CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: A készház-eladások száma emelkedhetett májusban, még éppen hathattak a már kifutóban lévı EURÓZÓNA: Visszacsúszást vár a piac mind a német Ifo-indexben, mind az euróövezet fogyasztói bizalmi mutatójában (júniusra már ismertté váltak a tervezett fiskális megszorítások, ráadásul az eurózóna jövıjével kapcsolatos aggodalmak sem enyhültek markánsan). NEMZETKÖZI PIACOK: Ahogyan az várható volt az uborkaszezonban egy adatmentes napon, a tegnapi kereskedést a kínai bejelentések dominálták. Az euró gyengült és az amerikai indexek is bizonytalankodtak. KEDD 2010/06/22 DE 10:00 Ifo-index június 101,5 101,1 PL 14:00 Maginfláció, év/év május 1,9% 1,7% US 16:00 Kész házak eladásai, millió db. május 5,77 6,2 EZ 16:00 Fogyasztói bizalmi index, elızetes június -18-20 HU 11:30 D100929 45 mrd HUF 5,28% KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı 423-2887 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Kertai Katalin, brokerage vezetı 489-8341 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 1
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS A készház-eladások száma emelkedhetett májusban, még éppen hathattak a már kifutóban lévı EURÓZÓNA ELİREJELZÉS Visszacsúszást vár a piac mind a német Ifo-indexben, mind az euróövezet fogyasztói bizalmi mutatójában (júniusra már ismertté váltak a tervezett fiskális megszorítások, ráadásul az eurózóna jövıjével kapcsolatos aggodalmak sem enyhültek markánsan). NEMZETKÖZI PIACOK Ahogyan az várható volt az uborkaszezonban egy adatmentes napon, a tegnapi kereskedést a kínai bejelentések dominálták. Az euró gyengült és az amerikai indexek is bizonytalankodtak. Bár a fı európai indexek még pozitív tartományban zártak, a fı amerikai részvényindexek napi változása 0% alatti volt (mínusz 0,08 és 0,9% közötti, megint alacsony forgalom mellett). Az S&P 500-nak így nem sikerült meggyızıen áttörnie a fontos, 1130 pontos ellenállást. A Nasdaqben és a Dowban több óriás (Google, Amazon, Microsoft) is negatív eredményt ért el. A kínai bejelentés mely szerint az ázsiai óriás nagyobb mértékben engedi majd devizáját felértékelıdni eleinte feljebb tolta a részvényeket, de késıbb a piac rájött, hogy csak nagyon fokozatos változtatásról van szó. A multinacionális cégek papírjai profitáltak a nagyobb kínai rugalmasságból (hisz az erısebb jüan növelheti a termékeik iránti keresletet), de az amerikai diszkontláncok megsínylik azt (az olcsó áruk nagy részének beszerzési ára drágábbá válthat). Az amerikai állampapírpiac eséssel reagált a kínai hírre, hisz a Kína részérıl történı kevesebb dollárvásárlás egyben kevesebb amerikai kötvényvásárlást is jelent (ez az e heti aukciók elıtt nem túl jó hír). A jelentısebb kínai kereslet globális növekedésre gyakorolt pozitív hatása sem épp a biztonságos menedéknek tekintett amerikai állampapíroknak kedvez. A 10 éves papír hozama 3,25%-ra emelkedett, de nap közben 3,30% fölött is járt. A kínai hír utáni kezdeti rallit a kijózanodás követte, hisz a jüant csak fokozatosan erısítik majd, így például a globális keresletre gyakorolt pozitív hatás is enyhébb lehet (a döntés elsısorban politikai volt a hamarosan kezdıdı G20-as ülés elıtt). A nyersanyagárak alakulásához szorosan főzıdı devizák (például az ausztrál dollár) sem teljesítettek olyan kitörıen, mint azt várni lehetett, az euró pedig gyengült (1,2313-ra, miután nem tört át 1,2350-en). Maga a jüan 6,7976-on zárt a zöldhasúval szemben, ez 2005 júliusi LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,3497 0,5364 0,7494 1,1825 EUR 0,4025 0,6544 0,9506 1,2469 JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 CHF 0,0433 0,0900 0,1833 0,4817 GBP 0,5691 0,7313 1,0113 1,4519 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3680 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,447 0,733 1,019 1,289 2
újraértékelése óta a legerısebb szint (nap közben pedig már megközelítette a jegybank célsáv szélét). Az ázsiai kereskedési órákban (miután Kína öt éve nem látott szintre tette a jüan középértékét) ismét lendült egyet a kockázatvállalás, de ez is hamar alábbhagyott. Olyan pletykák is elhangzottak, hogy Kína akár intervencióval is hajlandó lesz a jüan túlontúl gyors erısödését ellensúlyozni, hogy annak pontos ütemét ı választhassa meg. Az EUR/ 1,23 alá csúszott, a legközelebbi Fibonacci-szint 1,2253-mon várja az árfolyamot. Ma a német Ifo-index és az Európai Bizottság bizalmi indexei is süllyedést mutathatnak a fiskális szigorításról szóló korábbi bejelentések és az eurózóna jövıjének bizonytalanságai miatt. Az amerikai készház-eladások száma emelkedhetett májusban, még éppen hathattak a már kifutóban lévı Daily QEUR= 38,2% 1,41 Cndl; QEUR=;; 2010.06.22.; 1,23; 1,24; 1,23; 1,23 EMA; QEUR=;; 2010.06.22.; 1,3 EMA; QEUR=;; 2010.06.22.; BBand; QEUR=;; 2010.06.22.; 1,25 50,0% BBand; 1,37QEUR=;; 2010.06.22.; 1,22 BBand; QEUR=;; 2010.06.22.; 1,19 EMA; QEUR=;; 2010.06.22.; 1,26 61,8% 1,34 2010.01.07. - 2010.07.01. (GMT) Price 1,38 1,37 1,36 1,34 1,33 1,32 1,31 1,31 1,30 1,3 1,29 1,29 1,28 100,0% 1,23 1,16 MACD; QEUR=;; 2010.06.22.; -0,0075 MACD; QEUR=;; 2010.06.22.; -0,0134 RSI; QEUR=;; 2010.06.22.; 46,953 1,27 1,26 1,25 1,25 1,25 1,24 1,23 1,23 1,22 1,2 1,2 1,19 1,19 1,18 1,17.12.1234 30 11 18 25 01 08 15 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 2010 január 2010 február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június.123 Daily Q.DXY Cndl; Q.DXY; Last Trade 100,0% 2010.06.22.; 89,493 85,942; 86,107; 85,75; 85,959 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.06.22.; 83,212 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.06.22.; 81,523 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 2010.06.22.; 85,073 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.06.22.; 88,549 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.06.22.; 86,821 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.06.22.; 85,092 61,8% 83,691 2010.01.28. - 2010.06.28. (GMT) Price 89 88,549 88 87,5 87 86,821 86,5 85,959 86 85,5 85,007 85,073 85,092 84,5 84 83,5 83,212 83 82,5 50,0% 81,899 82 81,523 81 38,2% 80,106 80,5 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.22.; 0,211 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.06.22.; 48,449 60 48,449 40 Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data Volume 01 08 15 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 2010 február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június [Delayed] 20.123 3
6 AZ EUR/ 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,30 1,25 1,20 1,15 AZ EUR/ KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,26 1,25 1,24 1,23 1,22 1,20 1,19 1,18 AZ EUR/JPY 150 AZ EUR/JPY HÉTEN 115 114 140 113 130 112 111 120 109 6 108 AZ /JPY AZ /JPY HÉTEN 94 105 100 93 95 90 92 85 91 80 75 90 6 70 89 4
25. hét HÉTFİ 2010/06/21 HU 14:00 MNB-kamatdöntés 5,25% 5,25% 5,25% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,945 mrd PLN 3,95% 3,99% HU 15:00 ESEMÉNYEK MNB-sajtótájékoztató EZ 16:30 Trichet EKB-elnök meghallgatása az Európai Bizottság gazdasági ülésén KEDD 2010/06/22 DE 10:00 Ifo-index június 101,5 101,1 PL 14:00 Maginfláció, év/év május 1,9% 1,7% US 16:00 Kész házak eladásai, millió db. május 5,77 6,2 EZ 16:00 Fogyasztói bizalmi index, elızetes június -18-20 HU 11:30 D100929 45 mrd HUF 5,28% SZERDA 2010/06/23 FR 8:45 Üzleti bizalmi indikátor június 96 97 IT 9:30 Fogyasztói bizalmi index, szezonálisan kiigazított június 105,4 105 EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, elızetes június 56,2 56 EZ 10:00 Feldolgozóipari PMI, elızetes június 55,8 55,4 EZ 10:00 Összetett PMI, elızetes június 56,4 55,6 GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv CZ 13:00 CNB-kamatdöntés 0,75% 0,75% US 16:00 Új házak eladásai, ezer db. május 504 431 US 20:15 FOMC-kamatdöntés 0-0,25% 0-0,25% PL 12:00 Switch-aukció CSÜTÖRTÖK 2010/06/24 FR 8:45 Fogyasztói kiadások, hó/hó május -1,2% 0,3% HU 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április -4% -2,7% PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év május -1,6% 3,4% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta május 12,3% 12% IT 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 0,5% -0,1% EZ 11:00 Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 5,7% 1,6% US 14:30 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó május 2,8% -1% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 472 460 HU 11:30 D601 50 mrd HUF 5,35% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy PÉNTEK 2010/06/25 FR 8:45 GDP, negyedév/negyedév, végleges 1. negyedév 0,1% 0,1% US 14:30 GDP, negyedév/negyedév, évesített, harmadik becslés 1. negyedév 3% 3% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges június 75,5 75,5 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5