Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Emelkedtek a tőzsdék Európában és a tengerentúlon. Nyilvánosságra kerültek az acélt és alumíniumot érintő amerikai importvámokkal kapcsolatos részletek. Csalódást keltő adatok érkeztek a német iparról. Az acél és alumínium importját terhelő vámokkal kapcsolatos bizonytalanság közepette magasabb volatilitás mellett mérsékelten emelkedtek az amerikai részvényindexek. Tegnap este végül nyilvánosságra kerültek az importvámokkal kapcsolatos részletek. A korábbi információknak megfelelően az acélt 25%-os, az alumíniumot pedig 10% vámmal terhelnék. Ez alól azonnali mentességben részesül Kanada és Mexikó az érvényben lévő kereskedelmi kapcsolatokra, és nemzetbiztonsági okokra hivatkozva. Más országokra is az alapértéktől eltérő lehet a vám, amennyiben - Trump elnök megfogalmazása szerint - az USA hosszú távú partnereinek számítanak, mint például Ausztrália. Az importvámokat tegnaptól számítva 15 nap múlva léptetik érvénybe. A hírre pozitívan reagáltak a tőzsdék: a Dow 0,4%-os, az S&P500 0,5%-os pluszban fejezte be a kereskedést. A várakozásnál mérsékeltebb importvámok hatására ugyanakkor az acél- és alumíniumgyártók részvényei veszítettek értékükből. A US Steel 3,6%-kal, a Commercial Metals 4,3%-kal került lejjebb, a Century Aluminium 9,1%-ot esett. Európában is a pozitív tartományban zártak a főbb részvényindexek, miközben az EKB 2,3%-ról 2,4%-ra emelte az euróövezetre vonatkozó 2018-as növekedési előrejelzését. Ugyanakkor az Európai Központi Bank monetáris tanácsának kamatdöntő ülését követő sajtótájékoztatón Mario Draghi váratlan bejelentést tett, amely szerint az EKB növelheti a jelenleg havi 30 milliárd eurós eszközvásárlásait, amennyiben romlanak a gazdasági kilátások. A hírre gyengülni kezdett az euró. Az EKB nyilatkozatában is hangsúlyozta, hogy az eszközvásárlási program legalább 2018 szeptemberéig fog tartani, vagy tovább, ha szükséges. A nemzetközi trendeknek megfelelően a BUX is emelkedett. A hazai nagypapírok közül a legnagyobb mértékben a Mol erősödött, 2,5%-ot. A Goldman Sachs Ft-ról Ft-ra növelte az OTP célárát. A bank részvényei 0,8%-ot emelkedtek a csütörtöki kereskedésben. A GVH engedélyezte, hogy a Konzum és társkérelmezői közvetlen közös irányítást szerezzenek az Appeninn felett. A hírre az Appennin 7,3%-ot ralizott. Az euró gyengült a dollárral szemben, tegnap 0,8%-kal csökkent az EUR/USD devizakereszt. Csökkentek a nyersanyagárak, a WTI hordónkénti ára 1,9%-kal lett kevesebb, az arany 0,3%-ot mozdult lefelé. A Bitcoin folytatta a napok óta tartó lejtmenetét, a ma reggeli kereskedésben már 8500 dollár alatt is járt az árfolyam. Kamatdöntő ülést tartott a Bank of Japan. A monetáris tanács 8-1 arányban döntött amellett hogy a 10 éves japán államkötvény hozamának célértékét változatlanul 0% közelében tartja. Nyilatkozatában a japán jegybank nem adott iránymutatást azzal kapcsolatban, hogy mikor csatlakozhat a világ többi jegybankjához az eszközvásárlási program volumenének csökkentésével. Csalódást keltő adat érkezett a német iparról. Az ipari megrendelések januárban 3,9%-kal csökkentek az előző hónaphoz képest, szemben az 1,5%-os visszaesést előrevetítő elemzői konszenzussal. Az indikátort a külföldi megrendelések 4,6%-os csökkenése húzta le, de a belföldi megrendelések száma is 2,8%-kal kevesebb lett. Közzétette a februári inflációs statisztikát a KSH. 1,9%-kal nőttek a fogyasztói árak februárban az előző év azonos időszakához képest. Ma teszik közzé az amerikai munkanélküliségi és bérstatisztikát. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS MÁRCIUS 9. Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,0 0,4 2,4 VIX 16,5-6,9 50 WTI 60,1-1,9-0,5 DOW 24895,2 0,4 0,7 US 2Y 2,25 0,0 36 Brent 63,61-1,1-4,9 Nasdaq ,4 0,5 8,9 US 10Y 2,87-1,7 46 Arany 1322,0-0,3 1,5 DAX 12355,6 0,9-4,4 GER 2Y -0,55-1,1 8 Ezüst 16,49 0,0-2,7 CAC ,1 1,3-1,1 GER 10Y 0,63-2,7 21 EUR/USD 1,23-0,8 2,6 FTSE ,2 0,6-6,3 PT10Y 1,82-4,0-12 EUR/GBP 0,89-0,1 0,3 FTSE MIB 22731,1 1,1 4,0 IT 10Y 1,98-6,4-2 EUR/NOK 9,65-0,4-2,0 Stoxx ,6 1,0-3,2 SP 10 1,40-4,2-17 USD/CAD 1,29-0,1 2,5 - Banks 167,2-0,1 1,3 itraxx 51,8-1,8 15 AUD/USD 0,78-0,4-0,2 Nikkei ,1 0,0-6,1 JPY 2Y -0, USD/JPY 106,20 0,1-5,7 SSEC 3307,2 0,6 0,0 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,38-0,6 2,2 RTS 1270,2 0,0 10,0 RUS10 7,1 0,0-7 USD/RUB 57,085 0,4-1,0 WIG ,09-1,6-5,7 POL 10 3,2-1,2-2 EUR/PLN 4,20-0,1 0,6 PX ,2 0,5 3,7 CZ10 1,9-0,2 28 EUR/RON 4,654 0,8-0,5 BUX ,3-1,8 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 311,68-0,1 0,4 OTP ,8 6,6 1 év 0, USD/HUF 253,10 0,7-2,2 MOL ,2 0,0 3 év 0, CHF/HUF 266,08 0,0 0,4 MTelekom 444 0,1-3,2 5 év 1, PLN/HUF 74,11 0,0-0,2 Richter ,4-15,6 10 év 2, GBP/HUF 349,55 0,2 0,1 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,02 0,0-1,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2018.jan. 2,1 MNB 0,9 FRA: 2017Q4 4,4% 2017Q4 2,7% 2016 tény 0,4 FED 1,25-1,5% - 3x6 0, tény 2,2% 2016 tény 1,7% 2017 tény 2,4 EKB 0,0% - 9x12 0, tény 4,0% 2017 tény 2,5% 2018 progn. 2,0 BOE 0,25 CDS 5Y 76,91 0,0-6, progn. 3,7% 2018 progn. 2,3% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). Forrás: Reuters, OTP Elemzés 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 30 EZ Sentix befektetői bizalom (pont) jan : 00 EZ Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) jan. 2,3 2,1 1, : 15 CH Fogyasztói árindex (év/év, %) febr. 0,6 0,5 0,7 14 : 00 RU Fogyasztói árindex (év/év, %) febr. 2,2 2,3 2, : 30 UK Halifax Lakásárak (hó/hó, %) febr. 0,4 0,3-0,6 13 : 00 PL Kamatdöntés (%) jan. 1,5 1,5 1,5 14 : 15 US ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak (hó/hó, ezer fő) dec. 235,0 195,0 234, : 50 JP Folyó fizetési mérleg (negyedéves, milliárd euró) febr. 607,4 310,0 797,2 4 : 00 CN Export (év/év, %) - 44,5 13,9 11,1 4 : 00 CN Import (év/év, %) febr. 6,3 9,7 36,9 4 : 00 CN Külkereskedelmi mérleg egyenlege (havi, milliárd dollár) febr. 33,7 0,6 20,3 8 : 00 DE Ipari megrendelések (hó/hó, %) Q4-3,9-1,6 3,8 9 : 00 HU Fogyasztói árindex (év/év, %) jan. 1,9 2,0 2,1 13 : 45 EZ Kamatdöntés (betét, %) Q4-0,4-0,4-0,4 14 : 30 US Új munkanélküli segélykérelmek-száma (ezer fő) Q : 30 US Folyamatosan segélyezettek száma (ezer fő) febr : 30 JP Háztartások kiadásai (év/év, %) febr. 1,9-1,2-0,1 2 : 30 CN Fogyasztói árindex (év/év, %) Q4 2,9 2,5 1,5 5 : 00 JP Kamatdöntés (%) febr. -0,1-0,1-0,1 8 : 00 DE Ipari termelés (hó/hó) jan. -0,5 0,5-0,6 8 : 00 DE Külkereskedelmi mérleg (igazított, milliárd EUR) febr. 21,3 20,7 21,4 8 : 45 FR Ipari termelés (hó/hó) jan. -0,3 0,5 9 : 00 SP Ipari termelés (év/év, %) jan. 5,1 6,1 9 : 00 CZ Fogyasztói árindex (év/év, %) jan. - 2,2 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (havi, millió euró) Q4-513,0 10 : 30 UK Ipari termelés (év/év, %) jan. 1,5 0,0 10 : 30 UK Feldolgozóipari termelés (év/év, %) febr. 2,8 1,4 14 : 30 US Nem mezőgazdasági álláshelyek változása (hó/hó, ezer db) febr. 190,0 200,0 14 : 30 US Munkanélküliségi ráta (%) jan. 4,0 4,1 14 : 30 US Átlagkeresetek (hó/hó, %) dec. 0,2 0,3 14 : 30 US Átlagkeresetek (év/év, %) Q4 2,8 2,9 14 : 30 US Átlagos heti munkaórák száma Q4 34,4 34,3 16 : 00 US Nagykereskedelmi készletek (hó/hó, %) jan. - 0,6 Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Lukács Balázs balazs.lukacs@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5