2007. I. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Konszolidált beszámoló
Gyorsjelentésünk első részében a Richter Csoport konszolidált adatait ismertetjük, míg a második részben mutatjuk be önállóan az Anyavállalat 2007. I. negyedévi tevékenységének eredményét. 1. Richter Csoport A Társaság 2007. első negyedévi konszolidált beszámolójába a PK 2-es adatlapon (6-8. oldal) felsorolt leányvállalatai, közös vezetésű vállalatai és társult vállalatai kerültek bevonásra. 2. Összefoglalás A 2007. első három hónapjában elért konszolidált árbevétel 51.017 volt, ami 3,4 %-os csökkenést jelent a bázisidőszakhoz képest. A dollárban mért konszolidált árbevétel 264,8 M$ volt, ami 5,9%-os növekedést jelent. Az üzleti eredmény 2007. első negyedévében 9.299 volt, ami 16,0 %-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakával összehasonlítva. Az üzleti eredményhányad 2007. első negyedéve során 18,2 % volt, szemben a bázis időszakban elért 21,0 %-kal. A mérleg szerinti eredmény a vizsgált időszakban 7.987 volt, ami 46,1 %-os csökkenést jelent az előző év első három hónapjához viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 429 Ft/részvény, ami 46,1 %-os csökkenést jelent 2006. első negyedévéhez képest. A mérlegfőösszeg 2007. március 31-én 329.167 volt, ami 3.383 -tal magasabb a 2006. december 31-i állománynál. A Csoport pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. A Gedeon Richter Romania S. A., leányvállalatán, az Armedica Trading S. R. L.-en keresztül, több nagykereskedelmi és patikai társaságot felvásárolt 2006-ban és megindította a nagykereskedelmi vállalatok és a patikai társaságok egyesítését. A fúziók várhatóan 2007. júliusára fejeződnek be. A 2007. I. negyedévi konszolidált beszámoló csak azoknak a patikai és nagykereskedelmi vállalatoknak az adatait tartalmazza, amelyeket már 2006 végéig bevontunk a konszolidált jelentések készítésébe. 2
2007. I. negyedév Konszolidált 3. Értékesítés A Richer Csoport árbevételét és nyereségét alapvetően az Anyavállalat tevékenysége határozza meg. A Csoport értékesítésének változása elsősorban a Richter Gedeon Nyrt. forgalmának alakulását tükrözi. A Csoport árbevétele 2007 első negyedévében 51.017 (264,8 M$) volt, amelyet az alábbi táblázatban részletezünk. 3.1 Az értékesítés régiónkénti megoszlása 2007. 2006. Változás 1-3. hó Átalakított Magyarország 12.580 13.218-638 -4,8 Export 38.437 39.601-1.164-2,9 FÁK 16.745 17.230-485 -2,8 EU (1) 15.252 14.396 856 5,9 EU12 11.601 10.590 1.011 9,5 EU15 3.651 3.806-155 -4,1 USA 3.675 4.067-392 -9,6 Egyéb országok (2) 2.765 3.908-1.143-29,2 Összesen 51.017 52.819-1.802-3,4 % M$ 2007. 2006. Változás 1-3. hó Átalakított Magyarország 65,3 62,6 2,7 4,3 Export 199,5 187,4 12,1 6,5 FÁK 86,9 81,5 5,4 6,6 EU (1) 79,1 68,2 10,9 16,0 EU12 60,2 50,2 10,0 19,9 EU15 18,9 18,0 0,9 5,0 USA 19,1 19,2-0,1-0,5 Egyéb országok (2) 14,4 18,5-4,1-22,2 Összesen 264,8 250,0 14,8 5,9 Átlagárfolyam ($ / Ft) (3) 192,7 211,3-18,6-8,8 % Megjegyzések: (1) (2) (3) A 2004. május 1 és 2007. január 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A bázis időszak adatai az összehasonlíthatóság kedvéért átalakításra kerültek. A fentieknek megfelelően az Egyéb országok régió adatai nem tartalmazzák Románia és Bulgária árbevételét. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2007 első negyedévében a 192,7 $/Ft-os átlagárfolyam 8,8 %-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés régiónkénti alakulásának elemzését az anyavállalati részben mutatjuk be. 3
A konszolidált összes árbevételt jelentősen befolyásoló leányvállalatok és közös vezetésű vállalat konszolidálás előtti forgalmának alakulása: M$ 2007. 2006. Változás 2007. 2006. Változás 1-3. hó % 1-3. hó % GZF Polfa Sp. z o.o. 2.905 2.988-2,8 15,1 14,1 7,1 Gedeon Richter Romania S.A. 1.074 957 12,2 5,6 4,5 24,4 ZAO Gedeon Richter-RUS 1.234 694 77,8 6,4 3,3 93,9 Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt.* 4.264 4.734-9,9 22,1 22,4-1,3 * Megjegyzés: Tulajdoni részaránynak megfelelő árbevétel. A Gedeon Richter-RUS összes árbevétele jelentősen emelkedett, főként az orosz magánpiacon megvalósult értékesítések következtében. 4. Fontosabb pénzügyi mutatószámok M$ 2007. 2006. Változás 2007. 2006. Változás 1-3. hó % 1-3. hó % Összes árbevétel 51.017 52.819-3,4 264,8 250,0 5,9 Bruttó fedezet 29.021 30.543-5,0 150,7 144,5 4,3 Üzleti eredmény 9.299 11.067-16,0 48,3 52,4-7,8 Pénzügyi eredmény -583 3.791 - -3,0 17,9 - Adózás előtti eredmény 8.964 15.180-40,9 46,6 71,8-35,1 Mérleg szerinti eredmény 7.987 14.833-46,1 41,5 70,2-40,9 2007. 2006. 1-3. hó Fedezeti hányad 56,9 % 57,8 % Üzleti eredményhányad 18,2 % 21,0 % Mérleg szerinti eredményhányad 15,7 % 28,1 % 5. Költségek, ráfordítások, eredmény Az értékesítés költségei 21.996 -ot tettek ki, 1,3 %-kal kevesebbet, mint az előző év azonos időszakában. A működési költségek közül az értékesítési és marketing költségek 10.195 -ot értek el a vizsgált időszakban, amely 2,4 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Az árbevételhez viszonyított arányuk a vizsgált időszak során 20,0 %-ra emelkedett a bázisidőszaki 18,9 %-kal szemben. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 3.405 -ot tett ki a vizsgált időszakban, és gyakorlatilag nem változott az előző év első három hónapjához képest. 4
2007. I. negyedév Konszolidált A kutatási és fejlesztési költség árbevételhez viszonyított aránya 2007 első negyedévében 8,7 %, értéke pedig 4.427 volt. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások 1.626 -ról 1.695 -ra emelkedtek 2007 első három hónapjában. Az üzleti tevékenység eredménye 16,0 %-kal csökkent (9.299 -ra), míg a konszolidált üzleti eredményhányad 21,0 %-ról 18,2 %-ra mérséklődött. Az adózás előtti eredmény 8.964, ami 6.216 -os csökkenést jelent a 2006-os év ugyanezen időszakához viszonyítva. Az adózott eredmény az anyavállalati eredménynél a vizsgált időszakban 1.198 -tal volt magasabb, ugyanakkor 2006 első negyedévében az anyavállalati értéket 927 -tal haladta meg. A külső tulajdonosok részesedése az adózott eredményből 2007. első negyedévében 399 volt. A konszolidált mérleg szerinti eredmény 6.846 -os csökkenés után 2007. első negyedévének végére 7.987 -ot tett ki, árbevételhez viszonyított aránya a bázisidőszaki 28,1 %-kal szemben 15,7 % volt. 6. Mérleg 2007. március 31-én a Csoport mérlegfőösszege 329.167 volt, ami 3.383 -tal, azaz 1,0 %-kal haladta meg a 2006. december 31-i szintet. A befektetett eszközök értéke 2007. március 31-én 160.133 volt, mely érték gyakorlatilag nem változott 2006. december 31-i értékhez képest. A forgóeszközök értéke 2007. március 31-én 3.927 -os (2,4 %-os) növekedés után 169.034 -on állt, elsősorban a vevőállomány emelkedése miatt. A Csoport saját tőkéje 295.938, amely a nyitó egyenleghez képest 7.823 -os növekedést mutat. A Csoport rövid lejáratú kötelezettségei 2007. március 31-én 25.045 -ot tettek ki, azaz 14,7 %-kal csökkentek a 2006. december 31-i állományhoz képest, elsősorban az alacsonyabb szállítóállomány miatt. 7. A foglalkoztatottak záró állományi létszáma 2007. márc. 31. 2006. márc. 31. Növekedés Richter Gedeon 6.141 5.907 234 Termelő leányvállalatok 1.784 1.705 79 Kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző leány- és közös vezetésű vállalatok 814 513 301 Összesen 8.739 8.125 614 5
Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2007. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: Nem Igen IFRS PK2. Konszolidált vállalatok Név Ország Törzs / Alaptőke () Leányvállalatok ZAO Gedeon Richter-RUS Gedeon Richter Romania S.A. 6 Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Oroszország 9.738 100,00 100,00 Gyógyszeripari gyártás Románia 12.146 99,19 99,19 Gyógyszeripari gyártás GZF Polfa Sp. z o.o. Lengyelország 15.585 70,11 70,11 Gyógyszeripari gyártás Richter Themis Ltd. India 596 51,00 51,00 Gyógyszeripari gyártás Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 10 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter USA Inc. USA 23 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 19 99,99 99,99 Gyógyszeripari termékek RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 328 100,00 100,00 Pénzügyi-számviteli és controlling tevékenység Gedeon Richter Ukrajna 1.852 98,10 98,10 Gyógyszeripari gyártás UA V.A.T. Biowet Drwalew S.A. Lengyelország 58 69,86 69,86 Állatgyógyászati termékek gyártása Gedeon Richter UK Ltd. Nagy-Britannia 0,0004 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter Iberica S.A. (2) Spanyolország 15 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Hong-Kong Ltd. Hong Kong 0,0001 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Nedermed B.V. Hollandia 5 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Japan Co. Ltd. Japán 99 90,90 90,90 Gyógyszeripari termékek Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 2 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 0,01 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Humanco Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Szociális, jóléti szolgáltatás Pesti Sas Holding Kft. Magyarország 142,5 100,00 100,00 Vagyonkezelés Richter Szolgáltató Kft. Magyarország 6 100,00 100,00 Étkeztetés Reflex Kft. Magyarország 235 100,00 100,00 Szállítmányozás, fuvarozás Cito-Trans Kft. Magyarország 15 100,00 100,00 Gépjármű kölcsönzés Armedica Trading S.R.L. Románia 524 99,19 99,19 Vagyonkezelés
2007. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2007. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke () Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Sibofarm S.A Románia 7,7 99,13 99,13 Gyógyszeripari nagykereskedelem Activ Pharma S.R.L. Románia 0,2 97,82 97,82 Gyógyszeripari nagykereskedelem TMT S.R.L. Románia 0,8 99,13 99,13 Gyógyszeripari nagykereskedelem ABC S.R.L. Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari nagykereskedelem Gedeon Richter Farmacia S.A. Románia 512,5 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Anemona S.R.L Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Amina Farm S.R.L. Románia 0,02 94,17 94,17 Gyógyszeripari termékek kis Magnolia S.R.L. Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Miraculus S.R.L Románia 0,04 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Helodeea S.R.L Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Adonis S.R.L. Románia 0,2 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Goldfarm S.R.L Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Bioplus S.R.L. Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Regis S.R.L. Románia 1,12 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Corifarm S.R.L. Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Sanatatea S.R.L Románia 0,09 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Farmacon Plus S.R.L. Románia 0,15 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Marifarm S.R.L Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Vitas S.R.L. Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Gedeon Richter France S.A.R.L. Franciaország 8,2 99,67 99,67 Gyógyszeripari termékek Chemitechnik Magyarország 12 66,67 66,67 Mérnöki szolgáltatás Pharma Kft. GYEL Kft. Magyarország 101 66,00 66,00 Minőségellenőrzési szolgáltatás 7
Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2007. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke () Közös vezetésű vállalatok (3) Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt. Magyarország 2.000 50,00 50,00 Gyógyszeripari nagykereskedelem Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 39 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Irodaház Kft. Magyarország 606 50,00 50,00 Ingatlan bérbeadás Pesti Sas Patika Bt. Magyarország 0,05 74,00 50,00 Gyógyszeripari termékek kis Farnham Laboratories Ltd. Nagy-Britannia 0,001 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Név Ország Törzs / Alaptőke () Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Társult vállalatok (4) Hungaropharma Zrt. Magyarország 6.019 30,68 30,68 Gyógyszeripari nagykereskedelem Pannonmedicina Zrt. Magyarország 420 33,65 33,65 Gyógyszeripari nagykereskedelem Salvia-Med Bt. Magyarország 0,09 13,04 20,00 Gyógyszeripari termékek kis Szondi Bt. Magyarország 5 33,00 33,00 Gyógyszeripari termékek kis Gyulai Fodormenta Bt. Magyarország 0,1 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek kis Top Medicina Bt. Magyarország 2 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek kis Gedeon Richter Ukrfarm O.O.O. Ukrajna 57 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Medservice Richter O.O.O. Kazahsztán 3 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Pharmarichter O.O.O. Oroszország 0,37 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek promóciója P.S.P. Richter O.O.O. Grúzia 4 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richpangalpharma O.O.O. Moldávia 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richter- Lambron O.O.O. Örményország 131 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Vita-Richter O.O.O. Azerbajdzsán 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek ZAO Farmograd Oroszország 0,07 45,00 45,00 Gyógyszeripari termékek Megjegyzések: (1) A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. (2) Névváltozás korábbi jelentéseinkben: Mediberia S.A. (3) A közös vezetésű vállalatok részarányosan kerültek bevonásra a konszolidációba. (4) A társult vállalatok equity módszerrel kerültek bevonásra a konszolidációba. 8
2007. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2007. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg 2006. dec. 31. Auditált 2007. márc. 31. Nem auditált 2006. márc. 31. Nem auditált Változás % 325.784 ESZKÖZÖK 329.167 291.186 13,0 160.677 Befektetett eszközök 160.133 139.250 15,0 136.049 Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 135.434 121.592 11,4 4.525 Immateriális javak 4.375 3.275 33,6 771 Befektetési célú ingatlanok 768 740 3,8 10.833 Befektetett pénzügyi eszközök 10.985 6.253 75,7 5.713 Részesedés társult vállalatokban 5.966 5.812 2,6 1.066 Halasztott adó-eszközök 1.070 941 13,7 1.524 Goodwill 1.071 429 149,7 196 Adott kölcsönök 464 208 123,1 165.107 Forgóeszközök 169.034 151.936 11,3 52.716 Készletek 53.158 47.871 11,0 44.863 Vevők 46.797 41.174 13,7 8.349 Egyéb rövid lejáratú követelések 9.104 6.485 40,4 60 Adókövetelés - - - 7.911 Értékpapírok 9.028 17.537-48,5 51.208 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök 50.947 38.869 31,1 325.784 FORRÁSOK 329.167 291.186 13,0 288.115 Saját tőke 295.938 250.794 18,0 18.638 Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 15.209 Részvényázsió 15.209 15.207 0,0 3.475 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 (538) Saját részvények (551) (184) 199,5 (3.517) Átértékelési tartalék (3.674) (3.340) 10,0 1.753 IFRS 2 tartalék 1.753 255 n.a. 43 Valós értékelés értékelési tartalék 49 136-64,0 253.052 Eredménytartalék (1) 261.039 216.607 20,5 5.813 Külső tulajdonosok részesedése 6.135 6.841-10,3 2.485 Hosszú lejáratú kötelezettségek 2.049 455 n.a. 710 Hitel / kölcsön 486 375 29,6 245 Halasztott adó kötelezettség 179 75 138,7 1.530 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség 1.384 5 n.a. 29.371 Rövid lejáratú kötelezettségek 25.045 33.096-24,3 184 Hitel / kölcsön 289 121 138,8 17.919 Szállítók 10.835 9.779 10,8 10.372 Egyéb kötelezettségek és elhatárolások (1) 13.063 22.215-41,2 896 Céltartalékok 858 981-12,5 Megjegyzések: (1) A 2007. április 25-én megtartott éves rendes közgyűlés határozata szerint a törzsrészvényekre kifizetendő osztalék összege 12.842 (66.6 M$), amelyet a 2007. március 31-i mérleg nem tartalmaz. Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 9
Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2007. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás január december 12 hó 2006 Auditált 2007 Nem auditált január március 3 hó 2006 Nem auditált Változás % 208.620 Értékesítés nettó árbevétele 50.776 52.594-3,5 753 Nettó royalty bevételek 241 225 7,1 209.373 Összes árbevétel 51.017 52.819-3,4 (89.704) Értékesítés költségei (21.996) (22.276) -1,3 119.669 Bruttó fedezet 29.021 30.543-5,0 (38.015) Értékesítési és marketing költségek (10.195) (9.960) 2,4 (15.035) Igazgatási és egyéb működési költségek (3.405) (3.426) -0,6 (14.486) Kutatás-fejlesztés költségei (4.427) (4.464) -0,8 (2.606) Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye (1.695) (1.626) 4,2 49.527 Üzleti tevékenység eredménye 9.299 11.067-16,0 863 Társult vállalkozásoktól származó eredmény 248 322-23,0 1.723 Pénzügyi tevékenység eredménye (583) 3.791-52.113 Adózás előtti eredmény 8.964 15.180-40,9 (711) Társasági adó (142) (219) -35,2 - Különadó (436) - n.a. 51.402 Adózott eredmény 8.386 14.961-43,9 (124) Külső tulajdonosok részesedése az eredményből (399) (128) 211,7 51.278 Mérleg szerinti eredmény 7.987 14.833-46,1 10 Ft Egy részvényre jutó eredmény (EPS) Ft Ft 2.753 Alap 429 796-46,1 2.751 Korrigált 429 796-46,1 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek.
2007. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2007. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash flow kimutatás 2006. dec. 31. 12 hó Auditált 2007. márc. 31. 3 hó Nem auditált 2006. márc. 31. 3 hó Nem auditált Üzleti tevékenység 49.527 Üzleti tevékenység nettó eredménye 9.299 11.067 18.749 Értékcsökkenési leírás 4.956 4.429 1.753 IFRS 2 tartalék állományváltozása - - (15.158) Követelések állományváltozása (2.629) (9.605) (5.389) Készletek állományváltozása (442) (544) 6.813 Kötelezettségek és egyéb tételek állományváltozása (5.209) (2.149) (118) Fizetett adó - - (3) Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések csökkenésének eredménye (123) 48 (673) Külső tulajdonosokra jutó változás (77) 355 55.501 Üzleti tevékenységből származó nettó cash flow 5.775 3.601 Befektetési tevékenység (32.351) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések, immateriális javak beszerzése (4.115) (3.115) 519 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések értékesítésének bevétele 50 16 (4.826) Befektetett pénzügyi eszközök állományváltozása (157) (345) 11.020 Értékpapírok állományváltozása (1.111) 1.394 9 Adott kölcsönök állományváltozása (268) (3) 2.437 Kamatok és kamatjellegű bevételek 677 4.409 137 Kapott osztalék 3 7 (1.095) Goodwill 453 - (24.150) Befektetési tevékenység nettó cash flow hatása (4.468) 2.363 Pénzügyi tevékenység 2 Elsőbbségi részvény átváltás hozama - - (393) Saját részvények állományváltozása (13) (39) (11.114) Fizetett osztalék törzsrészvényekre (15) - (1) Fizetett osztalék elsőbbségi részvényekre (1) - (851) Egyéb pénzügyi tevékenységből származó ráfordítás (1.263) (637) (287) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése (119) 25 (12.644) Pénzügyi tevékenységre felhasznált nettó cash flow hatása (1.411) (651) 18.707 Pénz és pénz egyenértékű eszközök (csökkenése)/növekedése (104) 5.313 33.151 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év elején 51.208 33.151 228 Árfolyamváltozás hatása (157) 405 (878) Új vállalatok bevonása miatti korrekció - - 51.208 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök időszak végén 50.947 38.869 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 11
2007. I. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Nem konszolidált beszámoló
2007. I. negyedév 1. Összefoglalás 2007 első negyedévét a 2006-os év ugyanezen időszakának kiemelkedő eredményeivel kell összevetni. A vizsgált időszakban a Társaság egyre nehezebben kezelhető gazdasági és piaci körülményekkel szembesült Magyarországon. A negyedév során 41.087 (213,2 M$) árbevételt realizáltunk, ami 6,0 %-os csökkenést (dollárban számítva 3,1 %-os növekedést) jelent 2006 első három hónapjához képest. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának fejlesztése. E készítmények értékesítése a Társaság eladásainak 33 %-át jelentette 2007 első negyedévében, és dollárban mérve számottevően, 20,1 %-kal volt magasabb, mint a bázis időszakban. Egy másik kiemelten fontos célkitűzésünkkel, termékportfoliónk megújításával kapcsolatosan is sikerekről számolhatunk be. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítményeink forgalombővülése szintén jelentős mértékű volt, e termékeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 49 %-ot ért el 2007 első három hónapjában. A hazai piacon a vizsgált időszakban a Társaság árbevétele 8.366 -ot (43,4 M$) tett ki, ami 3,1 %-os csökkenést (dollárban mérve 6,1 %-os növekedést) jelent. Az eredményt befolyásolta az egészségügyi rendszert érintő számos változás, amelyek 2007 elején léptek hatályba. Januárban a térítési díjak kihirdetett emelkedését megelőzően a forgalom megnövekedett. A márciusi értékesítésre viszont kedvezőtlenül hatott, hogy a 2007 április elsejei árcsökkentések miatt a nagykereskedők és a patikák készleteiket jelentős mértékben mérsékelték. Az exportból származó árbevétel 2007 első három hónapjában 169,8 M$ volt, ami 3,9 M$-os, azaz 2,4 %-os emelkedést mutat az előző év azonos időszakához képest. A FÁK régióban 82,0 M$ volt az értékesítés, ami mérsékelt, 2,0 %-os emelkedést jelent. A lényegében stagnáló eredmény elsősorban amiatt képződött, hogy Oroszországban nagyon magas volt a bázis időszak árbevétele a DLO szállításokból eredően, valamint bizonyos elszámolási gyakorlatban bekövetkezett egyszeri hatás miatt. Az EU térségbe irányuló eladások euróban mérve 1,2 %-kal emelkedtek 2007 első negyedévében. Az USA piacán a Társaság árbevétele dollárban mérve 6,9 %-kal emelkedett. Az Egyéb országok régióban dollárban kifejezve 24,6 %-os visszaesés következett be, ami elsősorban a szállítások éven belüli egyenlőtlen eloszlásának tudható be. Az üzleti eredmény 2007 első három hónapjában 8.203 (42,6 M$) volt, ami 2.062 -tal (20,1 %) volt kevesebb az előző év azonos időszakában elért összegnél. Dollárban számítva 6,0 M$-os (12,3 %) csökkenésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad a vizsgált időszakban 20,0% volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 23,5 %-kal. Az adózott eredmény az első negyedévben 7.188 (37,3 M$) volt, ami 48,8 %-os (dollárban számítva 43,8 %) csökkenést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az első negyedév folyamán az árbevétel növekedésének néhány piacon bekövetkezett jelentős mértékű lassulása, valamint a forint dollárral szembeni erősödésének a pénzügyi eredményre gyakorolt kedvezőtlen hatása negatívan befolyásolta a Társaság eredményét. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az első negyedévben 386 Ft/részvény (2,00 $/részvény) volt, ami 48,8 %-os (dollárban számítva 43,8 %) csökkenést jelent 2006 első három hónapjához képest. A mérlegfőösszeg 2007. március 31-én 312.123 volt, ami 3.095 -tal magasabb a 2006. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 13
2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása 2007. 2006. Változás 1-3. hó % Átalakított Magyarország 8.366 8.637-271 -3,1 Export 32.721 35.059-2.338-6,7 FÁK 15.811 16.993-1.182-7,0 EU (1) 10.901 10.861 40 0,4 EU12 7.552 7.319 233 3,2 EU15 3.349 3.542-193 -5,4 USA 3.585 3.683-98 -2,7 Egyéb országok (2) 2.424 3.522-1.098-31,2 Összesen 41.087 43.696-2.609-6,0 M$ 2007. 2006. Változás 1-3. hó % Átalakított Magyarország 43,4 40,9 2,5 6,1 Export 169,8 165,9 3,9 2,4 FÁK 82,0 80,4 1,6 2,0 EU (1) 56,6 51,4 5,2 10,1 EU12 39,2 34,6 4,6 13,3 EU15 17,4 16,8 0,6 3,6 USA 18,6 17,4 1,2 6,9 Egyéb országok (2) 12,6 16,7-4,1-24,6 Összesen 213,2 206,8 6,4 3,1 Átlagárfolyam ($ / Ft) (3) 192,7 211,3-18,6-8,8 Megjegyzések: (1) (2) (3) A 2004. május 1 és 2007. január 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A bázis időszak adatai az összehasonlíthatóság kedvéért átalakításra kerültek. A fentieknek megfelelően az Egyéb országok régió adatai nem tartalmazzák Románia és Bulgária árbevételét. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2007 első negyedévében a 192,7 $/Ft-os átlagárfolyam 8,8 %-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. A jelentésben név szerint megemlített termékek listáját a Függelék tartalmazza a 26. oldalon. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2007 első negyedévében 8.366 (43,4 M$) árbevételt realizált, ami 3,1 %-kal kevesebb (dollárban mérve 6,1 %-kal több), mint az előző év azonos időszakában. Az eredményre hatással volt az egészségügyi rendszert érintő számos, 2007 elején hatályba lépett változás. 2007 első negyedévének forgalmát több, ellentétes hatású esemény alakította: 2007. január közepén a térítési díjak 50 %-os emelkedését, 2007. február közepén pedig a vizitdíj bevezetését megelőzően sok beteg több havi gyógyszert vásárolt, míg márciusban az április elsejei árcsökkentések miatt a nagykereskedők és a gyógyszertárak erősen visszafogták vásárlásaikat és minimálisra csökkentették készleteiket. Emellett a Wyeth OTC (vény nélkül forgalmazható) termékeire vonatkozó disztribúciós szerződésünk 2006. április elsejétől történt megszűnése mintegy 700 -os forgalomcsökkenést jelentett 2007 első negyedévében a bázis időszakhoz képest. 14
2007. I. negyedév Az új gyógyszergazdaságossági törvény értelmében a gyógyszergyártóknak a támogatásban részesülő termékeik esetében a termelői árra eső támogatás - gyógyszertári forgalmi adatok alapján számított - éves összegének 12 %-át be kell fizetniük, továbbá a gyógyszertámogatási keret esetleges túllépését az OEP és a gyártók közösen fogják finanszírozni. Emellett a törvény jóváhagyott egy évi 5 összegű, orvos-látogatónként fizetendő regisztrációs díjat. Az Egészségügyi Minisztérium közzétette a gyógyszer támogatási rendszert szabályozó rendelet módosítását, amely szerint a normatív támogatások mértéke 2007. január közepétől 90 %-ról 85 %-ra, 70 %-ról 55 %-ra és 50 %-ról 25 %-ra csökkent. Emellett új szabályozást vezettek be a generikus termékek forgalomba hozatalával kapcsolatosan: az elsőként piacra lépő generikus készítmény termelői árának legalább 30 %-kal olcsóbbnak kell lennie, mint az originális terméké, a második generikus termék ára további 10 %-kal, a harmadiké újabb 10 %-kal alacsonyabb kell hogy legyen, az ezt követő generikus termékek árát pedig ez alatt a szint alatt kell meghatározni. Ezen kívül a hatóanyag fix támogatási csoportok esetében változtak a referencia ár kialakítására, és a referencia készítmény kiválasztására vonatkozó előírások, a referencia készítménnyé válás feltételeként meghatározott korlát 3 %-ról 1 %-ra csökkent. Bevezetésre került továbbá a korábbi évi egyszeri fixesítés helyett a negyedévente történő fixesítés, valamint a kiemelt támogatási kategóriába sorolt (100 %-ban támogatott) termékek után 300 Ft-os minimális térítési díjfizetési kötelezettség. A Társaság egyes nem támogatott készítményeinek árát kismértékben növelte 2007. február elsejétől. 2007. április 1-jétől jelentős mértékű (5-50 %-os) árcsökkentést hajtottunk végre bizonyos támogatott termék esetében annak érdekében, hogy javítsuk piaci pozíciónkat, illetve elkerüljük a támogatott készítmények listájáról való esetleges törlést. A Normodipine ára például további 23 %-kal lett alacsonyabb. A referencia áraknak az év hátralévő részében történő további lehetséges változásai miatt elképzelhető, hogy további árcsökkentésekre kerül sor 2007-ben. A kedvezőtlen piaci körülmények ellenére bizonyos termékek jó eredményt értek el a vizsgált időszak folyamán, mindenekelőtt a CalciSedron-D és a Quamatel. Piacelemzők (IMS) 2007 első három hónapjára vonatkozó adatai alapján elsősorban a gyógyszeriparban az elmúlt évekre jellemző felvásárlási és akvizíciós folyamatok eredményeként a Richter jelenleg a harmadik legnagyobb szereplő a hazai piacon, 6,5 %-os részesedéssel. 2.3. Export 2.3.1. FÁK A FÁK-tagköztársaságokban a 2007. első három hónapjában realizált forgalom 82,0 M$ volt, ami mérsékelt, 2,0 %os növekedés 2006 azonos időszakához képest. Oroszországban csökkenés, a régió egyéb országaiban azonban figyelemre méltó növekedés következett be. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink 25,9 %-os árbevétel növekedése a vizsgált évben is meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítmények tették ki 2007 első negyedéve folyamán a térség összárbevételének 43 %-át. A tárgyidőszakban hoztuk forgalomba egyes, Oroszországon kívüli FÁK-köztársaságokban a Tebantin márkanevű, neurológiás fájdalom kezelésére szolgáló készítményt, valamint az Andante elnevezésű altatót. A nőgyógyászati termékcsoport eladásából származó árbevétel, amely elsősorban a fogamzásgátlók forgalomnövekedésének köszönhető, kiemelkedő mértékben, 47,6 %-kal emelkedett a FÁK-országokban, és e készítmények aránya a régió értékesítésének 30 %-át képviselte 2007 első három hónapjában. 15
Oroszországban 2007 első három hónapjában 53,0 M$-os árbevételről számolhatunk be, ami 18,0 %-os csökkenést jelent a bázis időszaki értékhez képest. Amennyiben leszámítjuk a 2006 első negyedévében a DLO szállításokból származó több mint 10 M$ értékesítést, valamint a mintegy 10 M$ egyszeri bevételt, amely a Protekkel, a legnagyobb oroszországi nagykereskedővel az elszámolás gyakorlatában történt változás miatt keletkezett, a Társaság majdnem 20 %-os forgalombővülést ért el a gyógyszerpiacon 2007 első negyedévében. Annak következtében, hogy 2006 novemberében számos készítményünk lekerült a DLO listáról, illetve a program jelenlegi fizetési feltételei miatt a Társaság 2007 első negyedévében csak korlátozott mennyiségben, 0,5 M$ értékben szállított termékeket a DLO projekt keretében. A bázis időszakban több mint 10 M$ forgalmat bonyolítottunk le a program keretében. A portfolió termékei többségének, elsősorban a fogamzásgátlóknak, különösen a Postinor, Rigevidon, Lindynette és Regulon márkanevű készítményeknek, valamint a Dirotonnak és a Terbisilnek az árbevétel emelkedését ellensúlyozta azon termékek, a Cavinton, a Panangin és a Normodipine negatív teljesítménye, amelyekből korábban szállítottunk a DLO program keretében. Attól eltekintve, hogy a fizetési határidők hosszabbak lettek, a Társaság fenntartja korábbi hitelpolitikáját, és továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. A DLO értékesítés esetében a Társaság különös figyelmet fordít a fizetési fegyelemre, és továbbra is óvatos marad. Ukrajnában 11,9 M$ árbevételt realizáltunk 2007 első negyedéve során, amely számottevő, 64,6 %-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A kiemelkedő eredmény mindenekelőtt az orális fogamzásgátlók, a Cavinton és a Diroton növekvő forgalmának tudható be. A politikai bizonytalanság nem befolyásolta negatívan a gyógyszerpiaci környezetet. A FÁK egyéb tagköztársaságaiban kiváló eredményeket értünk el. A vizsgált időszakban 17,1 M$-os árbevételt realizáltunk, mintegy kétszeresét a 2006 első három hónapjában történt szállításoknak. A legjelentősebb forgalomról és forgalomnövekedésről Kazahsztán esetében számolhatunk be, ahol 2007 első negyedévében 10,9 M$ volt a forgalom. Ez az érték azonban tartalmaz egy 5,5 M$-os egyszeri bevételt is, amely a számlázási rendszerben történt változásoknak köszönhető. Ám még ha figyelmen kívül hagyjuk is ezt a tételt, Kazahsztánban, valamint az egyéb tagköztársaságban egyaránt jelentős mértékű forgalombővülést értünk el 2006 első negyedévével összehasonlítva. Az orális fogamzásgátlók, a Cavinton és a Diroton járult hozzá a legnagyobb mértékben a jelentős árbevétel növekedéshez. 2.3.2. EU Romániának és Bulgáriának az Európai Unióhoz történt 2007. január 1-jei csatlakozásával összefüggésben Társaságunk 2007. január 1-jétől módosítja az árbevétel régiók szerinti bemutatását: a 2007. január 1-je után Románia és Bulgária az EU régió tagjaként szerepel. Az összehasonlítás alapjául szolgáló időszak adatai az év folyamán folyamatosan átalakításra kerülnek. Az Európai Unióban, a magyarországi piac nélkül, az árbevétel 2007 első negyedévében 43,2 M (56,6 M$) volt, ami euróban mérve 1,2 %-os (dollárban kifejezve 10,1 %-os) növekedésnek felel meg. 2007 első negyedévében gyors ütemben, euróban mérve 16,8 %-kal emelkedett a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele. Az említett termékek értékesítése az Európai Unióban realizált teljes forgalom 55 %-át tette ki 2007 első három hónapjában. A nőgyógyászati készítmények eladásából származó árbevétel euróban számítva 9,3 %-kal nőtt a bázis időszakhoz képest, és 2007 első negyedévében e termékcsoport 38 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből. 16
2007. I. negyedév A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: Magyarország kivételével azt a 12 kelet-európai országot, amely vagy 2004. május elsején, vagy 2007. január elsején csatlakozott az Európai Unióhoz, illetve az EU korábbi 15 tagállamát. A két térség gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. Fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát, valamint a vizsgált időszak folyamán tovább növeltük az orvoslátogatók létszámát. Mindezek nagyban elősegítették a jó eredmények elérését. A közép-kelet-európai piacokon 29,9 M (39,2 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2007 első három hónapjában, amely euróban mérve 3,8 %-kal (dollárban számítva 13,3 %-kal) több, mint a bázis időszakban. Az újonnan csatlakozott EU-tagállamokban (Romániával és Bulgáriával együtt) 2007 első negyedévében realizált forgalom az európai uniós árbevétel 69 %-a volt. A jó teljesítményt nehéz piaci körülmények közepette értük el. A Társaságnak egyre erősödő versenypiaci környezettel, valamint a kormányok részéről az árak és a TB támogatások csökkentését célzó folyamatos nyomással kell szembenéznie. A támogatási szintek csökkentése miatt Lengyelországban és Szlovákiában is árcsökkentésekre kényszerültünk a vizsgált időszakban. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, 2007 első negyedéve során (a GZF Polfa felé teljesített 3,2 M értékű szállításokat is számítva) 11,9 M forgalmat realizáltunk, ami a 2006 első negyedévi eredményhez képest euróban számítva 1,3 %-os emelkedést jelent a bázis időszak viszonylag magas árbevételéhez képest. A Cavinton, a Novynette és a Regulon árbevétel emelkedése járult hozzá legnagyobb mértékben a lengyel piacon 2007 első három hónapjában elért kismértékű növekedéshez. Csehországban euróban mérve 4,9 %-os forgalomnövekedéssel 5,7 M árbevételt értünk el 2007 első negyedéve során. A bővülés főként a Lindynette jó teljesítményének köszönhető. Szlovákiában a forgalom 4,7 M volt a vizsgált időszakban, ami euróban számítva 15,2 %-os növekedést jelent a 2006. év azonos negyedévéhez képest. Az elért eredmény elsősorban a licenc termékként átvett Suprax és az orális fogamzásgátlók sikerének tudható be. A Balti államokban a Társaság 3,0 M árbevételt realizált 2007 első három hónapjában. Mindenekelőtt az Avonex, az orális fogamzásgátlók, valamint a Cavinton járultak hozzá az elért eredményhez. Bulgáriában az értékesítés 2,2 M volt 2007 első negyedévében, ami kismértékű csökkenést jelent. Partnereink kérésére 2006 decemberében, a 2007. január elsejei EU-csatlakozással kapcsolatos jogszabály változásokból eredő esetleges bizonytalanságok miatt jelentős mértékű előszállításokra került sor. Emellett a nagykereskedők egyes termékek esedékes kötelező újratörzskönyvezése miatt is többet vásároltak tavaly év végén. Romániában 2,2 M forgalomról számolhatunk be, amely mérsékelt visszaesést jelent a 2006 első negyedévi adatokhoz képest. Ezen a piacon is történtek előszállítások az EU-csatlakozás előtt, amely befolyásolta a vizsgált időszak teljesítményét. Stratégiánk fontos eleme a termékportfolió folyamatos megújítása valamennyi piacunkon. Ezzel a célkitűzéssel összhangban az első negyedév során bevezettük az Escapelle márkanevű sürgősségi fogamzásgátlót Szlovákiában. A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek közepén a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet számos országban rendelkezünk kereskedelmi leányvállalattal, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért továbbra is partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. 17
A korábbi 15 EU-tagállam piacain 13,3 M (17,4 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2007 első három hónapja során, amely euróban mérve 4,3 %-kal kevesebb (dollárban számítva 3,6 %-kal több), mint egy évvel korábban. A térség forgalma az Európai Unióból származó árbevételünk 31 %-át adta a vizsgált időszakban. Társaságunk termékeit továbbra is érinti az árszínvonal csökkenése, ami a nyugat-európai piacokra jellemző, folyamatosan erősödő generikus verseny következménye. Németországban 2007 első három hónapjában a Társaság 5,1 M árbevétetelt ért el, ami 11,9 %- os visszaesést jelent az egy évvel korábbi eredményhez képest. Egyes fogamzásgátlók, valamint a fluconazol megnövekedett forgalma nem tudta ellensúlyozni a terbinafine és tamsulosine negatív teljesítményét. Ez utóbbi készítmények nemrégiben történt szabadalom lejáratát követően 2006 folyamán jelentős mennyiségű kiszállításokat teljesítettünk, emiatt a bázis időszak forgalma viszonylag magas volt. Franciaországban 3,7 M árbevételt értünk el 2007 első negyedévében, amely elsősorban az orális fogamzásgátlók értékesítésének köszönhetően kismértékű növekedést jelent az előző év azonos időszakához viszonyítva. 2.3.3. USA Az USA-ban 2007 első három hónapjában 18,6 M$ árbevételt realizáltunk, ami kismértékben, 6,9 %-kal magasabb, mint az egy évvel korábban elért eredmény. A forgalombővülés elsősorban néhány szteroid hatóanyag és a késztermék formájában szállított Plan B növekvő eladásainak köszönhető. Az utóbbi termék 2006 augusztusában kapott vény nélkül kapható státuszt. 2007 első negyedévében a nőgyógyászati termékcsoport az USA-ban elért forgalom csaknem 70 %-át képviselte, míg a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele körülbelül a harmadát tette ki a régió forgalmának. Örömmel számolunk be róla, hogy a Társaság megkapta az USA-ban finasterid tartalmú urológiai filmtablettájára a forgalmazási engedélyt (ANDA). A hatóanyag szabadalmának 2006. decemberi lejárata után a Richter elkezdte szállítani a terméket partnerének, a Barr-nak. A hatóanyag értékesítés 16,3 M$ volt 2007 első negyedéve során, 1,2 %-kal kevesebb, mint 2006 első három hónapjában. A Barr Laboratories, Inc. kilenc orális fogamzásgátló készítményéhez szállított szteroid hatóanyag eladások növekedtek a negyedév folyamán. A lisinopril szállítások szintén hozzájárultak az időszak során elért eredményhez, ám egyes generikus hatóanyagok értékesítése csökkent 2007 első negyedévében. 2.3.4. Egyéb országok Ezekben az országokban 12,6 M$ árbevételt értünk el 2007 első negyedévében, ami 24,6 %-os csökkenést jelent a bázis időszakhoz képest. Japánban a Társaság 2,7 M$ árbevételt ért el a 2007 első három hónapjában, ami 16,2 %-os visszaesést jelent az előző év azonos negyedévéhez képest. Vietnamban jelentős mértékű árbevétel csökkenés eredményeképpen 1,4 M$ volt az értékesítés a vizsgált időszakban. Ez nagyrészt a szállítások ütemezése miatt következett be. 18
2007. I. negyedév 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok M$ 2007. 2006. Változás 2007. 2006. Változás 1-3. hó % 1-3. hó % Összes árbevétel 41.087 43.696-6,0 213,2 206,8 3,1 Bruttó fedezet 24.974 26.877-7,1 129,6 127,2 1,9 Üzleti eredmény 8.203 10.265-20,1 42,6 48,6-12,3 Pénzügyi eredmény -618 3.769 - -3,2 17,8 - Adózás előtti eredmény 7.585 14.034-46,0 39,4 66,4-40,7 Adózott eredmény 7.188 14.034-48,8 37,3 66,4-43,8 2007. 2006. 1-3. hó Fedezeti hányad 60,8 % 61,5 % Üzleti eredményhányad 20,0 % 23,5 % Adózott eredményhányad 17,5 % 32,1 % 4. Bruttó fedezet A bruttó fedezet 2007 első negyedévében 24.974 (129,6 M$) volt, szemben a bázisidőszakban elért 26.877 -tal (127,2 M$). A fedezeti hányad 60,8 %-ra csökkent a tavalyi év első három hónapjában elért 61,5 %-ról. A termékportfolióban bekövetkezett pozitív változások sem tudták ellensúlyozni a forint dollárral szembeni erősödése, valamint egyes piacainkon bekövetkezett árbevétel-csökkenés által együttesen kiváltott negatív hatást. 5. Működési költségek és Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye Az értékesítési és marketing költségek 8.635 -ot (44,8 M$) értek el a vizsgált időszakban, ami forintban mérve 0,2 %-os (dollárban számítva 9,8 %) emelkedést jelent 2006 első három hónapjához képest. Az értékesítési és marketing költségeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 2007 első három hónapjában 21,0 % volt. A belföldi orvoslátogatói regisztrációs díjra 180 -ot számoltunk el. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke az első negyedévben 2.297 (11,9 M$), míg a tavalyi év azonos időszakában 2.383 (11,3 M$) volt, mindez 3,6 %-os csökkenést dollárban mérve 5,3 %-os növekedést) jelent a bázis időszakhoz képest. A kutatás-fejlesztési költségek 4.210 -ot (21,8 M$) értek el, szemben a 2006 első negyedévében megvalósult 4.335 -tal (20,5 M$). A kismértékű csökkenés elsősorban a külföldi klinikai kutatások költségei éven belüli egyenlőtlen felmerülésének, valamint a bázisidőszakhoz képest a forint/dollár árfolyamában tapasztalt jelentős változásnak tudható be. A kutatás-fejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 10,2 %-át tették ki. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások 1.274 -ról 1.629 -ra emelkedtek 2007 első három hónapjában, ez 27,9 %-os növekedésnek felel meg, ami a gyógyszergazdaságossági törvényben előírt 12 %-os adófizetési kötelezettség időarányos elszámolásából (400 ) ered. 19
6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk 2007 első három hónapjában 8.203 volt, ami 2.062 -os, 20,1 %-os csökkenést jelent a tavalyi év azonos időszakában elért 10.265 -hoz képest. Dollárban számítva az üzleti eredmény 42,6 M$ volt, ez 6,0 M$-ral (12,3 %) alacsonyabb, mint a 2006 első negyedévében elért 48,6 M$-os eredmény. Az üzleti eredményhányad a vizsgált negyedévben 20,0 % volt, szemben a 2006 első három hónapjában realizált 23,5 %-kal. A termékösszetétel kedvező változásai sem tudták ellensúlyozni a forint dollárral szembeni erősödését, valamint egyes piacaink forgalmának jelentős visszaesését. Emellett a működési költségek kismértékű növekedése is negatívan érintette a 2007. első negyedévi üzleti eredményhányadot. 7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi tevékenység eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: M$ 2007. 2006. Változás 2007. 2006. Változás 1-3. hó 1-3. hó Nem realizált tételek -2.272 3.109-5.381-11,8 14,8-26,6 Vevő-, ill. szállítóállomány átértékelés -928 1.214-2.142-4,8 5,8-10,6 Adott devizakölcsönök átértékelése -449 243-692 -2,3 1,2-3,5 Egyéb devizás tételek átértékelése -751 913-1.664-3,9 4,3-8,2 Határidős devizaügyletek fordulónapi értékeléséből származó nem realizált eredmény -144 739-883 -0,8 3,5-4,3 Realizált tételek 1.654 660 994 8,6 3,0 5,6 Határidős devizaügyletek realizált pénzügyi nyeresége 669 9 660 3,5 0,0 3,5 Követelések, kötelezettségek árfolyamvesztesége -15-65 50-0,1-0,4 0,3 Devizaátváltás árfolyamnyeresége / vesztesége 164-1 165 0,9 0,0 0,9 Osztalékbevétel 9 141-132 0,0 0,7-0,7 Kamatbevétel 827 576 251 4,3 2,7 1,6 Pénzügyi tevékenység eredménye -618 3.769-4.387-3,2 17,8-21,0 A pénzügyi tevékenység eredménye 2007 első negyedévében -618 (-3,2 M$) volt, szemben a 2006 azonos időszakában elért 3.769 -tal (17,8 M$), ami 4.387 (21,0 M$) csökkenést jelent. A pénzügyi eredményt nagymértékben befolyásolta a 2007. március 31-i 185,83 $/Ft-os és a 247,55 /Ft-os árfolyamon történő átértékelések vesztesége, amely 2.128 -os pénzügyi eredményromlást okozott. 2007. első negyedév folyamán a forint erősödése és a dollár gyengülése kedvezőtlenül hatott a Társaság eredményeire, többek között a pénzügyi eredmény alakulására is. A kötelezettségek, követelések árfolyamvesztesége, illetve az átértékelési veszteségek az árfolyam alakulásának következményei, melyet az alábbi táblázat mutat: 2006. 03. 31. 2006. 06. 30. 2006. 09. 30. 2006.12.31. 2007.03.31. / Ft 265,45 282,30 273,10 251,80 247,55 $ / Ft 219,30 222,18 215,56 191,09 185,83 20
2007. I. negyedév A határidős ügyleteken az első negyedévben realizált pénzügyi nyereség részben ellensúlyozta az árfolyamveszteségeket. 2007. év hátralévő részére nagyrészt dollár / euró opciós szerződéseink vannak a dollár esetleges gyengüléséből származó kockázat csökkentésére. A kamatbevétel 2007 első negyedévében 827 (4,3 M$) volt az elmúlt év azonos időszakában elért 576 -tal (2,7 M$) szemben, ami nagyrészt a magasabb kamatlábaknak tulajdonítható. 8. Társasági adó 2004. január 1-jétől a Társaság beruházási programja és bizonyos, munkahely-teremtéssel kapcsolatos előírások teljesítése eredményeképpen 100 %-os társasági adókedvezményt élvez jelenleg és várhatóan az elkövetkező néhány évben. 2006. szeptember 1-től azonban az államháztartás egyensúlyát javító különadóra, ún. szolidaritási adóra vonatkozó új, 2006. júliusában elfogadott és kihirdetett törvény szerint a Társaságot is terheli az adózás előtti eredménye után fizetendő 4 %-os különadó. 2006. negyedik negyedévében ezt a törvényt úgy módosították, hogy az innováció ösztönzése érdekében a különadó alapja csökkenthető a Társaság K+F közvetlen költségeivel. Ez a különadó fizetési kötelezettség 2007 első negyedévében 436 -ot tett ki. Ezen felül a Társaságnak 39 halasztott adó követelése keletkezett. 9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2007 első három hónapjában 7.188 (37,3 M$) volt, ami forintban számolva 48,8 %-os, dollárban mérve 43,8 %-os csökkenést jelent. A devizaárfolyamok kedvezőtlen alakulásából származó jelentős negatív hatások mellett a különböző adófizetési kötelezettségek, mint a 12 %-os adó a támogatott készítményekre, a szolidaritási (vagy külön-) adó, valamint a regisztrációs díj is hozzájárultak az eredmény csökkenéséhez. 10. Egy részvényre jutó eredmény Ft $ 2007. 2006. Változás 2007. 2006. 1-3. hó % 1-3. hó Változás % Alap 386 753-48,8 2,00 3,57-43,8 Korrigált 386 753-48,8 2,00 3,56-43,8 Az egy részvényre jutó eredmény alap formája a vizsgált időszakban 386 Ft/részvény (2,00 $/részvény) volt, ami a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 48,8 %-os, dollárban kifejezve 43,8 %-os csökkenést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2007 első negyedévében 18.621.605, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló negyedévben 18.630.084 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az év első három hónapja során 386 Ft/részvény (2,00 $/részvény) volt. Ez az érték a 2006 első negyedévében elért 753 Ft/részvény (3,56 $/részvény) eredményhez képest forintban számolva 48,8 %-os, dollárban kifejezve pedig 43,8 %-os csökkenést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis negyedévben egyaránt 18.637.486 darab részvény volt. 21
11. Mérleg A Társaság mérlegfőösszege 2007. március 31-én 312.123 -os értéket mutatott, ami a 2006. év végi záró állománynál 3.095 -tal magasabb. A befektetett eszközök értéke 167.646 volt 2007. március végén, ami az év végi záró állománynál 2.834 -tal magasabb elsősorban az adott kölcsönök növekedésének betudhatóan. A forgóeszköz állomány 2007. március 31-i 144.477 -os értéke gyakorlatilag nem változott a 2006. december 31-i állapothoz képest. A saját tőke állomány a vizsgált időszakban 2,5 %-kal növekedett a 2006. év végi értékhez képest, és 293.095 -os szinten állt 2007. március 31-én. Az emelkedés az Eredménytartalék növekedésére vezethető vissza. A saját tőke változása Jegyzett tőke Valós értékelés értékelési tartalék IFRS 2 tartalék Saját részvény Részvényázsió Tőketartalék Eredménytartalék Összesen Egyenleg 2006. dec. 31-én 18.638 15.209 3.475 43 1.753 (493) 247.289 285.914 Osztalék törzsrészvényekre - - - - - - - - Adózott eredmény - - - - - - 7.188 7.188 Valós értékelés értékelési tartalék - - - 5 - - - 5 Saját részvények változása - - - - - (12) - (12) Egyenleg 2007. márc. 31-én 18.638 15.209 3.475 48 1.753 (505) 254.477 293.095 A rövid lejáratú kötelezettségek 2007. március 31-i értéke 19.028 volt. Ez a tétel 17,7 %-os csökkenést jelent a 2006. december 31-i állapothoz képest, elsősorban a szállítóállomány csökkenésének következtében. 12. Alkalmazottak A Társaság alkalmazottainak teljes létszáma 2007. március 31-én 6.141 volt, ami 234 fővel több, mint egy évvel korábban. A létszámemelkedés elsősorban az értékesítési és marketing hálózatnak a Társaság külföldi irodáinál történt bővítésével magyarázható. A Társaság magyarországi alkalmazottainak összlétszáma 2007. március végén 4.836 fő volt, szemben a 2006. március 31-én foglalkoztatott 4.803 fővel. 13. Beruházás A Társaság beruházásainak összege 2007 első negyedévében 2.811 (14,6 M$) volt, szemben a bázis időszaki 2.228 -os (10,5 M$) értékkel. A beruházások első negyedéves értéke nem tekinthető az éves összberuházás időarányos részének, mivel ez utóbbi 2007 végére előreláthatólag körülbelül 20 Mrd Ft lesz. 22