K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata Rövidített tájékoztatója

K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata Rövidített tájékoztatója Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/11.221/24. Alapkezelô: K& H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 151 Budapest, Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest, Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest, Vigadó tér 1. 24. szeptember

2 3 Tartalomjegyzék Összefoglaló oldal Általános rendelkezések Tájékoztatóban használt fogalmak 1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai 1.1 Nyilvános ajánlattétel adatai 1.2. Az Alap általános adatai 1.3. A létrehozandó Alap saját tôkéje 1.4. Az Alap futamideje 1.5. A Befektetési Jegyek másodlagos forgalmazása 1.6. Hozamfizetés 1.7. Az Alap befektetési jegyei 2. Kockázati tényezôk 2.1. Kockázatcsökkentô tényezô: az Alap befektetési politikája 2.2. Az Alap hozamát befolyásoló kockázatok 2.3. A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat 2.4. Egyéb kockázatok 3. A befektetôk tájékoztatása 4. A forgalomba hozatal szereplôi 4.1. Az Alapkezelô bemutatása 4.2. A Letétkezelô bemutatása 4.3. A Forgalmazó bemutatása 4.4 Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató 4.5. Könyvvizsgáló neve, székhelye 5. Jogi kérdések 5.1. Érdekütközés, összeférhetetlenség 5.2. Joghatóság, háttér szabályok 5.3. Jogviták rendezése 6. Felelôsségvállaló nyilatkozat 5 6 7 9 9 13 13 13 13 13 14 14 14 15 15 16 16 16 17 23 26 26 26 27 27 27 28 29 1. számú melléklet: Az Alap Kezelési Szabályzata 2. számú melléklet: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata 3. számú melléklet: Az Alapkezelô 23. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás) 4. számú melléklet: Az Alapkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai 5. számú melléklet: A Letétkezelô 23. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás) 6. számú melléklet: A Letétkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai 7. számú melléklet: Az Alapkezelô Üzletszabályzatának összefoglalása 8. számú melléklet: A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Kibocsátó nyilatkozatai a Törvény 3. számú melléklete IV. részének megfelelôen 31 5 52 54 57 59 62 63 RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ 65

4 5 Összefoglaló oldal A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Alapkezelô) és a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Vezetô Forgalmazó) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 24. szeptember 24. napján kelt III/11.221/24. számú engedélye alapján nyilvános kibocsátás útján kívánja forgalomba hozni a K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Fix Plusz 7. Származtatott Alap) (a továbbiakban: az Alap) névre szóló, 2. darab, futamidô alatt vissza nem váltható, egyenként 1.,- forint névértékû K&H Fix Plusz 7. Befektetési Jegy elnevezésû befektetési jegyét (a továbbiakban: befektetési jegy) Nyilvántartásba vételrôl szóló Kibocsátásról szóló Kibocsátást enge- Felügyeleti Nyilvántartásba Alapkezelôi határo- délyezô határozat határozat vételi szám zat ideje és száma száma és ideje száma és ideje (lajstromszám) K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap 24. január 29. 2/24. (1.29.) III/11.221/24. 24. szeptember 24. Az Alapkezelô neve és székhelye: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., 151 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelô neve és székhelye: Kereskedelmi és Hitelbank Rt., 151 Budapest, Vigadó tér 1. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 2. (Szám: 1165), Nagyné Zagyva Zsuzsanna (eng. szám: 1288) Tájékoztatások, hirdetmények megjelentetése: Napi Gazdaság és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszer vagy nyomtatott napilap, amely jelenleg a Magyar Tôkepiac. Jegyzési idôszak nyitó és zárónapja: nyitó nap: 24. október 6., záró nap legkésôbb: 24. november 17. Az Alapkezelô a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény 48. (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is jogosult a jegyzési idôszakot lezárni. Az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalának engedélyezése: A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 24. szeptember 24. napján kelt III/11.221/24. számú határozatával engedélyezte az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalát és tôzsdei bevezetését. Az Alapkezelô a 21. évi CXX. törvény 263. (2) bekezdésének megfelelôen az Alap létrehozatalát követô egy hónapon belül kezdeményezi a befektetési jegyek tôzsdei bevezetését. A jegyzés sikeres lezárását követôen az Alapkezelô haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény 253. -ának rendelkezései szerint. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre, ezt követôen nyílik meg az Alapkezelô joga arra, hogy a befektetôk által befizetett összeg felett az Alap befektetési politikájának megfelelôen rendelkezzen.

6 7 Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a leendô befektetôk alaposan vizsgálják meg a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a Kockázati tényezôk címû fejezetben foglaltakra. Befektetési döntésük meghozatala során a befektetôknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetôségeket. A leendô befektetôk a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a befektetési jegyekbe történô befektetésrôl kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. Általános rendelkezések A jelen Tájékoztató a magyar jog, különösen a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt a K&H Fix Plusz 7. Származtatott Alapról a befektetôknek információkat. A jelen dokumentumot a kibocsátó, azaz a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. a vezetô forgalmazó, azaz a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint befektetési szolgáltatás nyújtására, ezen belül befektetési jegy forgalomba hozatalának szervezésére és ehhez kapcsolódó szolgáltatás nyújtására is jogosult hitelintézet, valamint a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. (székhelye 151 Budapest, Vigadó tér 1.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató közremûködésével készítette. A tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény a kibocsátó és a vezetô forgalmazó felelôsségérôl a következôképpen rendelkezik: A tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény 27. (1) A tájékoztató tartalmaz minden, a kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának a befektetô részérôl történô megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A Tájékozatóban, illetôleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelônek helytállónak az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékozató és a hirdetmény félrevezetô adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 4. (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezetô forgalmazó) egyetemlegesen felel. Ezt a körülményt a tájékoztatónak tartalmaznia kell. 55. (1) A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezetô tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. 27. (1) Az ügyész az 55. (1) bekezdésében és a 23. (1) és (2) bekezdésében meghatározott esetben pert indíthat a kibocsátó és a befektetési szolgáltató, illetôleg a bennfentes személy ellen a félrevezetô tájékoztatással forgalomba hozott értékpapírra vonatkozó vagy a bennfentes kereskedelemmel létrejött szerzôdés érvénytelenségének megállapítása iránt. Az érvénytelenség megállapítása esetén a bíróság ítéletének hatálya a félrevezetô tájékoztatással vagy a bennfentes kereskedelemmel érintett valamennyi szerzôdésre kiterjed. (2) Az (1) bekezdésben meghatározott per a Fôvárosi Bíróság hatáskörébe és kizárólagos illetékességébe tartozik. A jelen dokumentum a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint kibocsátó, a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint vezetô forgalmazó és a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelôsséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erôsítenek meg. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplô adatok valódiságát nem vizsgálja, és nem vállal felelôsséget az abban foglalt információk valódiságáért. Az Alapkezelô a magyar számviteli szabályok értelmében a 23. december 31-ével végzôdô 3 éves idôszakra elkészítette pénzügyi beszámolóit. Az említett pénzügyi beszámoló, az Ernst & Young Kft. által ellenôrzött formában a jelen dokumentum 3. sz. melléklete. Az Alapkezelô könyvvizsgálója Virágh Gabriella volt, aki rendelkezik a törvény által elôírt szükséges szakértelemmel és megfelelô felelôsségbiztosítással. Tájékoztatóban használt fogalmak: Allokáció: a túljegyzés maximumát meghaladó jegyzés esetén a jegyzés lezárását követô eljárás, amely során a Forgalmazó (Vezetô Forgalmazó) az elôre meghirdetett elvek alapján dönt az egyes jegyzések elfogadásának mértékérôl; Bank: Kereskedelmi és Hitelbank Rt.; Befektetési alap, alap: befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörû kibocsátásával létrehozott és mûködtetett, jogi személyiséggel rendelkezô vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelô a befektetôk általános megbízása alapján, azok érdekében kezel; jelen tájékoztató esetében a K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Fix Plusz 7. Származtatott Alap)a továbbiakban Alap; Befektetési alapkezelési tevékenység: a befektetési alapkezelô által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelô befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévô egyes eszközelemeknek a befektetési alapkezelô döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele; Befektetési alapkezelô: befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkezô részvénytársaság; jelen tájékoztató esetében a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (a továbbiakban Alapkezelô); Befektetési alap letétkezelési tevékenység: az a Hpt. 3. (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott pénzügyi szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelô a befektetési alapkezelô megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévô értékpapírok letéti ôrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának ideértve az alap saját tôkéjének összegyûjtése céljából nyitandó letéti számlát is, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelôk sajátos ellenôrzését végzi; Befektetési alap letétkezelô: a befektetési alap letétkezelési tevékenységet végzô hitelintézet; jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (továbbiakban Letétkezelô);

8 9 Befektetési eszköz: a Törvény 82. -ában felsorolt befektetési eszközök közül mindazok, amelyekbe történô befektetést jelen Tájékoztató lehetôvé teszi az Alap számára; Befektetési jegy: befektetési alap nevében (javára és terhére) a Törvényben meghatározott módon és alakszerûséggel sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; jelen tájékoztató esetében a K&H Fix Plusz 7. Befektetési Jegy (a továbbiakban befektetési jegy); Befektetô: az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelôvel, árutôzsdei szolgáltatóval, vagy más befektetôvel kötött szerzôdés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tôkepiac, illetve a tôzsde hatásaitól teszi függôvé, kockáztatja; jelen tájékoztató esetében az Alapban befektetési jegyet szerzô befektetô; Dematerializált értékpapír: az e törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Felügyelet: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete; Forgalmazó: az értékpapír forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató; Hozamígéret: az Alapkezelô tôkére és hozamra vonatkozó saját ígérete, amely a Kezelési Szabályzatban kerül meghatározásra. A Tôkepiacról szóló 21. évi CXX. Törvény alapján az Alapkezelô Hozamígéretét a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával köteles alátámasztani az ügyfél részletes tájékoztatása mellett; Hpt: a hitelintézetekrôl és pénzügyi szolgáltatókról szóló 1996. évi CXII. Törvény; Kibocsátó: az a jogi személy, illetôleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplô eszközök ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is értéke, csökkentve a portfoliót terhelô összes kötelezettséggel, beleértve a passzív idôbeli elhatárolásokat is; Ptk.: a Polgári Törvénykönyvrôl szóló 1959. évi IV. törvény; Törvény: a Tôkepiacról szóló 21. évi CXX. Törvény; Ügyfél: az a személy, aki a Törvény hatálya alá tartozó szolgáltatásokat igénybe veszi; Ügyfélszámla: az ügyfélnek vezetett olyan számla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatás, árutôzsdei szolgáltatás és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetés által keletkezett egyenlegének terhére adott megbízások lebonyolítására szolgál; Vezetô Forgalmazó: az értékpapír kibocsátásában és forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató, amely az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátóval együtt egyetemlegesen felel. Jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Zárt végû befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelyre a futamidô lejáratának kivételével vissza nem váltható befektetési jegyek kerülnek kibocsátásra és forgalomba hozatalra. 1. A létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: Alap) adatai 1.1 Nyilvános ajánlattétel adatai 1.1.1 A létrehozandó Alap rövid bemutatása Az Alap elnevezése: K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Az Alap rövid neve: K&H Fix Plusz 7. Származtatott Alap Az Alap típusa, fajtája, futamideje, formája: nyilvános, zártvégû, határozott futamidejû, származtatott ügyletekbe fektetô alap. Az Alap célja, hogy a befektetôknek a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot és hozamot kínáljon, és pluszban lehetôséget nyújtson arra, hogy részesedjenek a részvénypiacokon idônként elérhetô kiemelkedô hozamokból. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, amely egy elôre meghatározott minimális fix hozamot biztosít a befektetôknek, illetve ha az így elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, akkor magas részesedést ad a részvénypiaci hozamokból. Az Alap a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fektet be. A befektetési politika részletes bemutatása a Kezelési Szabályzat 2. pontjában olvasható. Az Alap befektetési politikája meghatározott futamidô alatt, az Alap indulásakor elôre kiszámítható eredményt biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban: Hozamígéret). A Hozamígéret pontos feltételei az Alap Kezelési Szabályzatában olvashatóak. 1.1.2. Jegyzési hely Jegyzési helyek: a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata (a befektetési jegyek forgalmazására jogosult fiókok listája jelen Tájékoztató 2. sz. melléklete.) 1.1.3. A jegyzés, fizetés módja A befektetési jegyek névértéke: 1 Ft, azaz tízezer forint A befektetési jegyek jegyzési ára: a névértékbôl számított adott jegyzési napra érvényes diszkont ár Egy befektetô által minimálisan jegyezhetô összeg: 2 Ft, azaz kettôszázezer forint névértékû befektetési jegy. A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselô útján lehet. A meghatalmazást teljes bizonyító erejû magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektetô ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni, és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott rendelkezési jogosultságának kereteit), idôbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektetô ügyfél-azonosító számlaszáma.

1 11 A jegyzés a jegyzési ív kitöltésével és aláírásával történik. A nyilatkozat aláírását követôen a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyzô feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett befektetési jegyek megvásárlására. Tekintettel arra, hogy a befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, jegyzés csak olyan személytôl fogadható el, aki a jegyzést bonyolító Forgalmazóval értékpapír-számlavezetésre szerzôdést köt. Az értékpapírszámlát az értékpapír-forgalmazók számlavezetési díj fejében vezetik, melynek mértéke a Forgalmazóknál a mindenkor hatályos Hirdetményben meghirdetett összeg. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzônek meg kell fizetnie a befektetési jegyek jegyzési árát. A befektetési jegyek a névértéknél alacsonyabb, diszkont áron jegyezhetôk. Az Alapkezelô a jegyzési idôszak alatt alkalmazandó jegyzési árfolyamok megállapításához szükséges számítási módszert és a diszkontláb mértékét a nyilvános ajánlattételrôl szóló hirdetményben teszi közzé legkésôbb hét (7) nappal a jegyzés kezdônapját megelôzôen, míg a napi jegyzési árfolyamokat a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen hozza nyilvánosságra. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzô a jegyzett mennyiségû befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési helyen vagy készpénzben fizeti be, vagy átutalja a jegyzési helynél vezetett, az értékpapírszámlához kapcsolódó korlátozott rendeltetésû pénzforgalmi számlájára (ügyfélszámla). A jegyzés akkor minôsül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektetô ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyzô a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történô megterheléséhez. A jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési hely haladéktalanul az Alap Letétkezelôjénél vezetett 142142-2142317-77 számú elkülönített letéti számlájára helyezi. A Letétkezelô a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig (24. november 24.) a jegyzésre befolyt összeget elkülönített kamatozó letéti számlán tartja, amely számlára az Alap nyilvántartásba vételéig a Letétkezelô az Alapkezelôtôl terhelésre szóló megbízást nem fogad el. Az Alap indulásának napján (24. november 24.) a befektetôk értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. Sikeres jegyzés esetén a jegyzési hely az Alap indulását követô 5 napon belül postai úton, írásban teljesítési igazolást küld a befektetôknek. 1.1.4. A jegyzési idôszak A befektetôk befektetési jegyeket a jegyzési idôszak alatt jegyezhetnek. A jegyzési idôszak kezdô napja: 24. október 6. A jegyzési idôszak záró napja legkésôbb: 24. november 17. Az Alapkezelô a Törvény 48. (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is lezárhatja a jegyzési idôszakot, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiséget (1.1.5. pont) a befektetôk lejegyezték. A kitûzött zárónap elôtti lezárásról az Alapkezelô egy nappal a lezárás elôtt hirdetményt tesz közzé a kötelezô hirdetményi helyeken. 1.1.5. A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége 2 millió Ft, azaz kettôszázmillió forint névértékû befektetési jegy. 1.1.6. Túljegyzés A kibocsátásra meghirdetett értékpapír (1.1.5. pont) mennyiségét meghaladó jegyzés, amelyet a kibocsátó összesen legfeljebb 6... Ft, azaz hatmilliárd forint névértékû befektetési jegy lejegyzéséig fogadhat el. 1.1.7. Allokáció (szétosztási szabályok) Allokációra a jegyzés lezárását követô napon kerül sor abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzési idôszakban a túljegyzés maximumát jelentô 6 milliárd forintot meghaladó jegyzési igényt adtak le. a) Abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzésre nyitva álló, törvényben meghatározott legrövidebb idôtartamon, azaz három (3) munkanapon belül a befektetési jegyeket a túljegyzés maximumáig lejegyezték, valamennyi jegyzô részt vesz az allokációban. A szétosztás a kártyaleosztás szabályai szerint történik, a szétosztás során nem meghaladva az érintett befektetô által ténylegesen jegyezni kívánt mennyiséget. Az utolsó sorozatban megmaradó befektetési jegyek szétosztása véletlenszerûen történik. b) Amennyiben a jegyzés lezárására három munkanapot követôen kerül sor, úgy az idôrendi allokáció szabályait kell alkalmazni. A Forgalmazók annak a befektetônek fogadják el utoljára a jegyzését, akinek a jegyzésével a kibocsátás maximuma lejegyzésre kerül és csak a kibocsátás maximumáig terjedô mértékben. A Forgalmazók az idôrendben ezt követôen leadott jegyzési igényeket nem fogadják el. A jegyzési hely az allokáció eredményérôl a jegyzés lezárását követô 7 napon belül postai úton, írásban tájékoztatja a befektetôket. 1.1.8. Aluljegyzés A kibocsátás meghiúsul, ha a kibocsátásra meghirdetett 2 millió Ft névértékû befektetési jegy a jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre. 1.1.9. Érvénytelen jegyzés Érvénytelen a jegyzés, ha: a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek, a jegyzés ellenértéke a jegyzési idôszak végéig a jegyzési íven megjelölt számlaszámon nem kerül jóváírásra, a jegyzô személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel, a jegyzés nem a jegyzési idôszak alatt, vagy nem a jegyzési helyen történik, a jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy egyéb jogszabály rendelkezéseibe. 1.1.1. A befizetett összeg visszafizetésére vonatkozó eljárás el nem fogadott jegyzés esetén Aluljegyzés következtében, vagy érvénytelen jegyzés miatt el nem fogadott jegyzés esetén a jegyzési idôszak utolsó napját követô 5 naptári napon belül, míg allokáció következtében el nem

12 13 fogadott jegyzés esetén 7 naptári napon belül az Alapkezelô a Letétkezelôn keresztül kötelezôen kifizeti a Befektetô által befizetett összeget a jegyzés helyén kamat- és levonásmentesen, a jegyzési ív bemutatása ellenében a jegyzônek, vagy meghatalmazottjának. A befizetett összeget a Letétkezelô a Forgalmazókon keresztül a befektetô ügyfélszámlájára térítésmentesen visszavezeti. 1.1.11. Jegyzési garancia 1.2. Az Alap általános adatai A K&H Fix Plusz 7. Származtatott Alap a Törvény alapján névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozandó, határozott idejû, zártvégû értékpapír befektetési alap. A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségének (1.1.5. pont) lejegyzésére harmadik személy jegyzési garanciát nem vállal. Rövid neve Formája Befektetési jegy neve ISIN azonosítója 1.1.12. Joghatóság, háttérszabályok megnevezése A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Kezelési Szabályzat, a Törvény, a Ptk. és a vonatkozó alacsonyabb szintû jogi normák rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadóak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi értékpapírok kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók. 1.1.13. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok Az Alap lejáratakor, az Alap megszûnését követôen a befektetô jogosult a tulajdonában lévô befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelô részesedésre. Jogosult a befektetô arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tôzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tôzsdei áron. A befektetô részére ingyenesen kell átadni az Alap féléves és éves jelentését. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelô, a Forgalmazó és a Letétkezelô irodáiban. A befektetô részére ingyenesen át kell adni a jelen Tájékoztató, a Rövidített Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát. A befektetési jegy elsô alkalommal történô értékesítésekor az Alap Kezelési Szabályzatát és a Rövidített Tájékoztatót a Befektetônek térítésmentesen át kell adni. A Befektetô jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Befektetô jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenôen, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkezô befektetôk a befektetett összegtôl függôen jogosultak a Hozamígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelôen. K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap 1.3. A létrehozandó Alap saját tôkéje Az Alap induló saját tôkéje: a befektetôk által ténylegesen lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de minimum 2.. Ft. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. 1.4. Az Alap futamideje Az Alap futamideje 24. november 24-tôl számítva határozott ideig, 27. november 23-ig tart. 1.5. A befektetési jegyek másodlagos forgalmazása Az Alap zártvégû befektetési alap, így a kibocsátott befektetési jegyek futamidô közben nem válthatók vissza. A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályait a Kezelési Szabályzat 4. pontja tartalmazza. 1.6. Hozamfizetés K& H Fix Plusz 7. Származtatott Alap Származtatott ügyletekbe fektetô alap K& H Fix Plusz 7. Befektetési Jegy HU73442 Az Alap tôkenövekménye terhére futamidô közben nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejártát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. A hozam kifizetésének pontos szabályozása a Kezelési Szabályzat 1.1.1. pontjában olvasható!

14 15 1.7. Az Alap befektetési jegyei A befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezô gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok A Befektetôket megilletô, a befektetési jegyekhez fûzôdô jogok jelen Tájékoztató 1.1.13. pontjában olvashatóak. A befektetési jegyek megjelenési formája Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, ezért a vételi megbízás csak olyan személytôl fogadható el, aki az értékpapír-számlavezetésre az arra jogosult értékpapír-forgalmazóval szerzôdést kötött. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmû azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az Alapkezelô a jegyzés tényleges lezárását követô napon értékpapírnak nem minôsülô okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a KELER Rt-nél helyez el. Ha allokációra kerül sor, akkor az okiratot az allokáció lezárását követô napon állítja ki az Alapkezelô. Ezután a befektetési jegyet az Alapkezelô a KELER Rt-nél keletkezteti. A befektetési jegy fizikailag kinyomtatásra nem kerül, így az, fizikai formában nem kérhetô ki, és annak nyomdai úton történô elôállításáról az Alapkezelô késôbb sem rendelkezhet. A befektetési jegyek nyilvántartása A dematerializált befektetési jegyek nyilvántartása a befektetô nevére nyitott értékpapírszámlán történik. A befektetési jegy tulajdonosa részére értékpapírszámlát a forgalmazó vezet. A forgalmazó tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a KELER vezeti (a továbbiakban együtt: számlavezetô). Az értékpapírszámla értékpapírszámlaszerzôdéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerzôdéssel a számlavezetô kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerzôdô fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetônél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerû rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrôl és a számla egyenlegérôl a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történô terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának az ellenkezô bizonyításáig azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. A számlavezetô felé a meghatalmazás csak akkor hatályos, ha azt vele az üzletszabályzatában meghatározott módon és tartalommal írásban közölték. 2. Kockázati tényezôk 2.1. Kockázatcsökkentô tényezô: az Alap befektetési politikája Az Alapkezelô határozott ígéretet tesz arra (Hozamígéret), hogy az Alap futamidejének lejárta után legalább milyen kifizetést biztosít a befektetési jegy tulajdonosoknak. Az Alapkezelô Hozamígéretét az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják. 2.2. Az Alap hozamát befolyásoló kockázatok Betéti ügylet kockázata Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyûjtött tôke jelentôs részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. A betételhelyezés során az Alap a kiválasztott bank mûködésének kockázatát futja. Annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés idôpontjában illetve a betét futamideje végén a betéti bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a kamat illetve a bankbetét kamattal növelt összegét. Derivatív ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz opciós ügyleteket. Ezeknek az ügyleteknek a jellegébôl adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezôt az üzleti partnerek fizetôképessége jelenti a derivatív ügyletek határidejének lejárati idôpontjában. A derivatív ügyletek megkötésekor az Alapkezelô a partnerek kiválasztásakor körültekintôen jár el. Kamatláb változás kockázata Az Alap futamideje alatt a forint kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még attraktívnak tûnô hozamszintek a futamidô alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból. Alvállalkozó igénybevételének kockázata Az Alapkezelô az Alap kezeléséhez alvállalkozót vesz igénybe. Az alvállalkozóként igénybe vett alapkezelô kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére az összegyûjtött tôke befektetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelô mûködési kockázata. Az Alvállalkozó tevékenységéért az Alapkezelô úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. Részvénypiaci részesedés számításának kockázata Az Alapkezelô az ígért hozam megállapításánál részletesen szabályozza a nemzetközi részvénypiaci növekedésbôl való részesedés módját. Ennek mértékét egy összetett nemzetközi tôzsdeindex alakulásához köti. Elôfordulhat, hogy az Alap futamideje alatt a megjelölt tôzsdeindexek számítási metódusa, közzétételi módja megváltozik. Szélsôséges esetben egy-egy kiválasztott tôzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sôt véglegesen be is zárhat, vagy valamelyik tôzsdeindex számítását huzamosabb idôre felfüggesztik, illetve megszûntetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelô a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem elôtt tartásával az ígért hozam számítására új módszert vezethet be. Hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tôkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetôknek részleges vagy akár jelentôs veszteségeket okozhat. 2.3. A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat Értékelésbôl eredô kockázat Az Alapkezelô a törvényi elôírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehetô legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplô befektetések aktuális piaci értékét. Mivel az alap portfoliójában lévô összetett származékos termékek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyzô szereplôk köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Elôfordulhat az is, hogy másodpiaci árjegyzés idôszakosan megszûnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy amennyiben a piaci információ régi elméleti alapon számított jelenértékek alapján történik. Ezek a tényezôk az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik.

16 17 Az Alap tôzsdei árfolyamának alakulása Az Alap kibocsátását követôen az Alapkezelô kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetôk az Alap lejáratát megelôzôen a tôzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tôzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Elôfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklôdés esetén a tôzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentôsen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelô azt javasolja, hogy csak azok a befektetôk fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás idôpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megôrizni befektetésüket az Alap futamidejének végéig. 2.4. Egyéb kockázatok Mûködési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, ôrzéséhez illetve az elszámolásához szükséges megfelelô rendszerek esetleges hiányosságából eredô veszteségek kockázata fennáll. Adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok a jövôben változhatnak. Esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetôk nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét (1.1.5. pont), a kibocsátás meghiúsul, az Alap nem jön létre. 3. A B e f e k t e t ô k t á j é k o z t a t á s a Az Alapkezelô minden rendes és rendkívüli eseményrôl tájékoztatja a Befektetôket a következô dokumentumok segítségével: tájékoztató, kezelési szabályzat, rövidített tájékoztató, éves jelentés, féléves jelentés, hirdetések, amelyek a Napi Gazdaság c. országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac, jelennek meg. A Letétkezelô naponta közzéteszi az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Napi Gazdaság címû országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac. 4. A f o r g a l o m b a h o z a t a l s z e r e p l ô i Az Alapkezelô olyan részvénytársaság, mely alapkezelôi tevékenységet végez. Ennek keretében az általa kialakított portfoliókat, az általa lefektetett befektetési politika alapján kezeli. A Letétkezelô olyan részvénytársaság, mely az alapkezelési tevékenységgel kapcsolatban felmerülô értékpapír- és pénzmozgásokat nyilvántartja, kiszámolja és közzéteszi az alap nettó eszközértékét, valamint sajátos módon ellenôrzi az alapkezelôt. A Forgalmazó az értékpapír értékesítésében részt vevô befektetési szolgáltató. 4.1. Az Alapkezelô bemutatása Az Alap Alapkezelôje: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. Az Alapkezelô székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. Az Alapkezelô alaptôkéje: 85..,-Ft, amely befizetésre is került Mûködésének idôtartama: Az Alapkezelô határozatlan idôre alakult. Az üzleti év: Azonos a naptári évvel. Az alapítás idôpontja: 1997. október 1. A Felügyeleti engedély száma: III./1.58/22. A Felügyeleti engedély idôpontja: 22. július 18. A bejegyzés helye: A Hajdú-Bihar Megyei Bíróság mint Cégbíróság a Cg. 9-1-249 számú cégjegyzékbe részvénytársaságként 1997. november 5-én. Nyilvántartó bíróság: a Fôvárosi bíróság mint Cégbíróság a Cg. 1-1-43736 cégjegyzékszámon Alkalmazotti létszám: 17 fô Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 2. Hirdetmények közzétételének helye: Napi Gazdaság, Magyar Tôkepiac Az Alapkezelô tevékenységi köre: 67.12. értékpapír ügynöki tevékenység 65.23. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység 74.14. Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô jelen Tájékoztató aláírásával nyilatkozik arról, hogy az értékpapír ügynöki tevékenységi körön belül fô tevékenységként kizárólag a Felügyelet engedélyéhez kötött befektetési alapkezelési tevékenységet végez, amelyre engedéllyel rendelkezik. Egyéb tevékenységei közé tartoznak a Tpt. 81. (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott portfóliókezelés, a Tpt. 81. (1) bekezdésének f) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, önkéntes kölcsönös biztosító pénztári vagyonkezelési tevékenység és magánnyugdíjpénztári vagyonkezelési tevé-kenység. Az Alapkezelô rövid története: A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelô Rt. néven 1997. ôszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 21. július 19-tôl a társaság K&H Vagyonkezelô Rt. néven mûködött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 22. július 18-tól a K&H Vagyonkezelô Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mûködik tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management Brüsszel és az ABN AMRO Asset Management Amszterdam nyújt az Alapkezelônek segítséget elsôsorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, elemzések és piaci információk átadása terén.

18 19 Az Alapkezelô tulajdonosainak bemutatása K&H Pénzpiaci Alap: Az Alap 2. február 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Pénzpiaci Alap rövid futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az alap eszközeit hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba és bankbetétekbe vegyesen fekteti be, úgy hogy az eszközök átlagos hátra lévô futamideje ne haladja meg az 1 évet. Célja, hogy befektetéseivel megôrizze az összegyûjtött tôke értékét, és a rövid lejáratú banki termékekkel versenyképes hozamot biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok részére a lekötés kötöttségei nélkül. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 29,2 milliárd Ft, 1 éves hozama 8,24 % volt. K&H Aranykosár Alap: Az Alap 1996. október 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, bemutatóra szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Aranykosár Alap éven túli futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét állampapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni az egy éves lejáratú banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 15,5 milliárd Ft, 1 éves hozama 4,92% volt. K&H Kötvény Alap: Az Alap 1995. április 11-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Kötvény Alap 2 év, vagy annál hosszabb futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét különbözô hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni rövid és középhosszú idôtávra kínált banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 3 milliárd Ft, 1 éves hozama -3,78% volt. K&H Navigátor Indexkövetô Alap: Az Alap 1998. január 23-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Navigátor Indexkövetô Alap a Budapesti Értéktôzsdén forgalmazott részvényeket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét a Budapesti Értéktôzsde hivatalos indexében (jelenleg a BUX) szereplô gazdasági társaságok részvényeibe kívánja befektetni, a BUX index összetételének megfelelôen. Az alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 825,5 millió Ft, 1 éves hozama 47,5% volt. K&H Unió Alap: Az Alap 1999. szeptember 3-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Unió Alap az európai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az európai OECD tagor- Az Alapkezelô 1%-os tulajdonosa a Kereskedelmi és Hitelbank Rt., bemutatását ld. 4.2. pontban. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása nyíltvégû alapok szágokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, európai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 755,7 millió Ft, 1 éves hozama 13,7% volt. K&H Amerika Alap: Az Alap 21. február 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Amerika Alap az észak-amerikai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az észak-amerikai OECD országokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, északamerikai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 156,6 millió Ft, 1 éves hozama 4,7% volt. K&H Ingatlanpiaci Alap: Az Alapot a Felügyelet 22. május 23-án vette nyilvántartásba, forgalmazása 22. május 28-án kezdôdött meg. Az Alap a nemzetközi és hazai ingatlanpiacok eredményességét teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû befektetési alapokba helyezi, amelyek ingatlanberuházó, ingatlanforgalmazó, ingatlanhasznosító társaságok részvényeit vásárolják, illetve közvetlen ingatlan befektetésekkel foglalkoznak. Emellett az Alap a legjobban teljesítô magyarországi ingatlanalapokon keresztül a hazai ingatlanbefektetéseket is elérhetôvé teszi. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 765,3 millió Ft, 1 éves hozama 17,38% volt. K&H Részvény Alap: Az Alap 1997. január 27-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Részvény Alap a magyarországi részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét Magyarországon székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok részvényeibe fekteti be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. június 3-án 123 millió Ft, 1 éves hozama 29,8% volt. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása zártvégû alapok K&H Fix Plusz Alap: Az Alap az elsô magyarországi garantált típusú Alap, mely a kötvénypiacok biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket ötvözi. Az Alapkezelô egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 évre szóló 18%-os minimális fix hozamot, és ezen felül kiemelkedô részvénypiaci teljesítmény esetén extra hozam elérésének lehetôségét. Az extra hozam egy összetett részvénypiaci index 18% feletti növekményének a 33%-a lehet. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke majdnem teljes egészét kollektív befektetési eszközökbe fekteti. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 22. november 22-tôl 25. november 21-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 22. november 14-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 22. november 22-én 3,5 milliárd forint volt.

2 21 K&H Fix Plusz 2 Alap: Az Alap a második garantált típusú alap Magyarországon. Ötvözi a banki termékek biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket. Az Alap a Magyarországon újdonságnak számító konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 év 4 hónapra szóló 12%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 3%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 év 4 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 23. március 21-tôl 26. július 31-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 23. március 19-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 23. március 21-én 4,8 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 3. Alap: Az Alap a harmadik garantált típusú alap Magyarországon. A K&H Fix Plusz 2 Alaphoz hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek 44 hónapra 8%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 44%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 44 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 23. június 2-tól 27. február 2-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 23. június 18-án vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 23. június 2-án 1,258 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz Extra Alap: Az Alap Fix Plusz alapcsalád negyedik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 5%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. március 4-tôl 27. március 2-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. március 4- én 2,611 milliárd forint volt. K&H Euró Fix Alap: Az Alap Magyarországon az elsô euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. március 4-tôl 26. március 3-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. március 4-i MNB árfolyam 111%-a, azaz 283,41 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. március 4-én 16,4 millió euró volt. K&H Fix Plusz 5. Alap: Az Alap Fix Plusz alapcsalád ötödik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 és fél éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 7%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 és fél éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. május 2- tól 27. november 19-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. május 2- án 1,797 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix Alap: Az Alap Magyarországon az elsô USD-ban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. május 2-tól 26. május 19-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. május 2-i MNB árfolyam 11%-a, azaz 233,12 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. május 2-án 14,37 millió USD volt. K&H Euró Fix 2. Alap: Az Alap Magyarországon a második euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. július 7-tôl 26. július 6-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. július 7-i MNB árfolyam 19%-a, azaz 273,32 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. július 7-én 1,86 millió euró volt. K&H Fix Plusz 6. Alap: Az Alap a Fix Plusz alapcsalád hatodik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 21%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 7%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. július 28-tól 27. július 27-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. július 27-én 1,626 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix 2. Alap: Az Alap Magyarországon a második USD-ban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. augusztus 4-tôl 26. augusztus 3-ig tart. Az Alap

22 23 a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. augusztus 4-i MNB árfolyam 111%-a, azaz 231,78 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. augusztus 4-án 6,6 millió USD volt. Az Alapkezelô szervezeti felépítése, vezetô tisztségviselôi: Igazgatóság tagjai: Stefan Duchateau: diplomáját pénzügyi tervezés szakterületen, doktori címét pedig Busiess Economics területen szerezte. Karrierje során vezette a Kredietbank Befektetési üzletágát, majd igazgatóként tevékenykedett több befektetési, vezetési tanácsadási vállalatnál és brókercégnél. 1998-ban nevezték ki a KBC Vagyonkezelési és Befektetési Igazgatóságának élére. Jelenleg a KBC Asset Management Igazgatóságának elnöke, egyetemi tanár és a Belga Alapkezelôk Szövetségének elnöke. Heinz Arnulf Manns: a kölni egyetemen szerzett diplomát Business Administration területen. 1969 és 198 között a Dresdner Bank AG-nél üzletkötô, portfolió menedzser, majd privát banki tanácsadó. 1981 és 1997 között a kölni Bankhaus Sal. Oppenheim jr. & Cie. osztályvezetôje intézményi tanácsadás területen, majd ugyanitt a vagyonkezelô vezetôje. 1997 óta dolgozik az ABN AMRO Asset Management frankfurti irodájában mind ügyvezetô igazgató. Zobor Zsuzsanna: a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1985-ben szerzett közgazdász és szociológus diplomát, 1994-ben ugyanott bankmenedzseri posztgraduális diplomát. Pénzügyi pályafutását 1989-ben kezdte a Pénzügyminisztériumban. 1991 1996 között az Általános Értékforgalmi Bank Befektetési és Értékpapír Osztályán dolgozott. 1997-tôl az ABN AMRO Vagyonkezelô munkatársaként kezdetben befektetési alapok kezelésével foglalkozott, késôbb a szervezet jogutódjánál a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt-nél a termékfejlesztési és értékesítés-támogatási területet vezeti. Felügyelô Bizottság: Diósi László: 1993-ban szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán. Pályafutását 1993-ban a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél kezdte. 1995 és 2 között az OTP Bank Rtnél dolgozik kezdetben mint fôelôadó, majd hatékonyságjavítási projekt implementációs menedzser, régióvezetô és jelzálogbank alapítási projektvezetô. 2 augusztusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél régióvezetô. 22 augusztusa óta a lakossági üzletágért felelôs vezérigazgató-helyettes. Kövesdi Attila: 1997-ben diplomát szerzett a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd 2- ben pedig az ELTE Jogi Szakokleveles Közgazdász Képzésén. 1996-ban kezdett el dolgozni az Excel Csepel Szerszámgépgyártó Kft-nél mint vállalkozásfejlesztési asszisztens, késôbb mint számviteli osztályvezetô, majd fôkönyvelô. Az ABN AMRO (Magyar) Bankhoz 1998-ban került mint auditor. Késôbb mint Érdekeltségi Vállalatok Ellenôrzési Osztályának vezetôje dolgozik. 21 júliusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Belsô Ellenôrzési Igazgatóságán igazgató. 22-ben megszerezte a The Institute of Internal Auditors követelményei alapján a Certified Internal Auditor képesítést. Dr. Varga Tiborné: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskola Költségvetési pénzügyi, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy szakán végezte. 1987 és 1999 között a Budapest Bank munkatársa, 1992 és 1997 között a Treasury Igazgatóságon elôbb mint osztályvezetô helyettes, majd mint osztályvezetô. 1997 és 1999 között a lakossági betéti üzletág fôosztályvezetôje. 1999-ben került a Kereskedelmi és Hitelbank Rt.-hez mint a Bankszámlák, betétek és értékpapírok fôosztályának vezetôje. 21 júliusa óta igazgató Termékfejlesztési Fôosztályon. Az Alapkezelô vezetô tisztségviselôinek, magasabb vezetô beosztású dolgozóinak az Alapkezelô által nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokban fennálló befektetései: Stefan Duchateaunak, Heinz Arnulf Mannsnak és Diósi Lászlónak nincsenek befektetései az Alapkezelô által forgalomba hozott értékpapírokban. Zobor Zsuzsanna névértéken 5. Ft K&H Fix Plusz Extra Befektetési Jegy, 4. Ft K&H Fix Plusz 3. Befektetési Jegy, 4.176.289 Ft K&H Aranykosár Befektetési Jegy és 387.292 Ft K&H Navigátor Befektetési jegy tulajdonosa. Kövesdi Attila névértéken 721.83 Ft K&H Pénzpiaci Befektetési Jegy tulajdonosa. Dr. Varga Tiborné névértéken 8.88.35 Ft K&H Pénzpiaci Befektetési Jegy tulajdonosa. Az Alapkezelô üzleti tevékenysége Tevékenységi köre: 67.12: értékpapír ügynöki tevékenység ezen belül befektetési alapkezelési tevékenység, 65.23: Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység, 74.14: Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./1.58/22. számú engedély alapján végzi. Peres eljárások: Két befektetô a Pénz- és Tôkepiaci Választottbíróság elôtt peres eljárást kezdeményezett a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. ellen, amelybe mások mellett az Alapkezelôt is alperesként bevonta. A perérték összesen 383.626. Ft. 4.2. A Letétkezelô bemutatása Az Alap Letétkezelôje: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. A Letétkezelô székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelô alaptôkéje: 52.57.24.412,- Ft A mûködés idôtartama: A Letétkezelô határozatlan idôre alakult. A Letétkezelô üzleti éve: A naptári évvel azonos. Az alapítás idôpontja: 1987. 2. 2. A bejegyzés helye: A Fôvárosi Bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 1-1-4143 számú cégjegyzékbe 1987. 2.2.-án jegyezte be. Alkalmazotti létszám: 3759 fô

24 25 Amennyiben a Letétkezelô bármely idôben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelô a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelô utódját. A Letétkezelô rövid története: A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mûködését 1987. január 1-jén, a kétszintû bankrendszer kialakításának keretében kezdte. 21. július 1-jével a Bank egyesült az ABN AMRO Magyar Bank Rt-vel. A Bank tulajdonosai az egyesülést követôen 6%-ban a KBC Bank and Insurrance Group, 4%-ban az ABN AMRO N.V. 1 milliárd Ft, illetve 3859 millió euro mérlegfôösszegével és 15 százalékos piaci részesedésével az egyesült Kereskedelmi és Hitelbank Magyarország második legnagyobb bankja és pénzügyi szolgáltató csoportja, mintegy 16 fiókjában, közel négyezer dolgozójával univerzális banki szolgáltatásokat kínál a vállalati és lakossági üzletágakban egyaránt, valamint brókeri tevékenységet, életbiztosítási termékeket, befektetési alapkezelést, vagyonkezelést, lízing és nyugdíjpénztári szolgáltatások sorát biztosítja. A Letétkezelô többek között az alábbi társaságokban szerzett tulajdonosi részesedést: K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt, K&H Életbiztosító Rt., K&H Alkusz Rt., K&H Lízing Rt., K&H Lízingház Rt., K&H Pénztárszolgáltató Kft. A Letétkezelô vezetô tisztségviselôi Az Igazgatóság tagjai: Dr. Szalkai István: tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán és a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. 1988 1989 között az MNB elnökhelyettese, 1989 1992 között a Nemzetközi Bankárképzôben tanácsadó, 1992-ben az IMF tanácsadója, 1993 1996 között a Nemzetközi Valutaalap rezidens misszió vezetôje, 1997 1999 között a Nemzetközi Bankárképzô Központ vezérigazgatója, 1999 2 között az Állami Pénz- és Tôkepiaci Felügyelet elnöke. 2 óta az IMF rezidens misszióvezetôje Üzbegisztánban. 2 júniusa óta az Igazgatóság elnöke. John Hollows: a Cambridge Egyetemen szerzett jogi és közgazdasági diplomát. 1978 és 1991 között az angliai Barclays Bank londoni központjában töltött be több vezetô pozíciót. 1991-1995 között a Barclays Bank tajvani mûködéséért volt felelôs, ügyvezetô igazgatóként. A KBC-hez történt 1996-os belépését követôen ügyvezetô igazgatóként dolgozott a sanghaji KBC érdekeltségnél. 1999-tôl a a KBC Banknál az Ázsia, Csendes Óceán térség regionális igazgató volt, ahol hat ország tíz fiókjáért felelt. André Bergen: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdaságtudományi tanulmányait, 1974-ben szerzett diplomát. 1977 és 198 között a Kredietbank makrogazdasági elemzô és treasury osztályán dolgozott Brüsszelben, majd a Chemical Banknál volt pénzügyi tanácsadó. 1982-tôl igazgatósági tag a Fortis Banknál, majd 2 és 23 között elnök-vezérigazgató helyettes az Agfa-Gevaert N.V.-nél. 23 májusa óta a KBC Bank elnöke. Marko Voljc: a ljubljanai egyetemen szerzett közgazdasági diplomát. 1976 és 1979 között a Szlovén Nemzeti Bank elemzô osztályának volt vezetôje. 1979 és 1992 között Washingtonban dolgozott a Világbanknál. 1992 óta a Nova Ljubljanska Banka elnök-vezérigazgatója. Francois Louise (Frans) Florquin: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdasági tanulmányait. 1972-1992 között a CERA bankban dolgozott vezetô ellenôrként, igazgatóként, majd társasági titkárként. 1992. december 1-tôl az Igazgatóság és az ügyvezetôi bizottság tagja. 1998 óta a KBC Bank and Insurance Holding ügyvezetô igazgatója. Dirk Mampaey: 1983 1988 között a Brüsszeli Szabadegyetemen tanult kereskedelmi mérnöki szakon. Az Union Bank of Switzerland és a Corestates Bank szervezésében nemzetközi bankár képzésen vett részt. 1995 1999 között a Kredietbank munkatársa (senior ügyfélmanager, majd senior területi manager), 1999 2 között a KBC-ben a közép-kelet-európai régióért felelôs igazgató-helyettes, 2 óta a Nemzetközi Igazgatóság igazgató-helyettese. Jan Koopman: 1977-ben szerez jogi diplomát a Groningeni Egyetemen. 1977-tôl már mint vezetôségi gyakornok az ABN AMRO Bankban dolgozik. 1982-tôl a Nemzetközi Vállalati Pénzügyek Igazgatóság/Projektfinanszírozás és Kiemelt Ágazatok Fôosztályvezetôje, 1989 1991 között a Belföldi Igazgatóság fôigazgatója. 1991-tôl a Nemzetközi Divízió EVP-je, majd 1994-tôl SEVP-je, 21 januárjától a Privát Ügyfélkezelés vezérigazgatója késôbb szaktanácsadója. Conraad Hendrik Adolph (Dolf) Collee: Tanulmányait 1972 198-ig Erasmus Egyetemen (Rotterdam) végezte, ahol jogi diplomát szerzett. 198-tól dolgozik az ABN AMRO Banknál. Ügyfélmanager, késôbb fiókvezetô, régióvezetô. 1996-tól szenior alelnök a hollandi divízió kereskedelmi részlegén. 2 óta az ügyvezetôség tagja. Diósi László: 1993-ban szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán. Pályafutását 1993-ban a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél kezdte. 1995. és 2. között az OTP Bank Rtnél dolgozik kezdetben mint fôelôadó, majd hatékonyságjavítási projekt implementációs menedzser, régióvezetô és jelzálogbank alapítási projektvezetô. 2 augusztusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél régióvezetô. 22 augusztusa óta a lakossági üzletágért felelôs vezérigazgató-helyettes. Ger Huiberse: 1979 óta dolgozik az ABN AMRO Banknál. Elôször ügyfélmanager, majd csoportvezetô, késôbb a pénzügyi szolgáltatások üzletág managere. 1996-21 között az ABN AMRO Bank Közép-és Kelet-Európa, Közép-Kelet, valamint Afrika régiókért felelôs vezetô tisztségviselôje. Jelenleg a bank pénzügyi szolgáltatások üzletágának vezérigazgató helyettese. Dr. Sándor Béla: 198-ban szerzett közgazdasági doktori diplomát a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen. 198-83 között üzletkötô a CIB Bank Nemzetközi Üzleti Fôosztályán. 1983 és 1992 között a Magyar Nemzeti Bankban ügyvezetô igazgató, majd elnökhelyettes, késôbb a Nemzetközi Fôosztály osztályvezetô helyettese, illetve osztályvezetôje. 1992 98 között vezérigazgató helyettes a Credit Lyonnais Bank Vállalatfinanszírozás és Treasury osztályán. 1998-24 között a CIB Bank Vállalati Üzletág Igazgatóságát vezetô vezérigazgató-helyettes. 24 júniusától Vállalati és befektetési üzletág vezetô a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél. A Felügyelô Bizottság tagjai: Wouter Vanden Eynde: Tanulmányait a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte. 1977-ben filozófia, majd 198-ban közgazdasági diplomát szerzett. 198-ban került a Kredietbankhoz gyakornokként, 1984-ben osztályvezetô lett a bank Tresury-jében, késôbb hiteltanácsadóként dolgozott, majd csoportvezetô és a Hitelezési Bizottság tagja lett. 1998-2 közt a KBC BEF Tresury-ért felelôs vezérigazgatója, 23-tól a KBC Közép-Európáért felelôs belsô ellenôrzési vezérigazgatója. Dirk Maggiel Scalongne: 1974-ben szerzett jogi diplomát az utrechti egyetemen (Hollandia), azóta áll az ABN AMRO Bank alkalmazásában. Fiókigazgatóként dolgozott Uruguayban, Marokkóban, Szaúd-Arábiában, Equadorban, Spanyolországban, Hollandiában és Szingapúrban,

26 27 majd Argentínában volt régióigazgató. A 9-es években vezetô tisztségeket töltött be a bank párizsi, brüsszeli és amszterdami leányvállalatainál. Jelenleg a bank párizsi leányvállalatának elnöke, illetve több leányvállalatnál tölt be felügyelô bizottsági és igazgatósági tagi tisztséget. Paul Johannes Scholten: 1971 1977 között a Christelijk gimnáziumban tanult, majd jogi egyetemre járt. 1984 januárjától dolgozik az ABN AMRO Bankban, 1985 júliusától 1988 szeptemberéig Párizsban osztályvezetô. 1988 szeptemberétôl 1992 szeptemberéig Bahrainban ágazati igazgató, míg 1992 szeptemberétôl 1996 júniusáig Tokióban területi igazgató-helyettes. 1996 júniusától 21 márciusáig Taipeiben területi igazgató, majd 21 áprilisától lesz Amsterdamban ügyvezetô igazgató. Csigó Imre: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy Szakán végezte. 1987-ben került a Magyar Hitel Bank, késôbb ABN AMRO, majd K&H ugyanazon soproni fiókjába. Kezdetben mint vállalati kapcsolattartó, majd fiókigazgató-helyettes. 1993-tól látja el a fiókigazgatói teendôket. 1993-tól több cikluson keresztül egészen 2-ig az MHB, majd ABN AMRO Felügyelô Bizottságának dolgozói képviselôi tagja volt. Samák Lajos: a Kandó Kálmán Híradástechnikai Technikumban híradás-technikusi oklevelet szerzett. 196. szeptemberétôl a Magyar Televíziónál dolgozott elôször technikusként, majd a Kivitelezési osztály vezetôjeként. 1988 augusztusában került a Magyar Hitelbank Rt.-hez. Itt mûszaki szakértô ill. osztályvezetô volt. 1989 októberétôl 1992 decemberéig a bank szakszervezeti titkára volt. 1989 óta a Bankok, Biztosítók Dolgozói szakszervezetének elnökségi tagja. 1993-ban a Központi Üzemi Tanács elnökévé választották. 4.3. A Forgalmazó bemutatása Vezetô Forgalmazó: Az Alap Vezetô Forgalmazója: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. A Vezetô Forgalmazó székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. (Bemutatását lsd. 4.2. pontban!) Az értékesítésben a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata vesz részt. (A részletes fióklistát lsd. a 2.számú mellékletben!) 4.4. Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. Székhelye: 151 Budapest Vigadó tér 1., telefon: 483 4, telefax: 483 41 4.5. Könyvvizsgáló neve, székhelye Az Alapkezelô könyvvizsgálót nevez ki az Alaphoz. Az Alap könyvvizsgálója: Ernst & Young Kft., engedélyszáma: 1165. A könyvvizsgáló székhelye: 1132 Budapest, Váci út 2. Kijelölt könyvvizsgáló: Nagyné Zagyva Zsuzsanna, engedélyszáma: 1288 A könyvvizsgáló feladatai: (1) az Alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; (2) annak figyelemmel kísérése és ellenôrzése, hogy az Alapkezelô az Alapot a törvényeknek megfelelôen kezeli; (3) a Törvényben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenôrzés eredményeirôl. 5. Jogi kérdések 5.1. Érdekütközés, összeférhetetlenség Érdekütközés elkerülésére vonatkozó szabályok: az Alapkezelô az Alap mûködtetése során a befektetô érdekében a jogszabályoknak, mûködési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelôen köteles eljárni, a befektetési alapkezelô az egyenlô elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetôk tekintetében, a befektetési alapkezelô egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet. A befektetési alapkezelô a befektetési alapok és az ügyfelek vagyonát a saját és az Alapkezelô egyéb ügyfelei vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. A befektetési alapkezelô által kezelt portfolióban lévô eszközök nem képezik az Alapkezelô tulajdonát, a befektetési alapkezelô az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. Összeférhetetlenség: A befektetési alapkezelô vezetô tisztségviselôje, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban részt vevô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelônek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közremûködô szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelônek, ingatlanforgalmazónak, másik befektetési alapkezelônek, valamint c) a befektetési alapkezelô ügyfelének. Az a személy, aki esetében az elôzôekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni, és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni. 5.2. Joghatóság, háttérszabályok A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem

28 29 szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadók. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók. 5.3. Jogviták rendezése Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövô jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerzôdésekkel kapcsolatban felmerülô vitás kérdéseket a szereplôk, így különösen a Befektetôk, az Alapkezelô és a Letétkezelô egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem jár sikerrel, úgy a felek a peres eljárás lefolytatására a per tárgyára, illetôleg annak értékére tekintettel a Pesti Központi Kerületi Bíróság, illetve a Fôvárosi Bíróság kizárólagos illetékességének vetik alá magukat. Budapest, 24. szeptember 17. 6. Felelôsségvállaló nyilatkozat Alulírottak a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., mint Alapkezelô (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.), a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint Vezetô Forgalmazó (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) és a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Felelôsségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. számú törvény 4. alapján a befektetési jegy tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért mint kibocsátó és mint befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkezô hitelintézet, valamint vezetô forgalmazó és mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató egyetemlegesen felelnek. Kijelentik, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek és az Alapkezelô helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bírnak. Budapest, 24. szeptember 17.

3 1. számú melléklet 31 K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap kezelési szabályzata Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/11.221/24. Alapkezelô: K& H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 151 Budapest, Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest, Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest, Vigadó tér 1. 24. szeptember

32 1. számú melléklet 1. számú melléklet 33 Tartalomjegyzék 1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai 1.1. A forgalomba hozatalról szóló határozat 1.2. A kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló alapkezelôi és felügyeleti határozatok száma, ideje 1.3. Az Alap saját tôkéje 2. Az Alap befektetési politikája 2.1. Az Alap befektetési célja 2.2. A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei 2.3. Hozamfizetés 2.4. Hozamígéret 2.5. Likvid eszközök és hitelkeret 2.6. Befektetési korlátozások 2.7. A befektetési politika módosítása 3. A Hozamígéretre jogosultak köre 4. A befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás fôbb szabályai 5. A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége 5.1. Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége 5.2. Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka 5.3. A Letétkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége, megváltozásának módja, díjazása 6. A befektetôk tájékoztatása 7. Az Alap jegyei 7.1 A befektetési jegyek típusa, névértéke, darabszáma, forgalomképessége 7.2. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok 7.3. A befektetési jegyek elôállítása 8. A nettó eszközérték számításának szabályai 8.1. A portfolió értékelés alapja 8.2. Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása 8.3. Az Alapot terhelô költségek elszámolása 8.4 A portfolió elemeinek értékelése 9. Az Alapot terhelô díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja 9.1. Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek 9.2. Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek 1. Az Alap megszûnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések 1.1. Az Alap megszûnése 1.2. Az Alapkezelô felszámolása 1.3. Az Alap átalakulása 1.4. Az Alap beolvadása 1.5. Az Alapkezelés átadása 1.6. Az Alapkezelô megszûnése 33 33 33 33 33 33 34 35 35 38 38 39 39 4 4 4 41 42 43 43 43 44 44 45 45 45 45 45 46 46 46 47 47 48 48 48 48 49 1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai K&H Fix Plusz 7. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Az Alap rövid neve K& H Fix Plusz 7. Származtatott Alap Típusa, fajtája Nyilvános, zártvégû befektetési alap 1.1. A forgalomba hozatalról szóló határozat 1.2. A Kezelési Szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje 1.3. Az Alap saját tôkéje 2. A z A l a p b e f e k t e t é s i p o l i t i k á j a 2.1. Az Alap befektetési célja Futamidô 24. november 24-tôl 27. november 23-ig Üzleti évei Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg A forgalomba hozatal az Alapkezelô Igazgatóságának 24. január 29-én kelt 2/24. (1.19.) sz. határozata alapján valósul meg. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 24. szeptember 24. napján kelt III/11.221/24. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte. Az Alap induló saját tôkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 2.. Ft. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek egy jegyre jutó nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. Az Alap célja, hogy a befektetôket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhetô hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H Fix Plusz 7. Származtatott Alap célja, hogy lejáratkor egyszerre biztosítson kiszámítható fix minimum hozamot és jó nemzetközi részvénypiaci teljesítmény esetén részesedést a nemzetközi tôzsdék eredményeibôl.

34 1. számú melléklet 1. számú melléklet 35 2.2. A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját úgy építette fel, hogy az biztosítsa az Alap befektetési céljának (2.1. pont) elérését. Az Alapkezelô az Alap befektetési politikája alapján a befektetôk részére Hozamígéretet tesz (2.4. pont). Az Alapkezelô a Hozamígéretet az Alap induláskori piaci környezete, azaz a futamidôre vonatkozó fix kamatozású lekötött bankbetétek kamatszintjének és a szükséges derivatív ügyletek piaci árainak ismeretében teszi meg. Az Alapkezelô a Hozamígéret biztosítását lehetôvé tevô befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetekor alakítja ki és azt a futamidô lejártáig folyamatosan fenntartja. 2.2.1 A befektetett tôke megóvása és a kiszámítható fix minimum hozam biztosítása A befektetett tôke megóvását és a kiszámítható fix minimum hozam elérését az Alapkezelô úgy biztosítja, hogy az Alap eszközeinek pontosan akkora részét fekteti bankbetétbe, amely biztosítja, hogy a kamatokkal növelt értéke az Alap lejáratakor elégséges legyen a tôke és a minimális fix hozam kifizetésére. Az Alapkezelô ennek érdekében olyan speciálisan kialakított bankbetétet vesz igénybe, amelynek futamideje megegyezik az Alap futamidejével, továbbá kamatot csak egyszer, a futamidô végén fizet. Az Alapkezelô a Hozamígéretet úgy állapítja meg, hogy az induló saját tôke minimum 8%-a bankbetétben kerüljön elhelyezésre. 2.2.2 A részvénytôzsdei indexek növekményébôl való részesedés biztosítása Az Alapkezelô az Alap eszközeinek lekötött betéteken felüli részébôl pontosan a szükséges mennyiségû speciális, az Alap számára kialakított, összetett nemzetközi tôzsdei indexekre szóló, az Alap futamidejének végén lejáró vételi jogokat (vételi opciók) vásárol. A megvásárolt vételi opciók egyedileg úgy vannak kialakítva, hogy biztosítsák a részesedési hányaddal számolt indexnövekménybôl való részesedést és ezzel a minimális fix hozam feletti hozam elérésének lehetôségét. A Hozamígéret felsô korlátját az Alapkezelô vételi opciók futamidô végére kötött eladásával biztosítja. Az ebbôl befolyó bevétel is a vásárolt eszközök megszerzéséhez járul hozzá. Az alap befektetési szerkezete indexopció betételhelyezés Alap indulása Alap lejárata (Z%) indexopció lehetséges értéke minimális fix hozam (X%) befektetett tôke betét kamatokkal Az Alap befektetési szerkezetét szemlélteti a fenti ábra. A lejáratkor a fentieknek megfelelôen a tôke és a minimális hozam kifizetésének fedezete az elhelyezett betét és annak kamatai. A tôzsdei részvényindexek kosarára szóló opciókból származó lehetséges többlethozamot a lejáratkor a sötétített oszlopfelület szemlélteti. A lehetséges többlethozam mértéke, a kosárban szereplô tôzsdeindexek árfolyam alakulásától függôen, nullától a Hozamígéretben (2.4. pont) meghatározott maximális hozamig (Z%) terjedhet. 2.2.3 A befektetési politikával kapcsolatos további információk Az Alapkezelô az Alap Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap mûködésével kapcsolatos költségekre (9.2. pont) fordítja. Az Alapkezelô a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó és a KBC Bank együttmûködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a Kezelési Szabályzat 5.2. pontja tartalmazza. 2.3. Hozamfizetés Az Alap tôkenövekménye terhére futamidô alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegbôl a Befektetôk befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévô befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek. 2.4. Hozamígéret Az Alap befektetési politikája az 1. pontban meghatározott futamidô alatt, az Alap indulásakor elôre kiszámítható hozamot biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretet a Törvény szerint az Alapkezelô a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támasztja alá, amelyet a Befektetôk részletesen megismerhetnek jelen Kezelési Szabályzat 2.2 A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei címû pontjában. 2.4.1. Hozamígéret mértéke Az Alapkezelô az Alap nevében a következô pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi: Az 1. pontban meghatározott futamidô végén a befektetôk kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét, ezen felül lejáratkor hozamként vagy a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot (továbbiakban: Minimális Fix Hozam, vagy MFH), vagy az összetett, nemzetközi tôzsdei részvényindex (a továbbiakban: Index) növekményének Y%-át, ha az magasabb az MFH-nál, de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z%-át.

36 1. számú melléklet 1. számú melléklet 37 A Hozamígéret a teljes futamidôre vonatkozó hozam. A meghirdetett Hozamígéret a következô képlettel írható le: Hozam a Futamidô végén=maximum {X%; Maximum [%; Minimum (Y% x indexnövekmény; Z%) ] }. A Maximum {X%; Maximum [ ] }tag értelme, hogy a befektetô hozama a meghirdetett X% és a belsô zárójelben szereplô tag (a tôzsdeindexek hozama) közül a magasabb lesz. A Maximum [%; Minimum ( ) ] belsô tag azt fejezi ki, hogy a tôzsdeindexek kosarára szóló opciók hozama nem lehet nullánál kisebb. A legbelsô Minimum (Y% x indexnövekmény; Z%) zárójeles tag azt jelenti, hogy a részesedés hányadosnak megfelelôen a befektetô az indexnövekmény Y%-át kapja meg, de legfeljebb Z%-ot. Példa: Az egyszerûség kedvéért lássunk négy példát, ha X=2 és Y=8 és Z=7%! a) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 3%-kal növekedett. A 3%-os növekedés 8%-a, azaz 24% kedvezôbb, mint a 2%-os minimális fix hozam, ezért a 24% kerül kifizetésre. (max(2%;,8 x 3%)=24%) A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 24%. b) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 1%-kal növekedett. Ebben az esetben az indexnövekménybôl származó hozam 1% x,8=8%, ami magasabb, mint a 2%- os minimális fix hozam, azonban szintén magasabb, mint az elôre meghatározott 7%-os hozamplafon, ezért ennek megfelelôen a 7% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 7%. c) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 8%-kal nôtt, aminek a 8%-a, azaz 6,4% kevesebb, mint a 2%-os minimális fix hozam. Ebben az esetben ezért a fix hozam, a 2% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát 3 év alatt 2%. d) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a minimális fix hozam, a 2% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 2%. Az Alapkezelô Hozamígéretbôl származó fizetési kötelezettsége megszûnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelôn és a Bankon kívül esô elháríthatatlan külsô ok korlátozná vagy akadályozná. A befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség a mindenkor hatályos személyi jövedelemadó törvény hatálya alá tartozó jövedelem, így elôfordulhat, hogy a személyi jövedelemadó törvény változása miatt kifizetéskor a befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség után a befektetô személyi jövedelemadót köteles fizetni. 2.4.2. A nemzetközi részvényindex (Index) A Hozamígéret alapjául szolgáló nemzetközi összetett részvényindex 4 globális jelentôségû, vezetô részvényindex súlyozott átlaga. Az összetett nemzetközi részvényindex elemei, illetve az egyes elemek súlya a következô: Index S&P5 Dow Jones Euro Stoxx 5 FTSE1 Nikkei 225 Összesen: Ország/régió USA Euro zóna Nagy-Brittania Japán *: minden olyan tôzsde, ahol az indexben szereplô részvényeket jegyzik Tôzsde New York (*) London Tokió Arány Az összetett indexben szereplô egyes részvényindexek a következôk: S&P 5 index Az index a Standard & Poor's által kalkulált részvénypiaci index, ami 5, elsôsorban észak-amerikai részvény árváltozását foglalja magában. Az S&P 5 index az Egyesült Államok tôzsdéirôl ad átfogó képet, és az 5 vállalat részvényének piaci értékét adott pillanatban hasonlítja a bázishoz. Bázis alatt az indexben szereplô 5 vállalat részvényének bázisidôszaki (1941 1943) piaci értéke értendô. Dow Jones Euro Stoxx 5 index Az index egy részvénypiaci index, amit a Stoxx Ltd. kalkulál. A Dow Jones Euro Stoxx 5 index folyamatosan képet ad az Európai Gazdasági és Monetáris Unióban mûködô tôzsdék mozgásáról. Az index kezdô értéke 1., ami az 1991. december 31-i érték. A Dow Jones Euro Stoxx 5 indexben az 5, tôzsdei kapitalizáció alapján legnagyobb olyan részvény árváltozása látható, amelyeket az Európai Monetáris Unió valamelyik tagországa bocsátott ki (kivétel Luxemburg). A következô országok tôzsdéi jöhetnek számításba: Ausztria (Bécs), Belgium (Brüsszel), Finnország (Helsinki), Franciaország (Párizs), Hollandia (Amszterdam), Írország (Dublin), Németország (Frankfurt), Olaszország (Milánó), Portugália (Lisszabon), Spanyolország (Madrid). FTSE 1 index Az index egy Financial Times Ltd. által kalkulált részvénypiaci index. A FTSE 1 index célja, hogy folyamatosan képet adjon a nagy-britanniai részvénypiacok mozgásáról. A FTSE 1 index a londoni tôzsdén jegyzett, kapitalizáció alapján a 1 legnagyobb részvény árváltozását foglalja magába. Az index kezdô értéke 1., ami az 1984. január 3-i érték. Nikkei 225 index Az index a Nihon Keizai Shimbun által kalkulált részvénypiaci index. Az index a japán részvénypiacról ad átfogó képet, és benne a tokiói tôzsde elsô szekciójának 225 legfontosabb és leglikvidebb részvényének árváltozása szerepel. A Nikkei 225 indexet 1949. május 16. óta publikálják, kezdô értéke 176,21 volt. Az összes felsorolt index értékét naponta publikálják a legfontosabb nemzetközi gazdasági napilapok. Magyarországon az összes index értéke megtalálható például a Napi Gazdaság és a Világgazdaság c. napilapokban. 2.4.3. Az index értékének számítási módszere 25% 25% 25% 25% 1% Index indulóértéke: az indexek elsô 1 napi (olyan napok, amikor az indexek értékét kalkulálják) záró értékének súlyozott számtani átlaga, 24. november 19-tôl kezdôdôen (november 19-ét is beleértve). Index záróértéke: a következô hónapok utolsó napjára esô indexértékek súlyozott számtani átlaga (utolsó nap: a hónap azon utolsó napja, amikor az adott indexet publikálják): 26.

38 1. számú melléklet 1. számú melléklet 39 október, 26. november, 26. december, 27. január, 27. február, 27. március, 27. április, 27. május, 27. június, 27. július, 27. augusztus, 27. szeptember, 27. október. Szélsôséges esetben egy-egy tôzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sôt véglegesen be is zárhat ami a tôzsdeindex számítását befolyásolhatja, vagy lehetetlenné teheti, vagy a tôzsdeindex számítását huzamosabb idôre felfüggesztik, illetve megszûntetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelô a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem elôtt tartásával az ígért hozam számítására új módszert vezethet be. 2.5. Likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. (1) bekezdése értelmében a zártvégû befektetési alap befektetési jegyei a futamidô vége elôtt nem válthatóak vissza. Így likvid eszközökre az alapnak nincs szüksége. 2.6. Befektetési korlátozások Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. -ban elôírtakat a 278. -ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény 272. 274. rendelkezései szerint: az alapkezelô a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerzôdéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezôjének szorzatán kell figyelembe venni; az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; a tôzsdei határidôs ügyleteket és a tôzsdén kívüli határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügyélet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; a devizák, az azonos jogokat megtestesítô értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidôs ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; a befektetési alapkezelô az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévô nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévô hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévô pozíciók az alábbi feltételek egyidejû teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat idôpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következô elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekbôl eredô pozíció, b) a nettó határidôs pozíció (a határidôs devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tôzsdei határidôs devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tôkeösszegét is), c) a felmerült teljesen lefedezett, de még nem esedékes jövôbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezôjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplô értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. rendelkezései szerint: származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap esetében a 273. (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alap saját tôkéjének kétszeresét, a likvid eszközökön kívül kizárólag deviza alapú származtatott ügyletekbe fektetô alap esetében pedig a saját tôke négyszeresét; a származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel; a Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell. 2.7. A befektetési politika módosítása Az Alapkezelô az Alap tôkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tôkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelô a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.4. pont szerinti Hozamígéretet biztosítsa. 3. A H o z a m í g é r e t r e j o g o s u l t a k k ö r e A Hozamígéret a teljes futamidôre vonatkozó hozam. A Hozamígéretre kizárólag az a Befektetô jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap