Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Fekete Ákos Kovács Gyimóti Edit

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Fekete Ákos Kis-Böndi Csinszka (+36 1) Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila TormaA@otpbank.hu Zölde Zsombor ZoldeZs@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Szűcs Örkény Ákos SzucsO@otpbank.hu Napi Jelentés

2 Összefoglaló Pozitív hangulatban telt a kereskedés pénteken Alacsony volatilitás volt a devizapiacokon, a dollár csak kismértékben erősödött az euróval szemben A Commerzbank elemzői szerint Le Pen megválasztása komoly pánikot keltene a periférikus országok kötvénypiacán Újra terítékre kerülhet a görög adósságkönnyítés kérdése Pozitív hangulatban telt a kereskedés a nemzetközi tőzsdéken. Az amerikai részvényindexek közül az S&P500 közel 0,4%-kal, a Nasdaq100 pedig 0,3%-kal emelkedett. A vezető európai tőzsdeindexek közül a DAX árfolyama 0,2%-kal, a CAC40-é 0,05%-kal, míg a FTSE100-é 0,4%-kal emelkedett. A jó hangulat a BUX-ra is átterjedt, mivel árfolyama 0,6%-kal emelkedett. A magyar blue chipek közül a Richter árfolyama 1,6%-kal, az OTP-é 0,8%-kal emelkedett, míg a MOL-é nem változott érdemben, a Magyar Telekomé pedig kismértékben csökkent. A magyar állampapírok másodlagos piacán nem történt érdemi elmozdulás a hozamokban, csupán a hosszú lejáratú állampapírok hozama emelkedett mindösszesen egy bázisponttal. Pozitív hangulatban telt a kereskedés a reggeli órákban az ázsiai piacokon. A Nikkei árfolyama 2,5%-kal, míg a kínai SSECé 0.6%-kal emelkedett. Az ázsiai piacokon annak ellenére uralkodott jó hangulat, hogy a reggel érkező Q4-es japán GDP adatok némileg elmaradtak a várakozásoktól. A pénteki kereskedésben csak kisebb elmozdulások történtek a devizapiacokon. A dollár 0,2%-kal erősödött az euróval és 0,1%-ot a japán jennel szemben. A forint árfolyama az euróval szemben nem változott érdemben, továbbra is 308 forint körül van, a dollárral szemben azonban 0,3%-ot gyengült. Az olaj hordónkénti ára közel 2%-ot emelkedett a pénteki kereskedésben, míg az arany árfolyama 0,2%-kal csökkent, az ezüstté pedig 1,1%-kal emelkedett. A Commerzbank legfrissebb elemzése azt esetet vizsgálta, hogy mi történne abban az esetben, ha az idei francia elnökválasztáson a szélsőjobboldali jelölt, Le Pen nyerne. Bár a közvélemény-kutatások alapján erre nincsen sok esély, a bank elemzője felvívja arra a figyelmet, hogy a közvélemény-kutatók az amerikai elnökválasztás és a Brexit esetén is alaposan mellélőttek. A Commerzbank elemzője szerint Le Pen választási programja rengeteg ponton ellentmond az Európai Uniós alapelveknek (többek között: intelligens protekcionizmus, külföldi munkavállalók után bírságot kellene fizetni, nyugdíjkorhatár csökkentése), ami éles feszültséget gerjesztene Franciaország és a többi EU-tagállam között. A Commerzbank szerint, ha Le Pen-nek sikerül annyira leegyszerűsíteni az elnökválasztás narratíváját, hogy csak a nemzeti szuverenitásról és a kontrol visszaszerzéséről szóljon a választók szemében, akkor akár lehet is esélye. Amennyiben nyerne, akkor a külföldi tőke elkezdené elhagyni az országot, ami pánikszerűen átterjedne a periférikus országok kötvénypiacaira is. Egy ilyen esetben csak az EKB hathatós közreműködése segíthetne elméletben, azonban a jegybank eszközei korlátozottak, a közös európai kötvény bevezetését pedig a németek nem támogatják ban a görög államadósság a GDP 177%-a volt, így a héten felröppent hírek szerint a görög kormány komoly adósságcsökkentést szeretne elérni az EU-nál és az IMF-nél. Az IMF héten megjelent elemzése szerint a görög államadósság 2060-ra elérheti a GDP 260%-át is. Az adóság elengedés lehetőségével kapcsolatban a német pénzügyminiszter a héten kijelentette, hogy erre csak akkor van esély, ha a görögök elhagyják az euróövezetet. A piac egyelőre a negatív esetet kezdte el árazni. A 2 éves görög állampapírok másodpiaci hozama már 10% felett van, csak csütörtökön több mint 100 bázispontot emelkedett. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS FEBRUÁR 13. Termék neve Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár Napi változás (%) YTD (%) Termék neve Hozam Napi változás* YTD* Termék neve Záró ár Napi változás (%) YTD (%) S&P ,1 0,4 3,5 VIX 10,9-0,3-23 WTI 53,86 1,4 0,3 DOW 20269,4 0,5 2,6 US 2Y 1, Brent 56,70 1,9-0,2 Nasdaq ,7 0,3 7,5 US 10Y 2, Arany 1234,01 0,3 7,2 DAX 11667,0 0,2 1,6 GER 2Y -0, Ezüst 17,95 1,7 12,6 CAC ,3 0,0-0,7 GER 10Y 0, EUR/USD 1,06-0,2 1,2 FTSE ,8 0,4 1,6 PT10Y 4, EUR/GBP 0,85-0,2-0,1 FTSE MIB 18862,1-0,5-1,9 IT 10Y 2, EUR/NOK 8,92 0,4-1,8 Stoxx ,4 0,2 1,7 SP 10 1, USD/CAD 1,31-0,5-2,6 - Banks 137,0-1,2 2,1 itraxx 74,9 1,7 4 AUD/USD 0,77 0,6 6,3 Nikkei ,9 2,5-1,3 JPY 2Y -0, USD/JPY 113,19 0,0-3,1 SSEC 3216,8 0,6 3,6 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,25 0,0 1,2 RTS 1164,2 0,1 1,0 RUS10 8,1-0,7-4 USD/RUB 58,260-1,2-4,9 WIG ,79 1,0 10,6 POL 10 3,8 1,1 6 EUR/PLN 4,29-0,4-2,5 PX50 964,3 1,1 4,6 CZ10 0,5 7,8 12 EUR/RON 4,498 0,1-0,8 BUX ,6 3,6 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 308,01 0,0-0,3 OTP ,8 6,8 1 év 0, USD/HUF 289,41 0,1-1,4 MOL ,0-0,9 3 év 1, CHF/HUF 288,60 0,0 0,2 MTelekom 516-0,6 3,6 5 év 2, PLN/HUF 71,50 0,1 2,1 Richter ,6 4,3 10 év 3, GBP/HUF 362,02 0,3 0,2 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,24-1,0-13,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2016.dec. 1,8% MNB 0,9% FRA: 2016Q3 2,2% 2016Q4 1,8% 2016 tény 0,4% FED 0,5-0,75% - 3x6 0, progn. 2,1% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,4% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 109,47 0,0-5, progn. 3,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 50 JP GDP (előzetes, né/né, %) Q4 0,2 0,3 0,5 0 : 50 JP GDP (előzetes, né/né, évesített, %) Q4 1 1,1 1,3 9 : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) dec. -14, ,4 9 : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) ,8-8,1 14 : 00 PL Infláció (év/év, %) jan. - 0, : 30 CN CPI (év/év, %) jan. 2,4 2,1 2 : 30 CN CPI (hó/hó, %) jan. 0,7 0,2 8 : 00 DE Infláció (végleges, év/év, %) jan. 1,9 1,9* 8 : 00 DE GDP (előzetes, év/év, NSA, %) Q4 1,7 1,5 8 : 00 DE GDP (előzetes, né/né, SA, %) Q4 0,5 0,2 9 : 00 CZ GDP (előzetes, év/év, %) Q4-1,9 9 : 00 HU Ipari termelés (végleges, év/év, %) dec. - -0,5* 9 : 00 HU Maginfláció (év/év, %) jan. - 1,7 9 : 00 HU Infláció (év/év, %) jan. 2,0 1,8 9 : 00 HU GDP (előzetes, év/év, %) Q4 2,1 2,2 9 : 00 RO GDP (előzetes, év/év, %) Q4-4,3 9 : 00 SK GDP (előzetes, év/év, %) Q4-3,0 10 : 00 IT GDP (előzetes, év/év, %) Q4 1,0 1,0 10 : 00 PL GDP (előzetes, év/év, %) Q4-2,5 10 : 30 UK Fogyasztói árindex (év/év, %) jan. 1,9 1,6 11 : 00 EZ Ipari termelés (hó/hó, %) dec. -1,2 1,5 11 : 00 EZ GDP (második becslés, né/né, %) Q4 0,5 0,5* 11 : 00 EZ GDP (második becslés, év/év, %) Q4 1,8 1,8* 11 : 00 EZ Ipari termelés (év/év, %) dec. 1,7 3,2 16 : 00 US Fed monetáris politikai riport febr : 00 US Janet Yellen beszéde (Senate Banking Committee) febr

5 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 RO Infláció (év/év, %) jan. - -0,5 9 : 00 SK Infláció (év/év, %) jan. - 0,2 14 : 30 US Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) jan. 0,1 0,6 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) febr. 6,75 6,5 14 : 30 US Fogyasztói árindex (év/év, %) jan. 2,4 2,1 14 : 30 US Fogyasztói árindex (hó/hó, %) jan. 0,3 0,3 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (év/év, %) jan. 2,2 2,2 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (hó/hó, %) jan. 0,2 0,2 15 : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) jan. 0,1 0,8 16 : 00 US Janet Yellen beszéde (Financial Services Committee) febr : 00 US Üzleti készletek (hó/hó, %) dec. 0,4 0, : 30 EZ EKB kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve jan : 30 US Kiadott lakésépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) jan : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) jan : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) jan. 1,0-1,9 14 : 00 PL Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) jan. - 6,4 16 : 00 US Leading index (hó/hó, %) jan. 0,4 0,5 Forrás: Reuters, OTP Elemzés 5

6 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Módos Dániel modosd@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 6