Treasury Sales üzletkötőink Fekete Ákos +36-1-288-7553 FeketeAko@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544 Kisbondics@otpbank.hu Keresztyén Attila +36 1 288 7552 KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János +36-1-288-7551 MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila +36-1-288-7544 TormaA@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542 KovacsGyE@otpbank.hu Lovas Szilvia +36-1-288-7545 LovasSz@otpbank.hu Pozsgai Gábor +36-1-288-7554 PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes +36-1-288-7571 SoosF@otpbank.hu Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547 SzucsO@otpbank.hu Zölde Zsombor +36 1 288 7572 ZoldeZs@otpbank.hu Jelentés
Összefoglaló Elkezdődött Donald Trump elnöksége, a vezető részvényindexek emelkedtek, a dollár kismértékben gyengült A BUX felülteljesítő volt, a Richter 2,1%-kal emelkedett, a forint gyengült az euróval szemben A német pénzügyminiszter 2017-ben az európai választások eredményét és a szabadkereskedelmi egyezmények sorsának alakulását tartja a legnagyobb kockázatnak Vállalatvezetők szerint nem Trump tweet-jeire kell figyelni, hanem arra, hogy a fontos posztokra kit z ki. Alapvetően pozitív hangulatban telt a kereskedés a nemzetközi tőzsdéken. Donald Trump hivatalosan is az Egyesült Államok elnöke lett. A vezető európai részvényindexek közül a DAX árfolyama 0,3%-kal, a CAC40-é 0,2%-kal emelkedett, a FTSE100-é pedig 0,14%-kal csökkent. Az amerikai részvényindexek közül az S&P500 árfolyama 0,3%-kal, a Nasdaq100-é pedig 0,2%-kal emelkedett. A BUX a régiós versenytársakat felülteljesítve 0,5%-kal emelkedett. A magyar blue chipek közül a Richter a maga 2,1%-os emelkedésével felülteljesítő volt. A MOL és a MTelekom árfolyama kismértékben emelkedett, míg az OTP-é 0,4%-kal csökkent. A CNBC arra hívta fel a figyelmet, hogy a pénteki volt a 68. egymást követő kereskedési nap, amikor az amerikai S&P500 árfolyama nem esett 1%-nál nagyobb mértékben. Ennél hosszabb sikerszéria utoljára 2006-ban volt (94 nap). A reggeli kereskedés az ázsiai tőzsdéken is pozitív hangulatban telt. A Nikkei 0,3%-kal, a SSEC pedig 0,4%-kal emelkedett. A reggeli kereskedés az ázsiai tőzsdéken is pozitív hangulatban telt. A Nikkei 0,3%-kal, a SSEC pedig 0,4%-kal emelkedett. A Davosi Konferencián a német pénzügyminiszter nyilatkozata szerint 2017-ben a növekvő világgazdasági kockázatok negatívan hatnak majd az euróövezetre. A 2017-es évre vonatkozólag az európai országokban tartott választások kimenetelét, valamint a szabadkereskedelmi egyezmények sorsának alakulását tartja a legnagyobb kockázati forrásnak a miniszter. Davosban több vállalatvezető is arra hívta fel a figyelmet, hogy Trump megítélésekor figyelmen kívül kell hagyni a tweet-jeit, ennél sokkal fontosabb, hogy a legfontosabb pozíciókra kiket jelölt. Ebben a mederben haladva több vállalatvezető is úgy gondolja, hogy Trump elnöksége kifejezetten kedvező lehet a vállalati szektor számára. Pénteken tette közzé a GE negyedéves gyorsjelentését. Az árbevétel elmaradt a várakozásoktól, de az egyszeri tételektől tisztított nyereség megegyezett az elemzői konszenzussal. A GE közölte továbbá, hogy a vártnál alacsonyabb árbevétel ellenére továbbra is tartja a 2017-es tervét, miszerint 2-5%-kal növeli árbevételét. Az árbevételhez egyébként leginkább az olajipari részlege járult hozzá a leginkább negatívan (22%-os csökkenés), de az energiaárak korábbi alakulása tükrében erre számítani is lehetett. A GE árfolyama 2,4%-kal csökkent. Az IBM gyorsjelentése mind a bevételi, mind az eredménysoron meghaladta az elemzői várakozásokat. A vállalat árfolyama 1,3%-kal emelkedett. A pénteki kereskedésben a dollár gyengült a vezető devizákhoz képest. Az euróval, az angol fonttal és a japán jennel szemben 0,3%-ot. Az MNB múlt heti likviditásbővítő intézkedéseinek köszönhetően a forint kismértékben gyengült az euróval szemben (309,5-ig), míg a dollárral szemben annak gyengülése miatt erősödött 0,2%-ot. A nemesfémek árfolyama közel fél százalékot emelkedett, míg az olaj ára közel 2%-ot emelkedett pénteken. Az emelkedés annak köszönhető, hogy az OPEC és nem-opec országok közötti megállapodás végrehajtása a termeléscsökkentésről a szaúdi és az orosz olajminiszter szerint a megfelelő ütemben halad. Állításuk szerint januártól napi 1,5 millió hordóval csökkent a kitermelés. A pénteken érkezett kínai GDP 6,8% lett év/év, ami kismértékben meghaladta a várakozásokat. Az ipari termelés, a kiskereskedelem és az állóeszköz beruházások volumene megközelítőleg a várakozásokkal megegyezően alakult. A mai nap Mario Draghi beszéde lehet piacmozgató. Itt fontos, hogy ha szóba kerül, akkor az olasz bankrendszer állapotáról, az euróövezeti inflációról, valamint a növekedési kilátásokról mit mond. Ezenfelül elképzelhető, hogy ő is kihangsúlyozza a szabadkereskedelmi egyezmények fontosságát. 2
Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS GLOBÁLIS PIACOK 2017. JANUÁR 23. Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P500 2271,3 0,3 1,5 VIX 11,5-9,7-18 WTI 53,22 2,1-0,9 DOW 19827,3 0,5 0,3 US 2Y 1,20-3 0 Brent 55,49 2,5-2,3 Nasdaq100 5063,2 0,2 4,1 US 10Y 2,47 1 4 Arany 1209,56 0,4 5,0 DAX 11630,1 0,3 1,3 GER 2Y -0,67 3 12 Ezüst 17,07 0,3 7,1 CAC40 4850,7 0,2-0,2 GER 10Y 0,42 5 22 EUR/USD 1,07 0,3 1,8 FTSE 100 7198,4-0,1 0,8 PT10Y 3,86 0 10 EUR/GBP 0,86 0,2 1,5 FTSE MIB 19479,5-0,1 1,3 IT 10Y 2,03 5 20 EUR/NOK 9,01-0,1-0,9 Stoxx600 362,6-0,1 0,3 SP 10 1,50 3 11 USD/CAD 1,33 0,0-0,8 - Banks 138,9 1,0 3,6 itraxx 69,1 0,0-4 AUD/USD 0,76-0,1 4,7 Nikkei 225 18813,5-1,5 1,6 JPY 2Y -0,24 0-6 USD/JPY 114,60-0,2-1,9 SSEC 3136,8 0,4 1,1 JPY 10Y 0,06-1 1 GBP/USD 1,24 0,3 0,3 RTS 1139,0 0,2-1,2 RUS10 8,1 0,1-4 USD/RUB 59,661-0,3-2,6 WIG20 2006,01-0,5 3,0 POL 10 3,7 1,1 3 EUR/PLN 4,37 0,0-0,8 PX50 928,5 0,0 0,8 CZ10 0,5 4,8-1 EUR/RON 4,494 0,0-0,9 BUX 32882 0,5 2,7 3 hó DKJ 0,06 0 0 EUR/HUF 309,32 0,3 0,2 OTP 8770-0,3 4,4 1 év 0,33-2 15 USD/HUF 289,02-0,1-1,5 MOL 20850 0,4 1,0 3 év 0,96 2 10 CHF/HUF 288,10 0,2 0,1 MTelekom 509 0,8 2,2 5 év 2,07 2 30 PLN/HUF 70,79 0,4 1,1 Richter 6380 2,1 2,7 10 év 3,53 6 33 GBP/HUF 357,21 0,2-1,1 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,28-1,0-9,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2016.dec. 1,8% MNB 0,9% FRA: 2016Q3 2,2% 2016Q3 1,6% 2016 tény 0,4% FED 0,5-0,75% - 3x6 0,24-2 -6 2016 progn. 2,1% 2016 progn. 1,6% 2017 progn. 2,4% EKB 0,0% - 9x12 0,44-1 2 2017 progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 108,55-90,0-6,3 2018 progn. 3,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). 3
Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző 2017 1. 23. 12 : 00 EZ Mario Draghi beszéde jan. - - 24. 1 : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) jan. - 52,4 9 : 00 FR Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) jan. 53,1 52,9 9 : 00 FR Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) jan. 53,3 53,5 9 : 30 DE Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) jan. 54,8 54,3 9 : 30 DE Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) jan. 55,5 55,6 10 : 00 EZ Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) jan. 53,8 53,7 10 : 00 EZ Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) jan. 54,9 54,9 14 : 00 HU Kamatdöntés (%) jan. 0,9 0,9 15 : 45 US Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) jan. 54,0 54,3 16 : 00 US Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) dec. 5560,0 5610,0 25. 0 : 50 JP Import (év/év, %) dec. -0,8-8,8 0 : 50 JP Export (év/év, %) dec. 1,2-0,4 9 : 00 HU Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) nov. - 4,7* 10 : 00 DE IFO gazdasági hangulat index (pont) jan. 112,0 111,0 26. 10 : 30 UK GDP (előzetes, né/né, %) Q4 0,5 0,6 15 : 45 US Markit szolgáltató szektor BMI (előzetes, pont) jan. 54 16 : 00 US Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) dec. 590 592 16 : 00 US Leading indikátor (hó/hó, %) dec. 0,2 0,0 27. 0 : 30 JP Fogyasztói árindex (év/év, %) dec. -0,2 0,5 0 : 30 JP Fogyasztói magárindex (év/év, %) dec. -0,3-0,4 14 : 30 US Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) dec. 2,5-4,5 14 : 30 US GDP (előzetes, évesített, né/né, %) Q4 2,1 3,5 *előzetes adata Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4
Vezető Elemző Tardos Gergely tardosg@otpbank.hu +36 1 374 7273 Elemző Módos Dániel modosd@otpbank.hu +36 1 301 2810 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/megtakaritas/ertekpapir/mifid). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím. 5