Bevezeés rfóliókezelési szlgálaásra vakzó szerzıdésköés megelızı ájékzaás lakssági parerbesrlású ügyfelek részére A 2007. évi CXXXVIII. örvéy a befekeési vállalkzáskról és az áruızsdei szlgálaókról, valami az álaluk végezheı evékeységek szabályairól (Bszv.) XI. fejezeéek megfelelıe a lakssági parerbesrlású ügyfelek elızees (szerzıdésköés megelızı) ájékzaása kereébe az EQUILOR Befekeési Zr. jele dkumeum újá ájékzaja ügyfelei a prfóliókezelési szlgálaással kapcslaba felmerülı speciális ifrmációkról. A jele ájékzaóba felüee ifrmációk összhagba állak a prfóliókezelési evékeység végzéséek feléelei meghaárzó prfóliókezelési szerzıdés redelkezéseivel, külööse aak 4. számú mellékleébe fglalakkal. Tájékzaás az ügyfél prfóliójába szereplı pézügyi eszközök érékeléséek módszereirıl és Álalás elvek szabályairól A rfóliókezelı álal kezel prfólió szempjából yió dáumak a rfólióulajds részérıl öré elsı vagyáadás idıpjá kell ekiei. A prfóliók eljesíméyé legalább hava érékeli kell. A prfólió érékelésé a.2. pba meghaárz elvek szerii piaci éréke kell elvégezi. Mide lya ada és ifrmáció, amely egy prfólió elér eljesíméy bemuaásáhz és az elıír számíásk elvégzéséhez szükséges, össze kell győjei és meg kell ırizi A realizál és em realizál (árflyam) yeresége és a jövedelem jellegő bevéeleke is magába fglaló eljes hzam kell kimuai. ézmzgáskkal krrigál idıvel súlyz hzamszámíás kell alkalmazi. A részidıszakk hzamai mérai lácba kell állíai. A hzamk bruó mód kerülek kimuaásra. A prfóliókezelés relaív eljesíméyéek megíélési alapja egy idexkmpzíció (bechmark), amely kifejezi a prfólióulajds más aleraív befekeése révé elérheı hzam. Az idexkmpzíció összeéele, és a refereciahzamól öréı elérés elfgadhaó méréke az egyedi prfóliókezelési szerzıdésekbe kerül rögzíésre. Fix-, és bechmark felei hzameljesíméy elérése esé sikerdíj kerül felszámíásra. A fix prfliókezelési díj méréke a kdíciós lisa midekri érékéek megfelelı-, egyedévekéi redszerességgel az ad fk számlára erhel összeg. Díjszámíás alapja az ad periódusra kalkulál álags leköö ıke (ÁLT). A prfliókezelési sikerdíj méréke a prfliókezelési szerzıdésbe rögzíe, éves redszerességgel felszámí és az ad prfóliókezelési számla erhére elszáml összeg az idıszak lezárulával. Díjszámíás alapja az ad periódusba elér hzam és a refereciahzam pziív differeciája. A hzamráa meghaárzásáak módja A prfólió egyedéves hzamráája r = + CF CF i ahl = a prfólió eszközeiek egyedév ulsó apjá lévı (eó vagy bruó) piaci éréke, - = a prfólió eszközeiek piaci éréke a árgyegyedéve megelızı egyedév ulsó apjá, = a prfólióba/prfólióból a egyedévbe öré ıke be-, illeve kifizeések száma, CFi = a egyedév alai em a prfóliókezeléshez kapcslódó i-edik be-, illeve kifizeés (elıjeles) eó éréke, E Q U I L O R B E F E K T E T É S I Z R T. H - 0 3 7 B U D A E S T M O N T E V I D E O U. 2 / C. T E L E F O N : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 0 F A X : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 E Q U I L O R @ E Q U I L O R. H U W W W. E Q U I L O R. H U / 5
Ni = az i-edik be-, illeve kifizeés apjáól a részidıszak végéig háralévı eljes apk száma, = a részidıszak apjaiak száma. A képle alkalmazása srá mide esebe a egyedév apári apjaiak számával kell számli. A prfólió elszámlási idıszakra vakzó hzamráája r = + CF CF i ahl = a prfólió eszközeiek az idıszak ulsó apjá lévı (eó vagy bruó) piaci éréke, - = a prfólió eszközeiek piaci éréke az idıszak kezdeé, = a prfólióba/prfólióból a árgyidıszakba öré ıke be-, illeve kifizeések száma, CFi = a árgyidıszak alai, i-edik be-, illeve kifizeés (elıjeles) eó éréke, Ni = az i-edik be-, illeve kifizeés apjáól az idıszak végéig háralévı eljes apk száma, = az idıszak apjaiak száma. Álags leköö ıke (ÁLT)ad idıszakra vakzó kalkulációja: + CF Ahl, = a prfólió eszközeiek az idıszak ulsó apjá lévı (eó vagy bruó) piaci éréke, - = a prfólió eszközeiek piaci éréke az idıszak kezdeé, = a prfólióba/prfólióból a árgyidıszakba öré ıke be-, illeve kifizeések száma, CFi = a árgyidıszak alai, i-edik be-, illeve kifizeés (elıjeles) eó éréke, Ni = az i-edik be-, illeve kifizeés apjáól az idıszak végéig háralévı eljes apk száma, = az idıszak apjaiak száma. Referecia hzam A refereciahzamk a befekeés devizájáól függıe a kövekezı képleekkel kerülek kimuaásra: Friba demiál befekeések eseé A megbízás idıarama ala yilvásságra hz RMAX idex ad idıszaki bıvülésébıl számí százaléks érék. Az idex számíása: (Rmax () - Rmax (0)) Rmax (0) Euróba demiál befekeések eseé A megbízás idıarama ala yilvásságra hz EFFAS GOV EUR -3 YEAR idex ad idıszaki bıvülésébıl számí százaléks érék. Az idex számíása: (EFFAS GOV EUR -3 YEAR () - EFFAS GOV EUR -3 YEAR (0)) EFFAS GOV EUR -3 YEAR (0) E Q U I L O R B E F E K T E T É S I Z R T. H - 0 3 7 B U D A E S T M O N T E V I D E O U. 2 / C. T E L E F O N : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 0 F A X : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 E Q U I L O R @ E Q U I L O R. H U W W W. E Q U I L O R. H U 2 / 5
Az ügyfél prfóliójába lévı befekeési, pézügyi eszközök érékeléséek szabályai Az EQUILOR Zr. köeles gdskdi az Ügyfél ulajdába lévı érékpapírk és más eszközök flyamas érékelésérıl az eszközérék-számíás szabályaiak megfelelıe. Az EQUILOR Zr. a prfólió eszközéréké friba, az Ügyfél ulajdába lévı érékpapírk, valami péz- és egyéb eszközök érékéek összegeké az alábbi mód haárzza meg: Ügyfél-pézszámla: a számlá lévı eszközök frdulóapi záró állmáya kerül beszámíásra. Hielviszy megesesíı érékpapírk: a prfólió ulajdába lévı, a ızsdé jegyze fix és válzó kamazású kövéyek, valami a diszk kicsárjegyek eseé - az elsıdleges frgalmazói redszerbe bevezee államkövéyeke és diszk kicsárjegyeke kivéve - egységese az érékelési idıszakba az ulsó ızsdei záró eó árflyam felhaszálásával kell érékeli ly mód, hgy a eó árhz a piaci érék meghaárzásakr hzzá kell adi a frdulóapig felhalmz kamaka; az elsıdleges frgalmazói redszerbe bevezee, 3 hóapál hsszabb háralévı fuamidejő fix és válzó kamazású, illeve diszk állampapírk eseé az Államadósság Kezelı Közp (a vábbiakba: ÁKK) álal a frdulóap, illeve az az megelızı legulsó mukaap közzée legjbb véeli és eladási eó árflyamk számai álaga és a frdulóapig felhalmz kamak összegeké kell a piaci éréke meghaárzi; a 3 hóapál rövidebb háralévı fuamidejő fix kamazású és diszk állampapírk - ideérve az állami készfizeı kezességgel redelkezı érékpapírka is - eseé az ÁKK álal a frdulóap, illeve az az megelızı legulsó mukaap közzée 3 hóaps refereciahzam felhaszálásával a frdulóapra számí eó árflyam és a frdulóapig felhalmz kamak összegeké kell a piaci éréke meghaárzi; ha ızsdére bevezee hielviszy megesesíı érékpapírak - az elsıdleges frgalmazói redszerbe bevezee állampapírka kivéve - icse 30 apál em régebbi árflyama, akkr a piaci érék meghaárzása a ızsdé kívüli kereskedelem szerii regiszrál és a frdulóapig közzée ulsó, frgalmmal súlyz eó álagár és a frdulóapig felhalmz kama felhaszálásával öréik, ha ez az ada em régebbi 30 apál. Ugyaeze módszer kell alkalmazi a ızsdére be em vezee hielviszy megesesíı érékpapírra; ha a fei érékelési módszerek em haszálhaóak, akkr a eó beszerzési ára kell felhaszáli ly mód, hgy a piaci érék meghaárzásakr hzzá kell adi az ulsó kamafizeés óa a frdulóapig felhalmz kamaka. Részvéyek érékelése: a ızsdére bevezee részvéyeke a frdulóapi ızsdei záróárflyam szeri kell érékeli; ha az ad ap em öré üzleköés, akkr a legulsó ızsdei záróárflyam kell haszáli, ha ez az árflyam a frdulóaphz képes 30 apál em régebbi; a ızsdére em bevezee részvéy eseébe a ızsdé kívüli kereskedelem szerii regiszrál és a BÉT hivaals lapjába közzée ulsó súlyz álagárflyam alapjá kell meghaárzi az eszköz érékelési árflyamá, ha az em régebbi 30 apál; ha egyik módszer sem alkalmazhaó, akkr függeleül aak régiségéıl, az ulsó ızsdei, eek hiáyába ızsdé kívüli árflyam, illeve a beszerzési ár közül az alacsyabba kell figyelembe vei. A befekeési jegyek (ideérve az igalabefekeési alap álal kibcsá befekeési jegye is) érékelése: a yíl végő befekeési alap befekeési jegyé az alapkezelı álal közzée legulsó egy jegyre juó eó eszközéréke kell figyelembe vei; zár végő befekeési alap befekeési jegye eseébe az ulsó ızsdei záróárflyam és az ulsó yilvásságra hz eó eszközérék közül az alacsyabba kell figyelembe vei. Jelzálglevél: a jelzálglevele a hielviszy megesesíı érékpapírkhz haslóa kell érékeli. Opciós ügyleek: a szabváysí ızsdei pciók érékelése az ulsó ızsdei záróár öréik. Ha 30 apál em régebbi ızsdei záróár em áll redelkezésre, akkr az pció belsı éréké és idıéréké is figyelembe vevı módszerrel kell kiszámíai. Eek hiáyába, illeve em ızsdei ügyleek eseébe, az pció kizárólag a belsı éréke kell érékeli, azaz az pció éréke ebbe az esebe az pciós köés köési árflyamáak és az pciós ügyle alapjául szlgáló ermék ulsó záró áráak külöbözee vagy ulla közül a agybb érék. E Q U I L O R B E F E K T E T É S I Z R T. H - 0 3 7 B U D A E S T M O N T E V I D E O U. 2 / C. T E L E F O N : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 0 F A X : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 E Q U I L O R @ E Q U I L O R. H U W W W. E Q U I L O R. H U 3 / 5
Haáridıs kereskedelem: a frdulóapi yi pzíciókból származó yeresége és veszesége az ad isrumeumra közzée frdulóapi, illeve eek hiáyába a legulsó, hivaals közzée elszámló ár és köéskri ár külöbözeé kell érékeli. Külföldi hielviszy megesesíı érékpapírk: a prfólió ulajdába lévı, hielviszy megesesíı érékpapírka egységese az ulsó yilvásságra hz eó árflyam és a frdulóapig számí felhalmz kamak összegeké kell érékeli; ha a fei érékelési módszerek em haszálhaóak, akkr a eó beszerzési ára kell felhaszáli ly mód, hgy a piaci érék meghaárzásakr hzzá kell adi az ulsó kamafizeése óa a frdulóapig felhalmz kamaka. Külföldi részvéyek érékelése: a ızsdére és elismer érékpapírpiacra bevezee részvéyeke a frdulóapi záróárflyam, aak hiáyába a frdulóapra yilvásságra hz árflyam szeri kell érékeli; ha az árflyam kelekezéséek helyé az ad ap em öré üzleköés, akkr a legulsó yilvásságra hz árflyam kell haszáli, ha ez az árflyam a frdulóaphz képes 30 apál em régebbi; ha egyik módszer sem alkalmazhaó, akkr a beszerzési ára kell haszáli. Külföldi befekeési jegyek: Befekeési jegyeke a frdulóapra vakzó, de legkésıbb a frdulóap köveı másdik mukaap redelkezésre álló egy jegyre juó eó eszközéréke kell figyelembe vei. A külföldi befekeések révé kelekeze pzíciók devizába kifejeze éréké a frdulóap közzée, eek hiáyába a legulsó yilvásságra hz MNB középárflyam felhaszálásával kell friba kifejezi. Repó (frdí repó): az ügyle árkülöbözeéek apári apra számí idıaráys (lieáris) része. Kckáza- és a hzam mérékéek meghaárzása A prfóliókezelési szlgálaás srá az alkalmassági esz eredméyeké meghaárz kckázai szie belül az Ügyfél sajá beláása alapjá maga haárzza meg, hgy mekkra az álala elfgadhaóak ar kckázai szi. A hzam méréke a kckázai szi megválaszásáól függ. A várhaó hzam a kckázai sziek emelésével aráysa ı, azba a kckázai szi övelésével egy eseleges veszeség leheısége is övekszik. A kckázai szi méréke egybe a prfólió a midekri hzammal krrigál álags befekeési állmáyáak százaléksa kalkulál megegede legagybb csökkeésé is jelei. A kckáza szijéek meghaárzásá úl a szerzıdésbe az Ügyfél és az EQUILOR Befekeési Zr. jgsul rögzíei mide egyéb - bármely Fél álal fsak ar -, a megbízás eljesíésére vakzó köelezesége. A kckázai sziek meghaárzása ekieébe a prfóliókezelési szlgálaás srá hárm, így alacsy, közepes, magas kckázai kaegória kerül alkalmazásra. Majd az egyes kaegóriák belül a kckázai szi százaléks mód kerül meghaárzásra.. Az EQUILOR Zr. a prfóliókezelési evékeység kereébe a prfólió alkó befekeési eszközök ácsprsíása, illeve adásvéele srá jgsul bizmáyské eljári, a sajá evébe, de az Ügyfél javára, illeve erhére befekeéseke eszközöli. Az EQUILOR Zr. a prfólióba arzó, az Ügyfél ulajdába lévı befekeési eszközöke em adhaja kölcsö, azka kizárólag az Ügyfél felhaalmazása alapjá erhelhei meg. Az EQUILOR Befekeési Zr. a prfóliókezelési szlgálaása kereébe ıke, illeve hzamgaraciá em vállal. A prfóliókezelési szlgálaás srá az EQUILOR Befekeési Zr. az Ügyfél pézügyi eszközei a szerzıdésbe az ügyfél álal meghaárz kereek közö, befekeési iráyelvek bearása melle (megállapí kckázai szi, befekeési állmáyhz kapcslódó egyéb feladak) sajá beláása szeri kezeli. E Q U I L O R B E F E K T E T É S I Z R T. H - 0 3 7 B U D A E S T M O N T E V I D E O U. 2 / C. T E L E F O N : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 0 F A X : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 E Q U I L O R @ E Q U I L O R. H U W W W. E Q U I L O R. H U 4 / 5
Az egyes prfóliókba kerülheı pézügyi eszközök meghaárzása Az EQUILOR Befekeési Zr. prfóliókezelési szlgálaása kereébe az ad prfólió összeéele ekieébe az alábbi pézügyi eszközök szerepelheek a prfólióba: Készpéz Diszk Kicsárjegy Magyar Államkövéy Érékpapír, amelybe fglal köelezeség eljesíéséér a magyar állam készfizeı kezessége vállal Külföldi Állampapír Érékpapír, amelybe fglal köelezeség eljesíéséér külföldi állam készfizeı kezessége vállal A Budapesi Érékızsdére vagy más elismer érékpapírpiacra bevezee, Magyarrszág yilvása frgalmba hz részvéy Tızsdére vagy más elismer érékpapírpiacra bevezee, külföldö kibcsá, yilvása frgalmba hz részvéy Magyarrszág bejegyze befekeési alap befekeési jegye, ideérve az igala befekeési alap is Külföldö bejegyze befekeési alap befekeési jegye, ideérve az igala befekeési alap is Haáridıs és pciós ızsdei érékpapír és idex ügyle Haáridıs és pciós ızsdé kívüli érékpapír és idex ügyle Haáridıs és pciós ızsdei deviza ügyle Haáridıs és pciós ızsdé kívüli deviza ügyle Haáridıs és pciós árúra végze ızsdei ügyle Az EQUILOR Zr. fearja jgá jele ájékzaóba fglalak elızees, éresíés élküli megválzaására, kiegészíésére. A módsí, illeve midekr érvéyes ájékzaó a Társaság hlapjá és székhelyé az ügyfélérbe kerül közzééelre. EQUILOR Befekeési Zr. E Q U I L O R B E F E K T E T É S I Z R T. H - 0 3 7 B U D A E S T M O N T E V I D E O U. 2 / C. T E L E F O N : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 0 F A X : ( + 3 6 ) 4 3 0 3 9 8 E Q U I L O R @ E Q U I L O R. H U W W W. E Q U I L O R. H U 5 / 5