Moderátor: dr. Kandrács Csaba ügyvezető igazgató, MNB MKT 56. Vándorgyűlés, pénzügyi szekció Debrecen, 218. szeptember 7. FÓKUSZBAN AZ ÖNGONDOSKODÁS PANELBESZÉLGETÉS 1
RÉSZTVEVŐK Erdős Mihály elnök-vezérigazgató, Generali Biztosító Zrt. Hardy Ilona alapító elnök, Aranykor Önkéntes Nyugdíjpénztár Horváth István igazgató, a K&H Bank Zrt. private banking igazgatóságának vezetője Máté-Tóth István vezérigazgató-helyettes, Budapesti Értéktőzsde Zrt. Pandurics Anett elnök, Magyar Biztosítók Szövetsége, a Magyar Posta Biztosító Zrt. elnök-vezérigazgatója MODERÁTOR Kandrács Csaba pénzügyi szervezetek felügyeletéért felelős ügyvezető igazgató, Magyar Nemzeti Bank 2
MAGYARORSZÁGON ALACSONY AZ ÖNGONDOSKODÁST SEGÍTŐ TERMÉKEK ARÁNYA 4,6 45, 4, 35, 3, 25, 46,7 16,2 14,3 18,2 45 4 35 3 25 2, 2 15, 15 1, 1 5, 5, Lakásállomány (215-ben) Egyéb részesedések és nyújtott hitelek Részvények, befektetési jegyek és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Betétek és készpénz Élet bizttech. és nyugdíjp. tartalék 3 AZ EU HÁZTARTÁSAINAK BRUTTÓ VAGYONA A GDP SZÁZALÉKÁBAN 216-BAN Forrás Eurostat
1. Mi kellene ahhoz, hogy ne csak a háztartások által felhalmozott vagyon növekedjen a GDP-nél jobban, hanem az öngondoskodást segítő termékek aránya is, illetve mi a véleményük mi az az arány, ami elérhető lenne 1 éven belül? 2. Miben lát nagyobb potenciált, tovább növelni a közvetlen tőzsdei befektetéseket vagy megerősíteni a hosszútávú öngondoskodási jellegű megtakarításokat? Egyébként érdekes, hogy az értékpapírok (részvények, befektetési jegyek és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok) bruttó vagyonon belüli aránya szinte az EU-átlaggal megegyező. 3. Miért ilyen alacsony Magyarországon a hosszú távú öngondoskodási megtakarítások GDP-hez viszonyított- illetve a háztartások bruttó vagyonához viszonyított aránya? 4
ÉLETBIZTOSÍTÁSOKNÁL ÉS ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRAKNÁL AZ ÁLLAMPAPÍR ARÁNYA A LEGMAGASABB Mrd Ft 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 3 125 497 1 648 3 394 523 1 79 3 495 3 563 511 51 1 84 1 87 3 722 519 1 83 98 1 81 1 145 1 246 1 373 213 214 215 216 217 ÖNYP fedezeti tartalék Élet ági biz.tech. tartalék NYESZ A HOSSZÚ TÁVÚ ÖNGONDOSKODÁST SZOLGÁLÓ TERMÉKEK MEGOSZLÁSA Mrd Ft 4 35 3 25 2 15 1 5 hazai 2 42 8 4 44 Készpénz és betét Állampapír Vállalati kötvények és jelzáloglevelek Befektetési jegy Részvény Egyéb 5 4 27 57 hazai 4 3 Állampapír Vállalati kötvény Egyéb kötvény, jelzáloglevél Befektetési jegy Részvény Egyéb Életbiztosítás (217. IV. né.) Önkéntes nyugdíjpénztár (217.IV. né.) 5 Forrás MNB
1. Tekintettel arra, hogy Önök aktívan részt vesznek az eszközmix összeállításában miért gondolják, hogy az életbiztosítási és önkéntes nyugdíjpénztári vagyonok legjobb növekedését adja ez az eszközösszetétel? A nemzetközi példák alapján is lehetne összességében bátrabban befektetni, vagy nem? 2. Javasolnák a hosszú távú öngondoskodást szolgáló termékeket? Önök szerint a jelenlegi eszközmix a legmegfelelőbb ezen jellemzően hosszú távú, rendszeres, kisösszegű befizetések esetén? 6
HOSSZÚTÁVON MÁR 3-BÓL IS ÉRDEMI KIEGÉSZÍTÉS belépési életkor/átlagos nyugdíjbiztosítotti életkor önkéntes nyugdíjpénztár nyugdíjbiztosítás 25 év ( Early Bird ) 45 év 45 év átlagos befizetés 7 6 Ft/hó 9 5 Ft/hó 17 49 Ft/hó átlagbérhez képest 2,6 3,2 5,9 megtakarítás 5 357 Ft 2 865 Ft 5 121 72 Ft induló havi járadék 27 138 Ft 14 514 Ft 25 864 Ft nyugdíjkiegészítési ráta 24,25 12,97 21,11 7 Ezer fő 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI TAGOK SZÁMA KORÉVENKÉNT 16 19 22 25 28 31 34 37 4 43 46 49 52 55 58 61 64 67 7 73 76 79 82 85 88 91 94 97 1 Ezer fő 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 (217.6.) 22 217 Forrás: KSH, MNB
1. Miért nem jelenik meg a(z) előző dián is látható hiányzó generáció önkéntes nyugdíjpénztári tagként? 2. Mit tesznek Önök, mint vállalat, mint tőzsde, mint szakmai szövetség vagy mint egyén a pénzügyi tudatosság növeléséért és ezen ismeretek terjesztéséért? Mi az Önök szerepe ebben? 8
21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 FELZÁRKÓZÓ PIACMÉRET Elérendő cél Célváltozó Múlt 216 2. Felzárkózó piacméret Vissza a régió élmezőnyébe 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Mrd Ft NÖVEKEDÉSI PÁLYA (14,1) PENETRÁCIÓ CSÖKKENÉSE (-4,) penetráció (díjbevétel/gdp) GDP KÖVETŐ TREND (4,) 3,6 (27) ÉLÉNKÜLÉS (8,) 2,5 1 916 1 312 931 886 818 826 843815 76 81 834 851 888 689 56161 3,6 498 421 2,7 2,5 2,8 3, 2,3 Célérték/ Optimális érték 2, 3, fölött 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Élet ág Inflációkövető trend Emelkedő penetráció (GDP+1,8) Penetráció - üzleti tervek (jobb t.) Nem-élet ág Tapasztalati trend (GDP-1,2) Üzleti tervek (3,7 évente) Penetráció - emelkedő pen. (jobb t.) Megjegyzés: A penetráció a biztosítási díjbevételt jelenti a GDP százalékában kifejezve. 9 A BIZTOSÍTÁSI SZEKTOR TELJES DÍJBEVÉTELE ÉS KIVETÍTETT PÁLYÁI Forrás MNB
1 1. Mi lehet az oka a biztosítók túlzóan visszafogott növekedési várakozásainak?
1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 TÖBB MEGTAKARÍTÁS - 1 ÉV ALATT DUPLÁZÁS Elérendő cél Célváltozó Múlt 216 1. Széleskörű öngondoskodás Több megtakarítás, nagyobb biztonság 7 6 5 4 3 Mrd Ft DINAMIKUS NÖVEKEDÉS portfólió felépülése (24,5) STAGNÁLÁS piaci érés befejezése, válság (2,3) 8,8 7,6 9,3 tartalékok aránya a GDP-hez (élet bizttech. + ÖNYP fedezeti) KONSZOLIDÁCIÓ válság utáni stabilizálódás (4,9) 2 987 8,7 4 413 9,3 8,8 (27) ÉLÉNKÜLÉS fenntartható növekedés (7,8) 6 484 8,7 1,1 21 18 15 12 9 Célérték/ Optimális érték 1 fölött További növekedési potenciál Reálgazdasági növekmény Inflációs növekmény 2 1 3, 313 4,9 2 258 2 519 2 524 2 7 ÖNYP pü-i tervek (4,5) 6 3 11 ÖNYP fedezeti tartalék Inflációkövető trend Nemzetközi trend (exponenciális) ÖNYP fed. tart. pénzügyi tervek Biztosítástechnikai tartalék (élet ág) Tapasztalati trend (GDP-,2) 216. év vége Nemzetközi trend GDP (jobb t.) Megjegyzés: A penetráció a biztosítási díjbevételt jelenti a GDP százalékában kifejezve. AZ ÉLETBIZTOSÍTÁSI ÉS ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI FEDEZETI TARTALÉKOK ALAKULÁSA ÉS KIVETÍTETT PÁLYÁI Forrás MNB
1. Mi lehet az oka annak, hogy a pénztárak kisebb növekedésre számítanak? 2. Amennyiben elérnénk az optimálisan kivetített pályát, úgy ez milyen mértékű fellendülést hozna a tőkepiaci forgalomban? 3. Nemzetközi adatok alapján számolt évi 7,8 százalékos növekedés eléréséhez mit kellene tenni, mint biztosító, mint pénztár, mint biztosítóval is rendelkező bank vagy mint szakmai szövetség? 12
13 KÖSZÖNJÜK A FIGYELMET!