ESPA BOND DANUBIA. Közös tulajdonú alap a befektetési alapokról szóló (osztrák) törvény 20. -a szerint évi féléves jelentés

Átírás

1 ESPA BOND DANUBIA Közös tulajdonú alap a befektetési alapokról szóló (osztrák) törvény 20. -a szerint évi féléves jelentés

2 Tartalomjegyzék Általános információk a befektetési társaságról Az alap fejlődése A piac fejlődése Befektetési politika Az alap vagyonának összetétele Vagyonkimutatás november 30-án Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. nyílt végű alapjai

3 Általános információk a befektetési társaságról (a továbbiakban: Alapkezelő) A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 2,30 millió euró Tagok Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Felügyelő bizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami megbízottak Könyvvizsgáló Letétkezelő Direktor Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Direktor Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Direktor Mag. Rupert ASCHER Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Franz RATZ az Üzemi Tanács küldöttei: Mag. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER (2006. október 20-ig) Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (2006. július 1-től) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG

4 Igen Tisztelt Befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy az alábbiakban bemutassuk Önnek a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND DANUBIA közös tulajdonú alapnak a június 1-től november 30-ig tartó időszakra vonatkozó féléves jelentését. Az alap fejlődése A piac fejlődése A beszámolási időszakban (2006. június 1-től november 30-ig) az alap 4,7%-os teljesítményt gazdálkodott ki, amely az euró-övezettel szemben 140 bázispontos többletteljesítménynek felel meg. Június végén az árfolyamok újabb mélységbe süllyedtek, miután a globális kockázatkerülés elérte csúcspontját. A nyár folyamán folytatódott ez a tendencia, hogy szeptemberben ellenkező irányba csapjon át. Ennek fő okaként a nagy likviditást lehet megjelölni. Számos új kibocsátás került a piacra, és ezt a különösen sok készpénzt tartó befektetők jóindulatúan fogadták. A régió nemzetgazdasági képe összességében tovább javult. Egymás után már ötödik éve a 6%-os növekedés érzékelhetően jobb volt a vártnál. E fejlődéshez hozzájárult a magasabb nyersanyagárak (Oroszország, Kazahsztán és Ukrajna), az euró-övezeti erősebb növekedésen alapuló szolid exportteljesítmény (+0,5%-pont) és a jobb belső kereslet kombinációja. Egyedül Magyarország gazdasági növekedése bizonyult gyengébbnek a megszorítási program folytán, mint eredetileg vártuk. A jó fundamentális adatok számos fokozatemelésben is visszatükröződnek (Baltikum, Kazahsztán, Oroszország, Románia, Szlovákia), a jó összképet egyedül az homályosítja el, hogy az S&P s júniusban lefokozta Magyarországot. Összefoglalóan 4 pontot lehet felsorolni az utóbbi fél év fejlődésére vonatkozólag: 1) Erős gazdasági növekedés (export!), amely pozitív likviditási helyzettel párosul. 2) A pénzügyi diverzifikálódás alátámasztotta a magánfogyasztást és a beruházási hajlandóságot. 3) A piacok a régió politikai bizonytalanságainak figyelembevétele ellen döntöttek: a) Még mindig nincs kormány Csehországban b) Bizonytalan kilátások a lengyel és szlovák kormány esetében c) Csak a magyar kormány ül szilárdan a nyeregben 4) A rövid távú ingadozások ellen puffer hatással jár a költségvetési és teljesítménymérleg deficitek finanszírozásánál alkalmazott kiegyensúlyozott elegy. Most már 2007-re is erős gazdasági növekedést várunk, melynek során a mederből kicsapó költségvetési deficitek kiegyenlítésére kell fordítani a fő hangsúlyt. Az EMS2 és EMU csatlakozások továbbra is napirenden vannak, még ha az ütemterv kissé kitolódott is (2012/13). A kamat oldaláról az Európai Központi Bankkal összehangolt útra számítunk, amelynél az USA-ból kiinduló globális lanyhulás várható. Az alábbi táblázatokból megismerhetők a négy közép-kelet-európai magország nemzetgazdasági sarokadatai, valamint a valuták és a helyi valutákban kifejezett kamatgörbék fejlődése. Reál GBP növekedés %-ban A közszektorok deficitje a GBP %-ában Teljesítménymérleg a GBP %-ában Külföldi közvetlen befektetés a GBP %-ában Éves infláció/% p p p p p Lengyelország 5,4 4,8 4,1 3,7-1,8-2,8 2,8 2,2 1,1 2,0 Csehország 5,9 5,1 3,5 3,4-3,4-3,6 3,3 3,0 2,5 2,5 Magyarország 3,7 0,5 10,0 6,4-7,4-5,2 1,9 2,4 3,9 6,1 Szlovákia 7,9 7,3 3,3 2,9-7,2-3,9 3,4 2,9 4,5 2,6

5 Árfolyam Irányadó kamatok 2 éves hozam 5 éves hozam 10 éves hozam Lengyelország 3,92 3,82 4,00 4,00 4,49 4,67 5,07 5,00 5,35 5,17 Csehország 28,23 27,89 2,00 2,50 2,73 3,16 3,41 3,33 3,98 3,65 Magyarország 262,26 256,55 6,00 8,00 6,96 8,00 6,90 7,46 6,80 7,00 Szlovákia 37,72 35,59 4,00 4,75 4,57 4,70 4,52 4,31 4,64 4,21 p...prognosztizált Forrás: Bloomberg, BA-CA Befektetési politika A középpontban a helyi valutájú lengyel, cseh, magyar, szlovák, román és török államkötvények állnak. Az alap volumenének mintegy harmada erejéig korábbi illetve még aktuális EU tagjelölt országok, köztük Horvátország (azaz: Bulgária, Észtország, Lettország, Litvánia, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Szlovénia, Csehország és Magyarország) euróra illetve USD-re szóló kibocsátásaiba is befektetnek. Az Európán kívüli devizakockázatot, ami gyakorlatilag az USD kockázatot jelenti, állandó jelleggel lefedezik. Oroszország, Ukrajna, Törökország, Szerbia, Kazahsztán és Macedónia keményvalutás kibocsátásait diverzifikációs célokból fokozatosan szerzik be. A futamidő finom szabályozása céljából kis részben határidős kamatügyleteket is alkalmaznak. Az alap vagyonának összetétele november május 31. millió euró % millió euró % Kötvények, amelyek bolgár levára 5,2 0,79 5,2 0,81 euróra 63,7 9,70 65,0 10,02 horvát kunára 7,7 1,17 7,9 1,22 lett latra 3,2 0,49 3,5 0,54 lengyel zlotyira 222,4 33,86 234,4 36,14 román leire 6,4 0,98 1,1 0,18 szlovák koronára 32,5 4,95 31,1 4,79 szlovén tollárra 9,8 1,50 17,1 2,64 cseh koronára 59,0 8,98 58,8 9,07 török lírára 29,0 4,42 9,6 1,48 magyar forintra 114,5 17,43 115,3 17,77 ukrán hrivnyára 0,7 0,10 0,7 0,11 USA dollárra szólnak 78,5 11,96 73,3 11,31 Értékpapír állomány 632,8 96,33 623,1 96,05 Financial Futures [határidős pénzügyi termékek] - 0,2-0,04 Határidős devizaeladási ügyletek 2,5 0,38 1,2 0,19 Bankbetétek 6,2 0,95 8,9 1,37 Kamatkövetelések 15,4 2,34 15,7 2,43 Az alap vagyona 656,8 100,00 648,7 100,00

6 Vagyonkimutatás november 30-ra az értékpapír állományban június 1-től november 30-ig történt változásokkal együtt Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések HIVATALOSAN FORGALMAZOTT ÉRTÉKPAPÍROK bolgár levára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország BULGÁRIA Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából BULGARIAN BK. 05/08 BG , , ,58 0,08 összesen ,58 0,08 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK EIB BK. 04/09 XS , , ,19 0,71 összesen ,19 0,71 BGN összesen 1, árfolyamon átszámítva ,77 0,79 euróra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország BULGÁRIA UT. BULGARIAN 05/08 XS , , ,00 0,15 összesen ,00 0,15 Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16 XS , , ,00 0,23 DRESDNER BK. 04/11 XS , , ,00 0,25 összesen ,00 0,48 Kibocsátó ország FRANCIAORSZÁG TPSAEUFIN.FR04/11 XS , , ,00 0,08 összesen ,00 0,08 Kibocsátó ország HORVÁTORSZÁG BINA-ISTRA 03/22 XS , , ,00 1,02 KROAT.ENTWBK.02/12 XS , , ,00 0,16 összesen ,00 1,18 Kibocsátó ország LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/12 XS , , ,00 0,30 GAZ CAPITAL 05/15 XS , , ,00 1,13 GAZ CAPITAL 06/14 XS , , ,00 0,31 GAZ CAPITAL 06/17 XS , , ,00 0,30 VTB CAPITAL 06/16 XS , , ,00 0,22 összesen ,00 2,26 Kibocsátó ország MACEDONIA MAZEDONIEN 05/15 XS , , ,00 0,30 összesen ,00 0,30 Kibocsátó ország HOLLANDIA FIRST INVEST 05/08 XS , , ,99 0,06 összesen ,99 0,06 Kibocsátó ország ROMÁNIA BUKAREST 05/15 XS , , ,25 0,66 CFR MAFRA 02/07 XS , , ,94 0,32 ROMANIAN COM. 05/08 XS , , ,00 0,32 RUMAENIEN02/12 XS , , ,00 0,14 RUMAENIEN 03/10 XS , , ,00 0,64 összesen ,19 2,08

7 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország SZLOVÉNIA Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából NOVA KREDITNA 04/11 XS , , ,00 0,31 Kibocsátó ország CSEH KÖZTÁRSASÁG összesen ,00 0,31 BRNO 002/09 XS , , ,00 0,16 Kibocsátó ország TÖRÖKORSZÁG összesen ,00 0,16 TUERKEI 05/17 XS , , ,00 1,04 TÜRKEI 06/16 XS , , ,00 0,29 Kibocsátó ország UKRAJNA összesen ,00 1,34 UKRAINE 05/15 XS , , ,00 0,59 Kibocsátó ország MAGYARORSZÁG összesen ,00 0,59 MOL MAGYAR 05/15 XS , , ,00 0,42 ORSZAGOS 06/16 XS , , ,00 0,31 horvát kunára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország HORVÁTORSZÁG összesen ,00 0,73 euró összesen ,18 9,70 KROATIEN 03/08 HRRHMFO085A9 6, , ,86 0,21 KROATIEN 05/10 HRRHMFO103A0 6, , ,00 0,22 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5, , ,82 0,52 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4, , ,04 0,22 lett latra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország LETTORSZÁG AED összesen 7, árfolyamon átszámítva ,72 1,17 LETTLAND 03/13 LV , , ,36 0,46 LETTLAND 04/14 LV , , ,09 0,03 lengyel zlotyira szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG LVL összesen 0, árfolyamon átszámítva ,45 0,49 BAY.LDSBK 00/10 XS , , ,30 0,37 DT.A.AERZTEB.02/07 XS , , ,59 0,32 HSH NORDBANK 03/07 XS , , ,77 0,20 IKB MTN 03/08 XS , , ,36 0,40 LBHESS.-THUER. 02/12 XS , , ,94 0,39 LBRHLD-PFALZ 02/12 XS , , ,15 0,36 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen ,11 2,04 EIB NOTES XS , , ,92 0,29 Kibocsátó ország ÍRORSZÁG összesen ,92 0,29 DEPFA BANK 04/09 XS , , ,64 0,20 HYPOREAL05/12 XS , , ,92 0,77 összesen ,56 0,98

8 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások Eladások/ /Növekedé Csökkenések -sek Kibocsátó ország OLASZORSZÁG Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából BK.POPOLARE 05/10 XS , , ,77 0,20 Kibocsátó ország LENGYELORSZÁG összesen ,77 0,20 POLEN 00-10/SER PL , , ,30 0,34 POLEN 02/08 PL , , ,63 3,57 POLEN 02/13 PL ver.* 5, , ,39 5,48 POLEN 02/22 PL ver.* 5, , ,52 2,48 POLEN 04/15 PL ver.* 6, , ,38 5,66 POLEN 04/16 PL , , ,80 1,07 POLEN 05/07 PL , , ,88 0,11 POLEN 05/10 PL ver.* 5, , ,29 4,13 POLEN 06/11 PL ver.* 4, , ,43 2,27 POLEN 06/17 PL ver.* 5, , ,99 0,76 POLEN 99-09/1109 PL , , ,34 0,21 POLEN 99/09 SER 509 PL ver.* 6, , ,87 2,47 POLEN, REP. 06/08 PL , , ,16 0,38 POLEN, REP. 06/08 PL , , ,13 1,29 Kibocsátó WELTBANK összesen ,1 30,22 WELTBK.MTN 01/11 XS , , ,94 0,14 román leire szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen ,94 0,14 PLZ összesen 3, árfolyamon átszámítva ,4 33,86 KFW 06/08 XS , , ,80 0,04 KRED.F.WIED.06/06 XS , , ,92 0,43 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen ,72 0,47 OESTERR., REP 06/08 XS , , ,92 0,01 Kibocsátó ország ROMÁNIA összesen ,92 0,01 RAIFFEISEN 04/07 RORFZBDBC010 8, , ,70 0,18 ROMANIANBK.06/09 ROBCRODBC011 7, , ,67 0,13 Kibocsátó WELTBANK összesen ,37 0,31 WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 6, , ,81 0,18 szlovák koronára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen ,81 0,18 RON összesen 3, árfolyamon átszámítva ,82 0,98 LBRHLD-PFALZ 01/11 XS , , ,62 0,10 Kibocsátó ország OLASZORSZÁG összesen ,62 0,10 BCAINTESA 03/18 XS , , ,25 0,30 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen ,25 0,30 HYPOALPE-ADRIA2/12 XS , , ,81 0,24 összesen ,81 0,24

9 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország SZLOVÁKIA Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából SLOWAKEI 00-10/133 SK , , ,26 0,10 SLOWAKEI 02/07 SK , , ,30 0,21 SLOWAKEI 03-08/191 SK , , ,67 1,07 SLOWAKEI 03/10 SK , , ,42 0,22 SLOWAKEI 04-07/200 SK , , ,33 0,21 SLOWAKEI 04-19/204 SK , , ,86 0,33 SLOWAKEI 04/09 SK , , ,51 0,86 SLOWAKEI 04/14 SK , , ,59 0,67 SLOWAKEI 05/12 SK , , ,35 0,26 SLOWAKEI 06/26 SK ver.* 4, , ,76 0,11 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS , , ,78 0,27 szlovén tollárra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen ,83 4,31 SKK összesen 35, árfolyamon átszámítva ,51 4,95 HSH NORDBK.MTN 04/11 XS , , ,14 0,17 LANDESBK. BW 04/14 XS , , ,99 0,31 LBK. BADEN-WšRT. 05/07 XS , , ,79 0,13 LRP LBK R-PF. 05/07 XS , , ,64 0,25 Kibocsátó ország ÍRORSZÁG összesen ,56 0,86 SACHSEN LB EUR. 04/07 XS , , ,14 0,19 SACHSEN LBK.04/09 XS , , ,46 0,13 Kibocsátó ország HOLLANDIA összesen ,60 0,32 LEASEPLAN FIN. 06/09 XS , , ,67 0,19 Kibocsátó ország SZLOVÉNIA összesen ,67 0,19 NOVA LJUBLJA. 05/15 SI , , ,54 0,13 cseh koronára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen ,54 0,13 SIT összesen 239, árfolyamon átszámítva ,37 1,50 HSH NORDBANK 04/10 XS , , ,67 0,17 HYP.REALEST.02/07 XS , , ,13 0,19 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen ,80 0,36 EIB EUR. INV.BK 02/07 XS , , ,58 0,14 EIBMTN 02/07 XS , , ,33 0,05 Kibocsátó ország NAGY BRITANNIA összesen ,91 0,19 TESCO NOTES 05/07 XS , , ,12 0,16 Kibocsátó ország OLASZORSZÁG összesen ,12 0,16 BANCAINTESA 05/10 XS , , ,62 0,32 összesen ,62 0,32

10 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország LUXEMBURG Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából ORCO PROP.GR. 06/11 CZ , , ,98 0,16 Kibocsátó ország HOLLANDIA összesen ,98 0,16 GMAC INT. FIN. 04/07 XS , , ,70 0,16 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen ,70 0,16 ERSTE BONDS 98/08 XS , , ,17 0,12 VBG. LHBK. 02/07 XS , , ,79 0,15 Kibocsátó ország CSEH KÖZTÁRSASÁG összesen ,96 0,27 CESKASPOR. 05/12 CZ , , ,29 0,16 CESKY TELE 03/08 CZ , , ,38 0,30 CZECH 2003/18 CZ ver.* 4, , ,53 0,58 CZECH REP 05/20 CZ ver.* 3, , ,90 1,28 CZECH REP. 03/08 CZ ver.* 2, , ,33 0,16 CZECH REP. 03/13 CZ , , ,76 1,25 CZECH REP. 04/09 CZ , , ,34 1,10 CZECH REP. 05/08 CZ , , ,08 0,27 CZECH REP. 05/15 CZ , , ,18 1,27 PRAG CZ , , ,20 0,12 SPRAVAZELEZ. 04/11 CZ , , ,54 0,11 TSCHECHIEN 05/10 CZ ver.* 2, , ,13 0,32 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ , , ,70 0,27 Kibocsátó ország USA összesen ,36 7,20 HSBC FINANCE 05/10 XS , , ,25 0,16 török lírára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ASIATISCHE ENTWICKLUNGSBANK összesen ,25 0,16 CZK összesen 27, árfolyamon átszámítva ,70 8,98 ASIATISCHE EIB 06/08 XS , , ,09 0,14 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen ,09 0,14 EIB 05/15 XS , , ,16 0,08 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS , , ,57 0,61 Kibocsátó ország NORVÉGIA összesen ,73 0,69 KOMMUNALKR. 05/09 XS , , ,09 0,29 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen ,09 0,29 ÖSTERREICH 06/08 XS , , ,44 0,23 Kibocsátó ország TÖRÖKORSZÁG összesen ,44 0,23 TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15, , ,79 0,82 TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14, , ,69 0,35 TURKEY 06/08 ZO TRT160708T15 0, , ,80 1,37 TÜRKEI 04/07 TRT171007T10 20, , ,31 0,48 TÜRKEI 06/08 TRT130808T17 0, , ,91 0,06 összesen ,50 3,07 TRY összesen 1, árfolyamon átszámítva ,85 4,42

11 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések USA dollárra szóló KÖTVÉNYEK Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából Kibocsátó ország BULGARIEN BULGARIEN 02-15/S XS ver.* 8, , ,21 2,19 Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen ,21 2,19 BAYER HYPOBK 05/08 XS , , ,93 0,24 CITIGROUP D 02/09 XS , , ,77 0,13 MORGAN STAN.03/13 XS , , ,56 0,27 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen ,26 0,64 EIBEUR.INV. 05/10 XS ) 0, , ,77 0,20 Kibocsátó ország NAGY BRITANNIA összesen ,77 0,20 COLVIS FINANCE 04/09 XS , , ,21 0,23 CREDIT SUISSE 06/11 XS , , ,12 0,12 CS FIRST BOST. 05/12 XS , , ,19 0,11 CSFB INTERNAT. 05/15 XS , , ,10 0,24 STANDARD BK. 04/09 XS , , ,10 0,06 Kibocsátó ország ÍRORSZÁG összesen ,72 0,76 GPB EUROBOND 05/15 XS , , ,99 1,07 Kibocsátó ország JERSEY-SZIGETEK összesen ,99 1,07 DELPHES CO XS , , ,34 0,18 Kibocsátó ország KAZAHSZTÁN összesen ,34 0,18 BANK CASPIAN 05/08 XS , , ,97 0,17 CJDEVBKKAZ XS , , ,02 0,12 NURBANK 05/08 XS , , ,79 0,09 Kibocsátó ország HORVÁTORSZÁG összesen ,78 0,38 KROATIEN 96/10A POOL XS , , ,65 0,04 Kibocsátó ország LUXEMBURG összesen ,65 0,04 EVRAZ GROUP 05/15 XS , , ,12 0,15 GAZ CAPITAL 04/34 XS , , ,42 0,22 JP MORGAN BK 02/07 XS , , ,32 0,18 SB CAPITAL 06/11 XS , , ,27 0,17 VTBCAP. 05/35 XS , , ,10 0,12 Kibocsátó ország HOLLANDIA összesen ,23 0,84 KAZKOMMERTS 05/15 XS , , ,09 0,14 NURFINANCE 06/11 XS , , ,62 0,23 TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 7, , ,01 0,06 TURANALEM FIN. 05/15 XS , , ,11 0,18 Kibocsátó ország OROSZORSZÁG összesen ,83 0,61 RUSSIAN FED. 30 POOL XS , , ,08 1,05 RUSSIAN FOED 98/28 XS , , ,05 1,05 összesen ,13 2,09

12 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország SZERBIA-MONTENEGRO Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából SERBIEN-MONT. 05/24 XS , , ,85 0,60 Kibocsátó ország CSEH KÖZTÁRSASÁG összesen ,85 0,60 CZECH EXPORTBK02/09 XS , , ,64 0,12 Kibocsátó ország TÖRÖKORSZÁG összesen ,64 0,12 TURKEY 06/36 US900123AY60 6, , ,99 0,43 TÜRKEI 05/20 US900123AX87 7, , ,42 0,34 Kibocsátó ország UKRAJNA összesen ,41 0,78 UKRAINE 03/13 XS ver.* 7, , ,99 0,12 UKRAINE 04/11 XS , , ,81 1,06 UKRAINE 06/16 XS , , ,22 0,17 magyar forintra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország MAGYARORSZÁG összesen ,02 1,36 USD összesen 1, árfolyamon átszámítva ,83 11,84 6,25 UNGARN, REP. 06/09 HU , , ,46 1,26 FHB LAND CR. 03/13 HU , , ,86 0,25 FHB LAND CR. 05/10 HU , , ,65 0,11 FHB LDCR.MTG 03/10 HU , , ,06 0,06 FHB LD CRED+MTG. 12 HU , , ,90 0,06 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HU , , ,63 0,18 HUNGARY HU , , ,55 0,83 HUNGARY /C HU , , ,11 1,04 HUNGARY /C HU , , ,9 1,91 HUNGARY 03/08 HU , , ,99 0,29 HUNGARY 04/20 A HU , , ,82 1,25 HUNGARY 06/09 HU , , ,70 0,98 HUNGARY 06/11 HU ver.* 6, , ,06 1,49 UNG.AUSS.HBK 05/10 HU , , ,64 0,11 UNGARN 04/15 HU ver.* 8, , ,23 1,44 UNGARN 05/08 HU , , ,27 0,66 UNGARN 05/10 HU , , ,26 0,92 UNGARN 05/16 HU ver.* 5, , ,1 2,56 UNGARN 06/12 HU , , ,341 0,44 UNGARN 06/17 HU ver.* 6, , ,00 0,35 UNGARN 2001/17-17/A HU , , ,88 0,38 HUF összesen 256, árfolyamon átszámítva , 16,57 HIVATALOSAN FORGALMAZOTT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN , 95,26 A SZERVEZETT PIACOKBA BEVONT ÉRTÉKPAPÍROK magyar forintra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország AUSZTRIA EBNTS 05/11 XS , , ,35 0,86 HUF összesen 256, árfolyamon átszámítva ,35 0,86 A SZERVEZETT PIACOKBA BEVONT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,35 0,86

13 Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából USA dollárra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország SVÁJC CREDITSUISSE 05/09 QOXDB ) 11, , ,84 0,11 ukrán hrivnyára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország HOLLANDIA USD összesen 1, árfolyamon átszámítva ,84 0,11 ING BANK NV 05/09 XS ) 11, , ,20 0,10 UAH összesen 6, árfolyamon átszámítva ,20 0,10 NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,04 0,21 HATÁRIDŐS DEVIZAELADÁSI ÜGYLETEK nyitott tételek nem realizált eredmény euróban KZT ,17-0,01 USD ,41 0,39 AZ ALAP VAGYONÁNAK TAGOLÓDÁSA HATÁRIDŐS DEVIZAELADÁSI ÜGYLETEK ÖSSZESEN ,24 0,38 ÉRTÉKPAPÍROK ,46 96,33 HATÁRIDŐS DEVIZAELADÁSI ÜGYLETEK ,24 0,38 BANKBETÉTEK ,13 0,95 KAMATKÖVETELÉSEK ,49 2,34 AZ ALAP VAGYONA ,32 100,00 FORGALOMBAN LÉVŐ OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LÉVŐ FELHALMOZÁSRA SZOLGÁLÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LÉVŐ, TELJES FELHALMOZÁSRA SZOLGÁLÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE euró 69,14 FELHALMOZÁSRA SZOLGÁLÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE euró 111,13 BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE euró 117,83 1) az USD und RUB árfolyamviszonyának lehetséges kihatásai a visszafizetésre 2) Az USD és az UAH árfolyamarányának kihatása van a visszafizetésre. 3) Az USD és UAH árfolyamarányának alakulása által a visszafizetésre gyakorolt hatás.

14 * A vagyonkimutatásban ver (kikölcsönzött) szóval jelölt és az alábbiakban felsorolt értékpapírokat november 30-án az alább felsorolt részösszegekkel és az alább felsorolt díjakkal adták kölcsön az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében: Értékpapír megjelölése Kódszám névérték kölcsönzött részösszege (1.000-ben) Díjtétel %-ban POLEN 02/13 PL ,13 POLEN 02/22 PL ,13 POLEN 04/15 PL ,13 POLEN 05/10 PL ,13 POLEN 06/11 PL ,13 POLEN 06/17 PL ,15 POLEN 99/09 SER 509 PL ,13 POLEN 99/09 SER 509 PL ,10 SLOWAKEI 06/26 SK ,50 CZECH 2003/18 CZ ,25 CZECH REP 05/20 CZ ,25 CZECH REP. 03/08 CZ ,25 TSCHECHIEN 05/10 CZ ,25 BULGARIEN 02-15/S XS ,05 UKRAINE 03/13 XS ,63 HUNGARY 06/11 HU ,15 UNGARN 04/15 HU ,13 UNGARN 05/16 HU ,15 UNGARN 06/17 HU ,15

15 A beszámolási fél év során az értékpapírok száma növekedett és csökkent, amennyiben ezek nincsenek megnevezve a vagyonkimutatásban. Értékpapír megjelölése kódszám milyen valutára szól Vásárlások/ Eladások/ Csökkenések Növekedések Darab/névérték (névérték ben számítva.) HIVATALOSAN FORGALMAZOTT ÉRTÉKPAPÍROK ARIES VERM. C 04/14 DE000A0BVB39 USD ARIES VERM.CL04/09B DE000A0BVB21 euró CEZ 06/13 XS euró COOP.CENTR.06/08 XS TRY CZECHREP CZ CZK FHBCRED&MORT.02/08 HU HUF INT.BANK REC.06/08 XS TRY KROATIEN 04/14 XS euró POLEN 02-07/SER.0507 PL PLN POLEN 02/12 US731011AM43 USD POLEN 04/07 PL PLN POLEN 05/07 PL PLN RUMAENIEN 01/08 XS euró SAZKA 04/14 XS euró SLOWENIEN 03-13/554 SI SIT SLOWENIEN 03/08 SI SIT SLOWENIEN 05/08 SI SIT SLOWENIEN 05/10 SI SIT SLOWENIEN 05/16 SI SIT SNPPETROM XS euró UNGARN 02-07/07/D HU HUF UNGARN 04/07 HU HUF UNGARN 05/08 D HU HUF ZAGREB. BANKA 04/09 XS euró Bécs, december ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag.Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl

16 Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. nyílt végű alapjai Törzspaletta (a magánbefektetők számára legfontosabb alapok) Pénzpiaci alapok Nyugdíj/járadékalapok euró Nyugdíj/járadékalapok euró és külföldi valuták Részvényalapok régiók Részvényalapok ágazatok és régiók Stratégiai alapok ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Gondoskodási alapok ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) Félkövérrel nyomtattuk a SHORT-LIST [rövid lista] (a törzspaletta 11 legfontosabb alapja) alapjait

17 Összes ESPA-alap (a teljes ESPA-alappaletta a törzsalapokkal együtt) ALPENFONDS BVP ESPA BOND EURO-TREND ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND YEN ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH EURO ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA PORTFOLIO BOND Aktien Alpenraum Europäische Immobilien-Aktien US-Aktien-Dachfonds Aktien-Dachfonds für Schwellenländer Europäischer Aktien-Dachfonds Globaler Aktien-Dachfonds, Gesundheitswesen Japanischer Aktien-Dachfonds Globaler Aktien-Dachfonds, Technologiebranche Globaler Aktien-Dachfonds Euro-Renten, überwiegend Staatsanleihen Schwerpunkt zentral- und osteuropäische Renten Dollar-Renten, ohne Währungssicherung Unternehmensanleihen in US-Dollar, ohne Währungssicherung Emerging Markets-Renten weltweit mit Währungssicherung in Euro Unternehmensanleihen in Euro Abfertigungsfonds, auch für mündelsichere Veranlagung nach ethischen Kriterien Paneuropäische Renten, überwiegend in Euro Hochrentierende Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Euro-Renten, Abfertigungsfonds Euro-Renten, überwiegend Staatsanleihen Euro-Renten, Abfertigungsfonds Internationale Renten US-Hypothekenanleihen mit vollständiger Währungssicherung in Euro Dollar-Renten mit teilweiser Währungssicherung in Euro Dollar-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Hochrentierende US-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Renten in japanischen Yen, ohne Währungssicherung Geldmarktnaher Fonds in kurzlaufenden Unternehmensanleihen Geldmarktnaher Fonds in Euro Geldmarktnaher Fonds in US-Dollar Euro-Renten mittlerer Laufzeit Geldmarktnaher Fonds in Euro Internationale Renten gemäß Asset Allocation

18 ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO MED ESPA PORTFOLIO MIX ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PRO INVEST ESPA PRO MIX ESPA PRO TOP ESPA SELECT BOND ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (bis : ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 Alternatives Investment Gemischter Dachfonds (Laufzeit), mit Wertsicherungskonzept Konservativer gemischter Fonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 25 % Aktien Dynamischer gemischter Fonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 35 % Aktien Gemischter Dachfonds, mit Wertsicherungskonzept Gemischter Dachfonds, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Fonds, bis zu 35 % Aktien Offensiver gemischter Fonds, bis zu 75 % Aktien Euro-Anleihen-Dachfonds mit ESPA-Rentenfonds Euro-Geldmarkt-Dachfonds mit ESPA-Geldmarktfonds Gemischter Dachfonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 25 % Aktienfonds Globaler Aktien-Dachfonds gemäß Asset Allocation Globaler Branchen-Dachfonds US-amerikanische Top 100-Aktien Globale Biotechnologie-Unternehmen Globale ethisch-orientierte Unternehmen Europäische Top 50-Aktien Paneuropäische Aktien Zentral- und osteuropäische Aktien Europäische Wachstums-Aktien Europäische Immobilien-Aktien Europäische Substanzwert-Aktien Globale Finanzdienstleistungs-Unternehmen Weltweit großkapitalisierte Aktien (Blue Chips) von ACM gemanagt Globale Informationstechnologie-Unternehmen Türkische Aktien Japanische Aktien unter Anlehnung an den MSCI-Japan- Index Globale Pharma-Unternehmen Globale High-Tech-Unternehmen Globale Umwelt-Unternehmen Österreichische Aktien Zukunftsvorsorge mit staatlicher Förderung Zukunftsvorsorge mit staatlicher Förderung

19 A takarékpénztárak alapjai A Salzburgi Takarékpénztár alapjai: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD EURO-Renten, österreichische Emittenten EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Globaler Aktien-Dachfonds A Steiermärkische Bank und Sparkassen AG alapjai: TOP I-DER STABILE TOP II-DER FLEXIBLE TOP III-DER AKTIVE TOP IV-DER PLANENDE TOP V-DER OFFENSIVE Gemischter Dachfonds, ca. 20 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, bis zu 70 % Aktienfonds Aktien-Dachfonds Dachfonds Branchen-Dachfonds A takarékpénztárak egyéb alapjai: DELPHIN INVEST A Sparkasse Knittelfeld AG GLOBAL- PERFORMER részvény-gyűjtőalapja PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globaler Aktien-Dachfonds, Waldviertler Sparkasse Globaler Aktien-Dachfonds Aktien-Dachfonds, Vorarlberger Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Sparkasse Kufstein