2006. I-IV. negyedévi gyorsjelentés. a Budapesti Értéktőzsdére. Konszolidált beszámoló

2006. I-IV. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Konszolidált beszámoló

Gyorsjelentésünk első részében a Richter Csoport konszolidált adatait ismertetjük, míg a második részben mutatjuk be önállóan az Anyavállalat 2006. I-IV. negyedévi tevékenységének eredményét. 1. Richter Csoport A Társaság 2006. éves konszolidált beszámolójába a PK2-es adatlapon (7-9. oldal) felsorolt leányvállalatai, közös vezetésű vállalatai és társult vállalatai kerültek bevonásra. A konszolidációba bevont meghatározó leányvállalatok, közös vezetésű és társult vállalatok a fő tevékenységük szerint csoportosítva a következők: Név Ország Tulajdoni hányad Termelő leányvállalatok Gedeon Richter Romania S.A. Románia 99,10 ZAO Gedeon Richter-RUS Oroszország 100,00 GZF Polfa Sp. z o.o. Lengyelország 70,11 Richter-Themis Ltd. India 51,00 Megjegyzés Kereskedelmi vállalatok Gedeon Richter USA Inc. USA 100,00 Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 50,00 Részarányosan konszolidált Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 99,99 Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 100,00 Mediberia S.A. Spanyolország 100,00 Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 60,00 Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 60,00 Az anyavállalat részére szolgáltatást nyújtó leányvállalatok RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 100,00 Humanco Kft. Magyarország 100,00 Reflex Kft. Magyarország 100,00 Chemitechnik Pharma Kft. Magyarország 66,67 Gyógyszer-nagykereskedelmi vállalatok Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Magyarország 50,00 Részarányosan konszolidált Zrt. Hungaropharma Zrt. Magyarország 30,68 Equity módszerrel konszolidált Sibofarm S.A. Románia 98,05 2

2006. I-IV. negyedév - Konszolidált 2. Összefoglalás A 2006. év során elért konszolidált árbevétel 209.419 MFt volt, ami 21,3 -os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A dollárban mért konszolidált árbevétel 997,2 M$ volt, ami 15,4 -os növekedést jelent. Az üzleti eredmény 2006-ban 50.197 MFt volt, ami 26,8 -os növekedést jelent az előző éves szinttel összehasonlítva. Az üzleti eredményhányad 2006 I-IV. negyedéve során 24,0 volt, szemben a bázis időszakban elért 22,9 -kal. A mérleg szerinti eredmény a vizsgált időszakban 52.098 MFt volt, ami 15,0 -os emelkedést jelent az előző éves szinthez viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 2.795 Ft/részvény, ami 15,0 -os növekedést jelent 2005. éves szinthez képest. A mérlegfőösszeg 2006. december 31-én 325.594 MFt volt, ami 48.014 MFt-tal magasabb a 2005. december 31-i állománynál. A Csoport pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. A Csoport egyes tagvállalatainál 2006. év során bekövetkezett fontosabb eseményekről az alábbiakban számolunk be: Indiai közös vállalatunk, a Richter-Themis Ltd. az első sikeres kísérleti gyártások után a negyedik negyedévben már megkezdte az intermedier szállításokat az anyavállalatnak. A 2006. év során az anyavállalat tulajdoni részesedése a GZF Polfa-ban 70,11 -ra emelkedett, miután a privatizációs szerződésnek megfelelően megvásárolta a dolgozóktól az állam által a részükre átadott részvényeket. A Gedeon Richter Romania S.R.L. vertikális piaci pozícióinak erősítése céljából leányvállalatán az Armedica Trading S.R.L.-en keresztül több nagykereskedelmi és patikai társaságot is felvásárolt 2006-ban. A második negyedévben 98,05 -os tulajdonrészt vásárolt a Sibofarm S.R.L. gyógyszer nagykereskedelmi csoportban, majd 99,94 -os részesedést szerzett a Gedeon Richter Farmacia S. A. ban, amely patikai társaságok többségi tulajdonosa. A negyedik negyedévben további akvizíciókra került sor, amelyekről az anyavállalati rész 14.2.1. fejezetében, a 26. oldalon adunk tájékoztatást. 3

3. Értékesítés A Richer Csoport árbevételét és nyereségét alapvetően a Richter Gedeon Nyrt. tevékenysége határozza meg. A Csoport értékesítésének növekedése elsősorban az Anyavállalat forgalombővülését tükrözi. A Csoport árbevétele 2006 I-IV. negyedévében 209.419 MFt (997,2 M$) volt, amelyet az alábbi táblázatban részletezünk. 3.1 Az értékesítés régiónkénti megoszlása MFt 2006. 2005. Változás december 31. Magyarország 54.831 57.117-2.286-4,0 Export 154.588 115.480 39.108 33,9 FÁK 65.605 43.528 22.077 50,7 EU (1) 47.700 39.595 8.105 20,5 USA 19.110 14.510 4.600 31,7 Egyéb országok 22.173 17.847 4.326 24,2 Összesen 209.419 172.597 36.822 21,3 M$ 2006. 2005. Változás december 31. Magyarország 261,1 286,0-24,9-8,7 Export 736,1 578,3 157,8 27,3 FÁK 312,4 218,0 94,4 43,3 EU (1) 227,1 198,3 28,8 14,5 USA 91,0 72,7 18,3 25,2 Egyéb országok 105,6 89,3 16,3 18,3 Összesen 997,2 864,3 132,9 15,4 Átlagárfolyam ($ / Ft) (2) 210,0 199,7 10,3 5,2 Megjegyzések: (1) (2) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt leértékelődését tükrözi. 2006 I-IV. negyedévében a 210,0 $/Ft-os átlagárfolyam 5,2 -kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés régiónkénti alakulásának elemzését az anyavállalati részben mutatjuk be. A konszolidált árbevételt jelentősen befolyásoló leányvállalatok és közös vezetésű vállalat konszolidálás előtti forgalmának alakulása: MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés december 31. december 31. GZF Polfa 11.768 10.185 15,5 56,0 51,0 9,8 Gedeon Richter Romania 4.306 3.437 25,3 20,5 17,2 19,2 Gedeon Richter-RUS 5.439 2.378 128,7 25,9 11,9 117,6 Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt.* 19.074 16.552 15,2 90,8 82,9 9,5 * Megjegyzés: Tulajdoni részaránynak megfelelő árbevétel. 4

2006. I-IV. negyedév - Konszolidált A 2006. év során valamennyi fent említett vállalat növelte árbevételét. A Gedeon Richter-RUS értékesítése kiugróan emelkedett, részben az orosz DLO (szociálisan hátrányos helyzetűek gyógyszerellátását célzó közgyógy ) program keretében történt eladások következtében. 4. Fontosabb pénzügyi mutatószámok MFt M$ 2006. 2005. Változás 2006. 2005. Változás december 31. december 31. Összes árbevétel 209.419 172.597 21,3 997,2 864,3 15,4 Bruttó fedezet 119.405 97.024 23,1 568,6 485,9 17,0 Üzleti eredmény 50.197 39.591 26,8 239,1 198,3 20,6 Pénzügyi eredmény 1.734 5.747-69,8 8,3 28,8-71,2 Adózás előtti eredmény 52.779 46.186 14,3 251,4 231,3 8,7 Mérleg szerinti eredmény 52.098 45.313 15,0 248,2 226,9 9,4 2006. 2005. december 31. Fedezeti hányad 57,0 56,2 Üzleti eredményhányad 24,0 22,9 Mérleg szerinti eredményhányad 24,9 26,3 5. Költségek, ráfordítások, eredmény Az értékesítés költségei 90.014 MFt-ot tettek ki, 19,1 -kal többet, mint az előző év során. A működési költségek közül az értékesítési és marketing költségek 37.911 MFt-ot értek el a vizsgált időszakban, amely 24,9 -os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A vizsgált időszakban az árbevételhez viszonyított arányuk az előző évben elért 17,6 -ról 18,1 -ra emelkedett. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 14.894 MFt-ot tett ki a vizsgált időszakban, és 11,8 -kal állt magasabban, mint az előző évben. A kutatási és fejlesztési költség árbevételhez viszonyított aránya 2006-ban 6,8, értéke pedig 14.198 MFt volt. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlege 1.129 MFt ráfordításról 2.205 MFt-ra emelkedett, 2005-ben ugyanis az újonnan bevont vállalatok negatív goodwill elszámolása csökkentette a ráfordításokat. Az üzleti tevékenység eredménye 26,8 -kal növekedett (50.197 MFt-ra), míg a konszolidált üzleti eredményhányad 22,9 -ról 24,0 -ra emelkedett. Az adózás előtti eredmény 52.779 MFt, amely 6.593 MFt-tal magasabb a 2005-ben elért szintnél. Az adózott eredmény 52.161 MFt volt, amely az anyavállalati eredménynél 1.993 MFt-tal volt magasabb a vizsgált időszakban. 5

A külső tulajdonosok részesedése az adózott eredményből 63 MFt volt. A konszolidált mérleg szerinti eredmény 6.785 MFt-tal nőtt, így 2006 év végére elérte az 52.098 MFt-ot, árbevételhez viszonyított aránya a bázisidőszaki 26,3 -kal szemben 24,9 -ot tett ki. 6. Mérleg 2006. december 31-én a Csoport mérlegfőösszege 325.594 MFt volt, ami 48.014 MFt-tal, azaz 17,3 -kal haladta meg a 2005. december 31-i szintet. A befektetett eszközök értéke 2006. december 31-én 160.678 MFt volt, ami főként az ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések magasabb értéke miatt 14,7 -kal nőtt a 2005. év végi állapothoz képest. A forgóeszközök értéke a 2005. december 31-i értékhez viszonyítva 27.453 MFt-os (20,0 -os) növekedés után 2006. december 31-én 164.916 MFt-on állt, amely a pénzeszközök és - a magas árbevétel, valamint a hosszabb fizetési határidejű DLO-szállítások következményeként - a vevőállomány növekedéséből adódik. A Csoport saját tőkéje 288.915 MFt, amely a nyitó egyenleghez képest 42.375 MFt-os növekedést mutat. A Csoport rövid lejáratú kötelezettségei 2006. december 31-én 28.713 MFt-ot tettek ki, azaz 19,2 -kal nőttek a 2005. december 31-i állományhoz képest, ami javarészt a szállítóállomány, valamint az egyéb kötelezettségek növekedésével magyarázható. 7. A foglalkoztatottak záró állományi létszáma 2006. 2005. Növekedés december 31. december 31. Richter Gedeon Nyrt. 5.971 5.867 104 Termelő leányvállalatok 1.770 1.688 82 Kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző leány- és közös vezetésű vállalatok 785 523 262 Összesen 8.526 8.078 448 6

2006. I-IV. negyedév - Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: nem igen IFRS PK2. Konszolidált vállalatok Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Leányvállalatok ZAO Gedeon Richter-RUS Gedeon Richter Romania S.A. Tulajdoni hányad Szavazati jog (1) Tevékenység Oroszország 9.738 100,00 100,00 Gyógyszeripari gyártás Románia 12.146 99,10 99,10 Gyógyszeripari gyártás GZF Polfa Sp. z o.o Lengyelország 15.585 70,11 70,11 Gyógyszeripari gyártás Richter Themis Ltd. India 596 51,00 51,00 Gyógyszeripari gyártás Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 10 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Gedeon Richter USA Inc. USA 23 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 19 99,99 99,99 Gyógyszeripari termékek kereskedelme RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 328 100,00 100,00 Pénzügyi-számviteli és controlling tevékenység Gedeon Richter Ukrajna 1.852 98,10 98,10 Gyógyszeripari gyártás UA V.A.T. Biowet Drwalew S.A. Lengyelország 58 69,86 69,86 Állatgyógyászati termékek gyártása Gedeon Richter UK Ltd. Nagy-Britannia 0,0004 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Mediberia S.A. Spanyolország 15 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medimpex Hong-Kong Ltd. Hong Kong 0,0001 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Nedermed B.V. Hollandia 5 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medimpex Japan Co. Ltd. Japán 99 90,90 90,90 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 2 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 0,01 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Humanco Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Szociális, jóléti szolgáltatás 7

Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Konszolidációba újonnan bevont leányvállalatok Tulajdoni hányad Szavazati jog (1) Tevékenység Pesti Sas Holding Kft. Magyarország 142,5 100,00 100,00 Vagyonkezelés Richter Szolgáltató Magyarország 6 100,00 100,00 Étkeztetés Kft. Reflex Kft. Magyarország 235 100,00 100,00 Szállítmányozás, fuvarozás Cito-Trans Kft. Magyarország 15 100,00 100,00 Gépjármű kölcsönzés Chemitechnik Magyarország 12 66,67 66,67 Mérnöki szolgáltatás Pharma Kft. GYEL Kft. Magyarország 101 66,00 66,00 Minőségellenőrzési szolgáltatás Armedica Trading S.R.L. Románia 524 98,11 98,11 Vagyonkezelés Sibofarm S.A. Románia 7,7 98,05 98,05 Gyógyszeripari nagykereskedelem Activ Pharma S.R.L. Románia 0,2 96,76 96,76 Gyógyszeripari nagykereskedelem TMT S.R.L. Románia 0,8 98,05 98,05 Gyógyszeripari nagykereskedelem ABC S.R.L. Románia 0,02 98,05 98,05 Gyógyszeripari nagykereskedelem Gedeon Richter Farmacia S.A. Románia 7,7 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Anemona S.R.L Románia 0,02 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Amina Farm S.R.L. Románia 0,02 93,15 93,15 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Magnolia S.R.L. Románia 0,02 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Miraculus S.R.L Románia 0,04 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Helodeea S.R.L Románia 0,02 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Adonis S.R.L. Románia 0,2 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Goldfarm S.R.L Románia 0,01 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Bioplus S.R.L. Románia 0,01 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Regis S.R.L. Románia 1,12 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Corifarm S.R.L. Románia 0,01 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Sanatatea S.R.L Románia 0,09 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Farmacon Plus S.R.L. Románia 0,15 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Marifarm S.R.L Románia 0,01 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Vitas S.R.L. Románia 0,01 98,05 98,05 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Gedeon Richter France S.A.R.L. Franciaország 8,2 99,67 99,67 Gyógyszeripari termékek kereskedelme 8

2006. I-IV. negyedév - Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Tulajdoni hányad Szavazati jog (1) Tevékenység Magyarország 2.000 50,00 50,00 Gyógyszeripari nagykereskedelem Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Közös vezetésű vállalatok (2) Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt. Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 39 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medimpex Irodaház Kft. Magyarország 606 50,00 50,00 Ingatlan bérbeadás Pesti Sas Patika Bt. Magyarország 0,05 74,00 50,00 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Farnham Laboratories Ltd. Nagy-Britannia 0,001 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Társult vállalatok (3) Tulajdoni hányad Szavazati jog (1) Tevékenység Hungaropharma Zrt. Magyarország 6.019 30,68 30,68 Gyógyszeripari nagykereskedelem Pannonmedicina Zrt. Magyarország 420 33,65 33,65 Gyógyszeripari nagykereskedelem Salvia-Med Bt. (4) Magyarország 0,09 13,04 20,00 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Szondi Bt. (4) Magyarország 5 33,00 33,00 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Gyulai Fodormenta Bt. Magyarország 0,1 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Top Medicina Bt. Magyarország 2 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek kiskereskedelme Gedeon Richter Ukrfarm O.O.O. Ukrajna 57 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Medservice Richter O.O.O. Kazahsztán 3 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Pharmarichter O.O.O. Oroszország 0,37 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek promóciója P.S.P. Richter O.O.O. Grúzia 4 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Richpangalpharma O.O.O. Moldávia 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Richter- Lambron O.O.O. Örményország 131 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Vita-Richter O.O.O. Azerbajdzsán 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme ZAO Farmograd Oroszország 0,07 45,00 45,00 Gyógyszeripari termékek kereskedelme Megjegyzések: (1) A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. (2) A közös vezetésű vállalatok részarányosan kerültek bevonásra a konszolidációba. (3) A társult vállalatok equity módszerrel kerültek bevonásra a konszolidációba. (4) 2006. IV. negyedévében a Szondi Bt.-ben, illetve a Salvia-Med Bt.-ben lévő részesedésekből értékesítés történt, mely a tulajdoni hányadok változását eredményezte. (5) 2006. III. negyedévében a Liget Patikában lévő 20-os részesedésből 10 értékesítésre került, így a vállalkozás a továbbiakban a könyv szerinti érték módszerével szerepel a konszolidált beszámolóban. 9

Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg 2006. dec. 31. Nem auditált MFt 2005. dec. 31. Auditált MFt Változás ESZKÖZÖK 325.594 277.580 17,3 Befektetett eszközök 160.678 140.117 14,7 Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 135.759 122.780 10,6 Immateriális javak 4.468 3.297 35,5 Befektetési célú ingatlanok 772 742 4,0 Befektetett pénzügyi eszközök 16.415 11.720 40,1 Halasztott adó-eszközök 1.050 944 11,2 Goodwill 1.894 429 341,5 Adott kölcsönök 320 205 56,1 Forgóeszközök 164.916 137.463 20,0 Készletek 52.185 47.327 10,3 Vevők 44.965 32.660 37,7 Egyéb rövid lejáratú követelések 8.642 5.394 60,2 Értékpapírok 7.912 18.931-58,2 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök 51.212 33.151 54,5 FORRÁSOK 325.594 277.580 17,3 Saját tőke 288.915 246.540 17,2 Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 Részvényázsió 15.209 15.207 0,0 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 Saját részvények (538) (145) 271,0 Átértékelési tartalék (3.537) (3.745) -5,6 IFRS 2 tartalék 1.753 - n.a. Valós értékelés értékelési tartalék 43 164-73,8 Eredménytartalék 253.872 212.946 19,2 Külső tulajdonosok részesedése 5.832 6.486-10,1 Hosszú lejáratú kötelezettségek 2.134 474 350,2 Hitel / kölcsön 521 403 29,3 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 1.505 - n.a. Halasztott adó kötelezettség 108 71 52,1 Rövid lejáratú kötelezettségek 28.713 24.080 19,2 Hitel / kölcsön 377 118 219,5 Szállítók 16.791 14.516 15,7 Egyéb kötelezettségek 10.659 8.471 25,8 Céltartalékok 886 975-9,1 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 10

2006. I-IV. negyedév - Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás 2006 Nem auditált MFt január december 2005 Auditált MFt Változás Értékesítés nettó árbevétele 208.666 171.720 21,5 Nettó royalty bevételek 753 877-14,1 Összes árbevétel 209.419 172.597 21,3 Értékesítés költségei (90.014) (75.573) 19,1 Bruttó fedezet 119.405 97.024 23,1 Értékesítési és marketing költségek (37.911) (30.358) 24,9 Igazgatási és egyéb működési költségek (14.894) (13.325) 11,8 Kutatás-fejlesztés költségei (14.198) (12.621) 12,5 Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye (2.205) (1.129) 95,3 Üzleti tevékenység eredménye 50.197 39.591 26,8 Társult vállalkozásoktól származó eredmény 848 848 0,0 Pénzügyi tevékenység eredménye 1.734 5.747-69,8 Adózás előtti eredmény 52.779 46.186 14,3 Társasági és halasztott adó (618) (543) 13,8 Adózott eredmény 52.161 45.643 14,3 Külső tulajdonosok részesedése az eredményből (63) (330) -80,9 Mérleg szerinti eredmény 52.098 45.313 15,0 Egy részvényre jutó eredmény (EPS) Ft Alap 2.797 2.436 14,9 Korrigált 2.795 2.431 15,0 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 11

Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I-IV.negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash flow kimutatás 2006. dec. 31. Nem auditált MFt 2005. dec. 31. Auditált MFt Üzleti tevékenység Üzleti tevékenység nettó eredménye 50.197 39.591 Értékcsökkenési leírás 18.772 16.588 IFRS 2 hatás 1.753 - Követelések állományváltozása (15.553) (9.515) Készletek állományváltozása (4.858) (9.467) Kötelezettségek és egyéb tételek állományváltozása 5.876 3.206 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések csökkenésének eredménye 47 1.133 Külső tulajdonosokra jutó változás (654) 1.588 Üzleti tevékenységből származó nettó cash flow 55.580 43.124 Befektetési tevékenység Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések beszerzése (32.057) (29.841) Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések értékesítésének bevétele 584 281 Befektetett pénzügyi eszközök állományváltozása (4.691) 2.181 Értékpapírok állományváltozása 10.898 986 Adott kölcsönök állományváltozása (115) 99 Kamatok és kamatjellegű bevételek 11.310 8.609 Kapott osztalék 120 60 Goodwill (1.465) (175) Befektetési tevékenység nettó cash flow hatása (15.416) (17.800) Pénzügyi tevékenység Elsőbbségi részvény átváltás hozama 2 5 Saját részvények állományváltozása (393) 589 Fizetett osztalék törzsrészvényekre (11.114) (9.299) Fizetett osztalék elsőbbségi részvényekre (1) (1) Egyéb pénzügyi tevékenységből származó ráfordítás (9.696) (2.922) Hitelek nettó törlesztése (144) (362) Pénzügyi tevékenységre felhasznált nettó cash flow hatása (21.346) (11.990) Készpénz és pénz egyenértékű eszközök állományváltozása 18.818 13.334 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év elején 33.151 25.844 Árfolyamváltozás hatása 208 413 Új vállalatok bevonása miatti korrekció (965) (6.440) Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év végén 51.212 33.151 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 12

2006. I-IV. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Nem konszolidált beszámoló

1. Összefoglalás A Társaság összességében jó eredményekkel zárta a 2006. évet. Miközben valamennyi export piacunkon kiemelkedő teljesítményt értünk el, Magyarországon egyre nehezebben kezelhető piaci feltételekkel kellett szembenéznünk. Az év során 171.107 MFt (814,8 M$) árbevételt realizáltunk, ami figyelemre méltó, 21,4 -os (dollárban számítva 15,5 -os) növekedést jelent 2005-höz képest. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának fejlesztése. E készítmények értékesítése a Társaság eladásainak 30 -át jelentette 2006-ban, és dollárban mérve 29,6 -kal volt magasabb, mint 2005-ben. Egy másik kiemelten fontos célkitűzésünkkel, termékportfoliónk megújításával kapcsolatosan is sikerekről számolhatunk be. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítményeink forgalombővülése szintén jelentős mértékű volt, e termékeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 48 -ot ért el 2006 végén. A hazai piacon 2006-ban a Társaság árbevétele 36.171 MFt-ot (172,2 M$) tett ki, ami 11,4 -os (dollárban mérve 15,7 -os) csökkenést jelent. Ez az eredmény részben annak tudható be, hogy 2006. április elsejétől megszűnt a Wyeth OTC (vény nélkül forgalmazható) termékeire vonatkozó disztribúciós szerződésünk, de a gyógyszerpiaci környezetben bekövetkezett változások is negatívan hatottak az értékesítésre. Az egészségügyi rendszerben bevezetett új rendelkezések, valamint a jelenlegi makrogazdasági feltételek és a kormány nemrégiben hozott intézkedései következtében a Társaságnak várhatóan kedvezőtlenebb gazdasági környezettel kell számolnia a közeljövőben. Az exportból származó árbevétel 2006-ban 642,6 M$ volt, ami jelentős mértékű, 141,2 M$-os, azaz 28,2 -os emelkedést mutat a 2005. évhez képest. A növekedés elsősorban a FÁK térség 38,1 -os forgalombővülésének köszönhető. Az EU piacaira irányuló eladások euróban mérve 19,3 -kal növekedtek. Az USA piacán a Társaság árbevétele dollárban mérve 26,6 -kal emelkedett. Az Egyéb országok régióban is jó eredményt értünk el, a forgalom dollárban kifejezve 14,6 -kal bővült 2006-ban. Az üzleti eredmény 2006-ban 47.660 MFt (227,0 M$) volt, ami 10.296 MFt-tal (27,6 ) volt több az előző évben elért összegnél. Dollárban számítva 39,9 M$-os (21,3 ) bővülésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad a vizsgált időszakban 27,9 volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 26,5 -kal. Az adózott eredmény 2006-ban 50.168 MFt (238,9 M$) volt, ami 15,0 -os (dollárban számítva 9,4 ) emelkedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az adózott eredmény emelkedésében fontos szerepet játszott az export piacainkon elért kiemelkedő forgalom és nyereség növekedés, míg a pénzügyi átértékelések részben csökkentették azt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva 2006-ban 2.692 Ft/részvény (12,82 $/részvény) volt, ami 15,0 -os (dollárban számítva 9,4 ) növekedést jelent a 2005-ös évhez képest. A mérlegfőösszeg 2006. december 31-én 308.411 MFt volt, ami 43.191 MFt-tal magasabb a 2005. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 14

2006. I-IV. negyedév 2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása MFt 2006. 2005. Változás december 31. Magyarország 36.171 40.803-4.632-11,4 Export 134.936 100.126 34.810 34,8 FÁK 62.582 43.095 19.487 45,2 EU (1) 36.969 29.129 7.840 26,9 USA 18.584 13.952 4.632 33,2 Egyéb országok 16.801 13.950 2.851 20,4 Összesen 171.107 140.929 30.178 21,4 M$ 2006. 2005. Változás december 31. Magyarország 172,2 204,3-32,1-15,7 Export 642,6 501,4 141,2 28,2 FÁK 298,0 215,8 82,2 38,1 EU (1) 176,1 145,9 30,2 20,7 USA 88,5 69,9 18,6 26,6 Egyéb országok 80,0 69,8 10,2 14,6 Összesen 814,8 705,7 109,1 15,5 Átlagárfolyam ($ / Ft) (2) 210,0 199,7 10,3 5,2 Megjegyzések: (1) (2) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt leértékelődését tükrözi. 2006-ban a 210,0 $/Ft-os átlagárfolyam 5,2 -kal volt erősebb, mint a bázis évben. Az összehasonlíthatóság kedvéért bemutatjuk a korábbi struktúra szerinti árbevétel megoszlást is, amit az 1. sz. Függelék részletez a 27. oldalon. A jelentésben név szerint megemlített termékek listáját a 2. sz. Függelék tartalmazza a 28. oldalon. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2006-ban 36.171 MFt (172,2 M$) árbevételt realizált, ami 11,4 -kal (dollárban mérve 15,7 -kal) kevesebb, mint 2005-ben. Ez az eredmény részben annak tudható be, hogy 2006. április elsejétől megszűnt a Wyeth OTC (vény nélkül forgalmazható) termékeire vonatkozó disztribúciós szerződésünk, amely mintegy 2,8 Mrd Ft-os, azaz 6,9 -os forgalomcsökkenést jelentett. Emellett a gyógyszerpiaci környezetben bekövetkezett változások is negatívan hatottak az értékesítésre. A Társaság 2006. július 1-jétől kénytelen volt több készítményének árát csökkenteni. Ezt a lépést az OEP azon intézkedései tették szükségessé, melyek jogszabályi kötelezettségből adódtak (fixesítés). 2006 második félévében az árcsökkentések miatt keletkezett árbevétel kiesésünk összege több mint 1 Mrd Ft lett. A Társaság egyes nem támogatott készítményeinek árát kismértékben növelte 2006. november elsejétől. 15

A Magyar Állam és a gyógyszergyártók 2004. június 24-én megállapodást írtak alá a 2004., 2005. és 2006. évre vonatkozóan a gyógyszertámogatási keret túllépésének finanszírozása céljából történő gyártói befizetésről. A 2005. évi befizetéseket követő OEP-számítások alapján a Richter 2006-ban 631 MFt-os előleget teljesített. A végső elszámolásra várhatóan 2007 februárjában kerül sor. A 2005. november 10-i szerződés módosításban rögzítésre került, hogy a gyártók 2006. évi teljes befizetési kötelezettsége legfeljebb 22,5 Mrd Ft lesz. Az egészségügyi rendszerrel kapcsolatosan számos új intézkedés lépett hatályba 2007. január 1- jétől, illetve január 15-től. A kormány 2006 végén bejelentettte az új gyógyszergazdaságossági törvényt, amelynek értelmében a gyógyszergyártóknak a támogatásban részesülő termékeik esetében a termelői árra eső támogatás - gyógyszertári forgalmi adatok alapján számított - éves összegének 12 -át be kell fizetniük, továbbá a gyógyszertámogatási keret esetleges túllépését az OEP és a gyártók közösen fogják finanszírozni. Emellett a törvény jóváhagyott egy évi 5 MFt összegű, orvoslátogatónként fizetendő regisztrációs díjat. Az Egészségügyi Minisztérium közzétette a gyógyszer támogatási rendszert szabályozó rendelet módosítását, amely szerint a normatív támogatások mértéke 90 -ról 85 -ra, 70 -ról 55 -ra és 50 -ról 25 -ra csökkent, ezzel szemben az emelt indikációhoz kötött támogatási kulcsokat nem igazították hozzá az új normatív szintekhez. Emellett új szabályozást vezettek be a generikus termékek forgalomba hozatalával kapcsolatosan: az elsőként piacra lépő generikus készítmény termelői árának legalább 30 -kal olcsóbbnak kell lennie, mint az originális terméké, a második generikus termék ára további 10 -kal, a harmadiké újabb 10 -kal alacsonyabb kell hogy legyen, az ezt követő generikus termékek árát pedig ez alatt a szint alatt kell meghatározni. Ezen kívül a hatóanyag fix támogatási csoportok esetében változtak a referencia ár kialakítására, és a referencia készítmény kiválasztására vonatkozó előírások, a referencia készítménnyé válás feltételeként meghatározott DOT (kezelési nap alapján számított forgalom) korlát 3 -ról 1 -ra csökkent, átlagáras csoport esetében 2 -ról 0,5 -ra. Bevezetésre került továbbá a korábbi évi egyszeri fixesítés helyett a folyamatos fixesítés, valamint a kiemelt támogatási kategóriába sorolt (100 -ban támogatott) termékek után 300 Ft-os minimális térítési díjfizetési kötelezettség. Összességében az egészségügyben bevezetett új szabályozások várhatóan kedvezőtlenül fogják befolyásolni a gyógyszergyártók 2007. évi árbevételét. Mindezek, valamint a jelenlegi makrogazdasági feltételek és a kormány nemrégiben hozott intézkedései következtében a Társaságnak előreláthatóan kedvezőtlenebb gazdasági környezettel kell számolnia a közeljövőben. A kedvezőtlen piaci körülmények ellenére számos nemrégiben bevezetett termékünk jó eredményt ért el a vizsgált év folyamán: mindenekelőtt a koleszterinszint csökkentő Atorvox, a rosszindulatú prosztata daganat kezelésére szolgáló Calumid, a Hunperdal márkanevű antipszichotikum és a csontritkulás ellen használatos Sedron. Egyéb nemrégiben forgalomba hozott készítmények is figyelemre méltó árbevétel növekedést mutattak 2006-ban, köztük a harmadik generációs orális fogamzásgátló Milligest, a vérnyomáscsökkentő Lisonorm, illetve a jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló Tamsol. A Társaság egyik legfőbb célja továbbra is, hogy folyamatosan bővítse termékpalettáját. E célkitűzéssel összhangban az 1990-es évek közepe óta piacra került készítmények 2006 folyamán a belföldön realizált árbevétel 70 -át tették ki. Örömmel adunk számot két új termék bevezetéséről: 2006 októberében forgalomba hoztuk a Tulita elnevezésű hormonpótlót, valamint a Béres Rt.-vel közösen a csontritkulás elleni CalciSedron-D-t (amely a Richter Sedron márkanevű készítményét és a Béres Calcivid nevű termékét tartalmazza közös, duopack csomagolásban). 16

2006. I-IV. negyedév Piacelemzők (IMS) 2006 tizenkét hónapjára vonatkozó adatai alapján - elsősorban a gyógyszeriparban az elmúlt évekre jellemző felvásárlási és akvizíciós folyamatok eredményeként -, a Richter jelenleg a harmadik legnagyobb szereplő a hazai piacon, 7,2 -os részesedéssel. 2.3. Export 2.3.1. FÁK A FÁK-tagköztársaságokban 2006-ban realizált forgalom 298,0 M$ volt, 38,1 -kal magasabb, mint 2005-ben. A Társaság továbbra is figyelemre méltó árbevétel növekedést ért el a régió valamennyi országában. Specializált értékesítési hálózatunk növekvő hatékonysága jelentős mértékben hozzájárult a jó teljesítményhez. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink 51,0 -os árbevétel növekedése a vizsgált évben is meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítmények tették ki 2006 folyamán a térség összárbevételének 38 -át. A nőgyógyászati termékcsoport eladásából származó árbevétel kiemelkedő mértékben, 69,2 -kal emelkedett a FÁK-országokban, és e készítmények aránya a régió értékesítésének 22 -át képviselte a tárgyévben. Oroszországban 2006-ban 218,0 M$-os árbevételről számolhatunk be, ami 38,6 -os emelkedést jelent a bázis évi értékhez képest. A makrogazdasági környezet 2006-ban is kedvező volt Oroszországban. A tartósan magas olajáraknak és a stabil rubelárfolyamnak köszönhetően emelkedtek a reálbérek, emellett a kiszámítható politikai környezet is előnyösen befolyásolta a piaci viszonyokat. Az elért kimagasló árbevétel növekedés elsősorban a DLO programon kívüli gyógyszerpiac teljesítményének köszönhető, jóllehet az első negyedév eredményét az is növelte (mintegy 10 M$ral), hogy megváltozott a legnagyobb oroszországi nagykereskedővel, a Protekkel való elszámolás gyakorlata. A Richter továbbra is eredményesen vett részt a kormány által 2005 elején létrehozott DLO (szociálisan hátrányos helyzetűek gyógyszerellátását célzó közgyógy ) programban. 2006- ban 38,8 M$ forgalmat értünk el, valamivel többet, mint 2005-ben. 2006 őszére a program kiadásai jóval meghaladták a kormány által az év egészére tervezett összeget, majd ezt követően egy rendelet értelmében 2006. november elsejétől néhány Richter terméket is levettek a DLO listáról, és a negyedik negyedévben lassult a rendelések üteme. A Társaság árbevétel emelkedése 2006-ban is szinte a teljes termékportfoliót érintette. A fogamzásgátlók, elsősorban a Postinor és a Novynette, illetve a Regulon forgalomnövekedése volt figyelemre méltó. A Normodipine, valamint originális készítményünk, a Cavinton továbbra is kiváló eredményt ért el. Örömmel számolhatunk be arról, hogy a Panangin, a Mycosyst, valamint a Quamatel szintén jelentős mértékben járult hozzá a kiemelkedő árbevétel növekedéshez. Attól eltekintve, hogy a fizetési határidők hosszabbak lettek, a Társaság fenntartja korábbi hitelpolitikáját, és továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. A DLO értékesítés esetében a Társaság különös figyelmet fordít a fizetési fegyelemre, és továbbra is óvatos marad. Ukrajnában 35,5 M$ árbevételt realizáltunk 2006 során, 30,5 -kal többet, mint egy évvel korábban. A kiemelkedő eredmény mindenekelőtt a Diroton, az orális fogamzásgátlók, a Mydocalm és a Cavinton növekvő forgalmának tudható be. A parlamenti választások és a kormányalakítás közben felmerült politikai bizonytalanság nem befolyásolták negatívan a gyógyszerpiaci környezetet. 17

A FÁK egyéb tagköztársaságaiban 44,5 M$-os árbevételt realizáltunk az év során, ez 41,9 -os növekedést jelent 2005-höz képest. A legjelentősebb forgalomról és forgalomnövekedésről Kazahsztán és Belorusszia esetében számolhatunk be, de Üzbegisztánban is ígéretes teljesítményt értünk el. 2.3.2. EU Az Európai Unióban, a magyarországi piac nélkül, az árbevétel 2006-ban 140,2 M (176,1 M$) volt, ami euróban mérve 19,3 -os (dollárban kifejezve 20,7 -os) növekedésnek felel meg. Figyelemre méltó forgalombővülést értünk el mind az újonnan csatlakozott országok, mind a nyugat-európai tagállamok piacain. 2006-ban gyors ütemben, euróban mérve 26,2 -kal emelkedett a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele. Az említett termékek értékesítése az Európai Unióban realizált teljes forgalom 54 -át tette ki 2006-ban. A nőgyógyászati készítmények eladásából származó árbevétel euróban számítva 26,6 -kal nőtt a bázis évhez képest, és 2006 végén e termékcsoport 35 -ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből. A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: az EU korábbi 15 tagállamát, illetve Magyarország kivételével azokat a kelet-európai országokat, amelyek 2004. május elsején csatlakoztak az Európai Unióhoz. A két térség gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek közepén a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet számos országban rendelkezünk kereskedelmi leányvállalattal, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. A korábbi 15 EU-tagállam piacain 54,1 M (68,0 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2006 során, amely euróban mérve 25,4 -kal (dollárban számítva 27,1 -kal) több, mint egy évvel korábban. A térség forgalma az Európai Unióból származó árbevételünk 39 -át adta 2006 végén. Németországban 2006-ban a Társaság 18,9 M árbevétetelt ért el, ami kismértékű emelkedést jelent az egy évvel korábbi eredményhez képest. A nemrégiben bevezetett tamsulosine hatóanyagú retard kapszula, valamint a fogamzásgátlók, köztük az Escapelle megnövekedett forgalma ellensúlyozta néhány egyéb készítmény negatív teljesítményét. Franciaországban árbevételünk csaknem megduplázódott 2006 folyamán, és elsősorban az orális fogamzásgátlók értékesítésének köszönhetően a Társaság kiemelkedő mértékű, 13,2 M árbevételt realizált. Társaságunk termékeit továbbra is érinti az árszínvonal csökkenése, ami a nyugat-európai piacokra jellemző, folyamatosan erősödő generikus verseny következménye. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. Fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát, valamint a vizsgált év folyamán tovább növeltük az orvoslátogatók létszámát. Mindezek nagyban elősegítették a jó eredmények elérését. 18

2006. I-IV. negyedév A közép-kelet-európai piacokon 86,1 M (108,1 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2006-ban, amely euróban mérve 15,8 -kal (dollárban számítva 17,0 -kal) több, mint a bázis évben. 2006-ban az ezekben az országokban realizált forgalom az európai uniós árbevétel 61 -a volt. A jó teljesítményt nehéz piaci körülmények közepette értük el. A Társaságnak a tárgyév során egyre erősödő versenypiaci környezettel, valamint a kormány részéről az árak és a TB támogatások csökkentését célzó folyamatos nyomással kell szembenéznie. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, 2006 során (a GZF Polfa felé teljesített 13,0 M értékű szállításokat is számítva) 38,8 M forgalmat realizáltunk, ami az egy évvel korábbi eredményhez képest euróban számítva 16,7 -os emelkedést jelent. Az orális fogamzásgátlók, a 2006 első negyedévében bevezetett Zasterid, a Mydocalm, valamint az Avonex bővülő forgalma, illetve a GZF Polfa felé irányuló hatóanyag értékesítésből származó megnövekedett árbevétel járult hozzá legnagyobb mértékben a lengyel piacon elért növekedéshez. Csehországban euróban mérve 14,5 -os forgalomnövekedéssel 19,6 M árbevételt értünk el 2006 során. A bővülés főként az Avonex, illetve a Lindynette jó teljesítményének köszönhető. Szlovákiában a forgalom 15,6 M volt az év során, ami euróban számítva 16,9 -os növekedést jelent a 2005. évi adatokhoz képest képest. Az elért eredmény elsősorban az orális fogamzásgátlók, az Aflamin, valamint az Avonex sikerének tudható be. A Balti államokban a Társaság 11,7 M árbevételt realizált 2006-ban. Mindenekelőtt az orális fogamzásgátlók és a Cavinton járultak hozzá az elért eredményhez. Stratégiánk fontos eleme a termékportfolió folyamatos megújítása valamennyi piacunkon. Ezzel a célkitűzéssel összhangban a negyedik negyedév során bevezettük az Omsal márkanevű urológiai termékünket, a Gynazol nőgyógyászati gombaellenes krémet és a FemSeven Combi hormonpótló tapaszt Lengyelországban. 2.3.3. USA Az USA-ban 2006-ban 88,5 M$ árbevételt realizáltunk, ami 26,6 -kal magasabb, mint az egy évvel korábban elért eredmény. A figyelemre méltó forgalombővülés elsősorban néhány szteroid, illetve generikus hatóanyag növekvő eladásainak köszönhető. A vény nélkül forgalmazható státusz 2006. augusztusi megszerzését követően a Plan B ígéretes árbevételt ért el. 2006-ban a nőgyógyászati termékcsoport az USA-ban elért forgalom 72 -át képviselte, míg a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele 40 -ban részesedett a régió forgalmából. Örömmel számolunk be róla, hogy a Társaság megkapta az USA-ban finasterid tartalmú urológiai filmtablettájára a forgalmazási engedélyt (ANDA). A hatóanyag szabadalmának 2006. decemberi lejárata után a Richter partnerén, a Barron keresztül 2007 januárjában elkezdte szállítani a terméket. A hatóanyag értékesítés 80,4 M$ volt 2006 során, 24,1 -kal több, mint 2005-ben. A Barr Laboratories, Inc. kilenc orális fogamzásgátló készítményéhez szállított szteroid hatóanyag eladások, valamint a késztermék formában értékesített Plan B értékesítése egyaránt növekedtek az év folyamán. A jelentősen megnövekedett lisinopril hatóanyag szállítások szintén hozzájárultak az év során elért eredményhez. 2.3.4. Egyéb országok Ezekben az országokban 80,0 M$ árbevételt értünk el 2006-ban, ami 10,2 M$-os, azaz 14,6 -os növekedést jelent a bázis évhez képest. A forgalombővülés mind a hatóanyagok, mind a késztermékek növekvő értékesítésének köszönhető. 19

Romániában 13,4 M (16,8 M$) forgalomról számolhatunk be, amely figyelemre méltó, 18,1 -os (dollárban számítva 19,5 -os) növekedést jelent a 2005-ös adatokhoz képest. Az elért eredmény jelentős hányadát az orális fogamzásgátlók árbevétele képezte. Bulgáriában kiemelkedő mértékű, 50,3 -os (dollárban számítva 52,1 -os) bővüléssel az árbevétel 9,9 M -t (12,4 M$-t) tett ki 2006-ban. Fontos figyelembe venni, hogy néhány termék esetében előszállításokra is sor került. Japánban a Társaság 9,1 M$ árbevételt ért el a vizsgált év folyamán, ami kismértékű, 5,6 -os növekedést jelent a 2005. évi eredményekhez képest. Vietnamban 7,8 M$ volt az értékesítés 2006 során, amely 6,9 forgalombővülést jelent. 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok MFt M$ 2006. 2005. Változás 2006. 2005. Változás december 31. december 31. Összes árbevétel 171.107 140.929 21,4 814,8 705,7 15,5 Bruttó fedezet 104.855 86.435 21,3 499,3 432,8 15,4 Üzleti eredmény 47.660 37.364 27,6 227,0 187,1 21,3 Pénzügyi eredmény 2.372 6.259-62,1 11,3 31,3-63,9 Adózás előtti eredmény 50.032 43.623 14,7 238,3 218,4 9,1 Adózott eredmény 50.168 43.623 15,0 238,9 218,4 9,4 2006. 2005. december 31. Fedezeti hányad 61,3 61,3 Üzleti eredményhányad 27,9 26,5 Adózott eredményhányad 29,3 31,0 4. Bruttó fedezet A bruttó fedezet 2006. év során 104.855 MFt (499,3 M$) volt, szemben a bázisidőszakban elért 86.435 MFt-tal (432,8 M$). A fedezeti hányad a 2005. éves szinttel azonos, 61,3 volt. A bruttó fedezeti hányad értéke 2006 negyedik negyedévben alacsonyabb volt, mint év első három negyedévében, mivel a munkavállalói juttatások részeként az Igazgatóság 2006 decemberében jóváhagyta az ún. Elismert munkavállalói részvényjuttatási program 2007. évre vonatkozó kiterjesztését, melynek költségeire a Társaság 2006. negyedik negyedévében IFRS 2 tartalékot képzett, amelyből 1.153 MFt az értékesítési költségeket, 600 MFt a működési költségeket növeli. 20

2006. I-IV. negyedév 5. Működési költségek és Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye Az értékesítési és marketing költségek 31.355 MFt-ot (149,3 M$) értek el a vizsgált időszakban, ami forintban mérve 25,1 -os (dollárban számítva 19,0 ) emelkedést jelent 2005-höz képest. A növekedés elsősorban annak a következménye, hogy jelentős mértékben bővítettük értékesítési hálózatunkat, főként a FÁK és a közép-kelet-európai országokban. Új termékekkel léptünk piacra hagyományos piacainkon, ami szintén növelte a promóciós marketing költségeket. Az értékesítési és marketing költségeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 2006 év során 18,3 volt. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 2006-ban 10.404 MFt (49,5 M$), míg a tavalyi év azonos időszakában 9.300 MFt (46,6 M$) volt, mindez 11,9 -os növekedést (dollárban mérve 6,2 ) jelent a bázis időszakhoz képest. A kutatás-fejlesztési költségek 13.482 MFt-ot (64,2 M$) értek el szemben a 2005. évben megvalósult 12.167 MFt-tal (60,9 M$). A kutatás-fejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 7,9 -át tették ki. A Forest Laboratories-sel kötött kutatási együttműködés keretében a IV. negyedévben az Egyesült Államokban megkezdődtek az RGH-188 molekula klinikai fázis II. vizsgálatai, a növekvő vizsgálati költségek azonban csak 2007. első negyedévétől fognak jelentkezni. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlege 2006 során 1.954 MFt ráfordítást jelentett, ami 22,9 -os csökkenésnek felel meg. Dollárban számolva ez az érték 2006-ban 9,3 M$, ami 26,8 - kal kevesebb a bázisidőszakban mért összegnél. A tárgyévi egyenleget jelentősen csökkentették a kutatási együttműködések keretében kapott ún. mérföldkő fizetések, míg számottevően emelték az előző éves szinthez képest megnövekedett összegű, a kétes befolyású vevőhitelekre (FÁK viszonylatban, elsősorban orosz DLO kiszállításokra) elszámolt értékvesztések. 6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk 2006-ban 47.660 MFt volt, ami 10.296 MFt-os, 27,6 -os növekedést jelent a tavalyi évben elért 37.364 MFt-hoz képest. Dollárban számítva az üzleti eredmény 227,0 M$ volt, ez 39,9 M$-ral, azaz 21,3 -kal magasabb, mint a 2005 során elért 187,1 M$-os eredmény. Az üzleti eredményhányad a vizsgált időszakban 27,9 volt, szemben a 2005-ös év során realizált 26,5 -kal. Az értékesítési és marketing költségek növekedését ellensúlyozta az export piacok forgalmának kiemelkedő növekedése, valamint a dollár és az euró forinttal szembeni enyhe erősödése. 21

7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi tevékenység eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: MFt M$ 2006. 2005. Változás 2006. 2005. Változás december 31. december 31. Nem realizált tételek -2.780 960-3.740-13,2 4,7-17,9 Vevő-, ill. szállítóállomány átértékelés -2.326 574-2.900-11,0 2,9-13,9 Adott devizakölcsönök átértékelése -1.138 675-1.813-5,4 3,4-8,8 Egyéb devizás tételek átértékelése -1.399 255-1.654-6,7 1,2-7,9 Határidős devizaügyletek fordulónapi értékeléséből származó nem realizált eredmény 2.078-209 2.287 9,9-1,1 11,0 Befektetések értékvesztése 5-335 340 - -1,7 1,7 Realizált tételek 5.152 5.299-147 24,5 26,6-2,1 Határidős devizaügyletek realizált pénzügyi eredménye 2.200-962 3.162 10,5-4,8 15,3 Követelések, kötelezettségek árfolyamnyeresége /-vesztesége -977 2.191-3.168-4,7 11,0-15,7 Devizaátváltás árfolyamnyeresége 46 569-523 0,2 2,8-2,6 Osztalékbevétel 1.114 674 440 5,3 3,4 1,9 Kamatbevétel 2.682 2.711-29 12,8 13,6-0,8 Egyéb pénzügyi tételek 87 116-29 0,4 0,6-0,2 Pénzügyi tevékenység eredménye 2.372 6.259-3.887 11,3 31,3-20,0 A pénzügyi tevékenység eredménye 2006-ban 2.372 MFt (11,3 M$) volt, szemben a 2005-ben elért 6.259 MFt-tal (31,3 M$), ami 3.887 MFt-os (20,0 M$) csökkenést jelent. 2006. IV. negyedév folyamán a Ft erősödése és a $ gyengülése kedvezőtlenül hatott a Társaság eredményeire, többek között a pénzügyi eredmény alakulására is. A 2006. évi nem realizált pénzügyi eredményt nagymértékben befolyásolta a 2006. december 31-i 191,09 $/Ft-os és 251,80 /Ft-os árfolyamon történt átértékelések vesztesége, amely közel 5 MrdFt-os pénzügyi eredményromlást okozott a 2006. év folyamán, míg ugyanezen tételek 2005- ben 1,5 MrdFt-tal növelték a pénzügyi eredményt. A követelések, kötelezettségek árfolyamvesztesége, illetve az átértékelési veszteségek az árfolyam alakulásának következménye, melyet az alábbi táblázat mutat: 2005.12.31. 2006.03.31. 2006.06.30. 2006.09.30. 2006.12.31. / Ft 253,00 265,45 282,30 273,10 251,80 $ / Ft 213,85 219,30 222,18 215,56 191,09 A határidős ügyleteken a IV. negyedévben realizált pénzügyi nyereség mérsékelte a követeléskötelezettségek árfolyamveszteségét. 2007. évre nagyrészt $/ opciós szerződéseink vannak a dollár esetleges gyengüléséből származó kockázat csökkentésére. Osztalékbevétel jogcímén 1.114 MFt-ot (5,3 M$) könyveltünk el 2006-ban, míg ez az összeg 674 MFt-ot (3,4 M$-t) tett ki az előző év azonos időszakában. Ez a bevétel elsősorban a Hungaropharmától, illetve a külföldi kereskedelmi leányvállalatoktól származik. A kamatbevétel 2006. évben 2.682 MFt-ot (12,8 M$) volt, amely közel azonos az elmúlt évben elért 2.711 MFt-tal (13,6 M$). 22

2006. I-IV. negyedév 8. Társasági adó 2004. január 1-jétől a Társaság beruházási programja és bizonyos, munkahely-teremtéssel kapcsolatos előírások teljesítése eredményeképpen 100 -os társasági adókedvezményt élvez jelenleg és várhatóan az elkövetkező néhány évben. 2006. szeptember 1-től azonban az államháztartás egyensúlyát javító különadóra, ún. "szolidaritási adóra" vonatkozó új, 2006. júliusában elfogadott és kihirdetett törvény szerint a Társaságot is terheli az adózás előtti eredménye után 4 -os különadó. 2006. negyedik negyedévében ezt a törvényt úgy módosították, hogy az innováció ösztönzése érdekében a különadó alapja csökkenthető a Társaság K+F közvetlen költségeivel. A Társaság a különadó kiszámítására választható két lehetőség közül nem az adóalap időarányos részéből való kiindulást, hanem azt választotta, hogy a különadót a Magyar Számviteli Törvény szerint összeállított év végi, valamint az augusztus 31-i közbenső mérleg adatai különbségeként határozza meg. Mivel az augusztus 31-i közbenső mérleg még nem tartalmazta az ezt követően jóváhagyott részvényjuttatások költségeit, továbbá mivel a számottevően változó fordulónapi devizaárfolyamok miatt a devizás tételeken keletkező igen jelentős átértékelési különbségek a közbenső mérlegben még eredményjavító-, míg az éves mérlegben eredménycsökkentő hatásúak voltak, és végül a már említett K+F adókedvezmény visszamenőleges adóalapcsökkentő hatása miatt a 2006. szeptember-december közötti időszakra vonatkozóan a Társaságnak különadó fizetési kötelezettsége nincs. 2006-ban a Társaságnak 136 MFt halasztott adó követelése keletkezett. 9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2006-ban 50.168 MFt (238,9 M$) volt, ami forintban számolva 15,0 -os, dollárban mérve 9,4 -os növekedést jelent, elsősorban a FÁK és az EU tagállamaiban elért kiemelkedő forgalombővülésnek köszönhetően, amelyet részben ellensúlyozott a jelentősen csökkenő pénzügyi eredmény. 10. Egy részvényre jutó eredmény Ft $ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés december 31. december 31. Alap 2.694 2.345 14,9 12,83 11,74 9,3 Korrigált 2.692 2.341 15,0 12,82 11,72 9,4 Az egy részvényre jutó eredmény alap formája a vizsgált időszakban 2.694 Ft/részvény (12,83 $/részvény) volt, ami a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 14,9 -os, dollárban kifejezve 9,3 -os növekedést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2006 során 18.623.328, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló időszakban 18.604.991 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az év során 2.692 Ft/részvény (12,82 $/részvény) volt. Ez az érték a 2005- ben elért 2.341 Ft/részvény (11,72 $/részvény) eredményhez képest forintban számolva 15,0 - os, dollárban kifejezve pedig 9,4 -os emelkedést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis időszakban egyaránt 18.637.486 darab részvény volt. 23