KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az ACCESS Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap 2011. évi Éves beszámolójához Az Access Pénzpiaci Befektetési Alap 2011. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke 3 218 987 ezer Ft 1 578 195 ezer db 2,039664 Ft Az Alap tőkenövekménye 2011. év végén 1.640.792 ezer Ft, az induló tőke értékének 103,97%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,89%-kal magasabb az előző év végi 1,982411 Ft/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 3.216.946 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,038370 Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek (2.041 ezer Ft) pontosításából adódik. 1. Általános rész Az ACCESS Pénzpiaci Befektetési Alapot 2000. november 6-án nyíltvégű értékpapír befektetési alapként, 100 millió Ft induló saját tőkével, 100.000.000 db 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III-110.160/2000. sz. határozatával, 1111-104 lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU0000701826) 2011. március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft. 1121 Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: 145303) kötött szerződés megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. (2009. március hótól) Székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Cégjegyzékszáma: 01-10-041043 Letétkezelő: Calyon Bank Magyarország Zrt. (2009. március hóig) Székhelye: 1051 Budapest, József nádor tér 7. Cégjegyzékszáma: 01-10-041982 Forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Forgalmazó: Equilor Befektetési Zrt. Székhelye: 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c Cégjegyzékszáma: 01-10-041431 Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: 01-10-043421 Könyvvizsgáló: Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. (1024 Budapest, Lövőház u. 24, kamarai eng. szám: 000142) Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: 003569) ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Hofer Alíz (nyilvántartási szám: 131966) Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika A rövid időre szabad pénzeszközei számára átmeneti megtakarítási formát kereső befektetők részére kialakított ACCESS Pénzpiaci Befektetési Alap olyan alacsony kockázatú, vegyes portfoliójú alap, amely az állampapír-kamatokkal és rövid lejáratú banki termékekkel versenyképes hozamok biztosítására törekszik. Az Alap befektetési politikája a biztonságot tartja szem előtt, ezért minél kedvezőbb hozam elérése és a kockázatok minimalizálása érdekében tőkéjét elsősorban (nem kizárólag) kamatozó eszközökbe - pl. állampapírokba, kötvényekbe - és határidős eladással fedezett (kamatozó) részvényekbe fekteti, illetve bankbetétekben helyezi el. A befektetett tőke maximum 95%-a határidős eladással fedezett részvény hedge ügyletekbe fektethető (a prompton vásárolt részvények határidőn eladásra kerülnek). Az Alap 10%-ban kívánja korlátozni a portfolióban lévő szabad részvény arányt, mely - többek között - bizonyos rugalmasságot biztosít a határidős eladással fedezett részvény ügyletek nyitásához. Az alap célja olyan likvid befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy a pénzpiacok teljesítményéből egy hatékonyan diverzifikált portfolión keresztül részesedjenek. Az Alapkezelő az Alap befektetési céljának elérése érdekében aktív befektetési politikát alkalmaz. A képződő tőkenövekményt az Alap újra befekteti, így az elért hozam a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynökei útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weblapján követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2011. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. 2

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%-kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolóival egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás az előző évekhez képest. Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközzel nem rendelkezik, a forgóeszközök mérlegsor 3.235.041 ezer Ft-os összegének összetétele a következő: A pénzeszközök év végi záró állománya 592 ezer Ft, melyből a letétkezelő által vezetett bankszámlán 525 ezer Ft volt, a többi egyéb pénzintézeteknél lévő betétszámlák egyenlege, A követelések 2.367.866 ezer Ft-os értékéből a forgalmazók által vezetett (forint és deviza) ügyfélszámlák év végi egyenlege összesen 77.788 ezer Ft, a tőzsdei értékpapírok év végi adásvételéből származó követelés 3.465 ezer Ft. az év utolsó tőzsdei kereskedési napján a nyitott pozíciók értékének napi változásából származó követelés 2.647 ezer Ft, a nyitott határidős ügyletek napi értékelése alapján az árkülönbözeti letéti számlára befizetett összeg 7.652 ezer Ft, pénzintézeti kamatozó betétekben elhelyezett összegek, összesen 2.271.301 ezer Ft. Követelések értékelési különbözete: A forint követelések értékelési különbözete sor a kamatozó betétek időarányos kamatát tartalmazza 5.013 ezer Ft összegben. 3

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Az Alap tulajdonában lévő értékpapírok év végi piaci értéke 866.583 ezer Ft. Az elszámolt értékelési különbözet -10.491 ezer Ft, melyből 839 ezer Ft a kamatjellegű bevétel mellett az egyéb piaci értékelésből -11.330 ezer Ft származik. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Értékpapír Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete Névérték / darab Beszerzési érték Elszámolt értékelési különbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft mo% Saját tőkéhez D120104 700 695 4 699 0,02 D120111 53 920 53 207 577 53 784 1,67 D120118 2 850 2 818 21 2 839 0,09 D120215 11 000 10 890 3 10 893 0,34 D120307 263 070 259 137 234 259 371 8,06 DISZKONT KINCSTÁRJEGY 331 540 326 747 839 327 586 10,18 Első Magyar Daytrade 102 174 23 088-3 032 20 056 0,62 ACCESS World Gold Trade 111 098 25 641-4 832 20 809 0,65 BEFEKTETÉSI JEGY 213 272 48 729-7 864 40 865 1,27 APPENIN 550 000 252 450 7700 260 150 8,08 BOOKLINE 4 000 1 849-117 1 732 0,05 CIG 6 000 3 836-764 3 072 0,10 DANUBIUS 1 000 3 461-101 3 360 0,10 EGIS 150 2 621 34 2 655 0,08 E-STAR 5 900 32 358-6693 25 665 0,80 FHB 7 000 3 353-98 3 255 0,10 FREESOFT 3 400 6 664-1554 5 110 0,16 M.TELEKOM 23 000 11 647 290 11 937 0,37 MOL 1 350 23 356 67 23 423 0,73 OTP 23 000 70 546 3468 74 014 2,30 PANNERGY 7 500 4 980-405 4 575 0,14 RICHTER 300 10 753-493 10 260 0,32 SYNERGON 300 000 73 500-4800 68 700 2,13 TVK 100 224 0 224 0,01 RÉSZVÉNY 932 700 501 598-3 466 498 132 15,47 MINDÖSSZESEN 877 074-10 491 866 583 26,92 Az Alap a részvény befektetések árfolyamkockázatát határidős tranzakciókkal mérsékli. E tőzsdei származtatott ügyletek értékelési különbözete az év végi elszámoló áras értékelés alapján 3.479 ezer Ft. 4

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz A fordulónapig le nem zárt határidős pozíciók állománya és értékelési különbözete Instrumentum Kontraktus kötési ár elszámoló ár ezer Ft Nyitott pozíciók év végi piaci értéke típus db nyereség veszteség -2 200 APP1206 eladás 550 468 472 000 BOK1203 eladás 2 445 454-36 000 CIG1201 eladás 1 693 530 163 000 CIG1202 eladás 2 583 537 92 000 CIG1203 eladás 2 722 529 386 000 CIG1206 eladás 1 907 556 351 000 DAN1203 eladás 10 3 115 3 425-310 000 EGS1201 eladás 2 17 765 17 950-18 500 EGS1203 eladás 1 18 265 18 000 13 250 FHB1203 eladás 7 491 491 0 0 FSO1206 eladás 34 1 110 1 550-1 496 000 MAT1201 eladás 13 520 519 17 000 MAT1202 eladás 3 512 523-33 000 MAT1203 eladás 7 530 527 21 000 MOL1201 eladás 11 17 250 17 400-82 500 MOL1202 eladás 5 17 988 17 870 29 500 MOL1203 eladás 11 18 345 17 875 258 750 OTP1201 eladás 43 3 031 3 215-1 586 000 OTP1202 eladás 2 3 118 3 221-41 200 OTP1203 eladás 70 3 156 3 288-1 848 000 PPL1201 eladás 3 681 631 375 000 RCH1201 eladás 2 36 145 34 340 180 500 RCH1202 eladás 4 37 080 35 935 229 000 STR1201 eladás 22 5 622 4 368 2 758 800 STR1202 eladás 4 6 050 4 570 592 000 STR1203 eladás 33 5 584 4 595 3 263 700 SYN1206 eladás 300 257 249 2 400 000 TVK1202 eladás 1 2 300 2 305-500 ÖSSZESEN E: 1 146 V: 0 11 130 500-7 651 700 Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. A mérleg forrás oldalán kimutatott 19.533 ezer Ft idegen forrás összetevői: A kötelezettségek 19.365 ezer Ft-os összegének tételei a következők: az év utolsó tőzsdei kereskedési napján a nyitott pozíciók értékének napi változásából származó kötelezettség 50 ezer Ft, a mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős ügyletek napi értékeléséből adódó, az Alap változó letéti számláján jóváírt árkülönbözet 11.131 ezer Ft, a tőzsdei értékpapír- és határidős ügyletek bizományosi díja 3 ezer Ft, míg a szállítókkal szemben fennálló tartozások összege (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazóiés közzétételi díjak) 7.963 ezer Ft, a IV. negyedévi felügyeleti díj 218 ezer Ft. 5

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Passzív időbeli elhatárolásként 168 ezer Ft került kimutatásra a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére. Az Alap saját tőkéjének mérleg szerinti záró értéke 3.218.987 ezer Ft, mely 33,2%-kal, míg az induló tőke (a befektetési jegyek darabszáma) mintegy 35%-kal, 2.430 millióról közel 1.578 millióra csökkent az előző évhez képest. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó 2 429 445 924 925 645 770 3 355 091 694 Tárgyévi eladás 5 830 921 250 5 967 290 431 11 798 211 681 Tárgyévi visszaváltás -6 682 172 394-6 846 412 020-13 528 584 414 Záró 1 578 194 780 46 524 181 1 624 718 961 A teljes nettó eszközérték (saját tőke) éves átlagos értéke is 4.779,6 millió Ft-ról 4.279,5 millió Ft-ra, 10,5%-kal csökkent. A tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1.640.792 ezer Ft, melyből az értékelési különbözetek tartaléka -1.999 ezer Ft. A befektetési alap tárcájában lévő értékpapírok elszámolt értékkülönbözete -10.491 ezer Ft, míg a származtatott ügyletek év végi piaci értéke miatt képzett tartalék 3.479 ezer Ft. A forintkövetelésekre számított értékkülönbözet 5.013 ezer Ft. A befektetési jegy forgalmazásából származó tőkenövekmény közel 880 millió Ft-tal csökkent, így a befektetési jegy forgalmazásából származó tőkeváltozás év végi egyenlege 46.524 ezer Ft. 1.484.503 ezer Ft tőkenövekmény az előző évek és 111.764 ezer Ft eredmény a tárgyévi gazdálkodásból realizálódott. 3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye 111.764 ezer Ft nyereség. A pénzügyi műveletek 215.745 ezer Ft-os eredményét 102.913 ezer Ft működési költség és 1.068 ezer Ft felügyeleti díj terhelte. A pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: 202 292 0 Diszkont kincstárjegyek 31 183 Befektetési jegyek Részvények után kapott osztalékok 10 315 Bankkamat és egyéb kapott kamatok 160 794 Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség: 303 325 451 631 Diszkont kincstárjegyek 147 Befektetési jegyek 57 165 Részvények 296 962 391 492 Devizaeszköz, követelés-kötelezettség 6 363 2 827 Határidős ügyletek nyeresége és vesztesége: 417 732 255 973 Tőzsdei határidős ügyletek 417 732 255 973 MINDÖSSZESEN 923 349 707 604 6

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes 2010 2011 mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj 62 904 39,7 42 805 41,6 Letétkezelői díj 9 557 6,0 8 561 8,3 Forgalmazói díj 35 974 22,7 21 469 20,9 Megbízási díj, jutalék 45 513 28,7 19 508 19,0 Hirdetési, közzétételi költség 148 0,1 148 0,1 Marketing költség 103 0,1 5 050 4,9 Számviteli szolgáltatások 2 325 1,5 2 250 2,2 Könyvvizsgálat 660 0,4 663 0,6 Programbérlet 0,0 788 0,8 Bankköltség 235 0,1 554 0,5 Különféle egyéb költségek 1 193 0,8 1 117 1,1 ÖSSZESEN 158 612 100 102 913 100 Felügyeleti díj 1 195 1068 A működési költségek az éves átlagos 4.279,5 millió Ft-os teljes nettó eszközértékre vetítve 2,4%-os fajlagos ráfordítást jelentenek, melyből az alapkezelői díj 1%-ot, a forgalmazói díj 0,5%-ot, míg a letétkezelői díj 0,2%-ot tett ki. 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) 2009 2010 2011 Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány - - - 2. Egyéb kötelezettségek 39 967 0,92 38 836 0,81 19 365 0,60 2.1 Alapkezelői díj 5 626 0,13 3 872 0,08 2 778 0,09 2.2 Letétkezelői díj 1 516 0,03 774 0,02 556 0,02 2.3 Forgalmazói díj 10 999 0,25 6 111 0,13 4 330 0,13 2.4 Bizományosi díj 270 0,01 23 0,00 4 0,00 2.5 Közzétételi költség 12 0,00 12 0,00 12 0,00 2.6 Marketing költség - - 100 0,00 2.7 Könyviteli szolgáltatás költsége - - 187 0,01 2.8 Költségként elszámolt egyéb tétel 834 0,02 304 0,01 218 0,01 Egyéb nem költségalapú 2.9 kötelez. 20 710 0,48 27 740 0,58 11 180 0,35 3. Céltartalékok - - - 4. Passzív időbeli elhatárolások 673 0,02 1 223 0,03 168 0,01 Kötelezettségek összesen 40 640 0,93 40 059 0,83 19 533 0,61 7

A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz II. ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz 4 552 0,1 402 0,01 592 0,02 2. Egyéb követelés 838 141 19,24 577 544 11,99 96 565 3,00 3. Lekötött bankbetét 1 615 228 37,08 2 480 506 51,5 2 271 301 70,56 4. Értékpapírok 1 960 859 45,02 1 795 655 37,28 866 583 26,92 4.1 Állampapírok 1 096 506 25,18 437 289 9,08 327 586 10,18 4.2 Gazdálkodók egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja 0,00 4.3 Részvények 674 255 15,48 1 013 292 21,04 498 132 15,47 4.4 Befektetési jegyek 190 098 4,36 345 074 7,16 40 865 1,27 5. Származékos ügyletek -22 278-0,51 2 112 0,05 3 479 0,11 5.1 Tőzsdei határidős ügyletek -22 278-0,51 2 112 0,05 3 479 0,11 6. Aktív időbeli elhatárolások - - - Eszközök összesen 4 396 502 100,9 4 856 219 100,8 3 238 520 100,61 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték 4 355 862 100 4 816 160 100 3 218 987 100 Kibocsátott befektetési jegy összesen 2 258 952 ezer db 2 429 446 ezer db 1 578 195 ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 1,928267 1,982411 2,039664 Budapest, 2012. április 27. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 8

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: 2001.01.01 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-08 ISIN kód: HU00000456987 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF ÉVES JELENTÉS 2011. Befektetési Politika: Az Alap befektetési politikája a biztonságot tartja szem előtt, ezért tőkéjét elsősorban kamatozó eszközökbe, így például egy évnél rövidebb futamidejű Magyar Állam által kibocsátott kötvényekbe, diszkontkincstárjegybe, fedezett ( kamatozó ) részvény ügyletekbe kívánja fektetni, illetve bankbetétekben elhelyezni. Célja: biztonságos és bármely forgalmazási napon visszaváltható befektetési forma biztosítása, amely lehetővé teszi az átmenetileg felszabaduló pénzeszközök tetszőleges időtartamú, versenyképes hozamú befektetését. Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út. 22. Forgalmazó Equilor Befektetési Zrt. 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c Codex Tőzsdeügynökség Zrt. 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Letétkezelő Calyon Magyarországi Fióktelepe. Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. 1051. Budapest, József Nádor tér 7.(2010. 03 hóig) 1051 Budapest, Vigadó tér. 1 (2010. 03 hótól) Könyvvizsgáló Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. 1024. Budapest, Lövőház u. 24.; Kamarai eng. szám: 000142 Lukácsi Margit kamarai eng. szám: 003569. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek 2429445924 száma Tárgyévi eladás 5830921250 Tárgyévi visszaváltás 6682172394 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 1 578 194 780 Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusomként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya 2010. december 31. HUF A saját tőke százalékában Időszak záró állománya 2011. december 30. HUF A saját tőke százalékában eszközök összesen: 4 886 698 884 100.57% 3 226 950 221 100.31% banki egyenlegek, számla pénz 2 766 956 983 56.94% 2 349 683 671 73.04% HUF számlapénz 286 450 859 5.90% 78 382 633 2.44% Takarékszövetkezeti Bankbetétek 2 480 506 124 51.05% 2 271 301 038 70.60% Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 437288429 9.00% 327586217 10.18% Diszkontkincstárjegyek 437 288 429 9.00% 327 586 217 10.18% Részvények 1 013 292 000 20.85% 498 131 700 15.48% Hazai részvények 1 013 292 000 20.85% 498 131 700 15.48% Külföldi részvények 0 0.00% 0 0.00% Kollektív befektetési értékpapírok 345 074 552 7.10% 40 894 908 1.27% Hazai befektetési jegyek 345 074 552 7.10% 40 894 908 1.27% egyéb eszközök 324 086 920 6.67% 10 653 725 0.33% Határidős ügyletek fordulónapi értékelési különbözete 1212500 0.02% 2596800 0.08% Bankbetétek fordulónapig elhatárolt kamata 4074931 0.08% 4592013 0.14% értékpapír ügyletből keletkező követelés 318799489 6.56% 3464912 0.11% Kötelezettségek összesen: -27 568 105-0.57% -9 974 749-0.31% Költségek: -12 237 789-0.25% -8 214 682-0.26% értékpapír ügyletből keletkező kötelezettség -15330316-0.32% -1760067-0.05% Nettó eszközérték 4 859 131 010 3 216 945 556 Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2.000098 2.03837 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2011.12.30-án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: Értékpapír megnevezése ISIN kód darabszám kötési árfolyam árfolyam 2011.12.30 * számított értéke az alap devizanemében D120104 HU0000518600 70 9989.51 699 266.00 D120111 HU0000518253 5 392 9974.90 53 784 661.00 D120118 HU0000518618 285 9960.31 2 838 688.00 D120215 HU0000518667 1 100 9902.39 10 892 629.00 D120307 HU0000518303 26 307 9859.39 259 370 973.00 ACCESS TOTAL RETURN HU0000706783 102 174 0.76223 0.630904 20 056 059.00 ACCESS WORLD GOLD TREND HU0000707930 111 098 1.075273 0.778219 20 808 849.00 Egis HU0000053947 150 17 473 17 700 2 655 000.00 MOL HU0000068952 1 350 17 300 17 350 23 422 500.00 MTELEKOM HU0000073507 23 000 506 519 11 937 000.00 OTP HU0000061726 23 000 3 067 3 218 74 014 000.00 Richter HU0000067624 300 35 844 34 200 10 260 000.00 APPENINN HU0000102132 550 000 459 473 260 150 000.00 BOOKLINE HU0000065008 4 000 462 433 1 732 000.00 CIG PANNÓNIA HU0000097738 6 000 639 512 3 072 000.00 Danubius HU0000074067 1 000 3 460 3 360 3 360 000.00 E-STAR HU0000089198 5 900 5 484 4 350 25 665 000.00 FHB A HU0000078175 7 000 479 465 3 255 000.00 FREESOFT HU0000071030 3 400 1 960 1 503 5 110 200.00 PANNERGY HU0000089867 7 500 664 610 4 575 000.00 Synergon HU0000069950 300 000 245 229 68 700 000.00 TVK HU0000073119 100 2 240 2 240 224 000.00 Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Határidős pozíció Pozíció irány kötési nap kontraktusszám kötési árfolyam árfolyam 2011.12.30 * értékelési különbözet piaci értékre való értékeléskor FHB1203 eladás 2011.12.22 7 491 491 49 000 MOL1203 eladás 2011.12.16 3 18 440 17 875 750 MOL1203 eladás 2011.12.16 2 18 415 17 875 500 STR1203 eladás 2011.12.16 6 5 611 4 595 3 000 APP1206 eladás 2011.12.15 550 468 472 0 CIG1203 eladás 2011.12.15 1 546 529 0 MAT1203 eladás 2011.12.15 7 530 527 0 BOK1203 eladás 2011.12.14 2 445 454 0 DAN1203 eladás 2011.12.14 10 3 115 3 425-50 000 EGS1203 eladás 2011.12.14 1 18 265 18 000 11 750 FSO1206 eladás 2011.12.14 34 1 110 1 550 0 MOL1203 eladás 2011.12.14 4 18 280 17 875 1 000 MOL1203 eladás 2011.12.14 2 18 265 17 875 500 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap STR1203 eladás 2011.12.14 27 5 578 4 595 13 500 SYN1206 eladás 2011.12.14 300 257 249 300 000 OTP1203 eladás 2011.12.12 70 3 156 3 288 1 120 000 OTP1202 eladás 2011.12.09 2 3 118 3 221 40 800 STR1202 eladás 2011.11.18 4 6 050 4 570 63 600 CIG1202 eladás 2011.11.17 2 583 537 0 MOL1202 eladás 2011.11.17 2 17 895 17 870 2 500 MOL1202 eladás 2011.11.17 3 18 050 17 870 3 750 RCH1202 eladás 2011.11.17 4 37 080 35 935 20 000 MAT1202 eladás 2011.11.15 3 512 523 0 TVK1202 eladás 2011.11.15 1 2 300 2 305 0 MAT1201 eladás 2011.11.14 1 510 519 0 OTP1201 eladás 2011.11.14 35 2 937 3 215 658 000 STR1201 eladás 2011.11.03 22 5 622 4 368 0 MOL1201 eladás 2011.10.21 11 17 250 17 400 211 750 OTP1201 eladás 2011.10.21 8 3 440 3 215 150 400 PPL1201 eladás 2011.10.21 3 681 631 0 RCH1201 eladás 2011.10.21 2 36 145 34 340-4 000 EGS1201 eladás 2011.10.20 2 17 765 17 950 0 MAT1201 eladás 2011.10.20 5 522 519 0 MAT1201 eladás 2011.10.19 3 524 519 0 CIG1201 eladás 2011.10.17 1 693 530 0 MAT1201 eladás 2011.10.17 4 518 519 0 CIG1206 eladás 2011.07.28 1 907 556 0 CIG1203 eladás 2011.07.26 1 898 529 0 2 596 800 A portfolió összesített nettó eszközértéke: 3 216 945 556 és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 2,038370 Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Egyéb bevételek Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben 42 805 060.-Ft. 9 335 388.-Ft. 21 468 903.-Ft. 1 067 000.-Ft. A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve az Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország köztük Olaszország és Spanyolország, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja. 2012-ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A fontos exportpiacoknak számító fejlett gazdaságok lassulása különösen érzékenyen érinti Magyarországot. Hazánk nagyfokú kereskedelmi és pénzügyi integrációja miatt nem tudja függetleníteni magát az euroövezeti szuverén adósságválság hatásaitól. A nagyfokú kereskedelmi integrációt jól jelzi, hogy a magyar export háromnegyede az Európai Unióba áramlik. Ezen országok gyengülő gazdasági teljesítménye gyorsan megjelenik a magyar exportteljesítmény visszaesésében, ami ez ideig támogatta a gazdaság recesszióból való kilábalását. 2011 második negyedévében az exportnövekedés már jelentősen lassult, ami nagyban hozzájárult a vártnál kisebb GDP-növekedéshez. A pénzügyi fertőzés hazánkat a kockázati prémium és a pénzügyi integrációs csatornán keresztül is jelentős mértékben érintheti. Ezen csatornák a 2008. októberi válság során is megfigyelhetőek voltak, ugyanakkor a jelenlegi helyzetben a sokkok forrása nem a pénzügyi rendszer, hanem az állami szektor, emiatt a fertőzési mechanizmusok eltérőek Az jegybanki alapkamat és az állampapírhozamok változása az alap hozamkilátásait továbbra is érzékenyen érinti. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap T+2 nap ( NEÉ napja) saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam 2009.12.31 2010.01.05 4 407 380 288 1,951073 6,47 2010.12.31 2011.01.04 4 859 131 010 2,000098 2,51 2011.12.30 2012.01.03 3 216 945 556 2,038370 1,91 Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Nettóeszközérték 2011. 5 400 000 000 4 800 000 000 4 200 000 000 3 600 000 000 3 000 000 000 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 2011.10.01 2012.01.01 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap 2.060 Befektetetési Jegy Árfolyam 2011. 2.040 2.020 2.000 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 2011.10.01 2012.01.01 Budapest, 2012. április 27. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7