Társaság neve: Zalakerámia Rt. Telefon 92/313-640 92/550-300 Társaság címe: 8900 Zalaegerszeg, Kosztolányi D. tér 6. Telefax 92/312-070 Ágazati besorolás 2630 Burkolólapok és csempék gyártása E-mail cím zalaker@zalakeramia.hu Időszak 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó Hanzel István vezérigazgató ZALAKERÁMIA RT. 2004. I. félévi gyorsjelentése Az alábbiakban közöljük a Zalakerámia Vállalatcsoport 2004. I. félévi konszolidált, nem auditált pénzügyi beszámolóját, amelyet a Nemzetközi Számviteli Szabályok (IFRS) szerint állítottunk össze. A Csoport 2004. I. félévi működését, gazdálkodását befolyásoló főbb események és legfontosabb jellemzők a következők: A Lasselsberger Ceramics Kereskedelmi és Vagyonkezelő Kft. 2004. április 14-én a Zalakerámia Rt. törzsrészvényeire nyilvános vételi ajánlatot tett. A Lasselsberger Ceramics Kft. ajánlattevő által 2004. április 14-én a Zalakerámia Rt. valamennyi, nem az ajánlattevő tulajdonában álló részvényére tett kötelező nyilvános vételi ajánlat 2004. június 1-jén lezárult. A részvényesek 607.677 db törzsrészvény vonatkozásában fogadták el a vételi ajánlatot. A vételi ajánlat eredményeképpen az ajánlattevő a Zalakerámia Rtben összesen 2.119.886 db törzsrészvény tulajdonosa lett, amely alapján 39,59 % közvetlen befolyással rendelkezik a Társaságban. Ezzel a Lasselsberger GmbH 39,59 % közvetett befolyással rendelkezik. A Zalakerámia Rt. 2004. április 26-án könyv szerinti értéken értékesítette a zalakomári telepén lévő eszközeit. Ezen a telephelyen a termelés 2001. márciusában került leállításra. A Zalakerámia Rt. 2004. június 18-án adásvételi szerződést kötött a Jász-Gold Ingatlanfejlesztő Kft-ben lévő 100 %-os részesedésének értékesítésére 352 millió Ft összegben. A vételárból az adásvételi szerződésnek megfelelően ez ideig 176 millió Ft került kifizetésre. A vételár fennmaradó összegét, azaz 176 millió Ft-ot az adásvételi szerződés aláírását követő 60 napon belül köteles a vevő megfizetni a Társaságnak. A Kft. könyv szerinti értéke a teljes vételár kiegyenlítésével egyidejűleg kerül kivezetésre a befektetett pénzügyi eszközök közül, miután a teljes vételár kifizetése a tulajdonjog átszállás feltétele. A Zalakerámia Rt. 2004. június 30-án 2.842 ezer EUR előre történő hiteltörlesztést hajtott végre a hosszú lejáratú hitelállományából. Ez azt jelentette, hogy a Társaság a 2004. szeptember 30-án esedékes ütemezett hiteltörlesztésének az I. félév végén eleget tett, így a hitelszerződésben foglaltak szerint legközelebb 2005. szeptember 30-val válik esedékessé újabb ütemezett hiteltörlesztés. A meglévő a fentiek alapján éven túli hosszúlejáratú hitelállomány összege 11.368 ezer EUR-ra csökkent, amely 253,23 Ft/EUR árfolyamon számítva 2,9 milliárd Ft-ot tesz ki.
A Zalakerámia Rt. romhányi gyáregységében 2004. II. félévétől a mázas beltéri padló burkolólapok gyártása megszűnt, illetve kiváltásra került fagyálló padló burkolólapok gyártásával. Ezáltal Romhány gyáregység termelési kapacitása nem változott. Szintén 2004. II. félévében az anyavállalatnál a saját gyártású frittek kiváltásra kerülnek vásárolt frittek felhasználásával. A Zalakerámia Rt. anyavállalat 2004. I. félévre vonatkozó főbb adatai (az anyavállalat Nemzetközi Számviteli Szabályok szerint készített egyedi beszámolója alapján): Burkolólapokból 3.054 ezer m 2, kályhacsempéből 285 ezer csempeegység volt a termelés. A burkolólapok esetében a termelés bázis szinten alakult, kályhacsempe esetében a bázistól való elmaradás 5,7 %-os volt. A raktárra adott burkolólap késztermékek I. osztályú részaránya továbbra is a műszaki normáknak megfelelően alakult, amely azt jelentette, hogy 90 %-ot meghaladó volt az I. osztályú kihozatal. A saját előállítású burkolólapokból 2.970 ezer m 2, vásárolt burkolólapokból 60 ezer m 2 volt az értékesítés, így az összes burkolólap értékesítés 3.030 ezer m 2, ami a bázis szintet 5,6 %-kal haladta meg. Az értékesítés árbevétele ugyancsak meghaladta a bázis szintet (106,0 %), ez 4.184 millió Ft árbevétel realizálását jelentette. A bruttó fedezet 1.189 millió Ft volt, ez 2,8 %-kal alacsonyabb a 2003. I. félév adatánál. A bruttó fedezeti hányad 2004. I. félévében 28,4 % volt, ez 2,6 % ponttal alacsonyabb, mint 2003. I. félévben. A vállalati általános költségek 16 millió Ft-tal haladták meg a bázisidőszak adatát. A hosszúlejáratú hitellel kapcsolatosan 2004. I. félévben a forint euróhoz viszonyított erősödésének következtében 133 millió Ft árfolyamnyereséget könyvelt el a Társaság. Az elszámolt kamatráfordítás összege 60 millió Ft volt a bázis időszaki 127 millió Ft-tal szemben. A kamatráfordítás csökkenését a jelentős mértékben csökkenő hitelállomány okozta. Az anyavállalat adózás előtti nyeresége 1.007 millió Ft, amely 759 millió Ft összegben tartalmaz leányvállalatoktól származó osztalékbevételt. A Társaság adózás utáni eredménye 985 millió Ft nyereség. Az S.C. Cesarom S.A. leányvállalat 2004. I. félévre vonatkozó főbb adatai (a leányvállalat Nemzetközi Számviteli Szabályok szerint készített egyedi beszámolója alapján): 2004. I. félévben a burkolólap termelés 2.354 ezer m 2 volt, ami a bázis időszakban gyártott mennyiséggel azonos nagyságrendű (2.336 ezer m 2 ). A szaniter termelés 279 ezer darab, ez szintén azonos mértékű a bázis időszak adatával (276 ezer db). Saját termelésű burkolólapból 1.744 ezer m 2 -t, az anyavállalat burkolólapjaiból 131 ezer m 2 -t, egyéb vásárolt burkolólapból 80 ezer m 2 -t értékesített a Társaság. Ez azt 2
jelentette, hogy burkolólapból a társaság 1.955 ezer m 2 -t értékesített, ez 6,3 %-kal elmarad 2003. I. félévétől. A vásárolt burkolólapok forgalmazását a termékválaszték elsősorban greslappal történő kiegészítése indokolta. A román leányvállalat IFRS szerinti adatainak összeállításánál a korábbi hiperinfláció miatt az adatokat 2004. I. félévben is inflálni kellett, az infláció mértéke 3,7 % volt. A forintra történő átszámításkor a következő árfolyamokat kellett alkalmazni: 2003. december 31. 156,250 ROL/Ft 2004. március 31. 161,290 ROL/Ft 2004. június 30. 161,290 ROL/Ft Ez azt jelentette, hogy a román fizetőeszköz a II. negyedévben nem értékelődött tovább le a forinthoz képest, így a leértékelődés mértéke továbbra is 3,2 %. Meg kell jegyezni, hogy a társaság könyvvizsgálójának tájékoztatása szerint Romániában a nagy könyvvizsgáló társaságok úgy döntöttek, hogy az IAS/IFRS elszámolások esetében megszűnik a hiperinflációs gazdaságokra előírt elszámolási technika. Mivel az S.C. Cesarom S.A. negyedévenként készít beszámolót, így esetében a 2004. június 30-ig alkalmazni kell a hiperinflációs elszámolási technikát, ezt követően pedig nem. Azok a társaságok, amelyek csak év végén készítenek IAS/IFRS beszámolót, a megszűnést 2004. január 1-től visszamenőleg alkalmazhatják. Az értékesítés árbevétele a bázis időszakhoz viszonyítva ROL-ban számolva 7,8 %- kal növekedett, Ft-ban számolva azonban a ROL-hoz képest erősödő forint miatt 5,9 %-kal a bázis szint alatt maradt. A bruttó fedezeti eredmény a tárgyidőszakban 814 millió Ft volt, a bruttó fedezeti hányad pedig 27,8 %. A román leányvállalat adózás előtti nyeresége 323 millió Ft, adózás utáni nyeresége pedig 114 millió Ft volt. Az Inker d.d. leányvállalat 2004. I. félévre vonatkozó főbb adatai (a leányvállalat Nemzetközi Számviteli Szabályok szerint készített egyedi beszámolója alapján): A leányvállalat árbevétele forintban számolva 2.130 millió Ft volt, amely 3,8 %-kal haladta meg a bázis szintet. Horvát nemzeti valutában számítva az árbevétel bázisszinten alakult. A szaniter üzletágban a bázis időszakhoz viszonyítva 15,8 %-kal nőtt a termelt mennyiség, és meghaladta a 200 ezer db-ot. A porcelán termékeknél 5,7 millió db termék került előállításra, ez 6,2 %-kal maradt el a bázis időszak adatától. Az Inker d.d. szaniter termékekből 186 ezer db-ot értékesített, amely bázis szintet 5,0 %-kal haladta meg. Porcelán termékekből több mint 5,8 millió db került értékesítésre, ez a bázis időszak adatától 2,2 %-kal maradt el. A bruttó fedezeti eredmény 5,3 %-kal haladta meg az előző év adatát, ez 409 millió Ft bruttó fedezeti eredmény realizálását jelentette. A bruttó fedezeti hányad 19,2 %, ez minimális mértékben 0,3 % ponttal magasabb 2003. I. félévének adatánál. 3
Az értékesítési, igazgatási és általános költségeknek az árbevételhez viszonyított aránya 12,4 %. A horvát leányvállalat adózás utáni nyeresége 116 millió Ft volt. I. A konszolidált, nem auditált eredménykimutatás elemzése Az értékesítés árbevétele A Vállalatcsoport értékesítésének árbevételét konszolidált szinten az alábbiakban mutatjuk be. eft Megnevezés 2004. I. félév 2003. I. félév Belföld Export Összesen Belföld Export Összesen Zalakerámia Rt. 3 397 281 592 946 3 990 227 3 043 203 545 433 3 588 636 Inker d.d. 941 250 1 183 031 2 124 281 889 464 1 160 097 2 049 561 S.C.Cesarom S.A. 2 514 069 401 393 2 915 462 2 700 827 382 737 3 083 564 Inker Trgovina 100 760 100 760 78 629 78 629 Összesen: 6 953 360 2 177 370 9 130 730 6 712 123 2 088 267 8 800 390 A csoport szintű összes árbevétel 3,8 %-kal haladta meg a 2003. év hasonló időszakának árbevételét. A Zalakerámia Rt. 401 millió Ft, az Inker d.d. 75 millió Ft árbevétel-többletet ért el a bázis időszakához viszonyítva, az S.C. Cesarom S.A. gyengébb második negyedéve következtében 168 millió Ft-tal elmaradt 2003. I. félévi árbevételétől. Az export árbevétel növekedése a bázishoz képest 4,3 %-os volt, és az összes értékesítésen belül 23,9 %-ot képvisel. Burkolólapok 2004. I. félévében a Zalakerámia Csoport összesen 4.729 ezer m 2 saját termelésű és 139 ezer m 2 vásárolt burkolólapot értékesített. Ez összességében mintegy 2,2 %-kal meghaladja a bázis időszaki értékesítést. A növekedés az I. negyedévhez hasonlóan egyértelműen az anyavállalatnak köszönhető, miután több mint 226 ezer m 2 -rel haladta meg az eladott mennyiség a bázis időszak adatát. Meg kell azonban jegyezni, hogy mind Magyarországon, mind a Zalakerámia Rt. esetében 2004. II. negyedéve a megtorpanás időszaka volt. Az I. negyedévi rendkívül pozitív értékesítési számok visszaestek, a negatív tendencia mind nagykereskedelmi, mind kiskereskedelmi szinten érezhető volt. A magyarországi piacon termékszerkezet átalakulás van folyamatban, az értékesítési termék piramisban tovább szűkült a középső árszegmens, az irány eltolódott mind az alsó, mind a felső árszegmens irányába. A felhasználók vagy az olcsó, gyakran kétes minőségű termékeket vásárolják, vagy pedig a felső árszegmensbe tartozó, státusz szimbólumot jelentő lapokat. A Zalakerámia Rt. életében a 2004-es év I. félévét, különösen a II. negyedévét a termékszerkezet megújítás jellemezte, ez jelentette egyrészt az elavult termékek gyártásának megszüntetését, készlet erejéig történő piaci kivezetését, illetve nagyszámú, új termékek kifej- 4
lesztését, piaci bevezetését. A fejlesztések nem csak új design-t jelentettek, hanem új méretformátum kialakítását is (20x30 cm), mely legfőképp a 20x25 cm-es lapokat hívatott a piacon felváltani. A termékbevezető kampány első lépése az új termékek viszonteladóinknak és nagyközönségnek való bemutatása a Construma kiállításon, áprilisi image kampánnyal való támogatása, továbbá a viszonteladók minél előbbi vásárlásra, bemutatásra ösztönzése exkluzív jutalomúttal. Zalakerámia Rt. 2004. I. félévi burkolólap exportja mintegy 70 ezer m 2 -rel maradt el a bázisidőszak adatától, az értékesített mennyiség 658 ezer m 2 volt. Az átlagárak növekedésének köszönhetően a burkolólap export árbevétele bázisszinten 763 millió Ft alakult. Az export területén néhány piacunkat elveszítettük a Kínából beérkező nagyon olcsó konkurens burkolólapok mind jelentősebb térhódítása végett. Németországban a kisméretű (15x15, 15x20 cm) falburkolólapok 2 EUR/m 2 Hamburgba leszállított áron elérhetők. Ezzel egy európai gyártó sem képes versenyezni. Az előző év első félévében Franciaországban kb. 42 ezer m 2, Németországban 22 ezer m 2 Ukrajnában majdnem 20 ezer m 2 burkolólap került értékesítésre, melyek az idei évben, piac és partnervesztés miatt elmaradtak. Romániában 65 ezer m 2 -rel kevesebb volt az értékesítés szintén a piaci nehézségek miatt, igaz így is eladásra került 126 ezer m 2. Oroszországban nagyon lassan indultak be a rendelések és továbbra is az árak jelentik a legnagyobb problémát, mivel erős árverseny alakult ki ezen a piacon is, megjelentek új orosz gyártók, jó minőségű és modern design-t megjelenítő termékekkel, szegőkkel. Nagyon intenzív marketing támogatást adnak az olaszok és spanyolok saját termékeik minél jobb megjelenítése és értékesítése érdekében. Mindezzel nagyon nehéz versenyezni és növelni értékesítéseinket. Nagy erőfeszítéseket tettünk és teszünk folyamatosan minden piacunkon, piaci pozícióink megtartása és erősítése érdekében. Nagyon sok új fejlesztésű burkolólap családot vezettünk be az export piacra is, ám ezek elfogadtatása és bemutatása időt és rengeteg bemintázást igényel. Továbbra is Ausztriában sikerült értékesíteni a legtöbb burkolólapot, az összes export értékesítés 20 %-át. Románia áll a második helyen 19 %-kal. Az előrejelzések nagyobb értékesítést sugalltak, de a piac megtorpanása miatt a nagy volumenű rendelések elmaradtak. A bázishoz mérten 35 %-kal gyengébb értékesítést tudtunk csak realizálni. Sajnos a helyzet a második félévre sem mutat jelentős javulást. A csehországi értékesítés áll a harmadik helyen 14 %-kal az összes export burkolólap értékesítésből. A horvát piacon a saját tulajdonban lévő Inker-Trgovina d.o.o-n keresztül valamint három másik közvetlen vevőn keresztül sikerült növelni értékesítéseinket. A szlovák piacon partnerünk új bemutatótermet és logisztikai központot nyitott, ami jelentős forgalomnövekedést eredményezett, és így az összértékesítés 6,5%-át tette ki. Romániában az előrejelzések szerint az építkezések volumene 2004. évben is növekedni fog. Emiatt a burkolólap felhasználás 2004. évre 25 millió m 2 körül várható. Az értékesített mennyiség több mint fele származik importból. A konkurencia mind az import termékek, 5
mind a hazai termékek területén nagyon erős. Az S.C. Cesarom S.A.-nál a burkolólapok értékesítése teljes egészében a román piacon történik, amely 2004. I. félévében 1.955 ezer m 2 burkolólap eladását jelentette. A román leányvállalat a piaci részesedés megőrzése illetve az elvesztett piaci pozíciók visszaszerzése céljából az első félévben többféle árakciót, kedvezményt alkalmazott, illetve erősítette marketing tevékenységét. Ennek keretében több kiállításon, expon vett részt a társaság, ahol nagyon sok új üzleti kapcsolat alakult ki. Nagy érdeklődést tanúsítottak a burkolólap elosztók, építkezési cégek, design és belső berendezési cégek, szerelő cégek és alvállalkozók. Kiemelt cél a Cesarom márkanév mind ismertebbé tétele, ennek keretében a társaság reklámkampányt folytat a május-november közötti időszakban. Az eddig megtett intézkedések ellenére a román piacon az 131 ezer m 2 -rel kevesebb burkolólap került értékesítésre, mint 2003. év hasonló időszakában. Szaniter termékek Termelés (db) Értékesítés (db) Inker d.d. 200.487 185.866 S.C. Cesarom S. A. 279.414 265.306 A termelés mennyisége a horvát leányvállalatnál 15,8 %-kal nőtt a bázis időszakhoz viszonyítva. A termékstruktúra tekintetében az első félévben a nagyobb súlyú és igényesebb termékek gyártása valósult meg. A termékstruktúrát tekintve 47 % volt a WC kagyló, 34 % a mosdókagyló és 19 % az egyéb szaniter termékek termelési mennyiségének megoszlása. A román leányvállalat szaniter termékek termelése a bázisszinten alakult. Az értékesített mennyiség mindkét leányvállalatnál növekedett 2003. I. félévéhez képest (Inker: + 5 %, Cesarom: + 10 %). Az Inker d.d.-nél az értékesített mennyiség belföldön 7 %-kal nőtt, az export piacokon pedig 3 %-kal. A belföldi értékesítés mennyiségi növekedését annak ellenére sikerült elérni, hogy a piacon jellemző a nagy konkurencia és a szegmensben megjelenő olcsó import termékek dömpingje. Csökken az ún. kis fogyasztók száma, akik beszerzéseiket egyre inkább az Inker nagykereskedelmi vevőin keresztül bonyolítják le. Ez viszont az átlagos engedmény növekedését vonja maga után. A szaniter export tekintetében bár a hónapok között jelentős ingadozások mutatkoztak 2004. első félévére sikerült olyan eredményt elérni, hogy mind a mennyiségi, mind az értékbeni mutatók jobbak, mint 2003. év azonos időszakában. (mennyiség + 3 %, árbevétel + 6 %). A Cesarom S.A.-nál az értékesített mennyiség mind belföldön (21,0 %-kal), mind export viszonylatban (4,8 %-kal) nőtt a bázis időszakhoz viszonyítva. Az összes értékesítésen belül az export részaránya megközelíti a 65 %-ot. Porcelán áruk 2004. évben az előállított porcelán termékek összes mennyisége 6,2 %-kal a bázis szint alatt maradt, meghaladta az 5,7 millió db-ot. A porcelán termékek átlagos súlya 0,24 kg/db, ami minimális mértékben növekedett 2003. év hasonló időszakához viszonyítva. A termelés struktúráját tekintve a fehér és dekorált áru aránya 56,5 % - 43,5 %. 6
Az értékesített mennyiség meghaladta az 5,8 millió db-ot, amely minimális mértékben, 2,2 %-kal kevesebb a 2003. I. félévében értékesített porcelán mennyiségnél. A belföldön értékesített mennyiség ugyan 8,7 %-kal meghaladta a bázis szintet, de az értékesítésen belül nagyobb részarányt képviselő exportnál 6,0 %-os csökkenés következett be. Az értékesítés csökkenésének oka elsősorban a háztartási szegmensben jelentkező alacsonyabb értékesítés, mivel ezeket a termékeket Horvátország és hasonlóképpen szinte egész Európa teljes egészében Kínából és más távol-keleti országokból szerzi be. Tekintettel arra, hogy lehetetlen versenyezni a kínai háztartási étkészletek és szettek alacsony árával, az Inker d.d. teljes egészében a vendéglátóipari szegmens illetve a kávépörkölők ellátására áll át. E szegmens részesedése az értékesítésben egyre növekszik, de nem lehet rövid időn belül pótolni a háztartási szegmensben keletkezett értékesítési veszteséget. A belföldi értékesítés magasabban is alakulhatott volna, ha az idegenforgalmi szezon kedvezőbben indul. Az export értékesítés az olasz (háztartási szegmens elvesztése), a spanyol (többek között az idegenforgalom csökkenése a terrortámadások miatt) valamint a svájci piacon csökkent, míg az összes többi országban az értékesítés növekedést mutat. Fontos megemlíteni, hogy ebben az évben új piacok nyíltak meg: Nagy-Britannia, Belgium és Oroszország. Tekintettel arra, hogy lényegében az Inker d.d. jelen van minden nagyobb európai piacon, az értékesítési tevékenység Európán kívüli piacok megnyitására is irányul. Kályhacsempe Kályhacsempéből 232 ezer csempeegység került értékesítésre, ami 12,8 %-os csökkenést mutat a bázishoz viszonyítva. Kályhacsempe értékesítésből 127 millió Ft árbevétel keletkezett, ez a bázis szintnél 6,1 %-kal alacsonyabb. Bruttó fedezet eft Megnevezés 2004. I. félév 2003. I. félév Index % Zalakerámia Rt. 1 207 078 1 114 213 108,3 Inker d.d. 401 864 382 179 105,2 S.C. Cesarom S.A. 967 584 1 173 113 82,5 Inker Trgovina 22 509 18 930 118,9 Összesen: 2 599 035 2 688 435 96,7 A Zalakerámia Csoport 2004. I. félévében a bruttó fedezeti eredményét tekintve 3,3 %-kal, azaz 89 millió Ft-tal maradt el 2003. első félévi adatától. A Zalakerámia Rt. bruttó fedezete 8,3 %-kal alakult a bázis szint felett. Az anyavállalat a korábban részletezett okok következtében nem tudta megismételni 2004. I. negyedévi kiemelkedő teljesítményét, ennek ellenére bruttó fedezeti eredménye 93 millió forinttal magasabban alakult. Az Inker d.d. 5,2 %-kal teljesített magasabban az előző év hasonló időszakához viszonyítva. Az S.C. Cesarom S.A. 2004. I. félévében 17,5 %-kal maradt el a tavalyi teljesítményétől. A Cesarom bruttó fedezetének csökkenését egyrészt az árbevételben jelentkező forgalom visszaesés idézte elő, másrészt a közvetlen költségeken belül az energia és gázköltségek növekedése okozta azzal, hogy volumenében a költségek 16,0 %-kal növekedtek. A román gazdaság Európai Unióhoz való felzárkózása miatt kialakításra került egy áremelési rendszer az energiahordozók esetében, amely szerint az eddig rendkívül alacsony 7
áraknak 2007. évre a csatlakozás tervezett időpontjára el kell érnie az Uniós átlagot. Az áremelések negyedéves ütemben kerülnek végrehajtásra. Értékesítési, igazgatási és általános költségek eft Megnevezés 2004. I. félév 2003. I. félév Index % Zalakerámia Rt. 850 271 834 010 101,9 Inker d.d. 267 950 250 952 106,8 S.C. Cesarom S.A. 539 504 597 464 90,3 Összesen: 1 657 725 1 682 426 98,5 Inker Trgovina 14 013 14 872 94,2 Jász-Gold Kft.* 5 064 7 946 63,7 Lakópark Kft. 162 Kerámialand Kft 3 650 2 984 122,3 Mindösszesen: 1 680 452 1 708 390 98,4 * Korábban Jászberényi úti Kft. Csoportszinten az értékesítési, igazgatási és általános költségek összességében minimális mértékben csökkenést mutatnak. Az anyavállalat értékesítési, igazgatási és általános költségei között szerepelnek a tárgy időszak második negyedévében felmerülő vagyonértékeléssel, rendkívüli könyvvizsgálattal kapcsolatos költségek, valamint a managementben bekövetkező személyi változásokkal összefüggő költségek, melyek együttes költség kihatása 100 millió forintot tett ki. Az S.C. Cesarom S.A. elért teljesítményét némileg javítja, hogy a közvetett költségekben mintegy 58 millió Ft összegű megtakarítást tudott eszközölni. Működésből származó egyéb bevételek, és egyéb működési költségek eredménye A működésből származó egyéb bevételek 35,8 %-kal csökkentek. A csökkenés fő oka az, hogy a bázisidőszak egyéb bevétele 27 millió Ft összegben tartalmazott az anyavállalat B-I üzemének leállításával kapcsolatos céltartalék felszabadítást. Az Egyéb működési költségek minimális mértékben, 4,2 %-kal növekedtek. Árfolyamveszteség/árfolyamnyereség Külön soron, bruttó módon kerül bemutatásra az árfolyamveszteség/árfolyamnyereség alakulása, amelynek egyenlege 2004. I. félévben 108.813 eft nyereség. 8
adatok eft-ban 2004. I. félév 2003. I. félév Árfolyamnyereség 205.325 708.190 Ebből: Hosszú lejáratú hitelen keletkezett árfolyamnyereség: 132.665 - Lakópark Kft. eladásának konszolidált szintű árfolyamnyeresége: - 561.805 Hussar Holding AG értékesítéséből származó követelés kiegyenlítésének árfolyamnyeresége: - 85.387 Egyéb árfolyamnyereség követeléseken/kötelezettségeken: 72.660 60.998 Árfolyamveszteség 96.512 744.299 Ebből: Hosszú lejáratú hitelen elszenvedett árfolyamveszteség: - 623.221 Hussar Holding AG-val szembeni kötelezettség kiegyenlítésén elszenvedett árfolyamveszteség összege: - 13.651 Egyéb árfolyamveszteség követeléseken/kötelezettségeken: 96.512 107.427 Pénzügyi műveletek eredménye Kamatbevétel, Kamatkiadás A kamatbevétel összege 35 millió Ft-ot tett ki, amely 8 millió Ft-tal haladja meg a bázis időszak adatát. 2004. évi kedvezőbb pénzügyi helyzetünkből kiindulva bankbetéteink után nagyobb mértékű kamatbevételt sikerült realizálni. A kamatkiadás összege 54,6 %-kal csökkent. Ennek oka egyrészt az anyavállalat hosszú lejáratú hitelének csökkenése, amely után 2004. I. félévében 60 millió Ft kamatráfordítás merült fel a bázis időszak közel 127 millió Ft összegével szemben. Másrészt ugyancsak az anyavállalatnál a faktorálás megszüntetése miatt nem merült fel ezzel kapcsolatos kamatköltség, amely a bázis időszakban 7 millió Ft-ot tett ki. Nettó monetáris pozíció A tárgyidőszakban a monetáris eszközök értéke alacsonyabb volt, mint a monetáris forrásoké, így a nettó monetáris pozíció soron 10 millió Ft nyereség keletkezett. Társasági adó kötelezettség Ez a sor 2004. I. félévében tartalmazza az S.C. Cesarom S.A.-nál képződött (a román számvitel szerint számított) eredmény után a román adó-törvények szerint fizetendő társasági adókötelezettséget 151 millió Ft összegben, a Csoportnál jelentkező osztalékadót 41 millió Ft összegben, illetve a Jász-Gold Kft-nél keletkező társasági adót 6 millió Ft összegben. A növekedést ezen a soron a román leányvállalatnál jelentkező többlet társasági adófizetési kötelezettség okozta, ahol a növekedés mértéke 32 millió Ft. 9
Halasztott adó Az eredménykimutatásban megjelenő halasztott adó az S.C. Cesarom S.A.-nál, illetve a Zalakerámia Rt-nél kimutatott halasztott adó összegét tartalmazza. Az elszámolt halasztott adó összege a Zalakerámia Rt-nél 21 millió Ft, míg az S.C. Cesarom S.A.-nál 58 millió Ft volt. A bázis időszakban a Zalakerámia Rt-nél 65 millió Ft, a román leányvállalatnál 89 millió Ft halasztott adó merült fel. Nettó eredmény adó és kisebbségi részesedés után Mindezen tételek figyelembe vételével a Vállalatcsoport konszolidált, nem auditált eredménye 2004. I. félévében 558 millió Ft nyereség, amely több mint 50 %-kal haladja meg a bázis időszak adatát. II. A konszolidált, nem auditált mérleg elemzése A csoport mérlegének főösszege 6,1 %-kal csökkent. Eszközök Forgóeszközök A forgóeszközök csökkenésének mértéke 3,8 %. A készpénz és készpénzzel egyenértékű eszközök 23,1 %-kal növekedtek. A növekedés a készletérték csökkenésére vezethető vissza. A vevőkövetelések bázisszinten alakultak. A készletek értéke 6.344 millió Ft, amely közel 300 millió Ft-tal csökkent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az egyéb forgóeszközök 2003. I. félévi adata tartalmazta az anyavállalatnak a Lakópark Kft. értékesítéséből származó 300 millió Ft összegű követelés állományát. A Zalakerámia Rt. ezen követelése befolyt, így a tárgyidőszak egyéb forgóeszközei között már nem szerepel. A fentieket figyelembe véve a Csoport egyéb forgóeszközeinek állománya bázis szinten alakult. Állóeszközök és egyebek Az állóeszközök és egyebek 7,7 %-kal csökkentek. A tárgyi eszközök nettó értéke 7,0 %-kal csökkent. A csökkenés a cégcsoportban megvalósított beruházások és az elszámolt amortizáció különbözetének eredménye. 10
Az immateriális javak nettó értéke 14,9 %-kal kisebb volt, mint a bázis időszakban, mivel a beruházás mértéke elmaradt az ezen a soron elszámolt amortizáció mértékétől. A halasztott adó sor tartalmazza a Zalakerámia Rt. halasztott adóját. Az anyavállalat elmúlt egy évi magyar számviteli szabályok szerinti eredménye alapján elszámolt halasztott adó visszavezetése következtében csökkent 56,2 %-kal e sor összege. A pénzügyi befektetések sor a munkavállalók részére adott lakásépítési kölcsönöket, egyéb célra adott hosszú lejáratú követeléseket, illetve egyéb részesedéseket tartalmazza. Ennek mértéke 7,8 %-kal csökkent. Kötelezettségek és saját tőke A rövid lejáratú kötelezettségek 26,3 %-kal csökkentek. A kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 25,7 %-kal (758 millió Ft-tal) csökkentek. A csökkenést egyértelműen a szállítóállományban bekövetkező csökkenés okozta. A csoport valamennyi termelő vállalatánál csökkent a szállítóállomány, ezen belül az anyavállalatnál 269 millió Ft-tal, S.C. Cesarom S.A.-nál 377 millió Ft-tal, Inker d.d-nál 85 millió Ft-tal. A céltartalékok összege bázis szinten alakult. A rövid lejáratú tartozások 66,0 %-kal csökkentek. Ezen a soron szerepelt az anyavállalat faktorálás állománya, amelynek mértéke a bázis időszakban 54 millió Ft volt. A faktorálási tevékenység az elmúlt év során megszüntetésre került. Csökkenést okozott ezen a soron, hogy az Inker d.d. 2003. év második félévében visszafizette 4,5 millió HRK (161 millió Ft) összegű hitelét. Hosszú lejáratú tartozások éven belül esedékes része Ezen a soron szerepel az Inker d.d.-nél fennálló hosszú lejáratú kötelezettség egy éven belüli része, 42.652 eft összegben, amely bázis adattal azonos nagyságrendű (41.058 eft). A tárgy időszak éven belül esedékes tartozásai között szerepel az anyavállalatnál lízingelt gépkocsik lízingdíjának egy éven belül lejáró része 18.246 eft összegben. Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettség A hosszú lejáratú kötelezettségek 30,0 %-kal csökkentek a végrehajtott tőketörlesztések következtében. Ezen a soron szerepel a Zalakerámia Rt. hosszúlejáratú hitele 2.879 millió Ft összegben (11.368 ezer EUR), az Inker d.d. hosszú lejáratú kötelezettsége 55 millió Ft összegben, illetve az anyavállalatnál lízingelt gépkocsik lízingdíjának éven túli része 48 millió Ft összegben. 11
Halasztott adó Az S.C. Cesarom S.A. a tárgyi eszközeinek értékét az IFRS szerinti pénzügyi beszámolókban az inflációs gazdaságra vonatkozó előírások szerint indexálja. A mérlegben kimutatott halasztott adófizetési kötelezettség az átértékelt és az adózás alapját képező, romániai könyv szerinti érték közötti különbség IFRS szerint számítandó adóvonzatát takarja. A kisebbségi részesedés 11,0 %-kal csökkent a bázis időszakhoz viszonyítva. A csökkenést a forintra történő átszámítás idézte elő. A saját tőke állománycsoport 3,8 %-kal nőtt a bázis időszakhoz viszonyítva. A jegyzett tőke és a tőketartalék a bázis időszakhoz viszonyítva változatlan. Az eredménytartalék az elmúlt egy év nyereségével növekedett. Az átváltási tartalék a konszolidálás során, a forintra történő átszámításkor keletkező árfolyamkülönbségek egyenlege, itt az eltérést a devizák keresztárfolyamának változásai okozták. III. Cash Flow 2004. I. félévében a bázis időszakhoz képest pénzeszközeinkben a mérlegelemzés során leírtak alapján növekedés következett be, ugyanakkor a január 1-i nyitó pénzeszközökhöz képest közel 1 milliárd Ft összegű csökkenés következett be. Ez utóbbi esetében két fő tényezőt kell kiemelni: egyrészt a a forgalomból adódóan vevőállomány növekedését az év végéhez képest, másrészt a hitelállomány változását, amely több mint 600 millió Ft-tal csökkent az év elejéhez viszonyítva. Mindezek figyelembe vételével a Csoport záró pénzeszköz készlete meghaladta a 950 millió Ft-ot. 12
IV. Kiemelt mutatószámok 2004 I. félév 2003 I. félév EBITDA (eft) 1 597 711 1 695 664 EBITDA fedezet mutató (EBITDA/fizetett kamatok) 23,0 11,1 Acid Test mutató ([forgóeszközök-készletek]/rövidlejáratú köt.) 2,0 1,5 ÁRBEVÉTEL-ARÁNYOS JÖVEDELMEZŐSÉG Bruttó fedezeti eredmény 28,5% 30,5% Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye 8,3% 9,9% Adózás előtti eredmény 9,2% 7,9% Adózott eredmény 6,2% 4,3% Mérleg szerinti eredmény 6,1% 4,2% EGYÉB JÖVEDELMEZŐSÉGI ARÁNYOK ROE (tőkearányos jövedelmezőség) 2,7% 1,8% ROA (eszközarányos jövedelmezőség) 2,0% 1,2% VAGYONI HELYZET Befektetett eszközök aránya az összes eszközön belül 58,3% 59,3% Kötelezettségek aránya az összes forráson belül 22,6% 29,7% Tőkeerősség (saját tőke/mérleg főösszeg) 75,3% 68,1% Befektetett eszközök fedezete (saját tőke/befektetett eszközök) 1,29 1,15 Tőke ellátottsági mutató (saját tőke/[bef. eszk.+készletek]) 0,93 0,83 Készletek hatékonysága (árbevétel/készletek) 143,9% 132,5% PÉNZÜGYI HELYZET Pénzügyi eladósodottsági mutató (kötelezettségek/saját tőke) 30,0% 43,6% Likviditási mutató I.(forgóeszközök/rövid lejáratú kötelezettségek) 4,35 3,33 Gyorsráta ([forgóeszközök-készlet]/rövidlejáratú kötelezettségek) 1,97 1,50 13
V. Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált Konszolidált Igen x Nem x Számviteli elvek Magyar IFRS x Egyéb PK2. Konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaságok Név Törzs/Alaptőke Tulajdoni hányad (%) Szavazati jog Besorolás S.C. Cesarom S.A. 237.326 millió ROL 98,67 98,67 L Inker D.D. 145.189 ezer HRK 93,79 93,79 L Inker-Trgovina d.o.o. 4.991 ezer HRK 100 100 L Jász-Gold Ingatlanfejlesztő 515.380 ezer HUF 100 100 L Kft. Kerámialand Kft. 220.000 ezer HUF 100 100 L 14
PK3. Mérleg ZALAKERÁMIA Rt. Konszolidált mérleg, nem auditált Adatok ezer Ft-ban 2004. 06. 30. 2003. 06. 30. Index ESZKÖZÖK FORGÓESZKÖZÖK Készpénz és készpénzzel egyenértékű eszközök 951 795 773 149 123,1% Vevőkövetelések 4 015 413 4 030 465 99,6% Készletek 6 344 175 6 640 295 95,5% Rövid távú befektetések 0 465 0,0% Befektetés társult vállalkozásban Egyéb forgóeszközök 282 648 604 223 46,8% Forgóeszközök összesen 11 594 031 12 048 597 96,2% ÁLLÓESZKÖZÖK ÉS EGYEBEK Tárgyi eszközök nettó értéke 16 061 749 17 272 387 93,0% Immateriális javak nettó értéke 28 486 33 492 85,1% Halasztott adó 99 463 227 191 43,8% Pénzügyi befektetések 39 482 42 808 92,2% Állóeszközök összesen és egyéb 16 229 180 17 575 878 92,3% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 27 823 211 29 624 475 93,9% KÖTELEZETTSÉGEK ÉS SAJÁT TŐKE RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 2 186 813 2 944 614 74,3% Céltartalékok 304 654 299 455 101,7% Rövid lejáratú tartozások 112 585 331 157 34,0% Hosszú lejáratú tart. esedékes része 60 898 41 058 148,3% Rövid lejáratú köt. összesen 2 664 950 3 616 284 73,7% HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejáratú kötelezettség 2 983 596 4 121 655 72,4% Halasztott adó 641 725 1 057 361 60,7% Hosszú lejáratú kötelezettség összesen 3 625 321 5 179 016 70,0% Kisebbségi részesedés 577 003 647 996 89,0% SAJÁT TŐKE Jegyzett tőke 5 354 463 5 354 463 100,0% Visszavásárolt saját részvény Tőketartalék 9 420 101 9 420 101 100,0% Eredménytartalék 4 696 087 3 545 668 132,4% Átváltási tartalék 1 485 286 1 860 947 79,8% Saját tőke összesen 20 955 937 20 181 179 103,8% KÖTELEZETTSÉGEK ÉS SAJÁT TŐKE ÖSSZESEN 27 823 211 29 624 475 93,9% 15
PK4. Eredménykimutatás ZALAKERÁMIA Rt. Konszolidált eredménykimutatás, nem auditált Adatok ezer Ft-ban 2004. I. félév 2003. I. félév Index Értékesítés árbevétele 9 130 731 8 800 390 103,8% Értékesítés önköltsége (6 531 697) (6 111 955) 106,9% BRUTTÓ FEDEZETI EREDMÉNY 2 599 034 2 688 435 96,7% Értékesítés, általános és igazgatási költségek (1 680 452) (1 708 390) 98,4% Működésből származó egyéb bevétel 70 190 109 337 64,2% Egyéb működési költségek (228 930) (219 712) 104,2% ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE 759 842 869 670 87,4% Nettó árfolyamveszteség/nyereség 108 813 (36 109) - Kamatbevétel 34 748 26 966 128,9% Kamatkiadás (69 502) (153 188) 45,4% Nettó monetáris pozíció 9 988 (9 649) - ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY 843 889 697 690 121,0% Társasági adókötelezettség (197 147) (165 312) 119,3% Halasztott adó (79 564) (153 862) 51,7% NETTÓ EREDMÉNY ADÓZÁS UTÁN 567 178 378 516 149,8% Eredmény társult vállalati részesedésből Osztalékelőleg Kisebbségi részesedés (8 732) (10 113) 86,3% NETTÓ EREDMÉNY ADÓ ÉS KISEBBSÉGI 558 446 368 403 151,6% RÉSZESEDÉS UTÁN 16
PK5. Cash-flow kimutatás ZALAKERÁMIA Rt. Konszolidált Cash-Flow, nem auditált Adatok ezer Ft-ban 2004. 06. 30. Nyitó pénzeszközkészlet 1 942 687 Nettó eredmény 558 446 Értékcsökkenés 837 869 Befektetések értékvesztése Készletváltozás (65 459) Követelések változása (1 102 637) Rövid lejáratú befektetések változása Kötelezettségek változása 15 732 Kisebbségi részesedés változása (14 943) Céltartalék változása (25 166) Nem realizált árfolyamkülönbségek (67 613) Halasztott adó 52 200 Müködésből származó Cash-Flow 188 429 Befektetett tárgyi eszközök beszerzése/eladása (579 585) Pénzügyi befektetések változása 2 814 Befektetésekből származó Cash-Flow (576 771) Tőkeváltozások Osztalékfizetés Hitelállomány változása (602 551) Finanszírozásból származó Cash-Flow (602 551) Szabad Cash-Flow (990 892) Záró pénzeszközkészlet 951 795 PK6. Mérlegen kívüli jelentősebb tételek Nincs mérlegen kívüli jelentősebb tétel. 17
A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke * Tulajdoni hányad megegyezik a szavazati aránnyal ** 4,31 % részvényesi meghatalmazott RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember 30. December 31. Társasági szinten 0 0 0 Leányvállalatok 0 0 0 Mindösszesen 0 0 0 RS3/1. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozatra, a teljes alaptőkére vonatkozóan Név Általános Értékforgalmi Bank Rt. Lasselsberger Ceramics Kft. Teljes alaptőke = Bevezetett sorozat Tulajdonosi kör megnevezése Tárgyév elején (január 01-én) Időszak végén (június 30-án) % * Db % * Db Belföldi intézményi/társaság 58,75 3.145.531 95,87 5.133.502 Külföldi intézményi/társaság** 34,27 1.834.812 3,88 207.670 Belföldi magánszemély 0,22 11.740 0,14 7.524 Külföldi magánszemély 0,03 1.521 0,00 21 Munkavállalók, vezető tisztségviselők 0,00 2 0,00 4 Saját tulajdon 0,00 0 0,00 0 Államháztartás részét képező tulajdonos 0,10 5.742 0,11 5.742 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 0,00 0 0,00 0 Egyéb 6,63 355.115 0,00 0 Ö S S Z E S E N 100,00 5.354.463 100,00 5.354.463 Nemzetiség Tevékenység Mennyiség (db) Részesedés (%) Szavazati jog (%) Megjegyzés B I 3.013.484 56,28 56,28 pénzügyi B I 2.119.886 39,59 39,59 szakmai 18
A Kibocsátó szervezetéhez, működéséhez kapcsolódó adatlapok TSZ2/1. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő) Bázis időszak vége Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége Társasági szinten 1002 1006 983 Csoport szinten 2858 2862 2824 TSZ3. Vezető állású személyek, és a Kibocsátó működését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás vége/megszűnése Saját részvény tulajdon (db) IT Bogár József igazgatóság elnöke 2003.07.11. 2008.07.11. 0 IT Bánk Endre igazgatóság tagja 2003.12.18. 2008.12.17. 0 IT Andrey igazgatóság tagja 2003.07.11. 2008.07.11. 0 Dementiev IT Timur igazgatóság tagja 2003.07.11. 2008.07.11. 0 Rakhimkulov IT Márton Péter igazgatóság tagja 2003.12.18. 2008.12.17. 1 IT Dr. Walter András igazgatóság tagja 2003.12.18. 2008.12.17. 1 IT Daniel Romeyer igazgatóság tagja 2003.12.18. 2008.12.17. 0 FB Dr. Horváth felügyelő bizottság 2004.05.28. 2005.05.27. 0 György elnöke FB Janzer Éva felügyelő bizottság 2003.07.11. 2006.07.11. 0 tagja FB Borsos Ferencné felügyelő bizottság 2003.07.11. 2006.07.11. 2 tagja SP Hanzel István vezérigazgató 2003.04.15. határozatlan 0 SP Hegyi Sándor termelési és műszaki 2002.02.20. határozatlan 0 vez.igh. SP Doszpoth Csaba kereskedelmi és 2004.02.01. 2009.01.31. 0 marketing vez.igh. SP Bánk Endre pénzügyi igazgató 2003.04.01. határozatlan 0 SP Albrecht gazd.vezérig.h. 2003.12.15. 2004.05.31. 0 Lórántné SP Hadnagy Zoltán mb. gazd.vezérig.h. 2004.06.18. 2005.06.17. 0 Saját részvény tulajdon (db) Ö S S Z E S E N: 4 19
Soronkívüli tájékoztatáshoz kapcsolódó adatlapok ST1. A tárgyidőszakban megjelent soronkívüli tájékoztatások Dátum Megjelenés helye Tárgy, rövid tartalom 2004.02.03. 2004.02.04. Magyar Tőkepiac Magyar Hírlap Doszpoth Csaba Kereskedelmi és Marketing vezérigazgató helyettes kinevezése 2004.02.13. Magyar Tőkepiac Tőkepiaci gyorsjelentés 2004.02.13. Magyar Hírlap 2004.02.13. Magyar Tőkepiac Tőzsdei gyorsjelentés megtekintési helyei Magyar Hírlap 2004.03.26. Magyar Tőkepiac Lasselsberger Ceramics Kft. közvetlen befolyás szerzése 2004.03.29. Magyar Hírlap 2004.03.26. Magyar Tőkepiac Közgyűlési meghívó 2004.03.26. Magyar Hírlap 2004.04.06. 2004.04.07. Magyar Tőkepiac Magyar Hírlap A társaság hirdetményi lapja 2004. ápr. 1.-től a 2004.04.07. 2004.04.13. Magyar Tőkepiac Közgyűlési napirendi pontok kiegészítése 2004.04.15. Magyar Tőkepiac Lasselsberger Ceramics Kft. nyilvános vételi ajánlata 2004.04.16. 2004.04.30. Magyar Tőkepiac Közgyűlési határozatok 2004.05.03. 2004.05.04. Magyar Tőkepiac Hanzel István vezérigazgató nem rendelkezik Zalakerámia Rt. részvénnyel 2004.05.03. Magyar Tőkepiac Nyilvános vételi ajánlattal kapcsolatos igazgatósági vélemények megtekintési helye 2004.05.12. Magyar Tőkepiac 2003. évi főbb adatok 2004.05.13. Magyar Tőkepiac Felügyelő bizottság közleménye a 2003. évi beszámolókkal kapcsolatban 2004.05.13. IKSZ Tőzsdei gyorsjelentés 2004.05.28. 2004.06.02. Magyar Tőkepiac A 2004.04.29-én megtartott közgyűlésen hozott 3-6. és 8. számú határozatok végrehajtásának felfüggesztése 2004.06.01. Magyar Tőkepiac 2004. május 28-i folytatólagos közgyűlés határozatai 2004.06.02. 2004.06.02. Magyar Tőkepiac Gazdasági vezérigazgató-helyettes munkaszerződése lejárt. Befektetői kapcsolattartó Hanzel István. 2004.06.02. Magyar Tőkepiac Dr. Havelda Miklós FB elnök lemondása 2004.06.03. 2004.06.04. Magyar Tőkepiac Dr. Horváth György tulajdonában nincs Zalakerámia Rt. részvény 2004.06.03. Magyar Tőkepiac 2003. évi tőkepiaci éves jelentés 2004.06.04. 2004.06.07. Magyar Tőkepiac 2004.04.29-i közgyűlés határozatainak bejegyzése iránt indított eljárás felfüggesztése 2004.06.09. Magyar Tőkepiac 2003. évi konszolidált adatok 2004.06.18. Magyar Tőkepiac 2004.04.29-i közgyűlés határozatainak végrehajtásával kapcsolatos kijavító végzés 2004.06.21. 2004.06.22. Magyar Tőkepiac FB elnöke Dr. Horváth György 20
2004.06.22. Magyar Tőkepiac 2004.06.24. Magyar Tőkepiac 2004.06.24. Magyar Tőkepiac 2004.07.02. Magyar Tőkepiac 2004. július 23-i rendkívüli közgyűlés meghívója Hadnagy Zoltán gazdasági vezérigazgató-helyettesi megbízása Jász-Gold Kft értékesítése Bánk Endre pénzügyi igazgató munkaviszonya megszűnt Zalaegerszeg, 2004. augusztus 10. Hanzel István Hadnagy Zoltán vezérigazgató mb. gazd. vezérig.h. 21