Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Negatív hangulatban telt a kereskedés a nemzetközi tőzsdéken, de a régió tartotta magát Laposodott az amerikai hozamgörbe és megugrott a VIX félelemindex az új jegybankelnök kongresszusi meghallgatása után; a dollár erősödött az euróval szemben Eseménytelenül telt az MNB kamatdöntő ülése Csökkent az olaj és a nemesfémek ára is Az európai részvényindexek közül a DAX árfolyama 0,3%-kal, a FTSE 100-é 0,1%-kal csökkent, míg a CAC40-é nem változott érdemben. A vezető amerikai részvényindexek közül az S&P500 és a Nasdaq100 egyaránt 1,3%-kal csökkent. A negatív nemzetközi befektetői hangulat ellenére jól teljesítettek a régiós tőzsdék. A WIG20 árfolyama 0,5%-kal emelkedett. Bár a BUX 0,4%-kal csökkent, a Richter-t leszámítva az összes magyar blue chip emelkedni tudott. A tegnapi kereskedésben a dollár 0,7%-kal erősödött az euróval szemben és 0,4%-kal a japán jennel szemben. A forint árfolyama kismértékben, 0,2%-kal gyengült az euróval szemben, így az árfolyam 313 forint fölé került. Az MNB kamatdöntése csendesen alakult, mivel nem változtattak a monetáris kondíciókon és a jegybank közleményének üzenete sem változott a lényegi pontokon. Az árupiacokon az olaj ára 1,5%-kal csökkent, míg az arany és az ezüst árfolyama 1%-kal csökkent. A VIX félelemindex több mint 10%-ot ugrott Jerome Powell Fed-elnök beszéde után. Az új jegybankelnök folytatni kívánja a monetáris politika fokozatos szigorítását. Kiemelte, hogy a növekedés terén optimista, de a Fednek meg kell akadályoznia, hogy a lazább költségvetési politika miatt túlhevüljön a gazdaság. A kongresszusi meghallgatás után az amerikai hozamgörbe laposodott a rövid hozamok emelkedése miatt, köszönhetően annak, hogy a piac elkezdett a korábbi 3 helyett, 4 kamatemeléssel számolni. Többek között a Goldman Sachs és a Morgan Stanley is 4 kamatemeléssel számol. A Richter esése részben annak köszönhető, hogy a Jefferies jelentősen, 8355-ről 5695 forintra csökkentette a célárát, miután az Esyma nevű készítmény bevételnövelő hatását kivették a modelljükből. Várakozásuk szerint idén az Esmyából származó bevételek 60%-kal csökkenhetnek és az elemzőház szerint az amerikai engedélyezés valószínűsége nagyon alacsony. A Jefferies továbbá az idei egy részvényre jutó eredményvárakozását több, mint 30%-kal csökkentette. A Concorde elmondása szerint az Esmyával kapcsolatos, a Richter által tegnap bejelentett leírásleírás nem érinti majd az osztalékfizetést, a Richter továbbra is 82 forintot fizethet részvényenként. Ma reggel forintos célár érkezett az OTP-re, a Morgan Stanley a korábbi célárat 22%-kal emelte és felülsúlyozásra ajánlja. A Pannergy pedig a részvényopciós program keretében történt újabb 50 ezer darab részvény lehívásáról tájékoztatott. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* 3 Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,3-1,3 2,6 VIX 18,6 17,7 68 WTI 63,0-1,4 4,3 DOW 25410,0-1,2 2,8 US 2Y 2, Brent 66,63-1,3-0,4 Nasdaq ,4-1,3 7,9 US 10Y 2, Arany 1318,1-1,1 1,2 DAX 12490,7-0,3-3,3 GER 2Y -0, Ezüst 16,42-1,4-3,1 CAC ,9 0,0 0,6 GER 10Y 0, EUR/USD 1,22-0,7 2,0 FTSE ,5-0,1-5,3 PT10Y 2, EUR/GBP 0,88-0,3-1,0 FTSE MIB 22724,5 0,1 4,0 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,63-0,1-2,2 Stoxx ,4-0,2-1,8 SP 10 1, USD/CAD 1,28 0,7 1,6 - Banks 170,9 0,1 3,6 itraxx 52, AUD/USD 0,78-0,8-0,2 Nikkei ,2-1,4-3,1 JPY 2Y -0, USD/JPY 107,31 0,4-4,8 SSEC 3259,3-1,0-1,4 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,39-0,4 2,9 RTS 1310,8-1,0 13,5 RUS10 7,0 0,3-7 USD/RUB 56,248 1,2-2,4 WIG ,51 0,5-1,6 POL 10 3,4-0,4 3 EUR/PLN 4,17 0,1-0,1 PX ,1 0,9 3,1 CZ10 1,9 0,5 26 EUR/RON 4,658 0,1-0,4 BUX ,4-2,3 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 314,09 0,2 1,1 OTP ,3 7,6 1 év 0, USD/HUF 256,54 0,8-0,9 MOL ,1-5,8 3 év 0, CHF/HUF 273,28 0,7 3,1 MTelekom 459 0,8 0,2 5 év 1, PLN/HUF 75,24 0,1 1,3 Richter ,6-14,5 10 év 2, GBP/HUF 356,82 0,4 2,1 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,02 0,0-1,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2018.jan. 2,1 MNB 0,9 FRA: 2017Q4 4,4% 2017Q4 2,7% 2016 tény 0,4 FED 1,25-1,5% - 3x6 0, tény 2,2% 2016 tény 1,7% 2017 tény 2,4 EKB 0,0% - 9x12 0, tény 4,0% 2017 tény 2,5% 2018 progn. 2,0 BOE 0,25 CDS 5Y 77,23-0,2-6, progn. 3,7% 2018 progn. 2,3% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 US Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) jan : 00 HU Munkanélküliségi ráta (%) jan. 3,80-3,85 11 : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) febr. 114,1 114,0 114,7 14 : 00 HU Kamatdöntés (%) febr. 0,9 0,9 0,9 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) febr. 1,4 1,5 1,6 14 : 30 US Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) jan. -3,7-2,0 2,8 15 : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) dec. 6,3 6,2 6,4 16 : 00 US Fogyasztói bizalom (pont) febr. 130,8 126,0 125, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) febr. 50,3 51,2 51,3 2 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) febr. 54,4-55,3 8 : 45 FR GDP (előzetes, né/né, %) Q4 0,6 0,6 9 : 00 HU Ipari termelői árak jan. - 3,9 9 : 00 HU Beruházás (év/év, %) Q : 00 PL GDP (részletes, év/év, %) Q4-5,1* 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) febr. 1,3 1,3 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) febr. 1,1 1,2 14 : 30 US GDP (második becslés, évesített, né/né, %) Q4 2,6* 15 : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) febr. 64,0 65,7 16 : 00 US Folyamatban lévő lakáseladások száma (hó/hó, %) jan. 0,5 0,5 16 : 00 US Jerome Powell meghallgatása (House Financial Services Committ : 00 HU Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (pont) febr. - 60,9 11 : 00 EZ Munkanélküliségi ráta (%) jan. 8,6 8,7 14 : 30 US Háztartások bevételei (hó/hó, %) jan. 0,3 0,4 14 : 30 US Háztartások fogyasztása (igazított, hó/hó, %) jan. 0,2 0,4 14 : 30 ES GDP (részletes, né/né, %) Q4 0,7 0,7 16 : 00 US Építőipari kiadások (hó/hó, %) jan. 0,2 0,7 16 : 00 US ISM feldolgozóipari BMI (pont) febr. 58,6 59,1 21 : 30 US Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) febr. 17,3 17, : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) jan. 0,9-1,9 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (részletes, havi, millió euró) dec * 9 : 00 CZ GDP (részletes, né/né, %) Q4 0,5 10 : 00 IT GDP (részletes, né/né, %) Q4 0,3 0,4 16 : 00 US Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe (előzetes, pont) jan. 95,0 94,4 4. IT Parlamenti választás - Paolo G. * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Módos Dániel modosd@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5