Gold-Bridge 95'Kft. Sz6khely: 1024 Budapest, LdviShtu u. 24. Tel./Fa,x: 316-0416 FUccnrr,EN KoNyvvrzscAlor JELENTES az Access-BWM Hedge Fund Kiivet6 Szhrmaztatott Nyfltv6gii Befektet6si Alap (1054 Budapest, Akad6mia u.7-9.) 2012. 6vi Eves jelent6s6r6l Access-BWM Hedge Fund Kdvet6 SzdrmaztatottNyiltvdgri Befektetdsi Alap Alapkezel6je rdszdre Elvdgeztiik az Access-BWM Hedge Fund Kcivet6 Sz{rmanatott Nyiltv6gri Befektetdsi Alap (Psz6f eng: III-I 10.634/2008.\ melldkelt 2012. dvi 6ves jelent s I-VlL pontjaiban talilhat6 szdmviteli adatainak a krinyvvizsg6latiit. Az Access Befektetdsi Alapkezel6 Zrt. igyvezetlse felel6s az Eves jelentdsnek a Befektet6si alapkezel6kr6l ds kollektiv befektet6si form6kr6l sz6l6 20ll.dvi CXCIIL tdrv6nnyel dsszhangban trirt6n6 elk6szitds66rt, ktiloncts tekintettel az eszk6z0k 6s kdtelezettsdgek leltiirral val6 alifiilmasztdsitlt, a kezeldsi k6ltsdgeknek az Alap letdtkezel6je 6ltal megadott 6rt6keldse alapjrin tdrt6n6 elsziirnol6sri6rt, valamint az olyan bels6 kontrollokdrt, amelyeket a vezet6s szuks6gesnek tart ahhoz, hogy lehet6vd v6ljon az akiir csalssb6l ak6r hib6b6l ered6 l6nyeges hib6s rillit6sokt6l mentes 6vesjelentds elk6szit6se. A kcinywizsg6l6 felel6ssdge az Evesjetentesnek, ktilonos tekintettel az Evesjelentdsben bemutatott eszkdzdk 6s kotelezettsdgek idoszak vdgi lelt6ranak, valamint az adott id6szakban elsz6molt miikctd6si koltsdgeknek a vdlemdnyez6se kdnyvvizsg6latunk alapjdn. A krinyvvizsg6latot a magyar Nemzeti Kcinyvvizsg6lati Standardok 6s a kcinywizsgiilatra vonatkoz6 - Magyarorsziigon 6rv6nyes - t<irvdnyek ds egydb jogszab6lyok alapj n hajtottuk v6gre. A fentiek megkcivetelik, hogy megfeleljtink bizonyos etikai ktivetelmdnyeknek, valamint hogy a kdnyvvizsg lat tervez6se 6s elvdgzdse r6vdn elegend6 6s megfelel6 bizonyitdkot szerezzlrnk arr6l, hogy az Evesjelentds nem tartalmaz l6nyeges hibas iillit6sokat. Az elvd,gzett kdnyvvizsgiilat magdban foglalta olyan eljardsok v6grehajt6s6t, amelyek cdlja kdnywizsg6lati bizonyitdkot szerezni az Eves jelent6sben szereplo dsszegek6l ds kcizzdtdtelekr<il. A kivdlasztott elj6riisok, beledrtve azevesjelent6s akrir csal6sb6l, akar tdveddsekbol ered6, l6nyeges hib6s 6llitAsai kock6zatanak felmdrdseit, a krinlwvizsg6l6 megitdldsdt<i'l ffiggnek. Az Eves jelentdshez kapcsol6d6an a kdnywizsgful6 kock{zatfelm6rdsdnek nem c6lja, hogy a v6llalkoziis bels6 ellen6rzds6nek hat6konys6gara vonatkoz6an vdlemdnl mondjon. A krinywizsgillat maghban foglalta tov6bb6 az alkalmazotl szimviteli alapelvek 6s az igyvezetds ldnyegesebb becsl6seinek 6rtdkelds6t. Meggyoz6d6sunk, hogy a megszerzett krinyvvizsg6lati bizonyitdk elegend6 ds megfelel6 alapot nyujt a kcinyvvizsg6l6 i zdraddk (vdlemdny) megad6s6hoz. ZdraddMVdlemdny: A kdnyvvizsgdlat sordn az Access-BWM Hedge Fund Kovet6 Szdrmaztatott Ny{lndgfi Befektetdsi Alap 2012. december 3l-dvel vdgzdd6 dvre vonatkoz6 dves jelentdse minden l,lnyeges szempontb1l a befektetdsi alapkezel6krdl ds a kollektiv befelrreftsi formdkr6l sz6l6 201 I. dvi CXCIII. tdrvdnnyel osszhangban kesztilt. Az dves jelentdsben bemutatott mfrkaddsi kdltsdgek az Alap letdtkezel6ie dltal adott drtdke16s alapjdn kerilltek elszdmoldsra. Konyvvizsgdlatunk kizdr6lag a fent felsorolt szdmviteli adatolsa vonatkozott. Budapest, 2013. ilprilis 24 GOLD BITIDGE 95'KFT I ()2-t lludape st' Lor'6hriz u' 2'1. IV. eln' 01' Acl6szdm: 120 683 46-2-41 A i/\ f, \ /l (.\,. li.l a'rr\-a<l.(^ """""""'l {/<r LukScsi Margit V tdrsas6g kdpviselilje Gold Bridge 95' Kft. t 024 Budapest, Ldv 6hftz u. 24. Kamarai ig. szitm: 000142 GOLD RIDGE 95'Kft. lgfitaral h. sz.;000142 1024 Bp., llhdhdz u. 24. 1V11. Tcl.tToc 3164416 LUKAC$ MARGIT boj gyzott kdnryvizsgrl6 da,: L"h- L;il;;;ilci V K0nyvvizsgiil6 Kamarai ig. sz6m: 003569
Gold-Bridge 95'Kft. Szdkhely: 1024 Budapest, Ldv6hin u. 24. Tel./Fax: 316-0416 FUccnrr,EN KoNywrzscAr,ol JELENTES az Access-BWM Hedge Fund Ktivet6 Szfrmaztatott Nyiltvdgii Befektetdsi Alap (1054 Budapest, Akad6mia u.7-9.) 2012. 6vi Eves besz6mol6jdr6l Az Access-BWM Hedge Fund Krivet6 Szilrmaztatott Nyiltvdgri Befektet6si Alap tulajdonosai rdsz6re Elvdgeztiik az Access-BWM Hedge Fund Kdveto Szirmaztatott Nyiltv6gti Befektetdsi Alap mell6kelt 2012. dvi dves besz6mol6j6nak kcinyvvizsg6lat6t, mely 6ves besz6mol6 a 2012. december 31-i fordul6napra elkdszitett m6rlegb6l - melyben az eszkcizok 6s fon6sok egyezo vdg<isszege 21.031 eft, a mdrleg szerinti eredm6ny 5.744 eft vesztesdg - az ezen id6pontra v,gz6do 6vre vonatkoz6 eredmdnykimutat6sb6l ds a sz6mviteli politika meghatilroz6 elemeit 6s az egyeb magyariu6 megjegyz6seket tartalmaz6 kiegdszito mell6kletbol 6ll. Az dves beszrimol6nak a sz6mviteli tcirvdnyben foglaltak 6s a Magyarorszbgon elfogadott rlltalanos sziimviteli elvek szerint t<lrt6n6 elkdszit6se 6s val6s bemutatbsa az igyvezetds felel6ss6ge. Ez a felel6ssdg mag6ban foglalja az ak r csaftisb6l, akrlr hibab6l ered6, l6nyeges hib6s Sllit6sokt6l mentes pdnztigyi kimutat6sok elk6szitdse ds val6s bemutat6sa szempond6b6l relevrins bels6 ellen6rz6s kialakit5s6t, bevezet6s6t, fenntarl6s6t, megfelel6 sz6mviteli politika kiv6laszt6s6t 6s alkalmaz6s6t, valamint az adott kdriilmdnyek kdzdtt dsszeni sz6mviteli becsldseket. A kdnyvvizsg6l6 felelossdge az 6ves besz6mol6 vdlemdnyezdse az elvlgzett kcinywizsg6lat alapjrln, valamint az i.izleti jelentds ds az dves besz6mol6 tisszhangl6nak megit6ldse. A kdnyvvizsg6latot a magyar Nemzeti K0nyvvizsg6lati Standardok ds a kdnyvvizsgillatra vonatkoz6 - Magyarorszhgon 6rvdnyes - tcirvdnyek 6s egy6b jogszab6lyok alapjrin hajtottuk vdgre. A fentiek megkdvetelik, hogy megfeleljiink bizonyos etikai k<ivetelm6nyeknek, valamint hogy a kdnyvvizsg lat tervez6se 6s elvdgz6se r6vdn elegendo 6s megfelel6 bizonyitdkot szerezzink arr6l, hogy az dves beszsmol6 nemtaftalmaz l6nyeges hibas 6llitAsokat. Az elvdgzett kcinywizsg6lat magiiban foglalta olyan eljrirrlsok vdgrehajt6s6t, amelyek cdlja kdnyvvizsg6lati bizonyitdkot szeremi az 6ves besz6mol6ban szerepl6 cisszegekrol,s kdzz6t6telekr6l. A kiv6lasztott eljrir6sok, beledrtve az 6yes besziirnol6 akir csal6sb6l, akar tdveddsekb6l eredo, ldnyeges hib6s rillitrisai kockdzatinak felm6rdseit, a kcinyvvizsg6l6 megit6l6sdt6l ff.iggnek. Az 6ves besz6mol6hoz kapcsol6d6an a kdnyvvizsg l6 kockiizatfelmdrdsdnek nem cdlj4 hogy a v6llalkoziis bels6 ellen6rz6s6nek hatdkonys6grira vonatkoz6an vdlemdnl.t mondjon. A kdnyvvizsgilat magitban foglalta tov6bb6 az alkalmazolt sziimviteli alapelvek 6s az igyvezetds ldnyegesebb becsl6seinek, valamint az 6ves besz6mol6 bemutat6s6nak drt6kel6s6t. Az ld,zleti jelentdssel kapcsolatos munkdnk a fent emlitett teriiletre korl6toz6dott ds nem tartalmazta egy6b, az Alap nem audit6lt sz6mviteli nyilv6ntart6saib6l levezetett inform6ci6k 6ttekint6sdt. Meggyozod6sUnk, hogy a megszerzett kdnyvvizsg6lati bizonyitdk elegendri ds megfelelo alapot nyrijt a kdnyvvizsg6l6i zdraddk (vdlemdny) megaddsdhoz. Zdraddl</Vdlemdny: A kdnyvvizsgdlat sordn az Access-Bll'M Hedge Fund Kdvet6 Szdrmaztatott Nyiltvdgfr Befektetdsi Alap dves beszdmol1jdt, annak rdszeit ds tdteleit, azok kdnyveldsi ds bizonylati aldtdmasztdsdt az drvdnyes nemzeti konywizsgdlati standardokban foglaltak szerint feliilvizsgdltuk ds ennek alapjdn elegendd ds megllblels bizonyossdgot szereztiink arc61, hoglt az dves beszdmol6t a szdmviteli tdrvdnyben foglaltak ds az dltaldnos szdmviteli elvek szerint kdszitettdk el. Vdlemdnyilnk szerint az dves beszdmol6 az Alap 2012. december 3l-6nfenndll1 vagyoni, pdnztigyi ds jovedelmi helyzetdr1l megbizhati ds val6s kdpet ad. Az iizletijelentds az dves beszdmol1 adataival 1sszhangbanvan. BRIDGE Budapest, 2013. 6pritis z4.gol'd 95' KFT 102.:l llutlapcst, Lovrihiz u. 21. IV. cm. 0l Ad6szini: l2{i6e346-2.- 4l t6rsasdg k6pvisel6je Gold Bridge 95' Kft. 1 024 Budapest, Lov 6hhz u. 24. Kamarai ie. szam: 000142 GOLD-BRIDGE 95'Kft. lgnaral lg. sa:000142 1021 Bp., l.6rdhdz u, 24. tyl,t. Tel.rfax 318{416 LUKACSI IdARGTT bejegpett k6rrywizsgdb J/U-:,r\ q"-- l.\ L;d;;M;;;;; V Kcinywizsg6l6 Kamarai ig. szirn: 003 569
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ACCESS BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2012. Befektetési Alap megnevezése: Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód: HU0000706437 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt Az alap devizaneme: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: HUF nyilvános, nyíltvégű, értékpapír származtatott ügyletekbe fektető alap a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Zrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Cégjegyzékszáma: 01-10-041054 Vezető forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344 Forgalmazó: Equilor Befektetési Zrt. Székhelye: 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c Cégjegyzékszáma: 01-10-041431 Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: 01-10-043421 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Könyvvizsgáló: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. Székhelye: 1024 Budapest, Lövőház u. 24. MKVK tagsági szám: 000142 Könyvvizsgáló neve: Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: 003569) Az Alap korábbi alapkezelője a Bridge Wealth Management Zrt. A Bridge Wealth Management Zrt. és az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. között 2009. december 08-án az Alap átadására vonatkozóan átadási szerződés jött létre. Az Alapkezelő 2011. augusztus 11-én az alap nevét ACCESS-BWM Hegde Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra módosította. A változás a PSZÁF jóváhagyását (KE- III-429/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba. Az Alap korábbi neve: Access- BWM Meggyőzően Kockázatos Befektetési Alap. Az Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír származtatott ügyletekbe fektető alap. Befektetési politika Az Alap pénzpiaci instrumentumokba és származtatott ügyletekbe fektető alap, az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Ezért az Alap előtt nyitva áll a short pozíciók nyitásának lehetősége, az árfolyamcsökkenésen való nyereség elérése. Az Alap szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, rövid hátralévő futamidejű állampapírokat is vásárolhat. Az Alapba történő befektetés kockázattal jár, ami veszteségekben is megnyilvánulhat. Az Alap befektetési politikájának pontos teljesítése és a jövőbeni hozam a mindenkori piaci helyzet függvénye. A Befektető tudomásul veszi, hogy a magasabb hozamelváráshoz kapcsolódó magasabb kockázat miatt a Befektetési Jegyeknek eleve lehetőleg 3 évnél hosszabb idejű tartása javasolt, és elfogadja, hogy amennyiben a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 365 naptári napon belül ad visszaváltási megbízást, akkor az őt megillető ellenértékből levonásra kerül a visszaváltási jutalék. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap Éves jelentése a 2011. évi CXCIII. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója. I. Vagyonkimutatás Megnevezés 2011 2012 ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány 2. Egyéb kötelezettségek 590 0,92 465 2,29 2.1 Alapkezelői díj 0,00 2.2 Letétkezelői díj 35 0,05 10 0,05 2.3 Bizományosi díj 2.4 Forgalmazói díj 157 0,25 56 0,28 2.5 Közzétételi költség 12 0,02 13 0,06 2.6 Reklám költség 100 0,16 100 0,49 2.7 Költségként elszámolt egyéb tétel 281 0,44 285 1,40 2.8 Egyéb - nem költségalapú - kötelez. 5 0,01 1 0,00 3. Céltartalékok 4. Passzív időbeli elhatárolások 254 0,40 254 1,25 II. Kötelezettségek összesen 844 1,32 719 3,54 ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz 4 740 7,41 1 010 4,97 2. Egyéb követelés 16 249 25,41 14 094 69,39 3. Lekötött bankbetét 3.1 Max. 3 hó lekötésű 3.2 3 hónapnál hosszabb lekötésű 4. Értékpapírok 46 184 72,23 6 690 32,94 4.1 Állampapírok 4.1.1 Kötvények 4.1.2 Kincstárjegyek 4.1.3 Egyéb jegybankképes értékpapír 4.1.4 Külföldi állampapírok 4.2 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 4.2.1 Tőzsdére bevezetett 4.2.2 Külföldi kötvények 4.2.3 Tőzsdén kívüli 4.3 Részvények 46 184 72,23 6 690 32,94 4.3.1 Tőzsdére bevezetett 4.3.2 Külföldi részvények 46 184 72,23 6 690 32,94 4.3.2.1 APPLE INC 9 748 15,24 4.3.2.2. BMW AG.ST. 8 033 12,56 4.3.2.2 CAP ONE FINANCE 2 523 12,42 4.3.2.2. CF INDUSTRIES HOLDING 2 206 10,86 4.3.2.3 HEWLETT PACKARD CO 6 200 9,70 1 511 7,44 4.3.2.2. ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 450 2,22 4.3.2.4 NETFLIX INC 3 335 5,22 4.3.2.2. POLO RALPH LAUREN CORPORATION 6 650 10,40 4.3.2.5 VISA INC 12 218 19,11 4.3.3 Tőzsdén kívüli 4.4 Jelzáloglevelek 4.4.1 Tőzsdére bevezetett 4.4.2 Tőzsdén kívüli Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Megnevezés 2011 2012 ezer Ft mo% ezer Ft mo% 4.5 Befektetési jegyek 4.5.1 Tőzsdére bevezetett 4.5.2 Külföldi befektetési jegyek 4.5.3 Tőzsdén kívüli 4.6 Kárpótlási jegy 5. Származékos ügyletek -2 385-3,73-763 -3,76 5.1 Tőzsdei határidős ügyletek 5.2 Tőzsdén kívüli határidős ügyletek -2 385-3,73-763 -3,76 6. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen 64 788 101,32 21 031 103,54 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték 63 944 100 20 312 100 II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma darab 2011 2012 Nyitó 98 373 855 72 284 580 Tárgyévi eladás 36 763 767 6 641 519 Tárgyévi visszaváltás -62 853 042-46 004 073 Záró 72 284 580 32 922 026 III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Ft/db 2011 2012 Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,884620 0,616988 IV. A befektetési alap összetétele Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok 2011 A saját tőke %- ában 2012 A saját tőke %- ában Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 46 184 72,23 6 690 32,94 A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke -2 385-3,73-763 -3,76 NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 63 944 100 20 312 100 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Megnevezés Pénzügyi bevételek Pénzügyi ráfordítások Kamatok és osztalékok: 923 0 Bankkamat 120 Egyéb kamat, hozam, osztalék 803 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: 17 393 5 986 Részvények, kötvények, befektetési jegyek 12 682 3 712 Devizakészlet átváltásával és devizás követeléssel, kötelezettséggel kapcsolatos 4 711 2 274 Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: 9 689 22 029 Határidős (származékos) ügyletek 9 689 22 029 MINDÖSSZESEN 28 005 28 015 b) Egyéb bevétel Egyéb bevétel 2012. évben nem került elszámolásra. c) Kezelési költségek d) Letétkezelő díja e) Egyéb díjak, és adók Megnevezés Tárgyévi összes 2011 2012 mo% Tárgyévi összes ezer Ft mo% Alapkezelői díj 1 800 6,6 0,0 Letétkezelői díj 166 0,6 59 1,0 Forgalmazói díj 831 3,0 339 5,9 Marketing költség 1 200 4,4 1 000 17,5 Megbízási díj, jutalék 2 704 9,8 2 705 47,2 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj 19 643 71,5 811 14,2 Hirdetési, közzétételi költség 149 0,5 151 2,6 Számviteli szolgáltatások 629 2,3 567 9,9 Egyéb anyagjellegű szolgáltatás 150 0,5 0,0 Bankköltség 89 0,3 69 1,2 Különféle egyéb költségek 100 0,4 25 0,4 ÖSSZESEN 27 461 100,0 5 726 100,0 Felügyeleti díj 23 8 f) Nettó jövedelem Az 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás részében (tárgyévi eredmény). Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5
g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. h) A tőkeszámla változásai ezer Ft 2011 2012 Saját tőke 63 944 20 312 Indulótőke 72 284 32 922 Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 135 137 78 926 Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -62 853-46 004 Tőkeváltozás (tőkenövekmény) -8 340-12 610 Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete -15 055-11 139 Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 5 042 9 602 Értékelési különbözet tartaléka 4 268-2 734 Előző év(ek) eredménye 19 370-2 595 Üzleti év eredménye -21 965-5 744 i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése Értékpapír darab Beszerzési érték Elszámolt értékelésikülönbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft Megoszlás a saját tőkére vetítve (%) CAP ONE FINANCE 200 2 584-61 2 523 12,00 CF INDUSTRIES HOLDING 50 2 278-72 2 206 10,49 HEWLETT PACKARD CO 500 3 210-1 699 1 511 7,18 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 150 458-8 450 2,14 MINDÖSSZESEN 900 8 530-1 840 6 690 31,81 Megnevezés Tranzakció kötési ár Piaci érték iránya db USD HUF CFD ügyletek APPLE INC. Eladás 50 53,53-2 676,54-591 328 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN Eladás 350 0,28 98,00 21 651 PETROLEO BRASIL Eladás 500 1,75-875,00-193 314 CFD szerződés összesen 900-3 453,54-762 991 j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. Az Alapnak nincs hiteltartozása, óvadékba adott vagy óvadékba vett eszköze sincs. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről T nap NEÉ napja saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam 2010.12.31 2010.12.31 116 832 803 1,187641 18,96 2011.12.30 2012.01.03 63 996 567 0,885342-25,32 2012.12.28 2013.01.03 20 411 116 0,619984-31,17 VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok A Származtatott ügyletek bemutatása havi bontásban a hó végi nyitott pozíciók alapján Ft-ban Dátum CFD pozíció / deviza párok Mennyiség / Értékelési Árfolyam kontraktusszám különbözet 2012.01.31 AMAZON.COM INC. 300 194,7-1 140 569 2012.01.31 ARCELORMITTAL 2 000 20,51 14 800 2012.01.31 LINKEDIN CORP. 1 100 72,19-734 949 2012.01.31 MICRON TECHNOLOGY INC 2 000 7,59 311 570 2012.01.31 NETSUITE INC. 1 000 41,89-66 765 2012.01.31 RWE AG ST 1 052 29,24 343 682 2012.01.31 SALESFORCE.COM INC. 500 116,82-101 038 2012.01.31 TESLA MOTORS 1 000 29,07-633 822 2012.02.29 AMAZON.COM INC. 400 179,68-186 045 2012.02.29 ARCELORMITTAL 2 000 21,1 268 409 2012.02.29 BANK OF AMERICA 1 000 7,97-27 993 2012.02.29 DEERE & CO. 200 82,89-230 834 2012.02.29 HOLLYFRONTIER CORP. 1 000 32,6-392 116 2012.02.29 LINKEDIN CORP. 1 000 86,9-3 618 707 2012.02.29 LOGMELN INC. 500 36,86 195 089 2012.02.29 RWE AG ST 1 052 34,2 1 851 782 2012.02.29 SALESFORCE.COM INC. 500 143,17-2 934 733 2012.02.29 TESLA MOTORS 1 000 33,4-1 545 639 2012.02.29 ZYNGA INC. 1 000 13,19-38 759 2012.03.30 AMAZON.COM INC. 200 202,51-1 342 070 2012.03.30 ARCELORMITTAL 1 500 19,13-531 532 2012.03.30 BANK OF AMERICA 5 000 9,57 1 274 258 2012.03.30 CITIGROUP INC. 1 000 36,55 169 532 2012.03.30 LINKEDIN CORP. 500 101,99-3 030 605 2012.03.30 LOGMELN INC. 1 500 35,23 352 582 2012.03.30 PRUDENTIAL FINANCIAL INC 400 63,39 29 253 2012.03.30 SPIRIT AIRLINES INC 500 20,07 7 756 2012.03.30 ZYNGA INC. 2 000 13,15-219 394 2012.04.30 AMAZON.COM INC. 200 226,85-2 378 592 2012.04.30 BANK OF AMERICA 3 000 8,25 23 951 2012.04.30 CITIGROUP INC. 1 000 33,5-497 536 2012.04.30 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 100 206,81 104 297 2012.04.30 JIVE SOFTWARE INC 1 000 24 165 700 2012.04.30 LOGMELN INC. 750 36,64-273 862 2012.04.30 SALESFORCE.COM INC. 200 156,66-55 306 2012.04.30 SPIRIT AIRLINES INC 500 23,86 420 238 2012.04.30 WEBMD HEALTH CORP 1 000 22,75 163 305 2012.05.31 AMAZON.COM INC. 100 212,8-1 103 067 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Ft-ban Dátum CFD pozíció / deviza párok Mennyiség / Értékelési Árfolyam kontraktusszám különbözet 2012.05.31 APPLE INC. 70 577,73 322 206 2012.05.31 BANK OF AMERICA 3 000 7,34-634 197 2012.05.31 CITIGROUP INC. 1 000 26,52-2 242 686 2012.05.31 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 100 192,85-221 969 2012.05.31 ISHARES DOW JONES US HOME CONSTR 1 000 15,27-118 609 2012.05.31 JIVE SOFTWARE INC 1 000 16,75 1 939 143 2012.05.31 JPMORGAN CHASE & CO 600 33,14-480 247 2012.05.31 LINKEDIN CORP. 200 96,04-170 894 2012.05.31 MACYS INC. 400 38,05-300 154 2012.05.31 SALESFORCE.COM INC. 300 138,67 744 577 2012.05.31 WEBMD HEALTH CORP 1 000 23,04 111 348 2012.06.29 AMAZON.COM INC. 100 228,35-1 400 443 2012.06.29 APPLE INC. 70 584 405 560 2012.06.29 BANK OF AMERICA 3 000 8,18-22 913 2012.06.29 CITIGROUP INC. 500 27,41-903 918 2012.06.29 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 100 195,58-147 560 2012.06.29 JPMORGAN CHASE & CO 600 35,73-98 526 2012.06.29 LINKEDIN CORP. 200 106,27-630 566 2012.06.29 SALESFORCE.COM INC. 300 138,26 732 987 2012.07.31 APPLE INC. 70 610,76 828 282 2012.07.31 BANK OF AMERICA 3 000 7,32-609 298 2012.07.31 CITIGROUP INC. 500 27,12-929 862 2012.07.31 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 100 195,88-139 593 2012.07.31 JPMORGAN CHASE & CO 600 36-60 930 2012.07.31 LINKEDIN CORP. 200 102,68-462 430 2012.08.31 APPLE INC. 50 665,24 1 153 599 2012.08.31 BANK OF AMERICA 3 000 7,99-151 373 2012.08.31 CITIGROUP INC. 500 29,71-631 474 2012.08.31 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 50 194,85-80 996 2012.08.31 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 1 350 13,13-54 901 2012.08.31 JPMORGAN CHASE & CO 400 37,14-75 912 2012.08.31 PETROLEO BRASIL 500 21,14 36 149 2012.08.31 TESORO PETROLEUM CORP 200 39,74 333 156 2012.09.28 APPLE INC. 50 667,105 1 139 520 2012.09.28 BANK OF AMERICA 3 000 8,83 405 465 2012.09.28 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 50 207,45 59 505 2012.09.28 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 1 350 13,41 29 588 2012.09.28 JPMORGAN CHASE & CO 400 40,48 219 170 2012.09.28 PETROLEO BRASIL 500 22,935 231 772 2012.10.31 APPLE INC. 50 595,17 349 553 2012.10.31 BANK OF AMERICA 3 000 9,32 724 192 2012.10.31 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 1 350 13,31 0 2012.10.31 JPMORGAN CHASE & CO 400 41,67 321 960 2012.10.31 PETROLEO BRASIL 500 21,21 42 535 2012.11.30 APPLE INC. 50 585,28 238 885 2012.11.30 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 350 13,53 16 601 2012.11.30 PETROLEO BRASIL 500 17,97-307 230 2012.12.28 APPLE INC. 50 509,589-591 330 2012.12.28 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 350 13,59 21 651 2012.12.28 PETROLEO BRASIL 500 19,07-193 314 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 8
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása A befektetési politika változott, szorosabb hedge fund követő stratégia kialakítására került sor. Tovább tervezzük növelni az alap által felvehető pozíciók mérete és az alap kockázati kitettsége. Az alap abszolút hozamú stratégiát követ. Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok A globális makrogazdasági és pénzügyi környezetet továbbra is az eurozóna adósságválsága miatti feszültségek határozzák meg. Az EKB 2012 eleji likviditásbővítésének hatására javuló piaci hangulat átmenetinek bizonyult. Tavasszal Görögország esetében az euro övezetből való kilépés, illetve a nemzetközi szervezetek hitelnyújtásának felfüggesztése került kézzelfogható közelségbe, majd májusban Spanyolország ismerte el, hogy pénzügyi segítségre van szüksége a bankrendszere feltőkésítése miatt. Az eurozónán belül a centrum és a periféria közötti divergencia egyre jobban erősödik. Az adósság és fizetésimérleg-problémákkal küzdő déli országok növekedési kilátásai romlanak, miközben finanszírozási problémái súlyosbodnak ami rendkívüli mértékben megnehezíti a fiskális konszolidációt és egyre súlyosabban érinti a bankrendszereiket. Az állam, a bankrendszer és a reálgazdaság közötti negatív spirál kialakulása valós veszély. A javuló nemzetközi befektetői környezet miatt a magyar kockázati prémium csökkent, a hazai pénzügyi piacok likviditása javult. Az eurozóna adósságválságával kapcsolatos fejlemények, hazánk magas nettó külső adóssága és alacsony potenciális növekedése következtében azonban továbbra is rendkívül változékony a Magyarországgal szembeni befektetői megítélés. A hazai pénzügyi rendszert a bizonytalan pénzügyi kondíciók mellett a gazdaság gyenge teljesítménye és a kilátások romlása ugyancsak kihívások elé állítják. A csökkenő jegybanki alapkamat és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti az abszolút hozamú származtatott alapok működését, jelentősebb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Ezek a folyamatok az Alap eszközeire is jelentős kihatással voltak, így az alap volatilis évet tudhat maga mögött. Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Nettóeszközérték 2012 69 000 000 59 000 000 49 000 000 39 000 000 29 000 000 19 000 000 2012.01.04 2012.04.04 2012.07.04 2012.10.04 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 9
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1.000000 Befektetetési Jegy Árfolyam 2012. 0.900000 0.800000 0.700000 0.600000 2012.01.04 2012.04.04 2012.07.04 2012.10.04 Budapest, 2013. április 24. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Melléklet: 1. Az Alap 2012. évi Éves Beszámolója Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 10
PSZÁF engedélyszám 1 1 0 6 3 4 / 2 0 0 8 Lajstromozási szám 1 1 1 1-2 7 8 MÉRLEG fordulónap: 2012.12.31 ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Ft-ban a b c d e A. Befektetett eszközök Tárgyév B. Forgóeszközök 67 173 21 794 I. Követelések 16 249 14 094 1. Követelések 14 947 14 226 2. Követelések értékvesztése (-) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 1 302-132 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 46 184 6 690 1. Értékpapírok 40 833 8 530 2. Értékpapírok értékelési különbözete 5 351-1 840 a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb 5 351-1 840 III. Pénzeszközök 4 740 1 010 1. Pénzeszközök 4 740 1 010 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete -2 385-763 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 64 788 21 031 E. Saját tőke 63 944 20 312 I. Indulótőke 72 284 32 922 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 135 137 78 926 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -62 853-46 004 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) -8 340-12 610 Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete -15 055-11 139 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 5 042 9 602 2. Értékelési különbözet tartaléka 4 268-2 734 3. Előző év(ek) eredménye 19 370-2 595 4. Üzleti év eredménye -21 965-5 744 F. Céltartalékok G. Kötelezettségek 590 465 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek 590 465 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások 254 254 FORRÁSOK ÖSSZESEN 64 788 21 031 Kelt: Budapest, 2013. április 24... ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.
PSZÁF engedélyszám 1 1 0 6 3 4 / 2 0 0 8 Lajstromozási szám 1 1 1 1-2 7 8 EREDMÉNYKIMUTATÁS fordulónap: 2012.12.31 ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Ft-ban a b c d e Tárgyév I. Pénzügyi műveletek bevételei 137 679 28 005 Kapott kamatok, osztalékok 12 336 804 Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből 31 259 12 682 Határidős ügyletek nyeresége 74 850 9 688 Pénzügyi műveletek egyéb bevételei 18 914 4 711 Bankkamat 320 120 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 132 160 28 015 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 24 482 3 712 Határidős ügyletek vesztesége 81 680 22 029 Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai 25 998 2 274 Hitelek után fizetett kamat Pénzügyi műveletek eredménye 5 519-10 III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek 27 461 5 726 V. Egyéb ráfordítások 23 8 VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett, fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény -21 965-5 744 Kelt: Budapest, 2013. április 24... ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.
PSZÁF engedélyszám 1 1 0 6 3 4 / 2 0 0 8 Lajstromozási szám 1 1 1 1-2 7 8 CASH FLOW fordulónap: 2012.12.31 ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Ft-ban a b c d e Tárgyév I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash flow) -42 270 2 898 1. Tárgyévi eredmény (+/-) -34 621-6 668 2. Elszámolt amortizáció (+) 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+/-) 4. Elszámolt értékelési különbözet (+/-) 5. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+/-) 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye (+/-) 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye (+/-) 6 777 8 970 8. Befektetett eszközök állományváltozása (+/-) 9. Forgóeszközök állományváltozása (+/-) -14 295 721 10. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) -41-125 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) -90 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow) 57 296 24 257 14. Ingatlanok beszerzése (-) 15. Ingatlanok eladása (+) 16. Befolyt bérleti díjak (+) 17. Értékpapírok beszerzése (-) -320 944-28 730 18. Értékpapírok eladása, beváltása (+) 365 584 52 063 19. Kapott hozamok (+) 12 656 924 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow) -23 819-30 885 20. Befektetési jegy kibocsátás (tőkebevonás) (+) 33 992 5 517 21. Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport (-) 22. Befektetési jegy visszavásárlás (tőkeleszállítás) (-) -57 811-36 402 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok (-) 24. Hitel és kölcsön felvétele (+) 25. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-) 26. Hitel és kölcsön után fizetett kamat (-) IV. Pénzeszközök változása (I+II+III. sorok) -8 793-3 730 Kelt: Budapest, 2013. április 24... ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.
KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2012. évi Éves beszámolójához Az ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2012. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke 20 312 ezer Ft 32 922 026 db 0,616988 Ft Az Alap 2012. év végére elért tőkeváltozása -12.610 ezer Ft, mely az induló tőke értékének -38,3%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 30,3%-kal csökkent az előző év végi 0,884620 Ft/db értékhez képest. A Letétkezelő által - 2013.01.03. forgalmazási napra vonatkozóan - kimutatott és közzétett nettó eszközérték 20.411 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,619984 Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek (99 ezer Ft) pontosításából adódik. 1. Általános rész A BWM Meggyőzően Kockázatos Származtatott Befektetési Alapot 2008. május 19-én nyíltvégű értékpapír befektetési alapként, 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III-110.634/2008. sz. határozatával, 1111-278 lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU0000706437) A Bridge Wealth Management Alapkezelő és Befektetési Tanácsadó Zrt. (székhelye: 1027 Budapest, Tölgyfa u. 24.), mint átadó és az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. mint az Alap kezelését átvevő alapkezelő együttes kérelmére a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2009. február 18-án kelt határozatával engedélyezte az átadás-átvételt, az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását, valamint jóváhagyta a letétkezelővel kötött szerződés hatályba lépését. Az Alapkezelő 2011. augusztus 11-én az alap nevét ACCESS-BWM Hegde Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra módosította. A változás a PSZÁF jóváhagyását (KE- III-429/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba.
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Cégjegyzékszáma: 01-10-041054 Forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344 Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: 01-10-043421 Könyvvizsgáló: Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. (1024 Budapest, Lövőház u. 24, kamarai eng. szám: 000142) Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: 003569) ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Hofer Alíz (nyilvántartási szám: 131966) Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika Az Alap pénzpiaci instrumentumokba és származtatott ügyletekbe fektető alap, az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Ezért az Alap előtt nyitva áll a short pozíciók nyitásának lehetősége, az árfolyamcsökkenésen való nyereség elérése. Az Alap szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, rövid hátralévő futamidejű állampapírokat is vásárolhat. Az Alapba történő befektetés kockázattal jár, ami veszteségekben is megnyilvánulhat. Az Alap befektetési politikájának pontos teljesítése és a jövőbeni hozam a mindenkori piaci helyzet függvénye. A Befektető tudomásul veszi, hogy a magasabb hozamelváráshoz kapcsolódó magasabb kockázat miatt a Befektetési Jegyeknek eleve lehetőleg 3 évnél hosszabb idejű tartása javasolt, és elfogadja, hogy amennyiben a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 365 naptári napon belül ad visszaváltási megbízást, akkor az őt megillető ellenértékből levonásra kerül a visszaváltási jutalék. 2
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2012. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. A devizás eszközök és források elszámolása és évközi vagy év végi értékelése az MNB árfolyam figyelembevételével történik. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. 3
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%- kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás. Eszközök Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközzel nem rendelkezik, a forgóeszközök 21.794 ezer Ft-os összegének összetétele a következő: Követelések: a forgalmazók által vezetett HUF és USD ügyfélszámlák év végi egyenlege összesen 14.226 ezer Ft. Külföldi pénzértékre szóló követelésként, az USD számla állományának értékelési különbözete -132 ezer Ft. Pénzeszközök: a letétkezelőnél vezetett forint- és devizabankszámlák év végi egyenlege összesen 1010 ezer Ft. Értékpapírok: az alap birtokában lévő külföldi részvények év végi piaci értéke 6.690 ezer Ft, melyből az elszámolt értékelési különbözet -1.840 ezer Ft. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Értékpapír Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete darab Beszerzési érték Elszámolt értékelésikülönbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft Megoszlás a saját tőkére vetítve (%) CAP ONE FINANCE 200 2 584-61 2 523 12,00 CF INDUSTRIES HOLDING 50 2 278-72 2 206 10,49 HEWLETT PACKARD CO 500 3 210-1 699 1 511 7,18 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 150 458-8 450 2,14 MINDÖSSZESEN 900 8 530-1 840 6 690 31,81 Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. Származtatott ügyletek értékelési különbözete: az Alap nyitott határidős ügyleteinek piaci értéke az év végén -763 ezer Ft. 4
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz A mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős pozíciók állománya és értékelési különbözete Megnevezés Tranzakció kötési ár Piaci érték iránya db USD HUF CFD ügyletek APPLE INC. Eladás 50 53,53-2 676,54-591 328 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN Eladás 350 0,28 98,00 21 651 PETROLEO BRASIL Eladás 500 1,75-875,00-193 314 CFD szerződés összesen 900-3 453,54-762 991 Források A mérleg forrás oldalán kimutatott 719 ezer Ft idegen forrás összetevői a következők: Kötelezettségek: a szállítókkal szemben fennálló év végi tartozás 465 ezer Ft (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazói-, könyvvizsgálói és közzétételi díjak), melyből a IV. negyedévi felügyeleti díj 1 ezer Ft. Passzív időbeli elhatárolás: a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére 254 ezer Ft került kimutatásra. Saját tőke: Az Alap saját tőkéje közel 68,2%-kal csökkent az előző évhez képest, mérleg szerinti záró értéke 63.944 ezer Ft-ról 20.312 ezer Ft-ra mérséklődött. Az induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) 72.284 ezer Ft-ról 32.922 ezer Ft-ra csökkent, amely közel 54,5%-os visszaesést jelent. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó 72 284 580-10 013 639 62 270 941 Tárgyévi eladás 6 641 519-1 125 622 5 515 897 Tárgyévi visszaváltás -46 004 073 9 602 315-36 401 758 Záró 32 922 026-1 536 946 31 385 080 A tőkeváltozás (tőkenövekmény) -12.610 ezer Ft, melyből az eladást meghaladó befektetési jegy visszaváltások hatására 8.477 ezer Ft-tal növekedett a felhalmozott tőkenövekmény, az értékelési különbözetekből származó tartalék -2.734 ezer Ft, melyből a devizás követelésre -131 ezer Ft-ot, az értékpapírokra -1.840 ezer Ft-ot és a származtatott ügyletek év végi piaci értékére -763 ezer Ft tartalékot képzett, az előző évek felhalmozott eredménye 2.595 ezer Ft veszteség volt, míg a tárgyévi gazdálkodás során további 5.744 ezer Ft veszteség keletkezett. 5
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz 3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye 5.744 ezer Ft veszteség. Az értékpapír befektetésekből és határidős ügyletekből -10 ezer Ft pénzügyi eredmény származott, melyet 5.726 ezer Ft működési költség és 8 ezer Ft felügyeleti díj terhelt. Az Alap az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. 2012-ben a favorizált befektetési termékek: nemzetközi részvények, kötvények, határidős devizák, valamint részvény- és tőzsdeindex CFD-k voltak, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal és likviditással rendelkeztek. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása ezer Ft Megnevezés Pénzügyi bevételek Pénzügyi ráfordítások Kamatok és osztalékok: 923 0 Bankkamat 120 Egyéb kamat, hozam, osztalék 803 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: 17 393 5 986 Részvények, kötvények, befektetési jegyek 12 682 3 712 Devizakészlet átváltásával és devizás köv, köt. kapcs. árf.kül. 4 711 2 274 Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: 9 689 22 029 Határidős (származékos) ügyletek 9 689 22 029 MINDÖSSZESEN 28 005 28 015 A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes 2011 2012 mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj 1 800 6,6 0,0 Letétkezelői díj 166 0,6 59 1,0 Forgalmazói díj 831 3,0 339 5,9 Marketing költség 1 200 4,4 1 000 17,5 Megbízási díj, jutalék 2 704 9,8 2 705 47,2 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj 19 643 71,5 811 14,2 Hirdetési, közzétételi költség 149 0,5 151 2,6 Számviteli szolgáltatások 629 2,3 567 9,9 Egyéb anyagjellegű szolgáltatás 150 0,5 0,0 Bankköltség 89 0,3 69 1,2 Különféle egyéb költségek 100 0,4 25 0,4 ÖSSZESEN 27 461 100,0 5 726 100,0 Felügyeleti díj 23 8 6
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) 2010 2011 2012 Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány 2. Egyéb kötelezettségek 631 0,54 590 0,92 465 2,29 2.1 Alapkezelői díj 300 0,26 0,00 2.2 Letétkezelői díj 49 0,04 35 0,05 10 0,05 2.3 Bizományosi díj 2.4 Forgalmazói díj 263 0,23 157 0,25 56 0,28 2.5 Közzétételi költség 12 0,01 12 0,02 13 0,06 2.6 Reklám költség 100 0,16 100 0,49 2.7 Költségként elszámolt egyéb tétel 7 0,01 281 0,44 285 1,40 2.8 Egyéb - nem költségalapú - kötelez. 5 0,01 1 0,00 3. Céltartalékok 4. Passzív időbeli elhatárolások 344 0,29 254 0,40 254 1,25 II. Kötelezettségek összesen 975 0,84 844 1,32 719 3,54 ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz 13 533 11,60 4 740 7,41 1 010 4,97 2. Egyéb követelés 684 0,59 16 249 25,41 14 094 69,39 3. Lekötött bankbetét 3.1 Max. 3 hó lekötésű 3.2 3 hónapnál hosszabb lekötésű 4. Értékpapírok 98 998 84,85 46 184 72,23 6 690 32,94 4.1 Állampapírok 4.1.1 Kötvények 4.1.2 Kincstárjegyek 4.1.3 Egyéb jegybankképes értékpapír 4.1.4 Külföldi állampapírok 4.2 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 4.2.1 Tőzsdére bevezetett 4.2.2 Külföldi kötvények 4.2.3 Tőzsdén kívüli 4.3 Részvények 98 998 84,85 46 184 72,23 6 690 32,94 4.3.1 Tőzsdére bevezetett 4.3.2 Külföldi részvények 98 998 84,85 46 184 72,23 6 690 32,94 4.3.3 Tőzsdén kívüli 4.4 Jelzáloglevelek 4.4.1 Tőzsdére bevezetett 4.4.2 Tőzsdén kívüli 4.5 Befektetési jegyek 4.5.1 Tőzsdére bevezetett 4.5.2 Külföldi befektetési jegyek 4.5.3 Tőzsdén kívüli 4.6 Kárpótlási jegy 7
ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2012. évi Éves beszámolóhoz 2010 2011 2012 Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% 5. Származékos ügyletek 4 432 3,80-2 385-3,73-763 -3,76 5.1 Tőzsdei határidős ügyletek 5.2 Tőzsdén kívüli határidős ügyletek 4 432 3,80-2 385-3,73-763 -3,76 6. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen 117 647 100,84 64 788 101,32 21 031 103,54 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték 116 672 100 63 944 100 20 312 100 Kibocsátott befektetési jegy összesen 98 374 ezer db 72 285 ezer db 32 922 ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 1,186006 0,884620 0,616988 Budapest, 2013. április 24. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 8