Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Kétszámjegyű éves növekedés a fejlett részvénypiacokon 2017-ben, bár a nyugat-európai benchmarkok többsége elmaradt a tengerentúli indexek többségétől. A BUX 23%-ot emelkedett 2017-ben, az OTP 27%-ot drágult tavaly. 2 éves csúcson az olaj. A réz ára 30%-ot emelkedett 2017-ben. A tavalyi év utolsó kereskedési napján alacsony forgalom mellett kismértékben gyengültek az amerikai részvényindexek. Az S&P és a Dow egyaránt 0,5%-ot veszített értékéből, míg a Nasdaq100 és a Nasdaq Composite 0,7%-ot csökkent. A pénteki kereskedés azonban keveset rontott az indexek éves teljesítményén. Az S&P 19%-ot emelkedett tavaly, a Dow 25%-öt, a Nasdaq Composite 28, a Nasdaq100 pedig 32%-os nyereséggel zárta az évet. Az S&P-n belül a félvezetőgyártók 36%-os árfolyamnyereséget halmoztak fel 2017-ben, a kiskereskedelmi szektor 29%-et, a pénzügyi szolgáltatók pedig 23%-os nyereséget könyvelhettek el. Vállalati szinten, az S&P500 legnagyobb nyertese az Align Technology fogászati eszközöket gyártó társaság, mely 136%-ot rallizott 2017 során. A top20-ba emellett még három egészségügyi társaság került be, kettő pedig a top10-ben is benne van, bizonyítandó, milyen jó évet zárt az amerikai egészségügyi szektor is. Európában is keveset változtatott az összképen a pénteki kereskedés, amikor a Stoxx600 0,1%-kal morzsolódott le. A FTSE 0,8%-ot erősödött, a DAX pedig 0,5%-ot gyengült az év utolsó kereskedési napján. Az egész évet tekintve a Stoxx600 8%-os emelkedést mutatott, ami a legmagasabb éves növekedés a 2013-as 17%-os éves növekedés óta. A DAX 13, a FTSE 8%-ot emelkedett a tavalyi év során, miközben számos nyugat-európai benchmark kétszámjegyű éves növekedést mutatott. A bécsi ATX 30% feletti növekedéssel örvendeztette meg a befektetőket 2017-ben, míg a görög ASE-index is 24%-os árfolyamnyereséget hozott. A régióban a lengyel WIG 26%-os emelkedése 2017-ben korántsem volt egyedülálló, a BUX 23%-os növekedést mutatott az év során, melyhez 0,5%-ot tett még a múlt pénteki kereskedés. A cseh benchmark 16%-os növekedést mutatott 2017-ben. A feltörekvő piacokon a török tőzsdeindex közel 50%-os növekedése azért kiugró teljesítmény volt ben. A pénteki kereskedésben a Mol 1,2, illetve az OTP 0,3%-os erősödést mutatott, miközben a Richter 0,1%-nál kevesebbet veszített értékéből, az MTelekom pedig 0,2%-ot gyengült. Éves visszatekintésben az OTP-papírok 27%-os drágulása vezeti s sort, a Mol 15%-ot rallizott, míg a Richter 10%-ot emelkedett 2017-ben. Az MTelekom-papírok árfolyama 9%-ot esett a tavalyi év során. Az ázsiai piacok is jó évet zártak, az MSCI Asia részvényindexe közel 30%-ot emelkedett 2017-ben. A japán piac különösen jó évet tudhat maga mögött, a japán részvényindexek is kétszámjegyű növekedést könyvelhettek el, a Topix 20, a Nikkei 19%-ot emelkedett 2017-ben. Az idei év első kereskedési napján a kínai és hongkongi mutatók a zöld tartományban végeztek, miközben a japán indexek gyengülést mutattak. A devizapiacon az euró jelentős erősödése jellemezte a tavalyi évet, a közös európai fizetőeszköz az év során 3%-ot erősödött a dollárral szemben. Az euró ilyen mértékű erősödésére 2003 óta nem volt példa. A tavalyi év utolsó kereskedési napján az euró az 1,20-as szintre lépett a dollár ellenében, szeptember óta első alkalommal. A brit font 0,6%-ot erősödött a dollárral szemben pénteken, az 1,3525-ös szint bő három hónapja a legmagasabb. A Bloomberg Dollar Indexe közel 9%-os csökkenést mutat 2017 egészét tekintve. Az EURHUF-kereszt pénteken közel 1 forinttal, 310,8-re emelkedett, ez 0,3%-os forint leértékelődést jelent. A forint az év során a 310-es szint közelében ingadozott az euró ellenében, az év egészét tekintve 0,4%-ot gyengült a hazai fizetőeszköz. Nagyobb forintgyengülés az év utolsó harmadában indult meg, a nyár végén jegyzett 303 alatti szintről az év végéig 2,7%-kal értékelődött le a forint. A dollár/forint-jegyzések tekintetében folyamatos forinterősödés jellemezte a tavalyi év nagyobbik részét, némi korrekció indult meg a negyedik negyedévben, ezzel együtt több mint 12%-os felértékelődést mutatott a forint 2017-ben a dollárral szemben. Az év utolsó kereskedési napján 60 dollár fölé emelkedett a WTI hordónkénti ára, ami 2 éves csúcsot jelent. Az áremelkedés közvetlen mozgatója a csökkenő amerikai készletek, illetve a legutóbb, Líbiában bekövetkezett olajvezeték-robbanás híre. A Brent ára 0,2%-ot emelkedett aznap. Az egész évet tekintve 18%-ot drágult a Brent és 13%-ot a WTI. 2

3 Magyar Régió Globál A nyersanyagpiacon az arany ára a várakozások szerint alakult tavaly, 12,5%-ot emelkedett megközelítve az év elején kiadott 13%-os éves növekedésre vonatkozó várakozásokat. Az aranynál is többet drágult tavaly a réz, az éves áremelkedés meghaladta a 30%-ot. A mezőgazdasági nyersanyagok piacán a legjobban a gyapot teljesített. Az új év első hetén számos új adat jelenik meg, az amerikai beszerzési menedzser-indexek, a gépjárműeladások, illetve pénteken többek között a decemberi foglalkoztatási jelentés állhat a figyelem középpontjában. Termék neve Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza változás YTD Termék neve Hozam változás* YTD* Termék neve Záró ár változás S&P ,6-0,5 19,4 VIX 11,0 8,4-21 WTI 60,42 1,0 12,5 DOW 24719,2-0,5 25,1 US 2Y 1,89-2,0 69 Brent 66,87 0,2 17,7 Nasdaq ,4-0,7 31,5 US 10Y 2,41-2,1-2 Arany 1302,5 0,6 13,1 DAX 12917,6-0,5 12,5 GER 2Y -0,63-1,7 16 Ezüst 16,95 0,6 6,4 CAC ,6-0,5 9,3 GER 10Y 0,42 0,3 22 EUR/USD 1,1996 0,5 14,1 FTSE ,8 0,9 7,6 PT10Y 1,93 7,0-183 EUR/GBP 0,8883 0,0 4,3 FTSE MIB 21853,3-1,2 13,6 IT 10Y 2,00 5,0 17 EUR/NOK 9,8486 0,0 8,4 Stoxx ,2-0,1 7,7 SP 10 1,57 5,4 18 USD/CAD 1,2577 0,1-6,4 - Banks 165,0 0,4 23,0 itraxx 45,1 1,6-38 AUD/USD 0,7801 0,1 8,1 Nikkei ,9 0,0 19,1 JPY 2Y -0,14 0,0 4 USD/JPY 112,67-0,2-3,6 SSEC 3368,8 1,9 8,5 JPY 10Y 0,05 0,0 0 GBP/USD 1,3512 0,5 9,5 RTS 1154,4 0,3 0,2 RUS10 7,59 0,0-9 USD/RUB 57,658 0,3-5,9 WIG ,2-0,8 26,4 POL 10 3,30-0,2-9 EUR/PLN 4,1755 0,0-5,2 PX ,2 0,0 17,0 CZ10 1,58 0,0 238 EUR/RON 4,6772 0,5 3,1 BUX 39377,3 0,5 23,0 3 hó DKJ 0,04 0,1-12 EUR/HUF 310,53 0,2 0,6 OTP 10720,0 0,3 27,6 1 év 0,05 0,2-13 USD/HUF 258,84-0,2-11,8 MOL 3005,0 1,2 16,5 3 év 0,55 0,0-31 CHF/HUF 264,98 0,0-8,0 MTelekom 458,0-0,2-8,0 5 év 1,17 1,0-60 PLN/HUF 74,280 0,2 6,0 Richter 6780,0-0,1 9,2 10 év 2,05-3,0-115 GBP/HUF 349,35 0,2-3,3 * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). YTD 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 HU Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (pont) dec. - 58, : 00 HU Kormányzati szektor egyenelege (GDP %-a) Q3-0,2 16 : 00 US Építőipari kiadások (hó/hó, %) nov. 0,4 1,4 16 : 00 US ISM feldolgozóipari BMI (pont) dec. 57,9 58,2 20 : 00 US FOMC kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve nov : 30 US Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) dec. 17,4 17, : 00 HU Munkanélküliségi ráta nov. - 4,0 14 : 15 US ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak (hó/hó, ezer fő) dec : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) nov. -1,2 9 : 00 HU Ipari termelői árak nov. - 4,5 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) dec. 1,3 1,5 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) dec. 1,0 1,1 14 : 30 US Munkanélküliségi ráta dec. 4,1 4,1 14 : 30 US Átlagkeresetek (év/év, %) dec. 2,5 2,5 14 : 30 US Átlagkeresetek (hó/hó, %) dec. 0,3 0,2 14 : 30 US Nem mezőgazdasági álláshelyek változása (hó/hó, ezer db) dec : 00 US Gyártói megrendelések (hó/hó, %) nov. 1,3-0,1 16 : 00 US ISM nem-feldolgozóipari BMI (pont) dec. 57,5 57,4 * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Rátkai Orsolya ratkaio@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5