 315 180 - - 787 160 - költség 292 315 180-787 160 - terven felüli - - - - Csökkenés - 167-139 - 33 - - - 339-15 - selejtezés - 51-46 - 13-110 - 15 - értékesítés - 116-92 - 19-227 - - káresemény - 1 - - 1 - térítés nélküli átadás - - 1-1 Fıkönyvi átsorolás - 5 5 - Halmozott értékcsökkenés 2008.12.31. Eszköztípus Befejezetlen beruházás Beruházásokra adott elılegek Összesen 3 113 2 210 857-6 180 923 Nettó érték 2008.12.31 4 226 796 451 663-6 136 938 Nettó érték 2007.12.31. 4 113 1 031 288 106-5 538 544 Fıkönyvi átsorolás ESM migráció miatt - - 51 51 - - - Nettó érték 2008.01.01. 4 113 980 339 106-5 538 544 M Ft Immateriális javak Az immateriális javak és tárgyi eszközök állományának nettó értéke a 2007. évhez viszonyítva 992 -tal (16,31 %) növekedett. Ezen belül az immateriális javak értéke 394 -tal (72,24 %), a tárgyi eszközök értéke 598 -tal (10,80 %) növekedett.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 19 2.1.2. Befektetett pénzügyi eszközök 2008. december 31. 90 044 2007. december 31. 90 044 Társaság megnevezése, székhelye Részesedések analitika szerint 2007.12.31 Növekedés Csökkenés 2008.12.31 Jegyzett tıke Társasági szerzıdés alapján Tulajdonosi hányad (%) Szavazati hányad (%) I. Többségi részesedések 1. BC Erımő Kft. 2 003 - - 2 003 2 390 74,00 74,00 3702 Kazincbarcika, Bolyai tér 1. 2. TVK-Erımő Term.és Szolg. Kft. 2 441-2 441 3 298 74,00 74,00 3581 Tiszaújváros TVK Ipartelep, Gyári út 3. ÉMÁSZ Hálózati Kft. 84 503 84 503 84 503 100,00 100,00 3525 Miskolc, Dózsa György u.13. II. Jelentıs részesedések 4. Sinergy Kft. 857-857 1 708 50,00 50,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. 5. Magyar Áramszolgáltató Kft. 225-225 200 50,00 50,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. III. Kisebbségi részesedések 6. ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Kft. 1 1 3 35,00 50,00 1132 Budapest Váci út 72-74. 7. ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft. 1 1 3 30,00 50,00 1132 Budapest Váci út 72-74. 8. Mátrai Erımő Zrt. 13 - - 13 34 246 0,04 0,04 3272 Visonta, Erımő út 11. MINDÖSSZESEN 90 044 - - 90 044 A Társaság 2008. december 31-én nyolc vállalkozásban rendelkezett részesedéssel, összesen 90 044 értékben. A 2007. december 31-i részesedésállományhoz viszonyítva nem történt változás. A Társaság a Magyar Áramszolgáltató Kft.-t testvérvállalatával, az ELMŐ Nyrt.-vel közösen alapította, a tulajdonosi arány 50-50 %. A vállalkozás fı tevékenysége a liberalizált energiapiacon történı kereskedelem, illetve a feljogosított fogyasztók villamosenergia-ellátása és villamos energia beszerzése. A Sinergy Kft.-t azzal a céllal hozták létre, hogy a tulajdonosok (ÉMÁSZ Nyrt. 50 % és ELMŐ Nyrt. 50 %) fı tevékenységükön, a villamosenergia-szolgáltatáson túl a fogyasztók speciális, energetikához kapcsolódó igényeit is teljesíteni tudják. A vállalkozásnak öt leányvállalata (a Kazinc-Therm Kft., a Tisza-Therm Kft., a Tisza-WTP Kft., az Ózdi Erımő Kft., és a BC-Therm Kft.) és egy közös vezetéső vállalkozás (a Zugló-Therm Kft.) van. A TVK-Erımő Kft. 2001. október 31-én alakult. A tulajdonosok a társaságot abból a célból hozták létre, hogy a TVK Nyrt. tiszaújvárosi telephelyén földgáz-tüzelıanyag bázison kombinált ciklusú erımői technológiára alapozva a TVK Nyrt. hıigényének megfelelı névleges gıztermelı kapacitású

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 20 és a hıigények kielégítéséhez optimalizált kapcsolt villamosenergia-termelésre alkalmas ipari erımővet létesítsenek. A BC-Erımő Kft. 1998. december 4-én alakult meg azzal a céllal, hogy a Borsodchem Zrt. kazincbarcikai telephelyén földgáz-tüzelıanyag bázison, kogenerációs technológiára alapozva 160 t/h névleges gıztermelı kapacitású és kapcsolt 50 MW villamosenergia-termelésre alkalmas gázturbinás ipari erımővet létesítsen és üzemeltessen a Borsodchem Zrt. ipari igényeinek kizárólagos kiszolgálására. A Társaság 100 %-os tulajdoni aránnyal megalapította az ÉMÁSZ Hálózati Kft.-t, melynek feladata a tulajdonában lévı elosztóhálózaton keresztül történı villamosenergia-továbbítás a fogyasztók felé, valamint az ezzel összefüggı szolgáltatások nyújtása. A jegyzett tıke értéke 84 503. Az ÉMÁSZ Nyrt. az ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft.-t, testvérvállalatával az ELMŐ Nyrt.-vel közösen alapította. A vállalat törzstıkéje 3, melybıl a Társaság 30 %-os tulajdoni aránnyal rendelkezik. Az alapított társaság tevékenysége az ügyfélszolgálat, számlázás és adatfeldolgozás, valamint az ezekkel összefüggı szolgáltatások nyújtása. Az ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Szolgáltató Kft.-t a Társaság és az ELMŐ Nyrt. közösen alapította (35 %- os ÉMÁSZ Nyrt., 65 %-os ELMŐ Nyrt. tulajdoni hányaddal). Az társaság tevékenysége a villamos energia elosztóhálózat, létesítése, karbantartása, ill. bıvítése, valamint az ezekkel összefüggı szolgáltatások nyújtására terjed ki.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 21 2.1.3. Készletek Anyagfajta Nyitó készlet Záró készlet 2008. december 31. 1 014 2007. december 31. 1 002 Záró készlet megoszlása (%) Alapanyagok 904 859 84,71 Segédanyagok 25 28 2,76 Tartalék alkatrész 48 48 4,73 Egyéb anyagok 15 19 1,87 Anyagok összesen 992 954 94,08 Áruk beszerzési áron 3 - - Közvetített szolgáltatások 1 31 3,06 Göngyölegek 6 29 2,86 Áruk összesen 10 60 5,92 Készletek összesen 1 002 1 014 100,00 A készletek záró állománya a 2007. december 31-i állapothoz képest 1,20 %-kal, azaz 12 -tal emelkedett, amely az anyagok értékének 38 -tal csökkenésével, az áruk záró értékének 50 os növekedésével magyarázható. A forgási sebesség a beszámolási idıszakban (üzembiztonsági tartalékkal együtt) 5,67 fordulat, ÜBT nélkül a forgási sebesség értéke 10,62 fordulat azaz 34,4 nap-, ami 5,5 %-os javulást jelent a 2007. évi értékhez viszonyítva. A 180 napon túl nem mozgó készletek értéke a 87 az elızı idıszakhoz 1 a csökkenés. Az elfekvı állományból a tárgy évben 28 -os a selejtezés értéke. Készletek megoszlása A vásárolt készleteken belül 2007 2008 importbeszerzés értéke 228 90 közbeszerzés alá esı beszerzés 1 053 291 Az összes készletértéken belül 2007 2008 nem mozgó készletek értéke 86 87 raktári készletek selejtezése 85 28

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 22 2.1.4. Követelések 2008. december 31. 23 595 2007. december 31. 16 104 Vevıkövetelések alakulása 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) Villamosenergia-vevık 8 578 11 604 135,28 Hálózathasználati díjas vevık 2 - - Egyéb vevık 2 073 903 43,56 Peres követelések 1 449 1 103 76,12 Értékvesztés - 1 390-1 463 105,25 Vevıkövetelés összesen 10 712 12 147 113,40 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 4 025 11 345 281,86 Egyéb követelések 1 367 103 7,53 Összesen 16 104 23 595 146,52 Az elızı évhez viszonyítva a követelések értéke együttesen 7 491 -tal (46,52 %) növekedett. Ezen belül a vevıkövetelések - a 2007. december 31-i állományhoz képest - 13,40 %-kal a kapcsolt vállalkozással szembeni követelések pedig 181,86 %-kal növekedett.. A vevıkategóriák áttekintésekor kiemelkedı változás figyelhetı meg a villamosenergia-vevık körében itt az emelkedés 35,28 %-os (3 026 ), a kapcsolt vállalkozással szembeni követelésben az ÉMÁSZ hálózati Kft.-vel szembeni CASH POOL érték növekedése 189,0 % (6 567 ). 2.1.4.1. Követelésre elszámolt értékvesztés 2008. december 31. 1 463 2007. december 31. 1 390 Követelések Nyitó érték Tárgyidıszaki képzés Tárgyidıszaki visszaírás Záró érték Vevıkövetelés összesen 1 390 614 541 1 463 Összesen 1 390 614 541 1 463

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 23 2.1.4.2. Vevıkövetelések lejárat szerinti megoszlása, értékvesztése Lejárat Vevı kintlevıség Értékvesztés csoportos minısítés %-a alapján számolva Csoportos minısítés alapján Fizetési határidın belüli 5 429 - Fizetési határidın túli 1-90 napig 3 254-91 - 120 nap közötti 208 33 121-180 nap közötti 203 102 181-360 nap közötti 175 131 360 napon túli 21 20 Összesen 9 290 286 Követel egyenlegő vevık átsorolása 309 Mindösszesen 9 599 286 Egyedi minısítés alapján Üzleti egyedi VP 2 213 111 Lakossági és kisfogy. VP 610 1 Összesen 2 823 112 Követel egyenlegő vevık átsorolása 85 Mindösszesen 2 908 112 Peresített vevıkövetelések Összesen 1 103 1 065 Mindösszesen 1 103 1 065 Kapcsolt vállalkozással szemben Fizetési határidın belüli 443 - Összesen 443 - Mindösszesen 443 - Összes vevı kintlévıség és értékvesztés 14 053 1 463 A vevıkövetelésekre elszámolt értékvesztés a Számviteli politikában meghatározott irányelvek szerint történt. A vevıkörökre együttesen 1 463 értékvesztés került elszámolásra, mely 73 -tal magasabb az elızı beszámolási idıszak értékénél. Jelentıs a növekedés az egyedileg minısített üzleti VP fogyasztóknál (96 ), a csoportosan minısített üzleti ESZ, lakossági és egyéb vevıknél (101 ). A peresített vevıkövetelések a bázishoz képest csökkenést (124 ) mutatnak.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 24 2.1.4.3. Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos követelések 2008. december 31. 11 345 2007. december 31. 4 025 Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) ELMŐ Nyrt. 125 105 84,00 Magyar Áramszolgáltató Kft. - 694 N/A ELMŐ Hálózati Kft. - 3 N/A HOCHTIEF Kft. - 1 N/A ÉMÁSZ Nyrt. anyavállalatán keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 125 803 642,40 ÉMÁSZ Hálózati Kft. 3 564 10 285 288,58 ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft. 91 57 62,64 ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Kft. 245 200 81,63 ÉMÁSZ Nyrt. befektetésein keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 3 900 10 542 270,31 Összesen 4 025 11 345 281,86 A Társaság a fölérendelt anyavállalat szempontjából minısíti a kapcsolt vállalkozásokat, ezen belül megkülönbözteti a saját befektetésein keresztül kapcsolt vállalkozásokat. A kapcsolt vállalkozással szembeni követelések 7 320 -tal növekedtek a bázisévhez képest. E követelések értéke a beszámolási idıszak végén 11 345. A 2008.évi záró állomány és növekedés meghatározó tényezıje, az ÉMÁSZ Hálózati Kft. negatív pénzáramlása, mely a CashPool elszámolás rendszerébıl adódóan növelte (6 567 ) a kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelés összegét. Kapcsolt vállalkozásokkal, valamint az egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal szemben a Társaság 2008. évben nem számolt el értékvesztést.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 25 2.1.4.4. Egyéb követelések 2008. december 31. 103 2007. december 31. 1 367 Egyéb követelések 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) Dolgozói lakásépítési kölcsön (1 éven belüli rész) 15 19 126,67 Munkavállalókkal szembeni követelések 5 4 80,00 Költségvetéssel szembeni követelések 1 300 - - Szállítóknak adott elılegek, letét 33 70 212,12 Egyéb követelések 14 10 71,43 Összesen 1 367 103 7,53 Az egyéb követelések értéke 103, mely 1 264 -tal (92,47 %) alacsonyabb a bázis idıszakhoz viszonyítva. A csökkenés (1 300 ) elsıdleges okozója, hogy nincs a Társaságnak költségvetéssel szembeni követelése a tárgyévben. 2.1.5. Pénzeszközök 2008. december 31. 469 2007. december 31. 231 Pénzeszközök 2007 2008 Index (%) Pénztár 1 2 200,00 Elszámolási betétszámla 37 405 1 094,59 Elkülönített betétszámla 33 30 90,91 Deviza betétszámla 160 29 18,13 Átvezetési számla - 3 N/A Összesen 231 469 203,03 A pénzeszközök záró állománya a 2007. december 31-i állapothoz képest 238 -tal növekedett. A pénztári záró állomány növekedése a bázishoz viszonyítva 1. Az elszámolási betétszámlák összege a bázis idıszakhoz képest 368 -tal emelkedett, a deviza betétszámlák csökkenése 131.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 26 2.1.6. Aktív idıbeli elhatárolás 2008. december 31. 3 342 2007. december 31. 2 904 Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) Kötelezı villamosenergia-átvétellel kapcsolatos árkiegészítı pótlék 824 - - Személyi jellegő költségek 17 17 100,00 Igénybe vett szolgáltatások 27 1 3,70 Egyéb szolgáltatás 11 - - Költségek, ráfordítások idıbeli elhatárolása összesen 879 18 2,05 Villamosenergia-árbevétel 1 623 1 903 117,25 ebbıl: energiaadó 23 19 82,61 Egyéb árbevétel, kamatbevétel 402 1 421 353,48 Bevételek idıbeli elhatárolása összesen 2 025 3 324 164,15 Aktív idıbeli elhatárolás összesen 2 904 3 342 115,08 Az aktív idıbeli elhatárolás értéke 438 -tal (15,08 %) növekedett a bázisévhez viszonyítva. A költségek, ráfordítások elhatárolása 861 -tal alacsonyabb, míg a bevételek elhatárolása 1 299 -tal emelkedett. A változás tényezıi, hogy a villamosenergia-vásárlással kapcsolatban nem kellett idıbeli elszámolást alkalmazni, az igénybevett szolgáltatásoknál, és egyéb szolgáltatásoknál az összeg elenyészı. A bevételek elhatárolása a villamos-energiánál 280 -tal, az egyéb árbevétel, kamatbevételnél a tagvállatoktól igénybevett szolgáltatások soron 1 019 az emelkedés, melynek oka a tagvállalatoktól igénybevett szolgáltatások összege (1 388 ).

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 27 2.2. FORRÁSOK 2.2.1. Saját tıke 2008. december 31. 89 669 2007. december 31. 88 229 Jegyzett tıke Tıketartalék Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Saját tıke 2007. december 31. 30 504 159 4 632 52 934 88 229 Átvezetés 52 934-52 934 - Mérleg szerinti eredmény 1 440 1 440 2008. december 31. 30 504 159 57 566 1 440 89 669 A saját tıke nagysága az elızı év záró egyenlegéhez viszonyítva 1 440 -tal emelkedett a 2008. évi mérleg szerinti eredmény miatt. A növekedés 2008. évben realizált nyereségnek felel meg. A tıkeszerkezeten belüli további változás oka, hogy a 2007. évi 52 934 -os mérleg szerinti eredmény eredménytartalékba helyezése megtörtént. 2.2.1.1. A tıkeszerkezet változását jellemzı mutatók Megnevezés Képlet 2007 2008 (%) Saját tıke aránya saját tıke / összes forrás 75,80 71,42 Kötelezettségek részaránya kötelezettségek / források 16,08 22,62 Befektetett eszköz fedezettsége saját tıke / befektetett eszközök 91,76 92,32 Befektetett eszköz finanszírozottsága (saját tıke + hosszú lejáratú hitel) / befektetett eszközök 93,65 93,95 Eladósodottság mértéke kötelezettségek / saját tıke 21,21 31,68 Nettó eladósodottság (kötelezettség - követelések) / saját tıke 2,95 5,36 Saját tıke növekedési mutató saját tıke / jegyzett tıke 289,24 293,96 A saját tıke aránya az összes forráshoz viszonyítva 71,42 %. Ez az arány az elızı évhez képest 4,38 %-kal alacsonyabb, melynek két meghatározó összetevıje a tárgyévi mérleg szerinti eredmény 1 440 -os összege, valamint a kötelezettségek 9 693 -os növekedése. A nettó eladósodottság 5,36 %. A saját tıkenövekedési mutató 4,72 %-kal emelkedett, mely a jegyzett tıke változatlan értéke mellett a tárgyévi mérleg szerinti eredmény hatása.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 28 2.2.2. Céltartalékok 2008. december 31. 251 2007. december 31. 158 Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Eltérés elızı évhez képest Index (%) Korengedményes nyugdíj 5 - - 5 - Megállapodásos bér 7 1-6 14,29 Elınyugdíj 42 - - 42 - Elınyugdíj korengedményes része 59 - - 59 - Végkielégítésre 6 36 30 600,00 Függı kötelezettség 9 42 33 466,67 Jövıbeni kötelezettségekre - 102 102 N/A Környezetvédelem 30 70 40 233,33 Összesen 158 251 93 158,86 A Társaság adózás elıtti eredménye terhére 93 -tal (58,86 %) több céltartalékot képzett várható kötelezettségeire a bázis idıszakhoz viszonyítva. A Társaság a gazdasági érdekek érvényesítésének felelıssége mellett nagy hangsúlyt fektet azokra a munkavállalókra, akiknek aktív munkaviszonya megszőnik. A végkielégítésre 2008. évben 30 -tal több céltartalék lett képezve. A függıkötelezettségekre a bázisnál 33 -tal, a környezetvédelmi költségekre 40 -tal magasabb céltartalék képzés történt.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 29 2.2.3. Hosszú lejáratú kötelezettségek 2008. december 31. 1 589 2007. december 31. 1 824 Hosszú lejáratra folyósított hitelek állománya Megnevezés Kötelezettség állomány (EUR) Fedezet 2007.év 2008.év 8 400 000 7 200 000 pari passu, negative pledge Összesen 8 400 000 7 200 000 Hosszú lejáratú kötelezettségek törlesztési üteme Év hitel (EUR) Lejárat 2009. 1 200 000 2009.06.30 2010 1 200 000 2010.06.30 2011. 1 200 000 2011.06.30 2012. 1 200 000 2012.06.30 2013. 1 200 000 2013.06.30 2014. 1 200 000 2014.06.30 A mőködéshez szükséges tartós forgóeszköz-szükséglet finanszírozása érdekében a Társaság a CIB Bank Zrt.-vel kölcsönszerzıdést kötött, melynek összege: 12 000 000 EUR. A kötelezettség állománya 2007. évben 8 400 000 EUR (2 128 ), mely 2008-ban 7 200 000 EUR-ra (1 907 ) csökkent. A beszámolási idıszakban törlesztésre került 1 200 000 EUR. A 2008. évi törlesztı részlet 318, a rövid lejáratú hitelek közé lett átsorolva. 2.2.4. Rövid lejáratú kötelezettségek A hitelállomány részletezése 2008. december 31. 16 679 2007. december 31. 8 534 Bank megnevezése Összeg Lejárat ideje Fedezet CIB Bank Zrt. 1 961 2009.04.17 pari passu, negative pledge ING Bank Zrt. 3 830 2009.06.19 pari passu, negative pledge MKB Bank Zrt 2 535 2009.04.10 pari passu, negative pledge KHB Bank Zrt. 5 335 2009.04.29 pari passu, negative pledge CIB Bank Zrt. (Rulírozó hitel) 2 700 2009.04.16 pari passu, negative pledge CIB Bank Zrt. (Hosszúlejáratú rövidrésze) 318 2014.06.30 pari passu, negative pledge Rövid lejáratú hitelek összesen 16 679

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 30 A Társaság rövidtávú finanszírozási igényei saját forrásain kívül rövid lejáratú hitelek igénybevételét is szükségessé tették. Az egy éven belül lejáró hitelek záró állománya 16 679, amely az elızı évi értékhez képest (8 145 ) 95,44 %-kal növekedett. A Társaság eszközeit zálogjog vagy egyéb hasonló kötelezettség nem terheli. 2.2.4.1. Vevıktıl kapott elılegek Elıleg jogcíme 2008. december 31. 31 2007. december 31. 26 Befizetett összeg 2007 2008 Index (%) Villamosenergia-fogyasztás 25 25 100,00 Egyéb 1 6 600,00 Összesen 26 31 119,23 A vevıktıl kapott elılegek záró értéke a 2007. december 31-i állományhoz viszonyítva 5 -tal nıtt. Az elıleg jogcímeit áttekintve megfigyelhetı, hogy az egyéb vevıktıl kapott elıleg 5 -tal magasabb a bázis évinél. 2.2.4.2. Szállítók kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal együtt 2008. december 31. 6 416 2007. december 31. 6 366 Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) Beruházási szállítók 294 168 57,14 Egyéb szállítók 1 406 1 347 95,80 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Kapcsolt vállalkozással szembeni beruházási kötelezettségek Kapcsolt vállalkozással szembeni egyéb kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben összesen Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben összesen 1 700 1 515 89,12 8 65 812,50 4 654 4 830 103,78 4 662 4 895 105,00 4 6 150,00 Összesen 6 366 6 416 100,79

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 31 A szállítók állománya kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal együtt 50 -tal (0,79 %) magasabb a bázisévhez képest. E csoporton belül az áruszállításból és szolgáltatásból keletkezı kötelezettség 185 -tal csökkent, a változás meghatározó tényezıi a beruházási szállítók 126 -os és az egyéb szállítók 59 -os csökkenése. Kötelezettség átrendezıdés volt a kapcsolt vállalkozással szembeni rövid lejáratú kötelezettségeknél is, a kapcsolt vállalkozással szembeni egyéb kötelezettségek 233 -tal növekedett, ezen belül a beruházási kötelezettségek 57 -tal, az egyéb kötelezettségek 176 tal nıttek. Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos kötelezettségek 2008. december 31. 4 895 2007. december 31. 4 662 Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) RWE Energy Beteiligungsgesellschaft mbh 2 814 2 980 - EnBW Energie Baden-Württemberg AG. 1 391 1 475 106,04 ELMŐ Nyrt. 48 48 100,00 Hochtief Hungária Facility Management Kft. 39 218 558,97 TIGÁZ Nyrt. 6 8 133,33 ÉMÁSZ Nyrt. anyavállalatán keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 4 298 4 729 110,03 ÉMÁSZ Hálózati Kft. 31 - - ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Kft. 6 - - ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft. 200 166 83,00 Ózdi Erımő Kft. 85 - - Magyar Áramszolgáltató Kft. 42 - - ÉMÁSZ Nyrt. befektetésein keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 364 166 45,60 Összesen 4 662 4 895 105,00 A kapcsolt vállalkozásokkal szembeni kötelezettség összege 4 895, mely 233 -tal magasabb az elızı idıszakhoz viszonyítva.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 32 2.2.4.3. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 2008. december 31. 3 689 2007. december 31. 1 961 Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) Követel egyenlegő vevık 413 559 135,35 Költségvetéssel kapcsolatos kötelezettség 102 1 465 1 436,27 Munkavállalókkal szembeni kötelezettség 30 26 86,67 Alapítókkal szembeni kötelezettség 1 015 1 080 106,40 Részesedésekkel, értékpapírokkal kapcsolatos kötelezettség 270 251 92,96 Egyéb 131 308 235,11 Összesen 1 961 3 689 188,12 Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek összege 3 689, a bázisidıszakhoz viszonyítva 1 728 tal magasabb. A változást döntıen a költségvetéssel kapcsolatos kötelezettség 1 363 -os, az alapítókkal szembeni kötelezettségek állományának 65 -os emelkedése okozta. A beszámolás évében az elızı évre vonatkozó osztalék (5 186 ) kifizetése megtörtént. Megjegyzés [i1]:

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 33 2.2.5. Passzív idıbeli elhatárolás Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 Index (%) Villamosenergia-vásárlás 6 463 6 210 96,09 Anyagköltség 7 4 57,14 Személyi jellegő kifizetések 31 31 100,00 Igénybe vett szolgáltatások 714 348 48,74 Bankkamatok 83 139 167,47 Költségek és ráfordítások összesen 7 298 6 732 92,24 Bevételek passzív idıbeli elhatárolása 1 420 - - ebbıl: villamos energia árbevétel 1 396 - - tagvállalatoknak nyújtott szolgáltatás árbevétele 24 - - Bevételek összesen 1 420 - - Halasztott bevételek 580 495 85,34 ebbıl: fejlesztési célra átvett pénzeszköz 50 495 990,00 térítés nélkül átvett eszközök nettó értéke 530 - - Halasztott bevételek összesen 580 495 85,34 Passzív idıbeli elhatárolás összesen 9 298 7 227 77,73 A passzív idıbeli elhatárolások 2008. december 31-i záró állománya 7 227, amely 2 071 -tal kevesebb az elızı évinél. Ezen belül a költségek, ráfordítások összesen 566 -tal (7,76 %) csökkentek. Bevételekben idıbeli elhatárolás elszámolás nem történt. A halasztott bevételek 85 -tal csökkentek a fejlesztési célra átvett pénzeszközök és a térítés nélkül átvett eszközök nettó értékének csökkenése következtében.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 34 3. CASH FLOW CASH-FLOW kimutatás 2007 2008 Változás (%) 1. Adózás elıtti eredmény (+/- kompenzáló tételek) 58 118 7 874-86,45 1/A Eredményt módosító tételek (+/-) (-16-24) - 802-2 847-254,99 2. Elszámolt amortizáció (+) 1 049 946-9,82 3. Elszámolt értékvesztés (+) - 361 73 N/A 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+/-) - 93 93 N/A 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye (-/+) - 603-11 98,18 6. Szállítói kötelezettség változása (+/-) - 1 062-185 82,58 7. Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változás (+/-) 13 1 968 15 138,46 8. Passzív idıbeli elhatárolás változása (-/+) - 5 054-2 071 59,02 9. Vevıkövetelés változása (-/+) 798-1 508 N/A 10. Forgóeszköz változás (vevı, pénzeszköz nélkül) (-/+) - 1 112-6 068-445,68 11. Aktív idıbeli elhatárolások változása (-/+) 344-438 N/A 12. Fizetett adó (nyereség után) (-) 2-943 N/A 13. Fizetendı osztalék - 5 186-5 491 105,88 I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszköz változás (Mőködési CF) 46 051-8 608 N/A 14. Befektetett eszközök beszerzése - 51 262-2 097 95,91 15. Befektetett eszközök eladása (+) 7 136 186-97,39 16. Kapott osztalék (+) 851 2 898 240,54 II. Befektetési tevékenységbıl származó pénzeszköz változás - 43 275 987 N/A 17. Részvénykibocsátás bevétele (+) - - - 18. Kötvénykibocsátás bevétele (+) - - - 19. Hitelfelvétel (+) 16 184 40 236 148,62 20. Véglegesen kapott pénzeszköz (+) 11 3-21. Részvénybevonás, tıkeleszállítás (-) - - - 22. Kötvényvisszafizetés (-) - - - 23. Hitertörlesztés, visszafizetés (-) - 18 742-32 326-72,48 24. Véglegesen átadott pénzeszköz (-) - 50-54 -8,00 III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz változás - 2 597 7 859 N/A IV. Pénzeszköz változása Pénzállomány nyitó pénzkészlet Pénzállomány záró pénzkészlet 179 238 32,96 52 231 231 469

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 35 3.1. PÉNZÜGYI HELYZET ALAKULÁSA Megnevezés Képlet 2007 2008 % Likviditási gyorsráta (Pénzeszközök + Követelés + Értékpapírok) / Rövid lejáratú kötelezettségek 96,73 89,74 Likviditási mutató Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek 102,66 93,52 Hitelfedezettségi mutató Követelések / Rövid lejáratú kötelezettségek 95,36 87,99 Saját tıke aránya Saját tıke / (Saját tıke + Hosszú lejáratú kötelezettségek) 97,97 98,26 Adósságállomány aránya Összes kötelezettség / Összes forrás 16,08 22,62 A decemberi záró likviditási mutató az elızı évhez képest 9,14 százalékponttal romlott. A változást a követelések ezen belül a kapcsolt vállalkozással szembeni követelések növekedése, valamint a rövid lejáratú kötelezettségek emelkedése eredményezte. A hitelfedezettségi mutató 7,37 százalékponttal csökkent, melyet a követelés állomány (46,52 %) növekedése, valamint a rövid lejáratú kötelezettségek állományának emelkedése (58,79 %) okozott.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 36 4. EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉRTÉKELÉSE 4.1. NETTÓ ÁRBEVÉTEL ALAKULÁSA 2008. december 31. 114 290 2007. december 31. 98 030 Megnevezés 2007 2008 Index % Villamosenergia-értékesítés 88 896 103 338 116,25 ebbıl: kiszámlázott energiaadó 353 322 91,22 Eladott áruk árbevétele 4 241 4 427 104,39 Egyéb árbevétel 4 892 6 525 133,38 Belföldi értékesítés nettó árbevétele 98 029 114 290 116,59 Export értékesítés nettó árbevétele 1 - - ebbıl: villamosenergia-értékesítés 1 - - Értékesítés nettó árbevétele 98 030 114 290 116,59 Az értékesítés nettó árbevétele a beszámolási idıszakban 114 290, amely 16 260 -tal (16,59 %) magasabb a 2007. évinél. A nettó árbevétel 90,42 %-át a villamosenergia-értékesítés teszi ki. A beszámolási idıszakban a villamosenergia-értékesítés a bázishoz viszonyítva 14 442 -tal nıtt, a kiszámlázott energiaadó viszont 31 -tal csökkent. Az eladott áruk árbevétele 4 427 -ra növekedett. Az árbevételen belül nıtt a konszolidált körbe tartozó vállalatoknak értékesített anyagok értéke 2 995 -tal, egyéb vállalkozásnak nem történt értékesítés. Az egyéb tevékenység árbevétele 1 633 -tal növekedett. A növekedés oka, a tagvállalatoknak nyújtott szolgáltatások 5 180 -os összege, a közvilágítás karbantartásból származó 435 bevétel.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2008. ÉMÁSZ Nyrt. 37 4.1.1. Villamosenergia-beszerzés és értékesítés alakulása Az ÉMÁSZ Nyrt. villamosenergia-vásárlásait a MÁSZ Kft. bonyolítja. Az egyetemes szolgáltatás szabályozott piacán a vásárolt villamos energiát 2008-ban teljes egészében az MVM Zrt. biztosította. 2008-ban az ÉMÁSZ Nyrt. az egyetemes szolgáltatás, illetve a szabad piaci értékesítés együttese tekintetében a korábbi közüzemi szolgáltatóhoz viszonyítva összességében valamivel kevesebb villamos energiát értékesített. A hiányzó mennyiség nagy része a társaságcsoport már korábban országos értékesítési jogosultságot szerzett kereskedı tagjához, a MÁSZ Kft.-hez került. Az egyes felhasználói csoportokat tekintve a háztartási villamosenergia-felhasználók fogyasztása valamelyest növekedett, melynek hátterében különösen a klíma-berendezések-, és a tartós üzemő, korszerő konyhai, illetve számítástechnikai és szórakoztató-elektronikai eszközök elterjedése áll. A kis-üzleti felhasználók körében felemás a helyzet, mivel ezt a felhasználói csoportot erısen érintik a konjunkturális hatások. Bizonyos szegmenseikben, például a kiskereskedelem egyes alágazataiban egymás mellett tapasztalható a fogyasztás drasztikus csökkenése, illetve megélénkülése. A 2008-ban különösen a II. félévben megnehezült gazdasági helyzet szelektálja a vállalkozásokat, a korábbi tevékenység leépítése vagy megszüntetése (csıdök) következtében kiesı villamosenergia-fogyasztás egy részét, vagy egészét egy esetleg prosperáló vállalkozás veszi át. A nagyfelhasználók után már e körben is megfigyelhetı a szabad kereskedı-választás jogának egyre markánsabb érvényesítése.