A K&H fix plusz élelmiszer származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap elnevezésű, nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap KEZELÉSI SZABÁLYZATA Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: E-III/110.607/2008. Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt., 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelő: K&H Bank Zrt.,1051-Budapest Vigadó tér 1. Forgalmazó: K&H Bank Zrt., 1051-Budapest Vigadó tér 1. 2008. január Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű! A származtatott ügyletek révén felvehető - a Tpt. 273. (1) alapján számított - nettó pozíciók összértéke és az alap saját tőkéje hányadosának - Tpt. 278.. (4) b) szerint megállapított korrekció nélkül számított - megengedett legnagyobb mértéke 800%.
tartalomjegyzék KEZELÉSI SZABÁLYZATA... 1 1. a létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: alap) adatai... 2 1.1. a forgalomba hozatalról szóló határozat... 2 1.2. a kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje... 2 1.3. az alap saját tőkéje... 2 2. az alap befektetési politikája... 2 2.1. az alap befektetési célja... 2 2.2. a befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei... 2 2.3. hozamfizetés... 3 2.4. hozamígéret... 3 2.5. likvid eszközök és hitelkeret... 4 2.6. befektetési korlátozások... 4 2.7. a befektetési politika módosítása... 5 3. a hozamígéretre jogosultak köre... 5 4. a befektetési jegyek szabályozott piacra történő bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás főbb szabályai... 5 5. a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége... 5 5.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége... 5 5.2. az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka... 6 5.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja... 6 6. a befektetők tájékoztatása... 7 7. az alap jegyei... 7 7.1. a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége... 7 7.2. a befektetési jegyekhez fűződő jogok... 7 7.3. a befektetési jegyek előállítása... 7 8. a nettó eszközérték számításának szabályai... 7 8.1. a portfolió értékelés alapja... 7 8.2. az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása... 8 8.3. az alapot terhelő költségek elszámolása... 8 8.4. a portfolió elemeinek értékelése... 8 9. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja... 8 9.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek... 8 9.2. az alap működésével kapcsolatos költségek... 8 10. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések... 8 10.1. az alap megszűnése... 8 10.2. az alapkezelő felszámolása... 9 10.3. az alap átalakulása... 9 10.4. az alap beolvadása... 9 10.5. az alapkezelés átadása... 9 10.6. az alapkezelő megszűnése... 9 1. a létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: alap) adatai Az Alap teljes neve K&H fix plusz élelmiszer származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Az Alap rövid neve K&H fix plusz élelmiszer származtatott alap Típusa, fajtája Futamidő Üzleti évei Nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap 2008. március 25. 2011. április 15. Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg 1.1. a forgalomba hozatalról szóló határozat A forgalomba hozatal az Alapkezelő Igazgatóságának 2007. november 23. napján kelt 22/2007. (11.23) sz. határozata alapján valósul meg. 1.2. a kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2008. február 8. napján kelt E-III/110.607/2008. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte. 1.3. az alap saját tőkéje Az Alap induló saját tőkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 200.000.000 Ft A működés során az Alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. 2. az alap befektetési politikája 2.1. az alap befektetési célja Az Alap célja, hogy a befektetőket úgy részesítse a árupiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H fix plusz élelmiszer származtatott alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a jegyzéskor befizetett tőkét, növelve vagy egy előre meghatározott fix hozammal, ami a jegyzéskori névérték %-ban van kifejezve, vagy jó árupiaci teljesítmény esetén a mögöttes termékekből összeállított Kosár hozamából való részesedéssel, ha az így elérhető hozam kedvezőbb a befektető számára, mint az előre meghatározott fix hozam, de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z%-át. 2.2. a befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építette fel, hogy az biztosítsa az Alap befektetési céljának (2.1. pont) elérését. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikája alapján a befektetők részére a 2.4. pontban megjelölt Hozamígéretet teszi. Az Alapkezelő a Hozamígéretet az Alap induláskori piaci környezete, azaz a futamidőre vonatkozó fix kamatozású lekötött forint bankbetétek kamatszintjének és a szükséges derivatív ügyletek piaci árainak ismeretében teszi meg. Az Alapkezelő a Hozamígéret biztosítását lehetővé tevő befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetét követő tíz banki munkanapon belül alakítja ki, és a betét(ek), valamint az opció lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az Alap lejáratáig. 2
2.2.1. a befektetett tőke megóvása és a kiszámítható fix minimum hozam biztosítása A befektetett tőke megóvása és a kiszámítható fix minimum hozam biztosítása érdekében az Alapkezelő az Alap eszközeinek akkora részét fekteti forint bankbetétbe, amely biztosítja, hogy a kamatokkal növelt értéke az Alap lejáratakor elégséges legyen a tőke és a minimális fix hozam kifizetésére. Az Alapkezelő ennek érdekében olyan speciálisan kialakított forint bankbetétet is igénybe vesz, amely futamideje nem nyúlik túl az Alap futamidején, továbbá kamatot csak egyszer, a betét lejáratakor fizet. Az Alapkezelő a Hozamígéretet úgy állapítja meg, hogy az induló saját tőke jelentős része bankbetétben kerüljön elhelyezésre. 2.2.2. a Kosár növekményéből való részesedés biztosítása Az Alapkezelő az Alap eszközeinek lekötött betéteken felüli részéből speciális, az Alap számára kidolgozott Kosárra szóló összetett opciókat vásárol. A megvásárolt opció egyedileg úgy kerül kialakításra, hogy biztosítsa a Kosár részesedési hányaddal számolt árfolyamnövekményéből való részesedést és ezzel a minimális fix hozam feletti hozam elérésének lehetőségét. A hozamígéretet biztosító, költségektől megtisztított befektetési szerkezet Maximális hozam (Z%) Minimum fix hozam (X%) Befektetett tőke opció betételhelyezés Alap indulása Alap lejárata opció lehetséges értékei betét kamatokkal Az Alap költségektől megtisztított hozamígéretét biztosító befektetési szerkezetét szemlélteti a fenti ábra. A lejáratkor a fentieknek megfelelően a tőke és a minimális fix hozam kifizetésének fedezete az elhelyezett betét(ek) és azok kamatai. A vezető áru mögöttes termékekből kialakított termékkosárra szóló opciókból származó lehetséges többlethozamot a sötétített oszlopfelület szemlélteti. A lehetséges többlethozam mértéke, a Kosárban szereplő mögöttes termékek árfolyamalakulásától függően, nullától a Hozamígéretben (2.4. pont) meghatározott maximális hozamig (Z%) terjedhet. Az ábra nem tartalmazza a 9.2. pont szerint felszámításra kerülő költségeket. 2.2.3. a befektetési politikával kapcsolatos további információk Az Alapkezelő az Alap vagyonának a Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre (9.2. pont) fordítja. Az Alapkezelő a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó együttműködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát az 5.2. pont tartalmazza. 2.3. hozamfizetés Az Alap tőkenövekménye terhére futamidő alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidő alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követően a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegből a Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek. 2.4. hozamígéret A befektetők tájékoztatása érdekében az Alapkezelő a konstrukció által biztosított tőkére és hozamra vonatkozó összefüggést legkésőbb a jegyzés kezdő napjára, a közzéteteli helyein nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretet a Törvény szerint - az Alapkezelő a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támasztja alá, amelyet a Befektetők részletesen megismerhetnek jelen Kezelési Szabályzat 2.2 A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei című pontjában. Az Alapkezelő Hozamígéretét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A Hozamígéret csak a teljes futamidőre történő befektetés esetén érvényes. 2.4.1. hozamígéret mértéke Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi: A Kezelési Szabályzat 1. pontjában meghatározott futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét ezen felül lejáratkor hozamként o vagy a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot (továbbiakban: Minimális Fix Hozam, vagy MFH), o vagy az árupiaci termékekből összeállított kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének Y%-át, ha az magasabb az MFH-nál, a befektetési jegyek névértékére vetítve, o de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z%-át. A Hozamígéretben feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A meghirdetett Hozamígéret a következő képlettel írható le: Hozam a Futamidő végén = Maximum { X% ; Maximum [0% ; Minimum (Y % * Kosár hozama; Z%) ] }. Példa: Az egyszerűség kedvéért lássunk négy példát, ha X=6% és Y=50% és Z=35%! a) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 30%-kal növekedett. A 30%-os növekedés 50%-a (Y), azaz 15% kedvezőbb, mint a 6%-os (X) minimális fix hozam, ezért a 15% kerül kifizetésre. (max(6%(x); 0,5(Y)*30%)=15%) A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 15%. b) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 80%-kal növekedett. Ebben az esetben a Kosár teljesítményéből származó hozam 80%*0,5(Y)=40%, ami magasabb, mint a 6%(X)-os minimális fix hozam, azonban szintén magasabb, mint az előre meghatározott 35%(Z)-os hozamplafon, ezért ennek megfelelően a 35%(Z) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 35%(Z). c) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 10%-kal nőtt, aminek a 50(Y)%-a, azaz 5% kevesebb, mint a 6%(X)-os minimális fix hozam. Ebben az esetben ezért a fix hozam, a 6%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát 3 év alatt 6%(X). d) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a 3
minimális fix hozam, a 6%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 6%(X). Az Alapkezelő Hozamígéretből származó fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. A befektetési jegyek hozama, valamint a másodlagos forgalmazás során elért árfolyamnyereség a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény alapján kamatból származó jövedelemnek minősül. A befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adótörvények tartalmazzák. 2.4.2. a Kosár A Hozamígéret alapjául szolgáló Kosár 6 mögöttes árupiaci termékből áll. A kiválasztott mögöttes termékek olyan mezőgazdasági árupiaci termékek, amelyek mély és likvid tőzsdei származékos piaccal rendelkeznek. Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő termékek nemzetközi és magyar nevét, Bloomberg kódját, a Releváns Tőzsde nevét, melyen kereskedése zajlik, továbbá Kosárbeli súlyát 1 Cocoa Kakaó CC1 Comdty* NYB 19% 2 Coffee Kávé KC1 Comdty* NYB 12% 3 Corn Kukorica C 1 Comdty* CBT 12% 4 Soybean Szójabab S 1 Comdty* CBT 19% 5 Sugar Cukor SB1 Comdty* NYB 19% 6 Wheat Búza W 1 Comdty* CBT 19% * Az alábbi megállapítás minden egyes termékre egymástól függetlenül vonatkozik: Ha valamelyik Induló vagy Végső megfigyelési időpontban a termék tőzsdei kontraktusa, amire a fenti táblázatban szereplő Bloomberg kód utal, már elérte vagy túl van az első értesítési napon vagy túl van utolsó kereskedési napon, akkor az alábbi Alternatív Bloomberg Kódok által definiált tőzsdei kontraktus veendő figyelembe. Bloomberg kód Alternatív Bloomberg kód 1 Kakaó CC1 Comdty CC2 Comdty 2 Kávé KC1 Comdty KC2 Comdty 3 Kukorica C 1 Comdty C 2 Comdty 4 Szójabab S 1 Comdty S 2 Comdty 5 Cukor SB1 Comdty SB2 Comdty 6 Búza W 1 Comdty W 2 Comdty 2.4.3. a kosár értékének számítási módszere Kosár hozama: Max[Kosár végső értéke 1; 0], vagyis a zárójelben szereplő értékek közül a magasabb. A Kosár végső értéke a Végső megfigyelési időpontokban (t=1,,n) rögzített Kosár értékeknek a számtani átlaga: n Kosár értéket t=, ahol Kosár végső értéke = 1 n n = 10, a Végső megfigyelési időpontok száma. Végső megfigyelési időpontok: az alábbi hónapok Utolsó tőzsdei kereskedési napjai: 2010. március 2011. március e hónapokat is beleértve. Kosár értéke: minden egyes Végső megfigyelési időpontban az alábbi egyenlet határozza meg: n R eleváns árfolyam j, ahol Kosár értéke = w j Induló árfolyam j= 1 j w j = minden egyes terméknek (j) a Kezelési szabályzat 2.4.2 táblázatban foglaltak szerinti súlya és n = 6, a termékek száma. Induló árfolyam (j): minden egyes terméknek 2008. március 28. napjától, e napot is beleértve, az első tíz Tőzsdei kereskedési napon (az Induló megfigyelési időpontok) számított Releváns árfolyamok számtani átlaga. Releváns árfolyam: minden egyes termék esetén az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban a a hivatalos tőzsdei fixingek (elszámolóárak) a Releváns Tőzsdén, amint azt a 2.4.2 táblában közölt Bloomberg kódok definiálják. Tőzsdei kereskedési nap: minden egyes termék esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide értve azokat a napokat is, melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes termék a Kosárban szereplő többi terméktől függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a Kosárban szereplő termék szempontjából. Releváns tőzsde : a 2.4.2 pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett terméket bevezették. 2.4.4. Ha a Kosárral kapcsolatban változás merülne fel, az Alapkezelő egyeztet a származékos üzlet szerződéses partnerével, hogy megállapítsák, hogyan folytassák a Kosár számítását. 2.5. likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. (1) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamidő vége előtt nem válthatóak vissza, így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége. Az Alap eszközeinek jelentős része ugyanakkor likvid eszközökben felmondhatóságában nem korlátozott bankbetétekben ill. folyószámla egyenlegben - testesül meg. 2.6. befektetési korlátozások Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. -ban előírtakat a 278. -ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény 272. - 274. rendelkezései szerint: - az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; - a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; - a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; 4
- az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; - a tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; - a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; - a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; - a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; - ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; - az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; - a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; - az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; - a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. (4)-(6) bekezdés rendelkezései szerint figyelemmel a Törvény 3. sz. mellékletére: - A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén a 273. (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alábbiak szerint számított korlátok egyikét sem: - a) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres szorzóval korrigált értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének kétszeresét, - b) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres korrekció nélkül számított értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének nyolcszorosát. - A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel. - Ha a származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén az értékelési árak változása vagy a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfólióelem aránya jelentősen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi előírást, az alapkezelő köteles három napon belül legalább a Törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. - A Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell. 2.7. a befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tőkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.4. pont szerinti Hozamígéretet biztosítsa. 3. a hozamígéretre jogosultak köre A Hozamígéret a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A Hozamígéretre kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelő kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. 4. a befektetési jegyek szabályozott piacra történő bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás főbb szabályai A Törvény 263. (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható vissza, ennek megfelelően az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra történő bevezetését. Az Alapkezelő igazgatósága a társaság által kibocsátásra kerülő zártvégű befektetési alapok befektetési jegyeinek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetéséről 22/2007. (11.23) számú határozatában döntött. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tőzsdei forgalomban, tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési szolgáltató igénybevételével történhet. 5. a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége 5.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége Az Alap Alapkezelője: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 5
Tevékenységi köre: 67.12 03 Értékpapír ügynöki tevékenység, alapkezelés 65.23 03 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 74.14 03 Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Az Alapkezelő: (a) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (b) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; (c) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (d) kereskedik az Alap befektetéseivel, és befekteti az Alap pénzeszközeit; (e) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; (f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; (i) intézi az Alap általános adminisztrációját; (j) az Alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (k) gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (l) a Törvénynek és a kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelőnek minden olyan dokumentumot, ami az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni, egyéb tekintetben a mindenkor hatályos Működési és Eljárási Szabályzatában foglaltak az irányadóak. Az Alapkezelő az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért, mint sajátjáért felel. Az Alapkezelő 2003., 2004., 2005 és 2006. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 5.2. az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka Az Alvállalkozó neve: KBC Asset Management N.V. Az Alvállalkozó székhelye: 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium Az Alvállalkozó alaptőkéje: 35,75 millió euró A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2000. június 01. A bejegyzés helye: Brussels Trade Registry 638.630-as számon A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult, mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2006. december 31-én megközelítette a 150 milliárd eurót. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és hozamvédett szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelő megbízása alapján az Alap portfoliójának kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el. 5.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja Az Alap Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelő tevékenységi köre: 65.12 Egyéb monetáris tevékenység 65.21 Pénzügyi lízing 65.22 Egyéb hitelnyújtás 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység 67.13 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 67.20 Biztosítást kiegészítő tevékenység 74.14 Üzletviteli tanácsadás 74.84 Máshova nem sorolt, egyéb gazdasági tevékenységet segítő szolgáltatás A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja a befektetési jegyek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; b) gondoskodik a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza a befektetési alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, f) elősegíti, hogy az alapkezelő társaság a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az alapkezelő társaság által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el, g) ellátja az adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket. Tevékenysége során az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről a Letétkezelő haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, az Alap Kezelési Szabályzatának és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az Alap tárcájában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az 6
értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő utódját. Az Alapkezelő által a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. A Letétkezelő 2003., 2004., 2005 és 2006. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 3. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 6. a befektetők tájékoztatása A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse és közzétegye az Alap Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát. Az Alapkezelő köteles ingyenesen a Befektető rendelkezésére bocsátani az általa készített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot az Alapkezelő irodáiban és a forgalmazási helyeken. Az Alapkezelő az Alap működéséről féléves és éves jelentést készít. Az Alapkezelő a féléves jelentést, a tárgyfélévet követő 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követő 120 napon belül teszi közzé. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi a befektetési alap működésének, befektetési elveinek, kezelésének és a befektetési alapba történő befektetés kockázatának megítélését. A Tájékoztató nem tartalmazhat más alapkezelő által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A legutóbbi éves és féléves jelentést a Befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). A fent említett közzétételi helyeken az Alapkezelő minden, az Alappal kapcsolatos rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt közzé tesz. Az Alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket a Letétkezelő naponta megállapítja, és közzéteszi a fent megjelölt helyeken. Az Alap megszűnéséről az Alapkezelő által készített megszűnési jelentést a Letétkezelő az eszközök értékesítését követő öt napon belül bocsátja a Befektetők rendelkezésére. 7. az alap jegyei 7.1. a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége Befektetési alap neve Befektetési jegy neve Típusa Előállításának módja K&H fix plusz élelmiszer származtatott alap K&H fix plusz élelmiszer befektetési jegy névre szóló dematerializált ISIN azonosítója HU0000706411 Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára a fenti táblázatban bemutatott, az Alap futamidejének lejártakor visszaváltható, egyenként 10 000.- Ft névértékű befektetési jegyet bocsát ki egy sorozatban határozott időre, névértéken. A befektetési jegy jegyzés során történő értékesítési ára (jegyzési ár) az egy befektetési jegy névértékéből számított és arra a napra érvényes diszkontált ár, amelyen a jegyzett befektetési jegyek ellenértékét az Alap elkülönített letéti számláján jóváírták. Jóváírást követően a befektető által befizetett összeg az elkülönített letéti számlán kamatozik az Alap indulásának napjáig. Az Alap indulásának napján (2008. március 25.) a befektetők értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után másodlagos forgalmazás keretében szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek előállítása során az Alapkezelő az alábbi alapvető jogszabályokat alkalmazta: A Törvény A 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól. 7.2. a befektetési jegyekhez fűződő jogok A befektetési jegyek minden tulajdonosa: - Az Alap lejáratakor a Befektető jogosult a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelő részesedésre a Hozamígéretnek megfelelően. - Jogosult a befektető arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A befektető részére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani a jelen Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát, az Alap féléves és éves jelentését. A jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu), a Forgalmazási helyeken, az Alapkezelő, és a Letétkezelő irodáiban. - Az elektronikus úton közzétett Tájékoztatót a befektető részére - kérésére nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani. - A Befektető jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. - Befektető jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. - Fenti jogokon túlmenően, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkező befektetők a befektetett összegtől függően jogosultak a Hozamígéret összegére jelen Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelően. 7.3. a befektetési jegyek előállítása A K&H fix plusz élelmiszer befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra, nyilvántartásuk a forgalmazó által vezetett értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekről és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára vezetett nyilvántartás. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető a művelet napján teljesítési igazolást állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. 8. a nettó eszközérték számításának szabályai Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét naponta kell megállapítani és közzétenni. 8.1. a portfolió értékelés alapja A Letétkezelő minden munkanapra megállapítja az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az Alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket legkésőbb T+3 banki munkanapon teszi közzé a 7
közzétételi helyeken. 8.2. az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása A Letétkezelő az Alap lejáratának napjára (2011. április 15.) érvényes nettó eszközértéket 2011. április 18. napján állapítja meg. A Letétkezelő a lejárat napjára érvényes nettó eszközértéket legkésőbb a megállapítás napját követő harmadik banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken. 8.3. az alapot terhelő költségek elszámolása Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. 8.4. a portfolió elemeinek értékelése a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betéteket a lejáratkori tőke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (az Államadósság Kezelő Központ által naponta közétett elsődleges forgalmazói árjegyzés közép hozamai, illetve a piaci kamatcsere /SWAP/ ügyletek nyilvánosan elérhető középhozamai) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhető, vagy nem kiszámolható, a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal kell figyelembe venni. c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli. 9. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja 9.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja. 9.2. az alap működésével kapcsolatos költségek Az Alap működtetésével kapcsolatos költségek közül az Alapkezelő az Alapra alapkezelői díjat terhel. Az alapkezelői díj három részből tevődik össze, egy induláskori egyszeri alapkezelői díjból, egy alapkezelői átalánydíjból, valamint egy az Alap megszűnésekor felszámítandó egyszeri alapkezelői díjból. Az induláskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tőkéjének maximum 6%-a, amely az Alap indulását követő 20 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. Az alapkezelői átalánydíj évente az Alap induló saját tőkéjének maximum 2%-a. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelő az átalánydíjat a futamidő alatt folyamatosan terheli az Alapra. A futamidő alatt folyamatosan felszámított átalánydíj minden negyedév utolsó napját követő 5 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelő az alapkezelői díjból fizeti a Letétkezelő éves jutalékát, a Forgalmazó és értékesítő helyek jutalékát, az Alvállalkozó díját, a Felügyeleti díjat, a könyvvizsgálat díját, valamint a hivatalos megjelentetésekkel, a Befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségeket és a marketing költségeket. A megszűnéskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tőkéjének maximum 1%-a, amely az Alap futamidejének utolsó napját követő egy (1) napon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelő ebből fedezi az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költséget és díjat. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra. 10. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések Az Alap futamideje 2008. március 25. napjától 2011. április 15. napjáig tart. 10.1. az alap megszűnése Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet az Alapot a Törvény 255.. a) pontja alapján abban az esetben törli, ha az Alap pozitív saját tőkéjű és az Alapkezelő megszűnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A törlés, egyben az Alap megszűnésének napja a megszűnési jelentés benyújtását követő nap. Az Alap megszűnésének tervezett menetrendje: 2011. április 15. az Alap lejárata 2011. április 18. napjáig az Alapkezelő értékesíti az Alap befektetési eszközeit, és a Letétkezelő megállapítja az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket 2011. április 25. napjáig az Alapkezelő megszűnési jelentést készít, és azt benyújtja a Felügyelethez 2011. április 27. napjától a Letétkezelő megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetőknek A rendelkezésre álló összeg az értékesítésből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegből. 10.1.1. a hozam kifizetése Az Alapkezelő a jelen Kezelési Szabályzat 2.4.1. pontjában meghatározott mértékű hozamot a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire a Tájékoztató 4.7.3. pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának az ellenkező bizonyításáig az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. A hozam kifizetését a Letétkezelő 2011. április 27. napján kezdi meg. A befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. A Befektető a hozam kifizetését kérheti: 8
- készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy az értékpapírok nyilvántartásával megbízott pénzintézet, vagy befektetési szolgáltató pénztáránál, - jóváírással a befektető forgalmazó, vagy az értékpapírok nyilvántartásával megbízott pénzintézetnél, vagy befektetési szolgáltatónál vezetett ügyfélszámlájára. 10.2. az alapkezelő felszámolása Ha a befektetési alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. -ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehetők igénybe. Az Alapkezelő megszűnik - tevékenységi körének és nevének egyidejű módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelő által kezelt alapok kezelésének átadásával. 10.3. az alap átalakulása Átalakulásnak minősül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át zártkörű befektetési alappá. Zártvégű, határozott futamidejű befektetési alap nem alakulhat át zártvégű határozatlan futamidejű befektetési alappá. Az alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. A befektetési alapkezelő felszámolása során a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait a tőkepiaci törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelően befektetési alapkezelő társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. A befektetési alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik a befektetési alapkezelő tulajdonát, az a befektetési alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehető igénybe. Budapest, 2008. január 28. 10.4. az alap beolvadása Az Alapkezelő felügyeleti jóváhagyással kezdeményezheti befektetési alap beolvadását. Az Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját - beolvadás feltételeit - az átváltási névértéket - a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit. 10.5. az alapkezelés átadása Az Alapkezelő az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken. 10.6. az alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő megszűnik: (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, (b) az Alapkezelő felszámolásával. 9
1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke Hivatkozások tartalma Fejezet/pont oldalszám Hozamígéret kifizetésének pontos szabályozása 10.1.1 8 A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályai 4 5 A befektetési politika részletes bemutatása 2 2 A Hozamígéret pontos feltételei 2.4 3 Az Alap nettó eszközértékének és az egy jegyre jutó nettó eszközérték kiszámításának szabályai 8 7 2. számú melléklet - az alapkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezerft-ban) 2003 2004 2005 2006 Eszközök Befektetett eszközök 41 648 41 669 33 359 4 150 Immateriális javak 5 053 1 068 1 790 1 167 Tárgyi eszközök 5 473 3 174 679 2 517 Befektetett pénzügyi eszközök 31 122 37 427 30 890 466 Forgóeszközök 1 036 803 1 287 577 1 656 126 2 733 339 Készletek 0 0 0 0 Követelések 21 119 145 728 184 908 87 286 Értékpapírok 76 876 16 444 0 0 Pénzeszközök 938 808 1 125 405 1 471 218 2 646 053 Aktív időbeli elhatárolás 203 494 31 554 581 419 537 481 Eszközök összesen 1 281 945 1 360 800 2 270 904 3 274 970 Források Saját tőke 986 792 1 056 427 1 358 989 1 000 675 Jegyzett tőke 850 000 850 000 850 000 850 000 Jegyzett, de még be nem fizetett tőke 0 0 0 0 Tőketartalék 100 000 100 000 100 000 100 000 Eredménytartalék 22 417 36 792 106 427 50 675 Értékelési tartalék 0 0 0 0 Mérleg szerinti eredmény 14 375 69 635 302 562 0 Céltartalékok 0 0 0 0 Kötelezettségek 141 506 149 021 66 897 1 970 975 Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 0 0 Rövid lejáratú kötelezettségek 141 506 149 021 66 897 1 970 975 Passzív időbeli elhatárolások 153 647 155 352 845 018 303 320 Források összesen 1 281 945 1 360 800 2 270 904 3 274 970 EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele 1 767 511 2 348 203 2 817 404 6 623 304 Egyéb bevételek 5 320 2 358 5 447 206 Aktivált saját teljesítmények 0 0 0 0 Anyagjellegű ráfordítások 1 597 763 2 126 107 2 297 976 5 039 158 Személyi jellegű ráfordítások 215 009 239 240 247 140 419 337 Értékcsökkenési leírás 8 964 6 335 2 978 1 351 Egyéb költségek 0 0 0 0 Egyéb ráfordítások 12 246 11 318 18 167 42 424 Üzemi tevékenység eredménye -61 151-32 439 256 590 1 121 240 Pénzügyi műveletek bevételei 85 249 129 928 104 577 160 953 Pénzügyi műveletek ráfordításai 406 14 881 2 117 14 045 Pénzügyi műveletek eredménye 84 843 115 047 102 460 146 908 Szokásos vállalkozási eredmény 23 692 82 608 359 050 1 268 148 Rendkívüli bevételek 0 0 0 76 689 Rendkívüli ráfordítások 6 138 0 0 23 342 Rendkívüli eredmény -6 138 0 0 53 347 Adózás előtti eredmény 17 554 82 608 359 050 1 321 495 Adófizetési kötelezettség 3 179 12 973 56 488 210 809 Adózott eredmény 14 375 69 635 302 562 1 110 686 ET igénybevétele osztalékra 0 0 0 358 314 Jóváhagyott osztalék 0 0 0 1 469 000 Mérleg szerinti eredmény 14 375 69 635 302 562 0 3. számú melléklet - a letétkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás adatok millió forintban) Eszközök 2003 2004 2005 2006 Pénzeszközök 63 302 79 229 128 309 146 087 Értékpapírok 221 453 147 990 213 225 254 480 Hitelintézettel szembeni követelések 73 526 195 267 130 940 152 961 Ügyfelekkel szembeni követelések 971 266 1 118 577 1 347 773 1 458 814 Egyéb követelések 13 178 6 145 7 817 20 744 Készletek 375 301 249 263 Befektetett pénzügyi eszközök 25 845 7 926 10 643 12 300 Immateriális javak 6 540 9 022 8 538 8 016 Tárgyi eszközök 6 094 20 449 20 224 22 110 Aktív időbeli elhatárolás 22 821 22 322 20 619 22 973 Eszközök összesen 1 404 400 1 607 228 1 888 337 2 098 748 Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek 346 175 402 373 408 734 496 764 Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek 859 882 1 008 111 1 250 699 1 338 394 Kibocsátott kötvények és más értékpapírok 627 544 439 395 Egyéb kötelezettségek 23 965 22 025 33 336 50 281 Hátrasorolt kötelezettségek 15 203 14 551 14 823 19 852 Passzív időbeli elhatárolás 23 816 20 045 19 490 26 755 Céltartalék 33 049 15 705 19 220 23 509 Jegyzett tőke 52 507 52 507 52 507 52 507 Tőketartalék 28 070 28 070 28 070 28 070 Eredménytartalék 17 645 20 178 40 153 56 103 Általános tartalék 924 3 144 4 916 6 118 Mérleg szerinti eredmény 2 537 19 975 15 950 - Források összesen 1 404 400 1 607 228 1 888 337 2 098 748 Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek 90 734 129 304 133 704 156 042 Fizetett kamatok és kamatjellegű kifizetések 48 133 82 114 75 446 95 907 Nettó kamatbevétel 42 601 47 190 58 258 60 135 Kapott osztalékok és részesedések 2 985 562 652 1 477 Egyéb pénzügyi szolgáltatás bevételei 28 176 30 922 38 031 44 693 Egyéb pénzügyi szolgáltatás kiadásai 15 712 24 424 9 335 11 272 Befektetési szolgáltatás bevételei 636 1 900 15 451 15 833 Befektetési szolgáltatás kiadásai 231 984 8 189 12 960 Egyéb bevételek 11 361 24 286 4 006 6 818 Egyéb ráfordítások 33 564 11 493 74 103 89 798 Pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye -957 24 609 24 601 13 923 Nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye 66-50 170 1 003 Rendkívüli eredmény 5 098-1 -1 712 255 Adózás előtti eredmény 4 207 24 558 23 059 15 181 Társasági adó 1 388 2 363 5 337 3 156 Általános tartalék képzése és felhasználása -282-2 220-1 772-1 202 Jóváhagyott osztalék és részesedés 10 823 Mérleg szerinti eredmény 2 537 19 975 15 950-10
4. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései 11
12
13
14
15