Napi jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kovács Gyimóti Edit Fekete Ákos

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Fekete Ákos Kis-Böndi Csinszka (+36 1) Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila TormaA@otpbank.hu Zölde Zsombor ZoldeZs@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Mikola Ágnes Mikolaa@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Szűcs Örkény Ákos SzucsO@otpbank.hu jelentés

2 Összefoglaló A Fed kamatemelés ellenére pozitív volt a hangulat a tőzsdéken, különösen a bankszektor teljesített jól. Folytatódott a dollár erősödése és az USA hosszú hozamok emelkedése. Vegyes mozgások a nyersanyagpiacon: a nemesfémek veszítettek az értékükből, az ipari nyersanyagok és energiahordozók pedig inkább emelkedtek. A hazai piacon az OTP jelentette a húzóerőt. Tovább csökkentek a 12 hónapos hozamok. A szerda esti Fed kamatemelés ellenére többlettel zárták a napot a főbb nyugat-európai és tengerentúli indexek. A DAX és CAC 1% körüli emelkedése mellett az olasz index több mint 2%-kal került feljebb. A nap közben látott korrekciót a tengerentúli kedvező bizalmi indexek (Philly Fed, Empire) fordították meg. A szektorok közül a pénzügyi szektor emelkedett ki a tengerentúlon annak ellenére, hogy a Fed által tegnap közzétett új banki szabályozás miatt 4 nagybanknak összesen 50 milliárd USD kötvényt kell majd kibocsátania. Az új szabályozás szerint a bankoknak több olyan tőkeelemet kell a mérlegükben tartaniuk, amely egy esetleges sokk esetén könnyen tőkévé konvertálható, így vonva be a befektetőket a bankmentésbe. Ennek ellenére a befektetők úgy gondolják, hogy az emelkedő kamatkörnyezet javíthatja majd a bankok profitabilitását, ez okozhatta a szektor jó teljesítményét. Jól teljesítettek még a bányatársaságok is köszönhetően annak, hogy az olaj, réz és cink árak is emelkedtek. A pozitív hangulatból a BUX sem maradt ki, közel 1%-os pluszban zárta a napot, ezzel alaposan túlteljesítve a lengyel tőzsdét, ami meglepő módon veszített értékéből a tegnapi napon. A magyar piacon egyértelműen az OTP volt a zászlóvivő, mivel több mint 1,5%-kal emelkedett az árfolyam. A dollár a tegnapi napon folytatta a szerda este megkezdett menetelését az összes fontosabb devizával szemben. De nemcsak a devizákkal szemben, hanem az arannyal és ezüsttel szemben is erősödött a dollár. Az EURUSD esetében a komolynak tekinthető 1,0480-1,0500-ös támaszszint 2015 márciusában és decemberében is ez állította meg a zöldhasú erősödését letörésre került, így a paritás is kézzel fogható közelségbe került. A kamatdöntő ülésén egyhangúlag 0,25%-on tartotta az irányadó kamatát az angol jegybank. A forinttal szemben 300 fölött is járt a dollár, és jelenleg is ezen szint közelében tartózkodik. Az euróval szemben erősödni tudott a hazai fizetőeszköz, egészen a 312,30-as szintig. Tovább emelkedett a 10 éves USA állampapír hozama is köszönhetően annak, hogy a Fed szerdia döntését követően emelkedtek a hosszabb távú kamatemelési várakozások is. A hozamemelkedést a magyar papírok sem úszták meg, az 5-15 éves lejáratokon 5-7 bázisponttal emelkedtek a hozamok. Nem úgy, mint a rövidebb lejáratokon, mivel a tegnap tartott 12 hónapos DKJ aukciós átlaghozama 0,27% lett, ami jóval alacsonyabb, mint az alapkamat 0,9%-os értéke. A tegnapi napon közzétett eurózónás Markit beszerzési manager indexek vegyesen alakultak. A feldolgozóiparban jellemzően a vártnál kedvezőbb volt a hangulat, míg a szolgáltató szektorban pont ellenkezőleg. Ez a tendencia a nagy eurózónás országokban hasonlóan alakult. A tengerentúlon a vártnak megfelelően alakult az infláció: jelenleg az éves árnövekedés üteme az USA-ban 1,7%, míg a volatilis tételektől szűrt maginflációs mutató továbbra is a Fed 2%-os célja felett tartózkodik. Emellett érdemes kiemelni, hogy a belső gazdasági folyamatoktól leginkább függő szolgáltatás infláció novemberben hó/hó alapon 0,3% volt, ami emelkedés az előző 2 hónap 0,2%-os adatát követően, és az éves szolgáltatás infláció is 3% körül tartózkodik. A mai napon az USA ingatlanpiacáról érkeznek fontos adatok. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS GLOBÁLIS PIACOK DECEMBER 16. Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás YTD Hozam változás* YTD* Záró ár változás S&P ,3 0,4 10,7 VIX 12,6-4,0-30 WTI 51,17 0,3 38 DOW 19889,0 0,5 14 US 2Y 1,11 3,3 21 Brent 53,50-0,7 44 Nasdaq ,4 0,2 7,4 US 10Y 2,39 6,1 31 Arany 1127,0-1,5 6 DAX 11307,4 0,6 5,3 GER 2Y -0,73-0,6-43 Ezüst 16,07-4,5 16 YTD CAC ,8 0,7 3,6 GER 10Y 0,38 6,4-26 EUR/USD 1,0415-1,1-4,1 FTSE ,2 0,3 12 PT10Y 3,74 2,3 124 EUR/GBP 0,8363-0,2 14 FTSE MIB 18802,9 1,1-12 IT 10Y 2,01 5,6 26 EUR/NOK 9,0259-0,1-6,0 Stoxx ,8 0,6-2 SP 10 1,51 4,5-33 USD/CAD 1,3379 0,8-3,3 - Banks 136,1 0,0-8 itraxx 74,0 0,0-6 AUD/USD 0,7354-0,6 1,1 Nikkei ,8 0,0 1 JPY 2Y -0,18 0,0-19 USD/JPY 118,37 1,1-2 SSEC 3117,7 0,0-12 JPY 10Y 0,05 0,0-19 GBP/USD 1,2450-0,9-16 RTS 1133,9-1,3 50 RUS10 8,58 2,0-12 USD/RUB 61,937-0,3-15 WIG ,3-1,0 3,0 POL 10 3,62 2,0 20 EUR/PLN 4,4330 0,0 4,1 PX50 908,3 0,6-5,0 CZ10 0,58 1,7-10 EUR/RON 4,5213 0,1 0,1 BUX 31450,9 0, hó DKJ 0,30 9,7-64 EUR/HUF 312,58-0,3-0,7 OTP 8309,0 0, év 0,42 2,3-60 USD/HUF 299,98 0,7 3,5 MOL 20020,0 0, év 1,10 9,3-99 CHF/HUF 291,07 0,1-0,1 MTelekom 488,0 0, év 2,09 5,0-60 PLN/HUF 70,450-0,5-4,8 Richter 6146,0-0,6 11,8 10 év 3,45 9,5 15 GBP/HUF 373,50 0,1-13 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,41 0,0-94 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) nov.. 1,1% MNB 0,9% FRA: 2016Q3 2,2% 2016Q3 1,6% 2016 progn. 0,3% FED 0,5-0,75% - 3x6 0,31 0, progn. 2,1% 2016 progn. 1,6% 2017 progn. 2,4% EKB 0,0% - 9x12 0,45 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 117,55 0, progn. 3,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 US Szövetségi költségvetés egyenlege (milliárd dollár) nov. -137, , : 00 CN Ipari termelés (év/év%) nov. 6,2 6,1 6,1 3 : 00 CN Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) nov. 10,8 10,1 10,0 3 : 00 CN Infrastrukturális beruházások (év/év, %) nov. 8,3 8,3 8,3 8 : 00 DE Infláció (végleges, év/év, %) nov. 0,8 0,8 0,8* 10 : 30 UK Fogyasztói árindex (év/év, %) nov. 1,2 1,1 0,9 11 : 00 DE ZEW gazdasági hangulatindex (pont) dec. 13,8 14,0 13, : 00 HU Ipari termelés (második becslés, év/év, %) okt. -2,1 - -2,1* 11 : 00 EZ Ipari termelés (hó/hó%) okt. -0,1 0,2-0,8 14 : 30 US Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) nov. 0,1 0,3 0,8 15 : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) nov. -0,4-0,2 0,0 16 : 00 US Üzleti készletek (hó/hó, %) okt. -0,2-0,1 0,1 20 : 00 US Kamatdöntés dec. 0,5-0,75 0,5-0,75 0,25-0, : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 51,9-51,3 9 : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) okt. -12, ,2 9 : 00 FR Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) dec. 52,6 52,0 51,6 9 : 00 FR Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 53,5 51,9 51,7 9 : 30 DE Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) dec. 53,8 54,9 55,1 9 : 30 DE Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 55,5 54,5 54,3 10 : 00 EZ Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) dec. 53,1 53,8 53,8 10 : 00 EZ Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 54,9 53,7 53,7 10 : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) nov. 0,2 0,2 1,9 13 : 00 UK Kamatdöntés dec. 0,25 0,25 0,25 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) dec. 9,0 3,0 1,5 14 : 30 US Fogyasztói árindex (év/év, %) nov. 1,7 1,7 1,6 14 : 30 US Fogyasztói árindex (hó/hó, %) nov. 0,2 0,2 0,4 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (év/év, %) nov. 2,1 2,2 2,1 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (hó/hó, %) nov. 0,2 0,2 0, : 00 HU Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) okt. - 2,6* 11 : 00 EZ Infláció (végleges, év/év, %) nov. 0,6 0,6* 14 : 30 US Kiadott lakásépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) nov : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) nov * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Eppich Győző eppichgyo@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5