Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila TormaA@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló A vártnál kedvezőbb munkaerő-piaci adatok érkeztek az USA-ból Emiatt emelkedtek a nemzetközi részvények, a dollár pedig kismértékben erősödni tudott A növekvő túlkínálat miatt több mint 2%-kal csökkent az olaj ára; flash crash volt az ezüst határidős piacán Jó hangulatban telt a kereskedés pénteken a nemzetközi tőzsdéken. Ennek oka, hogy a vártnál kedvezőbben alakultak a június havi amerikai munkaerőpiaci adatok. Bár a bérek növekedése kissé elmaradt a várttól, a nem-mezőgazdasági helyek száma a várt 179 ezer fős emelkedéssel szemben 222 ezer fővel emelkedett. Mivel a csütörtökön beérkezett amerikai ADP foglalkoztatottsági mutató elmaradt a várakozásoktól, így a pénteki foglalkoztatottsági adat meglepetésként érte a piacokat. Ugyan a munkanélküliségi ráta 4,3-ról 4,4%-ra emelkedett, ez nem vette el a befektetők kedvét annak köszönhetően, hogy a mutató így is a rekord alacsony szintek közelében tartózkodik. Az európai részvényindexek közül a DAX árfolyama 0,1%-kal, a FTSE100-é pedig 0,2% emelkedett, míg a CAC40-é 0,1%-kal csökkent. Az amerikai részvényindexek közül az S&P500 árfolyama 0,6%-kal, a NASDAQ100-é pedig 1%-kal emelkedett. A kedvező nemzetközi hangulat ellenére a régió alulteljesítő volt. A WIG20 árfolyama 0,2%-kal, a BUX-é pedig 0,3%-kal csökkent. A magyar blue chipek közül a MOL árfolyama 0,6%-kal, a Richteré pedig 0,7%-kal csökkent, míg az OTP és az MTelekom árfolyama nem változott érdemben. A ma reggeli ázsiai kereskedés vegyes hangulatban telt. A japán Nikkei 0,8%-kal emelkedett, azonban a kínai SSEC 2,7%-kal csökkent. A devizapiacokon egészen kora délutánig, az amerikai munkaerő-piaci adatokig alacsony volatilitás mellett telt a kereskedés. A dollár végül 0,2%-ot erősödött az euróval, 0,7%-ot az angol fonttal és 0,6%-ot a japán jennel szemben. A japán jen gyengülését jelzi az is, hogy az euróval szemben 0,4%-ot gyengült. A forint 308 alá erősödött az euróval szemben pénteken, míg kismértékben, 0,1%-kal gyengült a dollárral szemben. A nyersanyagok piacán általános volt a csökkenés pénteken. A Brent és a WTI olaj hordónkénti ára 2% feletti mértékben csökkent, míg az arany unciánkénti ára 1%-kal, az ezüsté pedig közel 3%-kal csökkent. Az olajpiacon a csökkenés oka, hogy a júniusi adatok szerint az OPEC-tagországok napi 2 millió hordóval exportáltak többet, mint egy évvel korábban, annak ellenére, hogy a termeléskorlátozás továbbra is érvényben van. Ez pedig afelé mutat, hogy az eddigi korlátozások elégtelenek a piaci egyensúly helyreállítására. A csökkenő olajárak ellenére az USA-ban tovább emelkedett az olajfúró tornyok száma. A Morgan Stanley szerint a túlkínálat tartósan fennmaradhat az olaj piacán és 2018-ra is átlagosan 50 dollár alatti olajárat várnak. A CFTC jelentése szerint az előző héten az olajkereskedők a csökkenő olajárak miatt növelték a nettó long pozíciójukat a határidős és az opciós termékekben. Az ezüst piacán bekövetkező esést elsősorban nem fundamentális okok vezérelték, hanem feltehetőleg számítógépes kereskedési algoritmus(ok) hibás működése miatt a szeptemberi és decemberi határidős jegyzések árai megközelítőleg 10%-ot estek percek alatt (flash crash). A kereskedést ezután 10 másodpercre leállították, majd a 10%-os esés nagy részét a nap végére visszadolgozta az ezüst piaca. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,2 0,6 8,3 VIX 11,2-10,8-20 WTI 44,4-2,3-17,4 DOW 21414,3 0,4 8,4 US 2Y 1, Brent 46,71-2,9-17,8 Nasdaq ,5 1,0 16,3 US 10Y 2, Arany 1212,8-1,0 5,3 DAX 12388,7 0,1 7,9 GER 2Y -0, Ezüst 15,58-2,6-2,2 CAC ,2-0,1 5,8 GER 10Y 0, EUR/USD 1,14-0,2 8,4 FTSE ,9 0,2 2,9 PT10Y 3, EUR/GBP 0,88 0,4 3,8 FTSE MIB 21015,1-0,3 9,3 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,54 0,0 5,0 Stoxx ,2-0,1 5,2 SP 10 1, USD/CAD 1,29-0,8-4,1 - Banks 159,6-0,4 19,0 itraxx 57, AUD/USD 0,76 0,3 5,4 Nikkei ,0 0,8 5,1 JPY 2Y -0, USD/JPY 113,88 0,6-2,6 SSEC 3130,4-2,7 0,9 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,29-0,6 4,5 RTS 995,2-1,6-13,6 RUS10 7,9 0,5-6 USD/RUB 60,355 0,4-1,5 WIG ,82-0,2 17,9 POL 10 3,4-0,9-7 EUR/PLN 4,23-0,1-3,9 PX50 992,2 0,5 7,7 CZ10 1,1 6,7 134 EUR/RON 4,574-0,3 0,9 BUX ,3 10,9 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 307,89 0,0-0,3 OTP ,0 13,2 1 év 0, USD/HUF 269,95 0,1-8,0 MOL ,6 2,7 3 év 0, CHF/HUF 280,38-0,3-2,6 MTelekom 471 0,0-5,4 5 év 1, PLN/HUF 72,63-0,1 3,7 Richter ,7 9,4 10 év 3, GBP/HUF 348,28-0,4-3,6 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,15 0,0-22,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.máj. 2,1% MNB 0,9% FRA: 2017Q1 4,2% 2017Q1 1,7% 2016 tény 0,4% FED 1,0-1,25% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,5% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 1,5% BOE 0,25% CDS 5Y 101,84 0,0-13, progn. 4,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). Forrás: Reuters, OTP Elemzés 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 30 CN Fogyasztói árindex (év/év, %) jún. 1,5 1,5 8 : 00 DE Export (hó/hó, %) máj. 0,3 0,9 10 : 30 EZ Sentix befektetői bizalom (pont) júl. - 28, : 00 HU Infláció (év/év, %) jún. 2,0 2,1 9 : 00 HU Maginfláció (év/év, %) jún. - 2, : 00 HU Ipari termelés (második becslés, év/év, %) máj. - 8,8* 11 : 00 EZ Ipari termelés (hó/hó, %) máj. 0,3 0,5 16 : 00 US Janet Yellen meghallgatása (House Financial Services Committe) jún : 00 US Beige Book júl : 00 CN Import (év/év, %) jún. 13,1 14,8 4 : 00 CN Export (év/év, %) jún. 8,7 8,7 8 : 00 DE Infláció (végleges, év/év, %) jún. 1,6 1,6* 20 : 00 US Szövetségi költségvetés egyenlege (milliárd dollár) jún , : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) máj. - 22,1 14 : 30 US Fogyasztói árindex (év/év, %) jún. 1,8 1,9 14 : 30 US Fogyasztói árindex (hó/hó, %) jún. 0,1-0,1 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (év/év, %) jún. 1,7 1,7 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (hó/hó, %) jún. 0,2 0,1 14 : 30 US Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) jún. 0,2-0,3 15 : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) jún. 0,3 0,0 16 : 00 US Üzleti készletek (hó/hó, %) máj. 0,3-0,2 16 : 00 US Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe (előzetes, pont) júl. 95,8 95,1 * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés Vezető Elemző Tardos Gergely tardosg@otpbank.hu Elemző Módos Dániel modosd@otpbank.hu

5 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5