CIB ATLANTIKA TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP Megszűnési jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2011/06/27-2015/06/26 1/15
1. Alapadatok 1.1. A CIB Atlantika Tőkevédett Származtatott Alap Megnevezése: CIB Atlantika Tőkevédett Származtatott Alap (a továbbiakban: Alap) Az Alap típusa: nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: az Alap határozott futamidőre, 2011/06/27-2015/06/26 közötti időszakra jött létre Besorolása: 1.2. Az alapkezelő speciális, tőkevédett, ABAK-irányelv alapján harmonizált befektetési alap Neve: CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.3. A forgalmazó Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.4. A letétkezelő Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.5. Forgalmazási helyek Neve: CIB Bank Zrt. központja és fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.6. A könyvvizsgáló Neve: Nagy Zsuzsanna (Kamarai tagsági szám: MKVK-005421) KPMG Hungária Kft. Székhelye: H-1131 Budapest, Váci út 31. 2/15
2. A befektetési eszközállomány összetétele Tárgynap (T. forgalmazás-elszámolási nap) 2014.12.30 2015.06.19 2015.06.26 ** * Az Alapkezelő az Alap Saját tőke 3,239,441,113 HUF 3,337,112,224 HUF 3,367,830,356 HUF tőkeáttétel szerinti Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 12,553.5891 12,976.2385 13,095.6848 kitettségének számítását a Darabszám 258,049 db 257,171 db 257,171 db bruttó, valamint a Tőkeáttétel bruttó, valamint kötelezettség módszerrel számított Kötelezettség Kötelezettség Kötelezettség kötelezettség módszerrel Bruttó módszer Bruttó módszer Bruttó módszer teljes mértéke* módszer módszer módszer számítja ki. A bruttó módszer Tényleges 79.49% 79.15% 77.00% 72.00% 100.00% 0.00% az Alap teljes kitettségét adja Maximális 120.00% 120.00% 120.00% 120.00% 120.00% 120.00% meg, míg a kötelezettség Alap devizaneme HUF HUF HUF módszer figyelembe veszi az Devizakitettség fedezettségi szintje 0.00% 0.00% 0.00% Alapban lévő befektetési Alap portfóliójában 10% feletti részarányban szereplő eszközök eszközök fedezeti és Lejáratkori tőkevédelmet biztosító szintetikus betét 2,570,906,897 HUF 79.36% 2,399,653,932 HUF 74.08% 0.00% nettósítási hatásait is. Az S&P500 Total Return Index, EURO STOXX 50 EUR Gross Alapkezelő az Alap esetében Return Index, EONIA Total Return Index eszközökből kialakított 664,479,20 20.51% 780,040,80 24.08% 0.00% alkalmazható tőkeáttétel befektetési eszközkosár teljesítményét biztosító OTC opció (nettó összesített kockázati kitettség) legnagyobb Folyószámla (HUF) - - 3,376,956,485 HUF 104.25% mértékét az Alap típusa, I. Kötelezettségek 6,830,43 0.21% 5,831,112 HUF 0.17% 9,126,129 HUF 0.27% befektetési stratégiája, a I/1. Hitelállomány 0.00% 0.00% 0.00% tőkeáttétel forrásai, az I/2. Egyéb kötelezettségek 6,830,43 0.21% 5,831,112 HUF 0.17% 9,126,129 HUF 0.27% eszközök és a I/3. Származékos ügyletekből eredő kötelezettség 0.00% 0.00% 0.00% kötelezettségek aránya, a II. Eszközök 3,246,271,543 HUF 100.00% 3,342,943,336 HUF 100.00% 3,376,956,485 HUF 100.00% tőkeáttétel fedezeti II/1. Folyószámla, készpénz 10,885,446 HUF 0.34% 163,248,604 HUF 4.88% 3,376,956,485 HUF 100.00% biztosítékának mértéke, az II/2. Egyéb követelés 0.00% 0.00% 0.00% Alap mögöttes piacain II/3. Lekötött bankbetétek 2,570,906,897 HUF 79.20% 2,399,653,932 HUF 71.78% 0.00% végrehajtott üzletkötések II/3.1. 3 hónapnál rövidebb lekötésű 0.00% 0.00% 0.00% volumene, természete és II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű 2,570,906,897 HUF 79.20% 2,399,653,932 HUF 71.78% 0.00% kiterjedése, valamint az II/4. Átruházható értékpapírok 664,479,20 20.47% 780,040,80 23.33% 0.00% üzletkötések végrehajtási II/4.1. Állampapírok 0.00% 0.00% 0.00% helyszíneit jelentő pénzügyi II/4.1.1. Kötvények 0.00% 0.00% 0.00% szolgáltatók, intézmények, II/4.1.2. Kincstárjegyek 0.00% 0.00% 0.00% partnerek által képviselt II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapírok 0.00% 0.00% 0.00% rendszerkockázat alapján II/4.2. Vállalati, egyéb hitelviszonyt jelentő értékpapírok 0.00% 0.00% 0.00% állapítja meg. A tőkeáttétel II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett 0.00% 0.00% 0.00% mértéke a tájékoztatási II/4.2.3. Tőzsdén kívüli 0.00% 0.00% 0.00% időszakban a feltüntetett II/4.3. Részvények 0.00% 0.00% 0.00% tényleges és a megengedett II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett 0.00% 0.00% 0.00% maximális értékek között II/4.3.2. Tőzsdén kívüli 0.00% 0.00% 0.00% ingadozott. Az Alapkezelő az II/4.4. Jelzáloglevelek 0.00% 0.00% 0.00% Alap nevében kötött II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett 0.00% 0.00% 0.00% szerződések, teljesült II/4.4.2. Tőzsdén kívüli 0.00% 0.00% 0.00% megbízások, tőkeáttételt II/4.5. Befektetési jegyek 0.00% 0.00% 0.00% eredményező ügyletek II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett 0.00% 0.00% 0.00% vonatkozásában II/4.5.2. Tőzsdén kívüli 0.00% 0.00% 0.00% biztosítékokat nem nyújt, II/5. Származékos ügyletek 664,479,20 20.47% 780,040,80 23.33% 0.00% garanciákat nem vállal, II/5.1. Határidos 0.00% 0.00% 0.00% valamint ezek újbóli II/5.1.1. Futures 0.00% 0.00% 0.00% felhasználására jogokat nem II/5.1.2. Forward 0.00% 0.00% 0.00% szerez és nem biztosít. II/5.2. Opciós ügyletek 664,479,20 20.47% 780,040,80 23.33% 0.00% II/5.2.1. Tőzsdei opciók 0.00% 0.00% 0.00% II/5.2.2. OTC típusú opciók 664,479,20 20.47% 780,040,80 23.33% 0.00% II/6. Közelmúltban forgalomba hozott átruházható ép. 0.00% 0.00% 0.00% ** Az Alapból a Befektetők II/7. Egyéb átruházható értékpapír 0.00% 0.00% 0.00% részére történt kifizetést Bruttó eszközérték 3,246,271,543 HUF 100.00% 3,342,943,336 HUF 100.00% 3,376,956,485 HUF 100.00% megelőző portfólió-összetétel Nettó eszközérték 3,239,441,113 HUF 99.79% 3,337,112,224 HUF 99.83% 3,367,830,356 HUF 99.73% 3/15
3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai Előző tájékoztatási időszak végén (2014. december 30.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2015. június 26.) forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma eladott befektetési jegyek darabszáma visszaváltott befektetési jegyek darabszáma tőkeszámla növekedése tőkeszámla csökkenése a portfólió összesített nettó eszközértéke 258,049 db 257,171 db * 1,521 db 2,399 db 19,826,793 HUF 30,742,969 HUF 3,239,441,113 HUF az egy befektetési jegyre jutó 12,553.5891 HUF 13,095.6848 HUF nettó eszközérték * Az Alapból a Befektetők részére történt kifizetést megelőző befektetési jegy darabszám 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2011/06/27 2,845,956,005 HUF 10,049.1732 2012/12/28 2,855,883,88 10,441.4159 2013/12/30 3,259,687,437 HUF 12,273.7514 2014/12/30 3,239,441,113 HUF 12,553.5891 2015/01/30 3,237,194,383 HUF 12,575.8288 2015/02/27 3,337,599,513 HUF 12,986.0106 2015/03/30 3,358,738,369 HUF 13,092.0466 2015/04/30 3,342,815,499 HUF 13,018.8166 2015/05/29 3,348,342,456 HUF 13,062.3694 2015/06/26 * 3,367,830,356 HUF 13,095.6848 * Az Alapból a Befektetők részére történt kifizetést megelőző nettó eszközérték és befektetési jegy árfolyam 4/15
4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A befektetési alapok termékszerkezetének változása A befektetési alap termékek köre az 2015-ös év elején 25 nyilvános és 2 zártkörű befektetési alapból tevődött össze, melyek száma az év eltelt időszakában 2 futamidő lejárata miatti befektetési alap megszűnés mellett 5 új, nyilvános befektetési alappal bővült, többek között az új kibocsátásoknak is köszönhetően az Alapkezelő által befektetési alapokban kezelt vagyon az év elejei 321.13 milliárd HUF összeget jelentő állományi szintről az év során növekedést felmutatva 326.32 milliárd HUF vagyontömegre bővült. Az Alapkezelő várható fejlődése és foglalkoztatáspolitikája Az Alapkezelő és az Alap felügyeletét ellátó Magyar Nemzeti Bank jogelődjeként a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-EN-III-1152/2012. számú határozatával engedélyezte, hogy a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. (székhely: Mlynské Nivy 1, 820 04 Bratislava 24, Slovakia, cg.: 35 786 272) az Alapkezelőben 100%-os közvetlen minősített befolyást szerezzen. Ennek értelmében az Alapkezelő részvényesének cégneve valamint tulajdoni és szavazati hányada 2013. március 22-től az alábbiak szerint megváltozott: 1. részvényes: VÚB Asset Management, správ. spol., a.s., szavazati hányada 100%. A VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. az EURIZON CAPITAL SGR cégcsoport tagja, amely az Intesa Sanpaolo csoport - melynek része a CIB Bank Zrt. is - vagyonkezelésre specializálódott tagjaként mind a magán-, mind pedig az intézményi ügyfelek részére a vagyonkezelési termékek és szolgáltatások széles skáláját biztosítja. Az EURIZON CAPITAL SGR tevékenysége nemcsak a befektetési alapok nemzetközi forgalmazására terjed ki, hanem az Intesa Sanpaolo csoport befektetési alapkezelési és vagyonkezelési tevékenységének egy részét is végzi. A túlnyomó részt a lakossági befektetőknek köszönhetően 2014-ben folyamatos volt a befektetési alapok piacán kezelt vagyon gyarapodása, amely trend bár lassuló ütemben de várhatóan az elkövetkezendő időszakban is folytatódni fog, így a befektetési alapok iránti kereslet erős maradhat a 2015-2016 évekre előretekintve is. A befektetési alap szektorba történt ez évi jelentős tőkebeáramlást egymással párhuzamosan több tényező is nagymértékben támogatta, így többek között a hazai bankrendszerben tapasztalható gyenge hitelkeresletnek és forrásbőségnek köszönhetően a bankok attraktív kamatokat kínáló betéti ajánlatai eltűntek a piacról, az alacsony inflációs, kedvező nemzetközi konjunkturális, komolyabb sokkhatásoktól mentes, növekvő kockázatvállalási hajlandósággal, a jegybankok laza monetáris politikájával támogatott környezetben a fejlett részvénypiacok vezetésével a tőzsdéken világszerte jelentősen emelkedtek az eszközárak. Így a magyar háztartások megtakarítási szerkezete jelentős átalakulásnak indult, amely folyamatnak az Alapkezelő és a befektetési alappiac szempontjából tekintve további kedvező alakulására lehet számítani. A vagyonkezelési piacon megfigyelhető kedvező tendenciákra adott válaszként az Alapkezelő versenyképességének javítása és a vagyonkezelői piacon kiharcolt stabil pozíciójának megőrzése érekében 2014-ben is nagy hangsúlyt fektetett a működés hatékonyságának maximalizálására. Ennek részeként jelentős előrelépéseket sikerült elérni a tevékenységgel együtt járó kockázatok kezelésében, a CIB Bankcsoport, valamint az EURIZON CAPITAL SGR cégcsoport stratégiai irányelveinek és eljárási rendjeinek összehangolt, szintetizált alkalmazásában, a szinergiák kihasználásában, a felelős és átlátható működés fejlesztésében, így mindenezek az Alapkezelő számára természetszerűleg eredményeztek megtakarítást és jobb teljesítményt. Az Alapkezelő 2014-ben a fentiekben bemutatott stratégiai válaszokra alapozva folytatja tevékenységét. Az Alapkezelő üzleti növekedését kiváló szakemberek megszerzésével, fejlesztésével és megtartásával kívánja a jövőben támogatni. Az Alapkezelő kiemelkedő teljesítményének elérésében alapvető szerepet kell a jövőben kapnia a vezetők és munkatársak szakmai képzésének és készségfejlesztésének, valamint versenyképes jövedelempolitikát kell kialakítani illetve fenntartani. Az üzleti szemlélet megtartása mellett a vállalati kultúra része a munkavállalókkal való korrekt bánásmód és a hosszú távú foglalkoztatás lehetősége. Az Alapkezelő az Alap által követett befektetési stratégiával és célkitűzésekkel, valamint az Alap eredményes, hatékony és felelősségteljes kockázatkezelésével összhangban olyan javadalmazási politikát és eljárásokat alkalmaz, amely biztosítja, hogy az alkalmazottak számára fizetett teljes javadalmazás rögzített és változó összetevői megfelelő egyensúlyban álljanak egymással. A javadalmazás rögzített elemei megfelelő mértékű arányban szerepelnek a teljes javadalmazáson belül, megteremtve a lehetőségét a javadalmazás változó összetevőinek mellőzésére vagy rugalmas alkalmazására. Ennek értelmében 2015. első félévben az Alapkezelő által az alkalmazottak számára fizetett teljes javadalmazás az alábbiak szerint alakult: Az Alapkezelő valamennyi alkalmazottjának kifizetett teljes javadalmazás* adó és járulékok levonása előtti összege (az Alapkezelő által kezelt egyes befektetesi alapokra történő felosztás nélkül) ügyvezető és alkalmazottak (2015. I. féléves átlagos létszám 16.33 fő) az Alap hozam-kockázati profiljára tevékenységük révén, kockázatvállalásért felelős személyként lényeges hatást gyakorolnak igen (0 fő) nem (16 fő) rögzített 77,078,183 HUF változó 22,060,813 HUF nyereségrészesedés * Alapbér, változó bér, fizetett szabadság, túlóra pótlék, táppénz, önkéntes nyugdíjpénztári munkáltatói hozzájárulás, egészségpénztári munkáltatói hozzájárulás, cafeteria, foglalkozás-egészségügyi szolgáltatás, utazási költségtérítés. Az Alapkezelő által az alkalmazottak számára fizetett teljesítményhez kötött, változó, nem garantált javadalmazás az egyes alkalmazottak pénzügyi és nem pénzügyi szempontok szerint, hosszú időtávon értékelt egyéni teljesítményén, valamint az Alapkezelő egyes szervezeti egységeinek külön-külön, és együttesen elért, ezáltal az Alapkezelő egészének pénzügyi eredményein alapul. Az Alap az Alapkezelő alkalmazottainak közvetlenül semmilyen formában nem fizet sem rögzített, sem változó javadalmazást, sem nyereségrészesedést, valamint befektetési jegyeit semmilyen formában nem adja át. 5/15
Az Alapkezelő pénzügyi instrumentumainak hasznosítása Az Alapkezelő jelentős mennyiségű pénzügyi instrumentummal rendelkezik. Az Alapkezelő CIB Bank Zrt.-nél vezetett folyószámlájának szerepe az azonnali likviditás biztosítása. A forgatási célú értékpapírok 1.134 millió forint állománya rövid távú profitszerzési lehetőséget jelentenek az Alapkezelő számára, ugyanakkor a készpénzjellegű eszközök mellett másodlagos likviditást biztosítanak. Az Alapkezelő kockázatkezelési politikája, az alkalmazott kockázatkezelési rendszerek A technikai fejlődés, a globális verseny és a fejlődő szabályozói keretrendszer olyan környezetet teremt, amely új követelményeket és kihívásokat támaszt az értékteremtés és a kockázatkezelés megvalósításáért együttesen felelős pénzügyi intézményekkel szemben. A bonyolult, hirtelen és jelentős mértékben változó piaci környezet, valamint a piaci eszközök egyre komplexebb jellege a kockázatok hatékony és aktív kezelését igényli. Következésképpen, az Alapkezelő számára elengedhetetlenül fontos, hogy olyan széleskörű és átfogó kockázatkezelési rendszert alakítson ki, amely a felső vezetés felügyelete és ellenőrzése alatt a kockázatokat hatékonyan azonosítja, méri, figyelemmel kíséri és ellenőrzi. Az Alapkezelőnek a vonatkozó jogszabályok (A befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény (Kbftv.), A BIZOTTSÁG 231/2013/EU Rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről) szerint kötelezően végzett kockázatkezelési tevékenysége során az alábbiakban felsorolt fő kockázati típusokat tárja fel, illetve végzi el kezelésüket. Az Alapkezelő által alkalmazott mindenkori javadalmazási politika és gyakorlat összhangban áll az Alapkezelő által folytatott hatékony és eredményes kockázatkezeléssel. Az Alapkezelő a kockázatkezelési feladatokat ellátó területet funkcionálisan és hierarchikusan is elkülöníti az az Alapkezelő minden más szervezeti egységétől. Az Alapkezelő kockázatkezelési tevékenységével kapcsolatos feladatainak végrehajtását az Eurizon Capital cégcsoportra érvényes egységes irányelvek érvényesítése érdekében a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. alapkezelő támogatja. Az Alapkezelő biztosítja, hogy az Alap kockázati profilja megfeleljen az Alapban mindenkor kezelt vagyon méretének, portfólió-összetételének és az Alap Kezelési szabályzatában, Kiemelt befektetői információikban foglaltak szerint meghirdetett befektetési stratégiáinak valamint kockázat / nyereség profilnak. Az Alapkezelő az Alap által követett befektetési stratégia és portfólió-összetétel, valamint az Alap Befektetői számára meghirdetett kockázati profilja szempontjából releváns piaci, likviditási, működési, hitel- és partnerkockázatokat azonosít, mér, kezel és követ nyomon, amely tevékenységek keretében mennyiségi és minőségi kockázati korlátokat hoz létre és alkalmaz. A piaci kockázatkezelési politika magába foglalja a kamatkockázattal kapcsolatos irányelveket. A befektetési alapok, az egyéni és pénztári vagyonkezelésben lévő portfoliók olyan értelemben vannak kitéve az árak, árfolyamok mozgásából származó kockázatoknak, azaz a piaci kockázatoknak, hogy a piaci árfolyamok változása kihat a befektetési alapok és az egyéb portfoliók teljesítményén keresztül az Alapkezelő jövedelmezőségének alakulására. A likviditási kockázat kezelése egyszerre jelenti az eszköz oldali likviditás és a forrás oldali likviditás kezelését. A működési kockázatkezelési irányelvek definiálják az ebbe a kockázattípusba sorolandó eseményeket és az Alapkezelő által viselt, ilyen jellegű kockázatok mérésének módszereit. Az Alapkezelő az Alap likviditáskezelésével kapcsolatban nem kötött új megállapodásokat. Az Alap portfólióelemei 2015. évben nem tartalmaztak olyan pénzügyi eszközöket, amelyekre likviditási jellemzőik alapján az Alapkezelőnek különleges szabályokat kellett volna alkalmaznia, így az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos mérőszámok a tárgyidőszakban az alábbiak szerint alakultak: CIB Atlantika Tőkevédett Likviditási mutatók Származtatott Alap Eszközoldal likviditás mutató 100.00% Forrásoldal likviditás mutató 0.11% Kötelezettség/Eszköz arány 0.01% Alacsony likviditású eszközök aránya 0.00% Korlátozott likviditású eszközök aránya 0.00% Illikvid eszközök aránya 0.00% A partnerkockázat annak a kockázata, hogy az Alapkezelő (az általa kezelt befektetési alapok és egyéb portfoliók) partnere nem tudja, vagy nem hajlandó kötelezettségeit teljesíteni, ezáltal az Alapkezelőt, a befektetési alapokat, a portfoliókat veszteség érheti, ami szállítási és nem teljesítési kockázatból származhat. Az Alapkezelő ezen különböző jelentősebb kockázattípusokra vonatkozó szabályzatait a Vezérigazgató hagyja jóvá és adja ki. A kockázatok fokozott figyelemmel kísérése és felismerése érdekében az Alapkezelő a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. alapkezelő kockázatkezelési területével együttműködésben gondoskodik a kockázatok figyelemmel kísérése és ellenőrzése érdekében szükséges intézkedésekről. A környezetvédelemnek az Alapkezelő pénzügyi helyzetét meghatározó, befolyásoló szerepe, a környezetvédelemmel kapcsolatos felelősség Az Alapkezelő pénzügyi helyzetére a környezetvédelem - tevékenysége jellegéből adódóan - nem gyakorol jelentős hatást, ugyanakkor az Alapkezelő tudatosan törekszik arra, hogy minimálisra csökkentse a közvetlen és közvetett környezetére gyakorolt terhelését. A CIB Bankcsoporttal szorosan együttműködve az Alapkezelő 2015. évben komoly erőfeszítéseket tett annak érdekében, hogy dolgozóit bevonja a CIB Bankcsoport által indított környezetvédelmi programokba és energiatakarékossági kezdeményezésekbe. Mivel hosszú távú elkötelezettségről van szó, ezek a kezdeményezések alapvetően kommunikáció és bevonás útján összpontosítanak az energiatakarékosságra, és ennek során az összes kapcsolódó tevékenységet egységes keretrendszerbe foglalják. Kutatás-kísérleti fejlesztés Az Alapkezelő kutatás-kísérleti fejlesztési tevékenységet nem folytat. 6/15
5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alap hozamtermelő eszközét a S&P500 Total Return Indexből (Bloomberg code: SPTR500N Index), a EURO STOXX 50 EUR Gross Return Indexből (Bloomberg code: SX5T Index), valamint a kockázatmentes EONIA Total Return Index (Bloomberg code: DBDCONIA) eszközökből kialakított befektetési eszközkosár jelenti. Az Alap célja, hogy a lejáratakor az S&P500 Net Total Return Index és a EURO STOXX 50 EUR Gross Return Index együttes hozamánál kedvezőbb várható hozam-kockázat tulajdonságokkal rendelkező teljesítményt érjen el. A hagyományos, passzív, benchmark-követő befektetési politikával szemben, az Alap az egyik legnehezebben elérhető célt tűzi ki maga elé, miszerint megpróbálja a részvényhozamok várható jövőbeni alakulását a lehető legpontosabban előrejelezni. Az elkészült becslések alapján pedig meghatározza, hogy mekkora részvényhányadot vállaljon az említett amerikai és európai részvénypiacokon. A részvényhozamokkal szembeni várakozás minél magasabb, annál nagyobb részvénykitettséget vállal az Alap, és fordítva, minél kevésbé kínálkoznak kedvező lehetőségek, annál többet fektet kockázatmentes eszközökbe. Az Alap előrejelzéseihez hazánkban élenjáró, innovatív, tudományos háttérre épített befektetési stratégiát követ, az alkalmazott statisztikai modell egyedülálló módon olyan becslési eljárásokat is használ, melyek az orvos- illetve ökológia tudományokból érkeztek. Ezzel egyidejűleg az Alap többszintű kockázatkezelést is megvalósít, egyrészt, az Alap nem csak a részvények jövőbeni várható hozamát jelzi előre, hanem ezzel párhuzamosan naponta ellenőrzi, hogy az adott időpillanatban meglévő részvényhányad, maximálisan mekkora veszteség-potenciált rejthet. A veszteségvizsgálat eredményeit figyelembe veszi az Alap a részvényhányad megállapításakor. Másrészt, az Alap minden előrejelzését utólag visszaellenőrzi, hogy azok a megismert tényadatokhoz mennyire pontosan illeszkednek. Ennek az önellenőrzésnek az eredményeit pedig figyelembe veszi a soron következő előrejelzések során. Harmadrészt, az Alap hozamtermelő kosarának árfolyam-ingadozását folyamatosan ellenőrzés alatt tartja. Általában két azonos típusú, azonos piacon befektető és közel azonos hozamot elérő eszköz közül azt tekinthetjük vonzóbb befektetésnek, amelyiknek kisebb az árfolyam ingadozása, ezáltal a kockázata. Jellemzően a magas árfolyam-ingadozással kísért időszakok az eső piacon jelentkeznek, míg alacsony árfolyam-ingadozás emelkedő részvénypiaci trendnél figyelhető meg. Ezért az Alap úgy optimalizálja befektetéseit, hogy közben a visszatekintő, 22 napos árfolyam-ingadozás mértékét alacsony, 8%-os célszinten tartja, ezáltal védelmet nyújt a hirtelen árfolyam-változások ellen. Az Alap befektetési politikája értelmében 2012. június 26-án hozamvédelmet jelentő kifizetést teljesített a 2012. június 25-ei fordulónapon Befektetési jeggyel rendelkező tulajdonosokat megillető 5.00%-os hozamnak (éves hozam = 5.00%, EHM = 5.00%) a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírással. Az Alapra aktuálisan jellemző kockázati profilnak, valamint az ezzel összhangban álló pénzügyi célnak megfelelően, az Alap a kockázattűrő, közepes szintű hozamvárakozással és legalább az Alap futamidejével megegyező befektetési időhorizonttal rendelkező Befektetők számára olyan forint alapú befektetést nyújt, amelyre a befektetési jegyek árfolyamának kiszámítható ingadozása jellemző. 7/15
Az S&P500 Total Return Indexből, a EURO STOXX 50 EUR Gross Return Indexből valamint a kockázatmentes EONIA Total Return Index eszközökből kialakított befektetési eszközkosár a teljes futamidő alatt, 2015. június 22-ig az Alap hozamfizetési szabályai szerint az alábbi 30.96%-os nominális teljesítményt (365 napos bázison számított, éves hozam: 6.97%, EHM=6.97%) érte el: Nettó eszközérték számítás időpontja Nettó eszközérték befektetési jegy EURO STOXX 50 EUR Gross Return Index Árfolyam adatok S&P500 EONIA Total Total Return Return Index Index befektetési eszközkosár értéke Kockázatos eszözkosár súlyaránya ökonometria modell szerint EURO STOXX 50 EUR Gross Return Index súlyaránya S&P500 Total Return Index súlyaránya ES50+S&P50 0 együttes súlyaránya 8%-os célvolatilitá s szerint 2011/06/27 2,845,956,005 10,049.1732 4,566.96 2,172.079 139.9357 97.539 13.36% 38.68% 52.04% 79.82% 52.04% 2012/08/31 2,733,157,934 9,853.2656 4,266.11 2,272.090 140.8729 100.633 48.49% 99.64% 61.13% 148.13% 61.13% 3.08% 3.17% -1.95% -6.59% 4.60% 0.67% 2012/09/30 2,760,515,530 9,984.6841 4,299.99 2,329.710 140.8838 102.014 99.07% 75.06% 54.29% 174.13% 54.29% 7.70% 4.59% -0.64% -5.85% 7.26% 0.68% 2012/10/31 2,785,876,986 10,109.9845 4,412.82 2,285.200 140.8955 102.232 99.05% 29.70% 49.78% 128.75% 49.78% 6.60% 4.81% 0.61% -3.38% 5.21% 0.69% 2012/11/30 2,818,193,285 10,266.7544 4,530.95 2,296.630 140.9048 103.435 99.82% 56.73% 51.54% 156.55% 51.54% 7.10% 6.04% 2.17% -0.79% 5.73% 0.69% 2012/12/31 2,855,883,880 10,441.4159 4,629.72 2,316.520 140.9136 103.475 98.97% 58.82% 100.00% 157.79% 100.00% 4.91% 6.09% 3.90% 1.37% 6.65% 0.70% 2013/01/31 2,933,205,733 10,765.2429 4,759.30 2,435.560 140.9224 107.640 82.74% 80.86% 56.98% 163.60% 56.98% 2.69% 10.36% 7.13% 4.21% 12.13% 0.71% 2013/02/28 2,923,773,800 10,781.4334 4,638.01 2,466.780 140.9299 106.932 61.95% 82.21% 55.50% 144.16% 55.50% 9.45% 9.63% 7.29% 1.56% 13.57% 0.71% 2013/03/28 2,952,550,007 10,938.1252 4,624.56 2,558.170 140.9370 108.197 56.10% 94.75% 74.78% 150.85% 74.78% 7.88% 10.93% 8.85% 1.26% 17.78% 0.72% 2013/04/30 3,004,188,040 11,159.0249 4,811.69 2,606.550 140.9479 109.835 99.65% 55.92% 46.64% 155.57% 46.64% 9.63% 12.61% 11.04% 5.36% 20.00% 0.72% 2013/05/31 3,019,423,396 11,248.4992 4,968.63 2,665.470 140.9574 110.749 99.94% 56.18% 64.93% 156.12% 64.93% 7.25% 13.54% 11.93% 8.80% 22.72% 0.73% 2013/06/28 2,934,989,938 10,918.3739 4,678.47 2,628.410 140.9665 107.823 96.05% 46.32% 42.11% 142.37% 42.11% 11.31% 10.54% 8.65% 2.44% 21.01% 0.74% 2013/07/31 2,995,702,558 11,198.5532 4,983.36 2,761.040 140.9797 110.685 99.99% 72.77% 87.46% 172.76% 87.46% 4.60% 13.48% 11.44% 9.12% 27.12% 0.75% 2013/08/30 2,943,265,945 11,025.9870 4,900.51 2,679.140 140.9894 108.653 99.80% 54.38% 65.78% 154.18% 65.78% 10.76% 11.39% 9.72% 7.30% 23.34% 0.75% 2013/09/30 3,053,849,904 11,491.0498 5,217.26 2,761.860 140.9990 112.443 99.80% 85.00% 97.80% 184.80% 97.80% 8.74% 15.28% 14.35% 14.24% 27.15% 0.76% 2013/10/31 3,152,075,525 11,876.4738 5,536.49 2,887.680 141.0100 117.149 99.98% 99.53% 70.45% 199.51% 70.45% 8.93% 20.10% 18.18% 21.23% 32.95% 0.77% 2013/11/29 3,233,420,101 12,186.6853 5,579.89 2,973.580 141.0211 119.396 99.97% 97.54% 100.00% 197.51% 100.00% 5.69% 22.41% 21.27% 22.18% 36.90% 0.78% 2013/12/30 3,259,687,437 12,273.7514 5,610.78 3,035.140 141.0413 120.175 99.52% 87.32% 65.79% 186.84% 65.79% 10.18% 23.21% 22.14% 22.86% 39.73% 0.79% 2014/01/31 3,151,750,393 11,868.2281 5,464.05 2,941.010 141.0679 117.921 99.10% 51.42% 57.64% 150.52% 57.64% 8.38% 20.90% 18.10% 19.64% 35.40% 0.81% 2014/02/28 3,245,452,316 12,237.7077 5,710.40 3,073.220 141.0853 120.809 99.96% 70.46% 67.85% 170.42% 67.85% 8.41% 23.86% 21.78% 25.04% 41.49% 0.82% 2014/03/31 3,248,511,845 12,355.7964 5,738.78 3,097.700 141.1068 121.223 99.96% 71.13% 54.79% 171.09% 54.79% 8.45% 24.28% 22.95% 25.66% 42.61% 0.84% 2014/04/30 3,256,432,878 12,409.6661 5,826.36 3,119.490 141.1372 121.662 99.88% 52.90% 63.03% 152.78% 63.03% 8.46% 24.73% 23.49% 27.58% 43.62% 0.86% 2014/05/30 3,310,770,664 12,634.8896 5,983.63 3,190.430 141.1664 123.619 99.65% 96.57% 90.55% 196.22% 90.55% 6.33% 26.74% 25.73% 31.02% 46.88% 0.88% 2014/06/30 3,341,529,838 12,738.3724 5,965.07 3,254.800 141.1778 124.554 95.43% 79.49% 100.00% 174.92% 100.00% 5.33% 27.70% 26.76% 30.61% 49.85% 0.89% 2014/07/31 3,282,364,299 12,510.9174 5,885.76 3,208.660 141.1836 121.964 96.28% 88.70% 66.87% 184.98% 66.87% 10.34% 25.04% 24.50% 28.88% 47.72% 0.89% 2014/08/29 3,302,373,910 12,661.2144 5,644.25 3,334.750 141.1857 123.958 99.81% 99.13% 66.06% 198.94% 66.06% 7.64% 27.09% 25.99% 23.59% 53.53% 0.89% 2014/09/30 3,305,040,736 12,737.5622 6,064.40 3,286.500 141.1865 123.821 84.81% 98.50% 81.22% 183.31% 81.22% 7.67% 26.95% 26.75% 32.79% 51.31% 0.89% 2014/10/31 3,224,429,248 12,456.4113 5,710.23 3,365.570 141.1862 121.524 95.04% 95.29% 43.36% 190.33% 43.36% 10.89% 24.59% 23.95% 25.03% 54.95% 0.89% 2014/11/28 3,287,750,463 12,715.2748 5,717.04 3,453.700 141.1851 123.891 99.98% 99.60% 66.88% 199.58% 66.88% 5.32% 27.02% 26.53% 25.18% 59.00% 0.89% 2014/12/30 3,239,441,113 12,553.5891 6,015.51 3,479.120 141.1817 122.149 99.24% 95.27% 45.22% 194.51% 45.22% 10.65% 25.23% 24.92% 31.72% 60.17% 0.89% 2015/01/30 3,237,194,383 12,575.8288 6,242.31 3,338.840 141.1762 122.517 99.99% 95.42% 42.91% 199.58% 42.91% 7.48% 25.61% 25.14% 36.68% 53.72% 0.89% 2015/02/27 3,337,599,513 12,986.0106 6,704.59 3,528.150 141.1732 126.497 99.98% 99.82% 42.91% 199.58% 42.91% 4.51% 29.69% 29.22% 46.81% 62.43% 0.88% 2015/03/31 3,353,063,107 13,068.8043 6,893.69 3,470.670 141.1677 126.897 99.85% 92.43% 42.91% 199.58% 42.91% 9.27% 30.10% 30.05% 50.95% 59.79% 0.88% 2015/04/30 3,342,815,499 13,018.8166 6,765.20 3,502.860 141.1592 126.473 66.66% 99.52% 71.49% 166.18% 71.49% 8.32% 29.66% 29.55% 48.13% 61.27% 0.87% 2015/05/31 3,348,342,456 13,062.3694 6,757.26 3,545.410 141.1484 127.126 69.19% 98.76% 56.48% 167.95% 56.48% 7.07% 30.33% 29.98% 47.96% 63.23% 0.87% 2015/06/22 3,370,746,479 13,107.0240 6,817.33 3,574.400 141.1374 127.734 69.19% 98.76% 56.48% 167.95% 56.48% 6.15% 30.96% 30.43% 49.28% 64.56% 0.86% tényleges (kettő közül a kisebb) 22 napos volatilitás (célarány 8%) befektetési eszközkos ár Indulástól számított hozamok Az Alap a futamidő alatt elért hozamából az Alap Kezelési szabályzatának, VI. fejezet 31. pontja szerint rögzített részesedési arány szerint történik a kifizetés, ennek mértéke 100%-ban került meghatározásra. befektetési jegy EURO STOXX 50 EUR Gross Return Index S&P500 Total Return Index EONIA Total Return Index 8/15
Az Alap hozamát termelő EURO STOXX 50 EUR Gross Return Index (Bloomberg code: SX5T Index), a S&P500 Total Return Index (Bloomberg code: SPTR500N Index) illetve a EONIA Total Return Index (Bloomberg code: DBDCONIA Index) részvényindexek tőzsdei árfolyam alakulása az Alap futamideje alatt az alábbiak szerint alakult: (Forrás: Bloomberg L.P., CIB Befektetési Alapkezelő Zrt.) A fentiek alapján az Alap futamidejének végén 2015. június 26.-ai napon a Befektetési jegyek számlavezetőinek üzleti nyitvatartási órái alatt az Alapkezelő az Alap tájékoztatójával és Kezelési szabályzatával összhangban, valamint az Alap kibocsátásának időpontjában hatályos 2014. évi XVI. törvény (Kbftv.) 79. (2) bekezdése alapján az Alap portfóliójának a Megszűnési jelentés 2. sz. fejezete szerinti pozitív záró egyenlege terhére a Befektetők számára előleg formájában részkifizetés teljesített, amelyet követően az Alap mérlege a Megszűnési jelentés 9. sz. fejezete szerint alakult. Az Alap futamidejének utolsó napját, 2015. június 29-ét követően az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntéseket nem hoz és nem hajt végre. 9/15
6. Az Alap befektetési jegyeinek árfolyamértékéből számított hozamok 2015/06/26-tól visszaszámított évesített hozamok 1 év 2.82% 2 év 9.95% 3 év 10.70% 4 év - 5 év - indulástól számított évesített hozam 30.32% naptári évre számított évesített hozamok 2014 2.28% 2013 17.45% 2012 8.30% 2011 - Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap MNB által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az Szja. törvény alkalmazásában a kamatjövedelem adókulcsa az éves jelentés készítésének időpontjában 16%. A Befektetési jegyek nyugdíj-előtakarékossági számlára, illetve tartós befektetési számlára helyezhetőek. Az értékpapír számlán elhelyezett Befektetési jegyek árfolyamnyeresége, illetve hozama után a kifizetőnek minősülő Forgalmazó adót von le. A tartós befektetési, illetve nyugdíj előtakarékossági számlán elhelyezett Befektetési jegyek árfolyamnyeresége, illetve hozama után a Forgalmazó adót nem von le. 2013. augusztus 1-től a Befektetési jegyeken elért kamatjövedelem után a kamatadón felül további 6% egészségügyi hozzájárulás fizetési kötelezettség áll fent, amelyet a kifizetőnek minősülő Forgalmazó von le. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. A megszűnési jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek úgy, mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. Az Alap hozamadatai az Alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az Alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. 10/15
7. Az Alap további adatai CIB Stabil Európa Tőkevédett Származtatott Alap 2015.06.26 Befektetésekből származó jövedelem (Az Alap eredménykimutatásának I. és II. pontjában 595,396,671 HUF szereplő pénzügyi műveletek eredménye) Egyéb bevételek Alapkezelőnek fizetett díjak Letétkezelőnek fizetett díjak Egyéb díjak és adók 941,979 HUF 31,643,003 HUF 1,295,13 2,716,085 HUF Nettó jövedelem (Az Alap eredménykimutatásának IX. sz. pontjában szereplő tárgyévi -235,435,929 HUF eredmény) Felosztott és újra befektetett jövedelem Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más, az eszközök és kötelezettségek értékét befolyásoló változások Az Alap eszközeinek értékesítéből befolyt ellenérték Járulékos, egyéb bevételek Kötelezettségek teljesítéséből adódó kifizetések Befektetők között felosztható tőke és hozam az Alap teljes portfóliójára vetítve egy befektetési jegyre vetítve Alap részére igénybe vett hitel feltételei Végelszámolás során felmerült költségek, felszámított díjak 3,367,830,356 HUF 13,095.6848 HUF Az Alap hitelt nem vett igénybe. Alap hozam- és tőkekifizetésére vonatkozó adatai Az Alap a Befektetési jegyek számlavezető helyein az ügyfelek értékpapírszámlájához (mértéke, időpontja, helye) kapcsolódó pénzszámlákra teljesített tőkevisszafizetést és hozamkifizetést az alábbiak szerint: A.) 2012/06/26-én: Befektetési jegyenkénti hozamkifizetés 50 összegben, melyet az Alap portfóliójában található betétlekötések által 5.00%-os teljesítményt (éves hozam = 5.00%, EHM = 5.00%) eredményezett. B.) 2015/06/26-án: Befektetési jegyenkénti tőkevisszafizetés a Befektetési jegyek névértékenek megfelelő 10,00 összegeben C.) 2015/06/26-án: Befektetési jegyenkénti hozamkifizetés 3,095 HUF összegben, melyet az Alap portfóliójában található betétlekötések valamint az opciós ügyletek által teljes futamidő alatt elért 30.96%-os teljesítményt (éves hozam = 6.97%, EHM = 6.97%) eredményezett. Alap származtatott ügyleteire vonatozó adatok Az Alap hozamtermelés céljából S&P500 Total Return Index, EURO STOXX 50 EUR Gross Return Index, EONIA Total Return Index eszközökből kialakított befektetési eszközkosár teljesítményétől függő származtatott poziciókat tartott. származtatott ügylet megnevezése és értéke 2011/06/27 struktúrált long call OTC európai opció 308,691,27 2014/12/30 struktúrált long call OTC európai opció 664,479,20 2015/01/30 struktúrált long call OTC európai opció 671,570,48 2015/02/27 struktúrált long call OTC európai opció 777,414,40 2015/03/30 struktúrált long call OTC európai opció 804,991,60 2015/04/30 struktúrált long call OTC európai opció 788,182,64 2015/05/29 struktúrált long call OTC európai opció 801,052,00 2015/06/26 struktúrált long call OTC európai opció Alapnak az utolsó három év végére vonatkozóan számolt összesített nettó eszközértéke egy jegyre jutó nettó eszközértéke 2011/12/30 2,810,983,747 HUF 9,650.121 2012/12/28 2,855,883,88 10,441.4159 HUF 2013/12/30 3,259,687,437 HUF 12,273.7514 HUF 11/15
8. Az Alap eredmény-kimutatása 12/15
9. Az Alap mérlege Budapest, 2015. július 2. 13/15
10. Az Alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés 14/15
15/15