CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA

CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA Éves jelentés 2016.

Tartalomjegyzék I. FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS II. III. ÉVES JELENTÉS ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG EREDMÉNYKIMUTATÁS CASH FLOW KIMUTATÁS KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET IV. ÜZLETI JELENTÉS

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS a Concorde Nemzetközi Részvény Alapok Alapja befektetőinek Elvégeztem a Concorde Nemzetközi Részvény Alapok Alapja (továbbiakban: az Alap ) 2016. évi éves jelentésének I-VII. pontjaiban található számviteli információinak (továbbiakban: számviteli információk ) a könyvvizsgálatát. Vélemény Véleményem szerint az Alap mellékelt 2016. december 31-ével végződő üzleti évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló 2000. évi C. törvénnyel (a továbbiakban: számviteli törvény ) összhangban, valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. Vélemény alapja A könyvvizsgálatot a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottam végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségem bővebb leírását jelentésem A könyvvizsgáló éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége szakasza tartalmazza. Az éves beszámoló általam végzett könyvvizsgálatára vonatkozó, Magyarországon hatályos etikai követelményeknek megfelelve független vagyok az Alaptól és annak

kezelőjétől, a Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zrt.-től, és eleget tettem egyéb etikai felelősségeimnek is. Meggyőződésem, hogy az általam megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt véleményemhez. Egyéb információk Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt nem számviteli információkból állnak. Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zrt ügyvezetése (a továbbiakban: vezetés ) felelős az egyéb információk elkészítéséért. Az éves jelentésben közölt számviteli információkra a jelentésem Vélemény szakaszában adott véleményem nem vonatkozik az egyéb információkra, és az egyéb információkra vonatkozóan nem bocsátok ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. Az éves jelentésben közölt számviteli információk általam végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban az én felelősségem az egyéb információk átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az éves jelentésben foglalt egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben közölt számviteli információknak vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteimnek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkám alapján arra a következtetésre jutok, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességem ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelentenivalóm. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelőssége az éves jelentésben közölt számviteli információkért A vezetés felelős az éves jelentésben közölt számviteli információknak a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel és a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése során a vezetés felelős azért, hogy felmérje az Alapnak a vállalkozás folytatására való képességét és az adott

helyzetnek megfelelően közzétegye a vállalkozás folytatásával kapcsolatos információkat, valamint a vezetés felel a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel éves jelentésben való alkalmazásáért, azt az esetet kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor ezen kívül nem áll előtte más reális lehetőség. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége A könyvvizsgálat során célom kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint az, hogy ennek alapján a véleményemet tartalmazó független könyvvizsgálói jelentést bocsássak ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja az egyébként létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha ésszerű lehet az a várakozás, hogy ezek önmagukban vagy együttesen befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. Egy, a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzésre kerülő könyvvizsgálatnak a részeként szakmai megítélést alkalmazok, és szakmai szkepticizmust tartok fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítom és felmérem az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezen kockázatok kezelésére alkalmas könyvvizsgálati eljárásokat alakítok ki és hajtok végre, valamint véleményem megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzek. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerem a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzek meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll

hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsak. Értékelem a vezetés által alkalmazott számviteli politika megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonok le arról, hogy helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, hogy fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességét illetően. Amennyiben azt a következtetést vonom le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, független könyvvizsgálói jelentésemben fel kell hívnom a figyelmet az éves jelentésben közölt számviteli információkban lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy ha a közzétételek e tekintetben nem megfelelőek, minősítenem kell véleményemet. Következtetéseim a független könyvvizsgálói jelentésem dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Megvizsgálom az éves jelentésben közölt számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgálom, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Kommunikálom az irányítással megbízott személyek felé egyéb kérdések mellett a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatom során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. A jelen független könyvvizsgálói jelentést eredményező könyvvizsgálati megbízásért felelős partnerének a jelentés aláírója minősül. Budapest, 2017. április 10. Mundweilné Csőke Éva ügyvezető Mundweilné Csőke Éva Generaltax Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft. kamarai tag könyvvizsgáló 6456 Madaras, Báthori u.35. MKVK 004646 MKVK 001038

ÉVES JELENTÉS A Concorde Nemzetközi Részvény Alapok Alapja Éves jelentése a 2014. évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója. I. Vagyonkimutatás 2015.12.31 Piaci érték Portfolió arányában Nettó eszközérték arányában Átruházható értékpapírok 11,290,177,497 93.35% 93.68% MÁK 2016/C 145,071,597 1.20% 1.20% D160106 40,514,611 0.33% 0.34% D160120 5,907,376 0.05% 0.05% D160217 15,413,552 0.13% 0.13% D160413 60,187,598 0.50% 0.50% MAGYAR TELEKOM 31,140,200 0.26% 0.26% TESCO 5,176,964 0.04% 0.04% ERSTE BANK STAMMAKT 42,924,903 0.35% 0.36% VIENNA INSURANCE GROUP 7,989,364 0.07% 0.07% BARCO ORD 6,129,918 0.05% 0.05% CEZ 37,735,058 0.31% 0.31% SANOMA 2,346,895 0.02% 0.02% LYXOR ETF MSCI EMU 8,962,746 0.07% 0.07% VIVENDI UNIV. 8,281,644 0.07% 0.07% LYXOR MSCI GREECE 11,412,249 0.09% 0.09% ADRIS GRUPA DD - PFD 30,161,055 0.25% 0.25% HRVATSKI TELEKOM 10,693,352 0.09% 0.09% ISHARES MSCI WORLD ETF 3,598,355 0.03% 0.03% ATRIUM EUROPEAN REALESTATE 6,541,232 0.05% 0.05% ALSTRIA OFFICE 4,979,753 0.04% 0.04% ATX EX 14,555,553 0.12% 0.12% DJ EURO STOXX 50 27,904,506 0.23% 0.23% METRO 8,217,704 0.07% 0.07% RWE 29,224,518 0.24% 0.24% ENI 2,877,308 0.02% 0.02% EXOR ORD 5,584,594 0.05% 0.05% SAIPEM 1,656,316 0.01% 0.01% ELECTRICA SA 13,635,297 0.11% 0.11% ASTRAZENECA ADR 10,843,494 0.09% 0.09% AT&T INC 4,496,079 0.04% 0.04% CENTRAL EUROPEAN MEDIA 11,716,026 0.10% 0.10% CHEVRON CORP 3,656,910 0.03% 0.03% CISCO 5,677,003 0.05% 0.05% COCA COLA 5,114,285 0.04% 0.04% CST BRANDS 1,056,916 0.01% 0.01%

EXXON MOBIL CORP 4,074,041 0.03% 0.03% FEDEX 12,113,006 0.10% 0.10% GENERAL ELECTRIC 5,607,723 0.05% 0.05% GLAXOSMITHKLINE ADR 42,681,483 0.35% 0.35% IBM 3,596,341 0.03% 0.03% ISHARES EMU INDEX 1,571,529,505 12.99% 13.04% ISHARES JAPAN 989,532,385 8.18% 8.21% ISHARES MSCI CANADA 335,185,196 2.77% 2.78% ISHARES MSCI SWITZERLAND 430,134,658 3.56% 3.57% ISHARES MSCI UNITED KINGDOM ETF 771,556,549 6.38% 6.40% ISHARES PACIFIC EX-JAPAN ETF 453,200,343 3.75% 3.76% ISHARES S&P 100 10,588,848 0.09% 0.09% JOHNSON & JOHNSON 5,368,640 0.04% 0.04% MARKET VECTORS GOLD MINERS 137,498,758 1.14% 1.14% MERCK & CO 5,521,253 0.05% 0.05% MORGAN STANLEY CHINA A SHARES 2,844,285 0.02% 0.02% ORACLE 5,091,288 0.04% 0.04% PEPSICO 5,512,427 0.05% 0.05% PHILIP MORRIS INTERNATIONAL ORD 4,594,599 0.04% 0.04% PROCTER GAMBLE 4,611,498 0.04% 0.04% SPDR 5,259,596,537 43.49% 43.64% SPDR GOLD TRUST 133,158,864 1.10% 1.10% VALERO ENERGY 15,603,830 0.13% 0.13% VANGUARD S&P 500 ETF 9,769,859 0.08% 0.08% VERIZON 4,294,541 0.04% 0.04% ALPHABET CL A 4,518,060 0.04% 0.04% ALPHABET CL C 4,406,968 0.04% 0.04% ISHARES RUSSELL 2000 147,478,548 1.22% 1.22% CONCORDE KONVERGENCIA RV.ALAP 279,122,533 2.31% 2.32% Banki egyenlegek 777,327,825 6.43% 6.45% EUR 1,272,918 0.01% 0.01% GBP 31,299 0.00% 0.00% HUF 154,585 0.00% 0.00% RON 706,855 0.01% 0.01% USD 775,162,167 6.41% 6.43% Követelések (ügyfélszámla) 0 0.00% 0.00% Egyéb eszközök 27,205,844 0.22% 0.23% Összes eszköz 12,094,711,166 100.00% 100.36%

Kötelezettségek 42,939,933 0.36% 0.36% Kötelezettségek értékpapír vásárlásból 0.00% 0.00% Kötelezettségek bizományosi jutalékból 0.00% 0.00% Kötelezettségek befektetési jegy visszaváltásból 0.00% 0.00% Alapkezelési díj 26,687,804 0.22% 0.22% Letétkezelési díj 799,109 0.01% 0.01% Felügyeleti díj 755,000 0.01% 0.01% Könyvelési díj 173,337 0.00% 0.00% Könyvvizsgálati díj 485,717 0.00% 0.00% Bizományosi díj 92,000 0.00% 0.00% Forgalmazói díj 2,194,546 0.02% 0.02% Befektetési alap különadója 1,471,706 0.01% 0.01% Jogosulatlan osztalék 10,277,371 0.08% 0.09% Trailer fee korrekció 3,343 0.00% 0.00% Nettó eszközérték 12,051,771,232 99.64% 100.00% 2016.12.31 Piaci érték Portfolió arányában Nettó eszközérték arányában Átruházható értékpapírok 11,330,586,898 96.07% 99.59% ADRIS GRUPA DD - PFD 37,535,238 0.32% 0.33% ALPHABET CL C 4,533,516 0.04% 0.04% ALSTRIA OFFICE 4,741,438 0.04% 0.04% ALTEO 10,718,000 0.09% 0.09% ASTRAZENECA ADR 8,825,972 0.07% 0.08% AT&T INC 5,620,786 0.05% 0.05% ATRIUM EUROPEAN REALESTATE 7,089,390 0.06% 0.06% ATX EX 15,860,776 0.13% 0.14% BILFINGER BERGER AG 15,357,001 0.13% 0.13% BRD-GROUP SOCGEN 32,565,456 0.28% 0.29% CENTRAL EUROPEAN MEDIA 11,233,643 0.10% 0.10% CEZ 35,956,665 0.30% 0.32% CHEVRON CORP 4,839,424 0.04% 0.04% CISCO 6,390,224 0.05% 0.06% COCA COLA 4,992,319 0.04% 0.04% CONCORDE KONVERGENCIA RV.ALAP 321,870,628 2.73% 2.83% CONCORDE USD PÉNZPIACI ALAP 573,273,520 4.86% 5.04% CST BRANDS 1,315,129 0.01% 0.01% D170104 26,349,789 0.22% 0.23% D170111 5,329,893 0.05% 0.05% D170125 44,548,084 0.38% 0.39% D170222 3,619,674 0.03% 0.03% D170322 29,835,912 0.25% 0.26% DJ EURO STOXX 50 347,433,761 2.95% 3.05% DUNA HOUSE A SOR.TÖRZS 10,435,500 0.09% 0.09%

ELECTRICA SA 14,429,677 0.12% 0.13% ENI 3,175,576 0.03% 0.03% ERSTE BANK STAMMAKT 40,674,418 0.34% 0.36% EXOR SHS 5,353,152 0.05% 0.05% EXXON MOBIL CORP 4,771,523 0.04% 0.04% FEDEX 7,655,911 0.06% 0.07% GLAXOSMITHKLINE ADR 41,202,337 0.35% 0.36% HRVATSKI TELEKOM 27,808,816 0.24% 0.24% IBM 4,387,464 0.04% 0.04% ISHARES EMU INDEX 736,690,880 6.25% 6.48% ISHARES MSCI CANADA 403,599,018 3.42% 3.55% ISHARES MSCI JAPAN ETF 820,056,278 6.95% 7.21% ISHARES MSCI SWITZERLAND 404,183,197 3.43% 3.55% ISHARES MSCI UNITED KINGDOM ETF 641,326,615 5.44% 5.64% ISHARES MSCI WORLD ETF 3,838,144 0.03% 0.03% ISHARES PACIFIC EX-JAPAN ETF 398,924,822 3.38% 3.51% ISHARES RUSSELL 2000 167,921,369 1.42% 1.48% ISHARES S&P 100 11,665,367 0.10% 0.10% JOHNSON & JOHNSON 6,090,484 0.05% 0.05% LYXOR ETF MSCI EMU 8,839,935 0.07% 0.08% LYXOR MSCI GREECE 10,971,231 0.09% 0.10% MAGYAR TELEKOM 16,743,258 0.14% 0.15% METRO 8,644,739 0.07% 0.08% MORGAN STANLEY CHINA A SHARES 2,454,978 0.02% 0.02% ORACLE 5,420,343 0.05% 0.05% PEPSICO 5,838,469 0.05% 0.05% PHILIP MORRIS INTERNATIONAL ORD 4,836,546 0.04% 0.04% PROCTER GAMBLE 4,938,691 0.04% 0.04% RWE 29,030,140 0.25% 0.26% SAIPEM 2,678,971 0.02% 0.02% SANOMA 4,872,284 0.04% 0.04% SPDR 4,866,590,859 41.26% 42.77% SPDR GOLD TRUST 110,931,430 0.94% 0.98% TESCO 6,021,488 0.05% 0.05% VALERO ENERGY 5,216,874 0.04% 0.05% VANECK VECTORS GOLD MINERS ETF 128,931,731 1.09% 1.13% VANGUARD S&P 500 ETF 10,853,549 0.09% 0.10% VERIZON 5,016,695 0.04% 0.04% VIENNA INSURANCE GROUP 33,123,630 0.28% 0.29% VIVENDI UNIV. 7,412,415 0.06% 0.07% WISDOMTREE EUROPE HEDGED ETF 737,191,856 6.25% 6.48%

Banki egyenlegek 68,633,637 0.58% 0.60% EUR 1,134,477 0.01% 0.01% GBP 2,012,777 0.02% 0.02% HRK 24,237 0.00% 0.00% HUF 1,081,820 0.01% 0.01% RON 1,755,958 0.01% 0.02% USD 62,624,369 0.53% 0.55% Követelések (ügyfélszámla) 0 0.00% 0.00% Egyéb eszközök 419,650,865 3.35% 3.48% Összes eszköz 11,818,871,400 100.00% 103.67% Kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 417,901,696 3.54% 3.67% Kötelezettségek értékpapír vásárlásból 388,257,620 3.29% 3.41% Kötelezettségek bizományosi jutalékból 0 0.00% 0.00% Kötelezettségek befektetési jegy visszaváltásból 0 0.00% 0.00% Alapkezelési díj 18,650,851 0.16% 0.16% Letétkezelési díj 758,816 0.01% 0.01% Felügyeleti díj 690,000 0.01% 0.01% Könyvelési díj 173,337 0.00% 0.00% Könyvvizsgálati díj 500,288 0.00% 0.00% Bizományosi díj 137,027 0.00% 0.00% Forgalmazói díj 7,416,320 0.06% 0.07% Befektetési alap különadója 1,317,437 0.01% 0.01% Nettó eszközérték 10,400,969,704 96.46% 100.00% II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma 4,665,508,942 db III. Egy Befektetési jegyre eső Nettó eszközérték (befektetési jegy névértéke 1 HUF) 2.443670 IV. Befektetési alap összetétele Megnevezés Befektetési Alap Összetétele Nyitó állomány (HUF) NAV százalékában (%) Záró állomány (HUF) NAV százalékában (%) Tőzsdén hivatalosan jegyzett értékpapírok 572,931,034 4.75% 1,958,876,495 17.18% Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 0 0.00% 0 0.00% A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok 0 0.00% 0 0.00% Egyéb átruházható értékpapírok 10,450,151,729 86.71% 9,262,027,051 81.24% Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 267,094,734 2.22% 109,683,352 0.96% Származtatott pozíciók értéke -4,297 0.00% 3,700,958 0.03% Nettó eszközérték 12,051,682,123 100.00% 11,400,965,503 100.00% Az Alap befektetési politikájában, eszközeinek stratégiai összetételében jelentős változás nem történt.

V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) befektetésből származó jövedelem Megnevezés Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből ebből: Pénzügyi bevételek 831,060,445 Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 1,259,036 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 827,965,410 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 1,835,999 Értékpapírok után kapott kamat, osztalék 227,680,401 Bankoktól kapott kamat 96,383,708 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Adott óvadék kamata 0 Pénzügyi ráfordítások Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége 85,655,220 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége 59,613,828 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége 2,601,100 Opciós díjbevétel 0 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 0 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 46,407,122 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 767,058 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 43,802,417 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 1,837,647 Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék 0 Banki kamat 36,048 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Short hitel kamat 0 Pénzügyi eredmény Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége 83,174,174 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége 57,871,877 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége 4,605,750 Fizetett opciós díj 0 Értékpapírok után kapott osztalék kamata 0 Összesen 1,302,994,702 192,094,971 1,110,899,731

b) egyéb bevétel Megnevezés Egyéb bevételek Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel 3,343 Értékvesztések (AIH) 0 Céltartalék képzés Összesen 3,343 c) kezelési költségek d) Letétkezelő díja Megnevezés Tárgyévi működési ktg. összesen Tárgyévi pénzügyileg realizált működési ktg. Alapkezelői díj 79,950,058 61,299,207 Letétkezelői díj 8,759,086 8,000,270 Bizományosi díj 11,778,622 11,641,595 Forgalmazói költség 26,435,210 19,018,890 Közzétételi költség 0 0 Reklám költség 0 0 Könyvelési díj 693,347 520,010 Könyvvizsgálói díj 500,288-0 Bankköltség 95,941,511 95,941,511 Határidős költség 0 0 Sikerdíj 0 0 Összesen 224,058,122 196,421,483 e) egyéb díjak, és adók Megnevezés Egyéb ráfordítások Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 8,251,641 Értékvesztések (AIH) 0 Céltartalék képzés Összesen 8,251,641 f) Nettó jövedelem adatok E sorszám A tétel megnevezése Tárgyév IX. TÁRGYÉVI EREDMÉNY 878 593 g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap a kezelési szabályzatában meghatározottaknak megfelelően hozamot nem fizet, így az Alap összes realizált jövedelme újra befektetésre kerül.

h) Tőkeszámla változásai Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Hónap Nettó eszközérték (Ft) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) Jegyek száma 2015.12.31 12,051,682,124 2.265113 5,320,566,249 2016.01.31 11,248,069,162 2.134947 5,268,547,620 2016.02.29 11,583,025,287 2.101926 5,510,672,224 2016.03.31 10,932,301,328 2.172033 5,033,211,006 2016.04.30 11,557,315,570 2.184817 5,289,831,874 2016.05.31 11,920,583,431 2.241699 5,317,656,660 2016.06.30 11,680,411,457 2.248025 5,195,855,450 2016.07.31 11,407,068,451 2.306303 4,946,039,728 2016.08.31 10,777,919,923 2.280579 4,725,957,851 2016.09.30 10,889,948,707 2.278890 4,778,620,486 2016.10.31 10,745,231,199 2.298379 4,675,134,711 2016.11.30 10,969,774,549 2.377633 4,613,737,743 2016.12.31 11,400,965,503 2.443670 4,665,508,942 sorszám i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Tárgyév II. Értékpapírok 11,290,177 0 11,330,587 1. Értékpapírok 10,203,272 10,311,584 2. Értékpapírok értékelési különbözete 1,086,905 0 1,019,003 a) kamatokból, osztalékokból 6,678 0 b) egyéb 1,080,227 1,019,003 j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről Az Alap elmúlt három üzleti évének összehasonlítása Hónap Nettó eszközérték (Ft) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) 2013.12.31 7,154,784,296 1.711655 2014.12.31 12,992,731,819 2.073643 2015.12.31 12,051,682,124 2.265113 2016.12.31 11,400,965,503 2.443670

VII. A származtatott ügyletek részletes leírása Dátum Instrumentum Instrumentum típusa Mennyiség Eszközérték Árfolyam 2016.01.29 EURHUFF160318E316.9 DEVIZA FORWARD 197,400 750,063 379.9712 2016.02.29 EURHUFF160318E311.95 DEVIZA FORWARD 87,000 82,412 94.7263 2016.02.29 EURHUFF160318E316.9 DEVIZA FORWARD 197,400 1,163,461 589.3924 2016.02.29 EURHUFF160318V310.5 DEVIZA FORWARD 122,000 61,215 50.1759 2016.02.29 EURHUFF160318V311.3 DEVIZA FORWARD 91,000-27,091-29.7701 2016.03.31 EURHUFF160420E310.9 DEVIZA FORWARD 71,400-252,132-353.1261 2016.04.29 EURHUFF160630E310.73 DEVIZA FORWARD 210,400-365,432-173.6844 2016.05.31 EURHUFF160630E310.73 DEVIZA FORWARD 210,400-804,513-382.3729 2016.06.30 EURHUFF160926E317.99 DEVIZA FORWARD 97,000 79,424 81.8809 2016.06.30 EURHUFF160926E319.04 DEVIZA FORWARD 330,000 615,854 186.6223 2016.07.29 EURHUFF160926E317.99 DEVIZA FORWARD 97,000 478,914 493.7262 2016.07.29 EURHUFF160926E319.04 DEVIZA FORWARD 330,000 1,975,269 598.5664 2016.08.31 EURHUFF160926E317.99 DEVIZA FORWARD 97,000 755,308 778.6683 2016.08.31 EURHUFF160926E319.04 DEVIZA FORWARD 330,000 2,915,888 883.6023 2016.09.30 EURHUFF161216E307.8 DEVIZA FORWARD 629,000-1,346,893-214.1325 2016.09.30 EURHUFF161216E309.15 DEVIZA FORWARD 330,000-261,974-79.3861 2016.10.28 EURHUFF161216E307.8 DEVIZA FORWARD 629,000-1,191,680-189.4563 2016.10.28 EURHUFF161216E309.15 DEVIZA FORWARD 330,000-180,190-54.6032 2016.11.30 EURHUFF161216E307.8 DEVIZA FORWARD 629,000-2,084,249-331.3592 2016.11.30 EURHUFF161216E309.15 DEVIZA FORWARD 330,000-648,088-196.3904 2016.12.30 EURHUFF170314E314.77 DEVIZA FORWARD 330,000 1,087,530 329.5547 2016.12.30 EURHUFF170314E315.63 DEVIZA FORWARD 629,000 2,613,428 415.4893 VIII. A Befektetési Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politikára ható tényezők Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A Concorde Alapkezelő zrt. szervezeti felépítésében, változások nem történtek 2016-ban. 2016-ban az alábbi Alapok kezelését indította el a Concorde Alapkezelő: Concorde Eszközallokációs Esernyőalap; Concorde MAX Euro Származtatott Befektetési Alap; Concorde MAX USD Származtatott Befektetési Alap; Quercus Praesidium Alapok Alapja. 2016-ban az alábbi Alapok szűntek meg: Nyilasi 2015 Spekulatív Származtatott Befektetési Alap; Prémium 1 Alapok Alapja; Prémium 2 Alapok Alapja; Hozamszámla Alapok Alapja; Generáció Patikapénztár Befektetési Alap; Concorde 2016 Devizás Vállalati Kötvény Származtatott Befektetési Alap; Signal Részvény Befektetési Alap A Concorde Alapkezelő folytatta külföldi alapkezelési tevékenységének bővítését, és engedélyt szerzett határon túli marketing tevékenységre, az uniós Máltai ABA kezelése kapcsán.

Befektetési politikára ható tényezők 2016 sem hozott fordulatot az immáron kilencedik évébe lépő globális bikapiac-trendben. Pedig alkalom lett volna rá bőven, hiszen az elmúlt év több nagy jelentőséggel bíró, negatív eseményt is hozott. Gondoljunk csak az év elején a kínai problémák miatt kapituláló feltörekvő piacokra és a mélybe zuhanó nyersanyagárakra, a Brexit szavazásra vagy Trump megválasztásával előtérbe kerülő populistább és protekcionistább gazdaságpolitikára. A befektetők mindezek ellenére kockázatignoráló üzemmódba kapcsoltak és bár az átlagnál nagyobb ingadozások mellett, de végül is emelkedni tudtak a piacok. Távolról nézve régiónkat itt sem volt ez másképp, közelebbről szemügyre véve ugyanakkor rendkívül divergens index-teljesítményeket láthattunk sztárokkal és lemaradókkal. Térségünk 2016- ban is Nyugat-Európát felülmúló gazdasági növekedést produkált az európai uniós támogatásoknak, az élénkülő hitelfelvételi kedvnek, a növekvő exportnak és a felpörgő fogyasztásnak köszönhetően. Sőt, a javuló gazdasági konjunktúra által biztosított növekvő költségvetési teret ez idáig, Csehország kivételével, mindenki igyekezett kihasználni és azt elsősorban a lakosság jövedelmi helyzetének javítását célzó intézkedésekre fordítani, újabb löketet adva ezzel a gazdaság szekerének. Ugyanakkor a politikai színtéren mintha kettészakadni látszana Közép-Kelet-Európa egy erős gazdasági befolyást gyakorló és a demokratikus intézményrendszert redukáló kormányzásra, valamint egy piacbarátabb, liberálisabb hatalomgyakorlásra. Előbbi Lengyelország és hazánk esetében figyelhető meg, utóbbi pedig Romániában és Csehországban. A gazdasági növekedés továbbra is mérsékelt a fejlett világban, miközben a beruházási aktivitás is alacsony maradt, így a kapacitások hiánya csökkentheti egy esetleg robusztusabb GDP-növekedés esélyét a jövőben. Ezzel párhuzamosan továbbra is magas kockázatot jelent a kínai és így a fejlődő világ lassulása, akkor is, ha az év eleji pánik óta a piac szereplői kevésbé aggódnak ezzel kapcsolatban. Bár a nyugati világ részvénypiacai, főleg Amerikának köszönhetően, emelkedtek az év során így a fejlett piacok részvényeit tömörítő MSCI World 5 százalékot nőtt, általánosságban sűrűsödni látszanak a lefelé mutató kockázatok. Fontos kiemelni, hogy a 2016-os év nagy meglepetéseiről, mint a Brexit szavazás eredményéről vagy Donald Trump elnökké választásáról, még nem tudjuk, mit jelentenek majd valójában. Ráadásul úgy tűnik, még csak az elején vagyunk annak a korszaknak, amit a multipoláris világ kezdete, a geopolitikai feszültségek növekedése, vagy az erősödő populizmus fémjelez majd. Hogy ez pedig pontosan mit jelent a nemzetközi piacokra nézve, az egy újabb megválaszolatlan kérdés. Vannak viszont olyan területek, ahol várhatóan trendfordulóhoz érkeztünk 2016-ban. Az egyik ilyen a nyersanyagárak esése, aminek fordulóját a februári pánik keretében tapasztalhattuk. Most úgy tűnik, hogy többletkapacitások leépülése már az árak mérsékelt növekedésében is látszódik, legalábbis erre enged következtetni, amit az olaj vagy a szén piacán látunk. Várhatóan fordulópontnál vagyunk a monetáris politika irányát tekintve is a fejlett világban. Bár az USA-ban már 2015 végén megtörtént az első kamatemelés, most a gazdasági ciklusban hátrébb járó Japán és Európa döntéshozói is jeleket adtak arra nézve, hogy nem lesz új típusú vagy mennyiségileg több lazítás, ami már a negatív kamatok világának végét engedi feltételezni. Ezzel párhuzamosan egyre nagyobb a várakozás a fiskális stimulus iránt, ami segíthet ellentételezni az emelkedő kamatokat. Összességében pedig elképzelhető, hogy az évtizedekig tartó hozamcsökkenések és a kötvények áremelkedésének végét is láthattuk ebben az évben, miközben a deflációs veszély is elmúlni látszik.

Összességében a fejlett részvénypiacok mind emelkedtek az év során, a különbségek most is növekedtek Amerika javára. Az S&P 500 index 10, a Euro Stoxx 50 négy, míg a japán Nikkei index 2 százalékot emelkedett. Európán belül a német DAX 7 százalékot, a francia CAC 8 százalékot, az angol FTSE 19 százalékot (igaz, itt a gyengülő font sokat segített), a spanyol IBEX 2 százalékot emelkedett, míg az olasz MIB 7 százalékot esett. Idén is, ahogy tavaly is a hazai értéktőzsde produkált kimagasló emelkedést. A BUX index, mely az osztalékokat is figyelembe veszi, közel 34 százalékot szárnyalt. Második helyen a horvát Crobex végzett osztalékkal korrigálva 21 százalékos pluszban. A román BET index hasonló értéke 8 százalékot mutatott. A cseh PX a banki és biztosítói szektor szenvedése miatt csupán 1 százalékot hozott, míg a lengyel WIG egy huszáros, 14 százalékos záró negyedéves hajrával végül 8 százalék pluszban zárt osztalékkal együtt. IX. Az ABAK ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak Az ABAK a javadalmazási politikája alapján, az ABA teljesítményéhez köthető változó javadalmazás jogcímen kifizetést nem eszközölt. Az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített javadalmazás összege ~ 380 millió Ft volt, ennek 30%-a került kifizetésre azon munkavállalók részére, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. X. Az ABAK ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében Az ABAK-ból javadalmazási kifizetés nem történt. a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek Az Alap szintetikus hozam/kockázati mutatója: 5. Az Alapkezelő Kockázatkezelési Szabályzata alapján az alapkezelő által kezelt befektetési alapok kockázati mutatójaként a szintetikus hozam/kockázati mutató szolgál. A szintetikus hozam/kockázati mutató (Synthetic Risk Reward Indicator=SRRI) számításához az Alap elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgálnak alapul, így annak értéke minden évben változhat, mely így nem szükségszerűen megbízható mutatója az Alap jövőbeni kockázati profiljának.

Ahol az Alapra nem állnak rendelkezésre az elmúlt teljes 5 évre hozamadatok, akkor az Alap benchmarkjának elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgáltak alapul. A skálán a legalacsonyabb (1-es) szint sem jelent kockázatmentes befektetést. XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGTállamokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege Alap neve Dátum Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke (%) CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.01.31 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.02.29 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.03.31 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.04.30 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.05.31 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.06.30 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.07.31 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.08.31 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.09.30 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.10.31 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.11.30 100 CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA 2016.12.31 100 A Fenti táblázat mutatja az ABA által alkalmazott tőkeáttétel mértékének változását a 2016 hó végi állapota alapján. Az Alap Kezelési szabályzata alapján, az alap által felvehető maximális mértékű tőkeáttétel mérteke maximum 200%. Az ABAK nem kötött biztosíték és tőkeáttételi garancia megállapodást, a tőkeáttétel fedezetére az alapban lévő rövid lejáratú likvid állampapírok szolgálnak.

XII. Az Alap által kötött értékpapír-finanszírozási ügyletek és teljeshozam-csereügyletek bemutatása A Concorde Nemzetközi Részvény Alapok Alapja 2016. évben értékpapír-finanszírozási és teljeshozamcsere ügyletet nem kötött. Budapest, 2017. április 10.. Móricz Dániel Befektetési Igazgató Concorde Alapkezelő zrt.. Mérész András Folyamatszervező Concorde Alapkezelő zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.

CONCORDE Nemzetközi Részvény Alapok Alapja címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/110.181/2002. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG Fordulónapja: 2016. december 31. adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e A. Befektetett eszközök 0 0 0 I. Értékpapírok 0 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékkülönbözete 0 0 0 a) kamatokból, osztalékokból 0 0 b) egyéb 0 0 B. Forgóeszközök 12 067 505 0 11 789 981 I. Követelések 0 0 390 761 1. Követelések 0 391 729 2. Követelések értékvesztése (-) 0 0 3. Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete 0-968 4. Forint követelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 11 290 177 0 11 330 587 1. Értékpapírok 10 203 272 10 311 584 2. Értékpapírok értékelési különbözete 1 086 905 0 1 019 003 a) kamatokból, osztalékokból 6 678 0 b) egyéb 1 080 227 1 019 003 III. Pénzeszközök 777 328 0 68 633 1. Pénzeszközök 772 269 69 450 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete 5 059-817 C. Aktív időbeli elhatárolások 27 210 0 25 189 a) aktív időbeli elhatárolás 27 210 25 189 b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete -4 0 3 701 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 12 094 711 0 11 818 871 Kelt, Budapest, 2017. április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

CONCORDE Nemzetközi Részvény Alapok Alapja címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/110.181/2002. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG Fordulónapja: 2016. december 31. adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e E. Saját tőke 12 051 771 0 11 400 970 I. Induló tőke 5 320 566 0 4 665 509 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 9 737 890 7 779 784 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -4 417 324-3 114 275 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 6 731 205 0 6 735 461 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 542 535-260 762 2. Értékelési különbözet tartaléka 1 091 960 1 020 919 3. Előző év(ek) eredménye 2 969 124 5 096 710 4. Üzleti év eredménye 2 127 586 878 593 F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek 29 571 0 388 952 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 29 571 388 952 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 H. Passzív időbeli elhatárolások 13 369 0 28 950 FORRÁSOK ÖSSZESEN 12 094 711 0 11 818 871 Kelt, Budapest, 2017. április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

CONCORDE Nemzetközi Részvény Alapok Alapja címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/110.181/2002. ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS Beszámolási időszak: 2016. év adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e I. Pénzügyi műveletek bevételei 2 413 968 0 1 302 995 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 134 142 0 192 095 Pénzügyi műveletek eredménye 2 279 826 0 1 110 900 III. Egyéb bevételek 8 0 3 IV. Működési költségek 144 641 0 224 058 V. Egyéb ráfordítások 7 607 8 252 VI. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 VII. TÁRGYÉVI EREDMÉNY 2 127 586 0 878 593 Kelt, Budapest, 2017. április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

CONCORDE Nemzetközi Részvény Alapok Alapja címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/110.181/2002. ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS Beszámolási időszak: 2016. év adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1 925 893-53 638 1. Tárgyévi eredmény 2 127 348 878 593 2. Elszámolt amortizáció 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás 4. Elszámolt értékelési különbözet -762 444-878 493 5. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete 0 0 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye 7. Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye 8. Befektetett eszközök állományváltozása 9. Forgóeszközök állományváltozása 867 451-431 171 10. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása -318 690 359 831 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása 1 162 2 021 13. Passzív időbeli elhatárolások változása 11 066 15 581 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 0 0 14. Ingatlanok beszerzése 15. Ingatlanok eladása 16. Befolyt bérleti díjak 17. Értékpapírok beszerzése 18. Értékpapírok eladása, beváltása 19. Kapott hozamok III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás -2 305 813-655 057 20. Befektetési jegy kibocsátás 3 472 234 2 367 202 21. Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport 22. Befektetési jegy visszavásárlása -5 778 047-3 022 259 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok 24. Hitel, illetve kölcsön felvétele 25. Hitel, illetve kölcsön törlesztése 26. Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat IV. Pénzeszközök változása összesen -379 920-708 695 Kelt, Budapest, 2017. április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

KIEGÉSZÍTÓ MELLÉKLET A 2016. ÉVI BESZÁMOLÓHOZ I. Általános rész 1.1 A Befektetési Alap Az Alap elnevezése: Concorde Nemzetközi Részvény Alapok Alapja Az Alap székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Az Alap alakulása: 2002. augusztus 01. Felügyeleti engedély száma: PSZÁF E-III/110.181/2002. Az Alap lajstromozási száma: 1111-120 Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás u. 50.) Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) 1.2. Az Alap számviteli politikájának főbb elvei a hatályos 2000 évi C. törvény a számvitelről (továbbiakban: számviteli tv) és a Befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000 (XII.11.) sz. Kormányrendelet (Rendelet) szerint: A mérlegkészítés időpontjának az Alap az üzleti évet követő év első hónapjának utolsó nettó eszközérték számítás napját határozza meg. A 2016. évi beszámoló esetében ez a nap 2017. január 31. Az Alap beszámolója a Rendelet 1. számú melléklet I. pontja szerinti részletezettségű mérlegből, a Rendelet 2. számú melléklet I. pontja szerinti részletezettségű Eredménykimutatásból és Kiegészítő mellékletből áll, melynek része a Portfoliójelentés valamint részletes számszaki adatok, bemutatások. A bázis és tárgyévi adatok összehasonlíthatóak, a törvény által 2016.01.01-től kötelezően előírt mérleg-, és eredmény struktúraváltozás miatti módosítások végrehajtásra kerültek. Az Alap kettős könyvvitelt vezet a Rendelet speciális elszámolási előírásainak alkalmazásával. Az értékpapírok minősítését az Alap a befektetés időtartama és a megszerzett részesedés aránya alapján együttesen végzi. Az értékpapírokat bekerülési értéken értékeli, míg az év végén meglévő állományt a Rendelet előírásai szerint - az ismert piaci értéken mutatja ki. Az egyes értékpapírok állományának részenkénti értékesítése esetében az árfolyam különbözetet FIFO elv szerint számolja el az Alap. Az értékvesztések összege évente a fordulónapon fennálló követelésállomány egyedi minősítése alapján kerül meghatározásra. A passzív időbeli elhatárolások értéke a fordulónapig elszámolt, valamint a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek, költségek és ráfordítások alapján az elszámolt összegben, ennek hiányában szerződés szerinti összegben kerül meghatározásra. A főkönyvi könyvvezetés tételes elszámolásokat tartalmaz, amelynek egyes eszközökre és forrásokra jellemző sajátos csoportosítását az analitikus nyilvántartások tartalmazzák. Folyamatosan vezetett analitikus nyilvántartások: szállítók folyószámlái, értékpapírforgalmazó és egyéb partnerek követelései és kötelezettségei, értékpapírok állománya, befektetési jegyek állományváltozása. Az Alap jelentős összegű hibának az adott üzleti év mérlegfőösszegének 2 %-át meghaladó hibát tekinti, illetve ha ez kevesebb 1 millió Ft-nál, akkor az 1 millió Ft-ot.

II. Speciális rész Az Alapnál származékos ügyletek vannak az év végén, a nettó ezközértéken belüli arányuk 0,03%. Az alap vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének alakulását a csatolt kimutatások tartalmazzák. A Concorde Nemzetközi Részvény Alapok Alapja 2016. december 31-i saját tőkéje (azaz nettó eszköz értéke): Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: A Letétkezelő által kimutatott nettó eszközértéke: A Letétkezelő által kimutatott egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: 11.400.970 e Ft 2,443671 Ft 11.400.966 e Ft 2,443670 Ft A Letétkezelő által közétett és a Beszámoló szerint kimutatott nettó eszközérték különbség 4 eft. Az eltérés oka, hogy a költségek a Letétkezelő által becsült összegekkel szemben a főkönyvben a mérlegkészítésig ismertté vált ténylegesen elszámolt összegekkel kerültek kimutatásra. A könyvvizsgálati és könyvelési díjak a Letétkezelő elhatárolásával szemben szerződés szerinti összeggel kerültek elszámolásra. Az Alapkezelő Concorde Alapkezelő zrt. részéről az Alap éves beszámoló aláírására kötelezett tisztségviselő: Móricz Dániel, befektetési igazgató, állandó lakcíme: 1062 Budapest, Aradi u. 62. Mérész András, folyamatszervező, állandó lakcíme: 1112 Budapest, Kérő utca 14. II/11. Számviteli szolgáltatást végző felelős személy: Az Alap a számviteli tv. 150. (2) bekezdése szerinti könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításával, vezetésével, az éves beszámoló elkészítésével Zagyva Beáta (2330 Dunaharaszti, Felső- Duna utca 28.) számviteli szolgáltatást nyújtó egyéni vállalkozót bízta meg. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Zagyva Beáta (PM mérlegképes könyvelői regisztráció száma: 146464) Könyvvizsgálatot végző felelős személy: Az Alapkezelő által kijelölt könyvvizsgáló a Generaltax Kft. (6456 Madaras, Báthory u. 35. kamarai nyilvántartási szám: 001038). A könyvvizsgálati feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Mundweilné Csőke Éva, könyvvizsgáló, (MKK tagsági igazolvány száma: 004646). Az éves könyvvizsgálati munkáért felszámított díj: 500.288 Ft. Az Alap az Éves jelentését az Alapkezelő honlapján és a Felügyelet által üzemeltetett honlapon teszi közzé: www.concordealapkezelo.hu www.kozzetetelek.hu Budapest, 2017. április 10.. Móricz Dániel Befektetési Igazgató Concorde Alapkezelő zrt. Mérész András Folyamatszervező Concorde Alapkezelő zrt.

PORTÓLIÓ JELENTÉS ÉRTÉKPAPÍRALAPRA

Darabszám Összeg/Érték Devizanem (%) II/4. Értékpapírok (összes): 476 796 542 11 330 586 898 Ft 95,87% II/4.1. Állampapírok (összes): 10 969 109 683 352 Ft 0,93% II/4.1.1. Kötvények (összes): 0 0 Ft II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 10 969 109 683 352 Ft 0,93% D170104 2 635 26 349 789 Ft 0,22% D170111 533 5 329 893 Ft 0,05% D170125 4 455 44 548 084 Ft 0,38% D170222 362 3 619 674 Ft 0,03% D170322 2 984 29 835 912 Ft 0,25% II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0 Ft II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): 0 0 Ft II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megt 0 0 Ft II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 0 Ft II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft II/4.3. Részvények (összes): 748 617 10 325 759 398 Ft 87,37% II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 38 621 37 896 758 Ft 0,32% ALTEO 2 300 10 718 000 Ft 0,09% DUNA HOUSE A SOR.TÖRZS 2 700 10 435 500 Ft 0,09% MAGYAR TELEKOM 33 621 16 743 258 Ft 0,14% II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 709 996 10 287 862 640 Ft 87,05% ADRIS GRUPA DD - PFD 2 000 37 535 238 Ft 0,32% ALPHABET CL C 20 4 533 516 Ft 0,04% ALSTRIA OFFICE 1 280 4 741 438 Ft 0,04% ASTRAZENECA ADR 1 100 8 825 972 Ft 0,07% AT&T INC 450 5 620 786 Ft 0,05% ATRIUM EUROPEAN REALESTATE 5 800 7 089 390 Ft 0,06% ATX EX 1 900 15 860 776 Ft 0,13% BILFINGER BERGER AG 1 350 15 357 001 Ft 0,13% BRD-GROUP SOCGEN 40 000 32 565 456 Ft 0,28% CENTRAL EUROPEAN MEDIA 15 000 11 233 643 Ft 0,10% CEZ 7 265 35 956 665 Ft 0,30% CHEVRON CORP 140 4 839 424 Ft 0,04% CISCO 720 6 390 224 Ft 0,05% COCA COLA 410 4 992 319 Ft 0,04% CST BRANDS 93 1 315 129 Ft 0,01% DJ EURO STOXX 50 33 769 347 433 761 Ft 2,94% ELECTRICA SA 16 000 14 429 677 Ft 0,12% ENI 660 3 175 576 Ft 0,03% ERSTE BANK STAMMAKT 4 700 40 674 418 Ft 0,34% EXOR SHS 420 5 353 152 Ft 0,05% EXXON MOBIL CORP 180 4 771 523 Ft 0,04% FEDEX 140 7 655 911 Ft 0,06% GLAXOSMITHKLINE ADR 3 643 41 202 337 Ft 0,35% HRVATSKI TELEKOM 4 000 27 808 816 Ft 0,24% IBM 90 4 387 464 Ft 0,04% ISHARES EMU INDEX 72 497 736 690 880 Ft 6,23% ISHARES MSCI CANADA 52 552 403 599 018 Ft 3,41% ISHARES MSCI JAPAN ETF 57 148 820 056 278 Ft 6,94% ISHARES MSCI SWITZERLAND 46 715 404 183 197 Ft 3,42% ISHARES MSCI UNITED KINGDOM ETF 71 153 641 326 615 Ft 5,43% ISHARES MSCI WORLD ETF 350 3 838 144 Ft 0,03% ISHARES PACIFIC EX-JAPAN ETF 34 327 398 924 822 Ft 3,38% ISHARES RUSSELL 2000 4 240 167 921 369 Ft 1,42% ISHARES S&P 100 400 11 665 367 Ft 0,10% JOHNSON & JOHNSON 180 6 090 484 Ft 0,05% LYXOR ETF MSCI EMU 640 8 839 935 Ft 0,07% LYXOR MSCI GREECE 42 500 10 971 231 Ft 0,09% METRO 880 8 644 739 Ft 0,07% MORGAN STANLEY CHINA A SHARES 492 2 454 978 Ft 0,02% ORACLE 480 5 420 343 Ft 0,05% PEPSICO 190 5 838 469 Ft 0,05% PHILIP MORRIS INTERNATIONAL ORD 180 4 836 546 Ft 0,04% PROCTER GAMBLE 200 4 938 691 Ft 0,04% RWE 7 900 29 030 140 Ft 0,25% SAIPEM 16 100 2 678 971 Ft 0,02% SANOMA 1 900 4 872 284 Ft 0,04% SPDR 74 131 4 866 590 859 Ft 41,18% SPDR GOLD TRUST 3 446 110 931 430 Ft 0,94% TESCO 8 050 6 021 488 Ft 0,05% VALERO ENERGY 260 5 216 874 Ft 0,04% VANECK VECTORS GOLD MINERS ETF 20 985 128 931 731 Ft 1,09% VANGUARD S&P 500 ETF 180 10 853 549 Ft 0,09% VERIZON 320 5 016 695 Ft 0,04% VIENNA INSURANCE GROUP 5 000 33 123 630 Ft 0,28% VIVENDI UNIV. 1 320 7 412 415 Ft 0,06% WISDOMTREE EUROPE HEDGED ETF 43 730 737 191 856 Ft 6,24% II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 Ft II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 476 036 956 895 144 148 Ft 7,57% II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): 476 036 956 895 144 148 Ft 7,57% CONCORDE KONVERGENCIA RV.ALAP 277 907 832 321 870 628 Ft 2,72% CONCORDE USD PÉNZPIACI ALAP 198 129 124 573 273 520 Ft 4,85% II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 0 Ft II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 0 25 188 754 Ft 0,21% Aktív időbeli elhatárolás 25 188 754 Ft 0,21% 0 Ft ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: 476 796 542 11 818 871 405 Ft 100,00%

1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai Megnevezés Pénzügyi Pénzügyi Pénzügyi bevételek ráfordítások eredmény Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből 831 060 445 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 1 259 036 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 827 965 410 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 1 835 999 Értékpapírok után kapott kamat, osztalék 227 680 401 Bankoktól kapott kamat 96 383 708 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Adott óvadék kamata 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége 85 655 220 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége 59 613 828 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége 2 601 100 Opciós díjbevétel 0 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 0 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 46 407 122 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 767 058 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 43 802 417 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 1 837 647 Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék 0 Banki kamat 36 048 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Short hitel kamat 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége 83 174 174 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége 57 871 877 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége 4 605 750 Fizetett opciós díj 0 Értékpapírok után kapott osztalék kamata 0 Összesen 1 302 994 702 192 094 971 1 110 899 731 2. Egyéb bevételek és ráfordítások Megnevezés Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 3 343 8 251 641 Értékvesztések (AIH) 0 0 Céltartalék képzés Összesen 3 343 8 251 641-8 248 298 3. Működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi működési ktg. összesen Tárgyévi pénzügyileg realizált működési ktg. Alapkezelői díj 79 950 058 61 299 207 Letétkezelői díj 8 759 086 8 000 270 Bizományosi díj 11 778 622 11 641 595 Forgalmazói költség 26 435 210 19 018 890 Közzétételi költség 0 0 Reklám költség 0 0 Könyvelési díj 693 347 520 010 Könyvvizsgálói díj 500 288 0 Bankköltség 95 941 511 95 941 511 Határidős költség 0 0 Sikerdíj 0 0 Összesen 224 058 122 196 421 483

4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete 4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték - 0 0 0 0 Magyar államkötvény összesen 0 0 0 0 Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték D170104 2 635 26 347 918 1 871 26 349 789 D170111 533 5 329 805 88 5 329 893 D170125 4 455 44 548 263-179 44 548 084 D170222 362 3 618 291 1 383 3 619 674 D170322 2 984 29 829 854 6 058 29 835 912 Diszkont kincstárjegy összesen 10 969 109 674 131 9 221 109 683 352 Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték - 0 0 0 0 Jelzáloglevél összesen 0 0 0 0 Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték - 0 0 0 0 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép. összesen 0 0 0 0 Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték - 0 0 0 0 Külföldi állampapír 0 0 0 0 Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték ALTEO 2 300 10 649 000 69 000 10 718 000 DUNA HOUSE A SOR.TÖRZS 2 700 10 692 000-256 500 10 435 500 MAGYAR TELEKOM 33 621 11 313 466 5 429 792 16 743 258 Belföldi részvény összesen 38 621 32 654 466 5 242 292 37 896 758 Megnevezés Darabszám Beszerzési érték Elszámolt értékkülönbözet Mérleg fordulónapi érték ADRIS GRUPA DD - PFD 2 000 21 573 539 15 961 699 37 535 238 ALPHABET CL C 20 0 4 533 516 4 533 516 ALSTRIA OFFICE 1 280 3 520 052 1 221 386 4 741 438 ASTRAZENECA ADR 1 100 5 769 212 3 056 760 8 825 972 AT&T INC 450 3 503 327 2 117 459 5 620 786 ATRIUM EUROPEAN REALESTATE 5 800 7 437 947-348 557 7 089 390 ATX EX 1 900 12 301 147 3 559 629 15 860 776 BILFINGER BERGER AG 1 350 14 520 931 836 070 15 357 001 BRD-GROUP SOCGEN 40 000 28 598 960 3 966 496 32 565 456 CENTRAL EUROPEAN MEDIA 15 000 8 554 996 2 678 647 11 233 643 CEZ 7 265 36 622 327-665 662 35 956 665 CHEVRON CORP 140 3 611 804 1 227 620 4 839 424 CISCO 720 3 483 972 2 906 252 6 390 224 COCA COLA 410 3 489 069 1 503 250 4 992 319 CST BRANDS 93 0 1 315 129 1 315 129 DJ EURO STOXX 50 33 769 317 359 595 30 074 166 347 433 761 ELECTRICA SA 16 000 12 755 471 1 674 206 14 429 677 ENI 660 3 625 001-449 425 3 175 576 ERSTE BANK STAMMAKT 4 700 29 913 257 10 761 161 40 674 418 EXOR SHS 420 3 610 511 1 742 641 5 353 152 EXXON MOBIL CORP 180 3 469 262 1 302 261 4 771 523 FEDEX 140 2 596 463 5 059 448 7 655 911 GLAXOSMITHKLINE ADR 3 643 39 692 729 1 509 608 41 202 337 HRVATSKI TELEKOM 4 000 23 244 320 4 564 496 27 808 816