2010. június 9. CIB REGGELI FEJLETT PIACOK

Átírás

1 CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Ma közlik a Bézs-könyvet, túl sok új megállapításra nem számíthatunk, a dokumentum várhatóan fokozatos gazdasági talpraállásról számol majd be. EURÓZÓNA: A német ipari termelési adatok a megrendelési statisztikákhoz hasonlóan jobban alakultak a vártnál. Ma nem várható fontos adat az euróövezetben. NEMZETKÖZI PIACOK: Markáns piacmozgató adatok hiányában a tegnapi napot a szokásosnál is volatilisabb, szentimentalapú kereskedés jellemezte, Európa és Ázsia esett, míg a Dow és az S&P pozitívban zárt. Az euró erısödött egy hajszálnyit, de a befektetık hangulata még mindig bearish a közös európai devizával kapcsolatban. SZERDA 2010/06/09 HU 9:00 GDP, év/év, végleges 1. negyedév 0,1% CZ 9:00 CPI, év/év május 1,1% 1,2% CZ 9:00 GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév 1,2% CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta május 9,2% 9% HU 14:00 US 20:00 PL 12:00 3 éves kötvény (CZ ) US 16:00 US 22:00 NBH-jegyzıkönyv Bézs-könyv Bernanke Fed-elnök meghallgatása a Képviselıház költségvetési bizottságában Bernanke Fed-elnök egy munkaerıpiaci konferencián beszél KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı Fenyvesi Sándor, üzletkötı Jobbágy Sándor, elemzı Lángi Anita, üzletkötı Kovács Nóra, elemzı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı Kertai Katalin, brokerage vezetı Huszár Zsófia, üzletkötı Tóth Eszter, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı

2 FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS Ma közlik a Bézs-könyvet, túl sok új megállapításra nem számíthatunk, a dokumentum várhatóan fokozatos gazdasági talpraállásról számol majd be. EURÓZÓNA A német ipari termelési adat a vártnál jobban alakult (0,9% hó/hó, 13,3% év/év), akárcsak az egy nappal korábban közölt megrendelési statisztikák. A gyenge eurónak köszönhetıen még mindig intenzíven bıvül az exportra történı termelés, ez késıbb részben ellensúlyozhatja a fiskális restrikció és a kedvezıtlenebb készletciklus miatti lassulást a növekedésben. Bár a havi adat lassabb volt az egy hónappal korábban látott megugrásnál, az egy évvel korábbinál hidegebb idıjárás éves alapon támogatta az energiatermelést és az építıipar is megizmosodott. A közölt elırejelzı indikátorok azonban kis törést jeleznek a felfelé ívelı trendben, ami a kelet-európai exportszektorra is kis negatív hatással lesz. NÉMET IPARI TERMELÉS, ÉV/ÉV, 6 HÓNAPOS MOZGÓÁTLAG 5 25 A NÉMET IPARI MEGRENDELÉSEK ÉV/ÉVES ALAKULÁSA, 6 HÓNAPOS ÁTLAG jún.04 jún.06 jún jan.04 jan.06 jan.08 jan.10 Ma nem várható fontos adat az euróövezetben. ELİREJELZÉS NEMZETKÖZI PIACOK Markáns piacmozgató adatok hiányában a tegnapi napot a szokásosnál is volatilisabb, szentimentalapú kereskedés jellemezte, Európa és Ázsia esett, míg a Dow és az S&P pozitívban zárt. Az euró erısödött egy hajszálnyit, de a befektetık hangulata még mindig bearish a közös európai devizával kapcsolatban. Érdekes módon a korábban a globális piacokra is érezhetıen ható magyar kijelentések ellensúlyozására tett tegnapi belföldi bejelentések már nem érdekelték annyira a fejlett piacokat. A fı amerikai részvényindexek vegyesen zárták a tegnapi, igencsak ingadozó és nagy forgalommal jellemezhetı napot: míg a Dow és az S&P 1,3 és 1,1%-os emelkedést mutatott, a Nasdaq enyhén visszacsúszott. Korábban az európai indexek negatívban zártak. Az S&P még mindig meg tudta magát tartani az idei 1040-es mélypont fölött. Az eredmény nem is meglepı, hisz vételeket elsısorban a pénzügyi és a nyersanyagszektorban láttunk, a technológiai ágazat még nem tudott feltápászkodni a megelızı napok jelentısebb esései után. A commoditykat elsısorban a rendkívül jó brazil növekedési adat is feljebb tolta, míg a technológiai részvényeket a Bank of America-Merrill Lynch célár-csökkentései nyomták lejjebb (az erısebb dollár miatt kisebb külföldi eredető forgalomra számítanak az amerikai internetes kereskedıknél). A tech-szektor amúgy is erısen exportfüggı, bár Evans a Chicago Fed vezetıje szerint az erıs dollár nem fogja fájdalmas mértékben visszaszorítani az amerikai kivitelt. Az általános hangulaton javított kissé, hogy Bernanke Fed-elnök a W-alakú recesszió esélyét meglehetısen kicsinek ítélte meg. 2

3 A 10 éves német Bund hozama történelmi mélypontra jutott, elsısorban a több más európai ország adósságával kapcsolatos aggodalmak nyomán. Az amerikai állampapírpiacon kis gyengülést láthattunk a hétre tervezett aukciók elıtt, annak ellenére, hogy a már lefutott 3 éves aukción erıs volt a kereslet. A 10 éves papír hozama 3,16%-ra kúszott fel (a 3,14% továbbra is fontos támaszszint). Az EUR/USD esetében profitrealizálások miatt láthattunk emelkedést a keresztárfolyamban, míg a svájci frank euróval szembeni, korábban nem tapasztalt mértékő izmosodását egy jegybanki intervenció béníthatta le (a nap végén 1,3759 tájékán járt az árfolyam). Az euró-dollár vonatkozásában a páneurópai mentıcsomag részleteinek véglegesítése is pozitívan hathatott a közös európai devizára, bár az e heti spanyol és portugál aukciók továbbra is nyomás alatt tarthatják, ráadásul a befektetık minden kicsit is jelentısebb euróerısödésbe beleadhatnak. Az árfolyam nap közben 1,20 fölött is járt. A jen USD/JPY 91,34-en mozgott, a politikai változások (új miniszterelnök és pénzügyminiszter kinevezése) már nem igazán hatottak az árfolyamra. A font GBP/USD 1,4418-ra gyengült, miután a Fitch hitelminısítı intézet ismét figyelmeztetett a gyors fiskális rendezés szükségességére. Az ázsiai kereskedési órákban az 1,19 környékén lévı opciós szint megtartotta az EUR/USD-ot (tehát nem jutott el az 1,1876-os négyéves minimumig, sem a már korábban jelzett 1,1850-es és 1,1825-ös támaszokig), az EUR/CHF pedig 1,38 alatt maradt. A rossz ázsiai részvénypiaci teljesítmény ismét ártott a commoditydevizáknak. A mai fejlett piaci makrogazdasági naptár lényegében üres (a Bézs-könyvtıl eltekintve), elsısorban egyes döntéshozói megszólalásokra lehet érdemes odafigyelni. Trichet EKB-elnök 11-kor beszédet tart Frankfurtban, délután 4-kor pedig Bernanke Fed-elnök meghallgatása következik. A hangulat nyomott maradhat, egyelıre nem látunk okot az eurózóna adósságproblémáival kapcsolatos nagyobb optimizmusra. Daily QEUR= 38,2% 1,41 Cndl; QEUR=;; ; 1,2; 1,2; 1,19; 1,19 EMA; QEUR=;; ; 1,32 EMA; QEUR=;; ; 1,36 BBand; QEUR=;; ; 1,26 50,0% BBand; 1,37 QEUR=;; ; 1,23 BBand; QEUR=;; ; 1,19 EMA; QEUR=;; ; 1,27 LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3500 0,5369 0,7536 1,1966 EUR 0,4000 0,6500 0,9463 1,2431 JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 CHF 0,0383 0,0800 0,1800 0,4833 GBP 0,5691 0,7272 1,0075 1,4488 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3180 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,434 0,713 0,999 1,268 1, (GMT) Price USD 1,38 1,37 1,36 1,36 1,35 61,8% 1,34 1,34 1,33 1,31 1,32 1,32 1,31 1,3 1,29 1,29 1,28 1,27 1,27 1,26 1,26 100,0% 1,23 1,16 MACD; QEUR=;; ; -0,0247 MACD; QEUR=;; ; -0,024 RSI; QEUR=;; ; 31,547 1,21 1,2 1,24 1,23 1,23 1,22 1,21 1,2 1,19 1,19 1,19 1,18 1,17.12 USD.1234 USD 31, jan február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június 2010 július.123 3

4 Daily Q.DXY (GMT) Cndl; Q.DXY; Last Trade 100,0% ; 89,493 88,135; 88,39; 88,135; 88,269 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; ; 82,619 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; ; 81,08 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; ; 84,586 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; ; 88,641 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; ; 86,761 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; ; 84,881 Price 89 88,641 88,5 88, , ,761 86, ,5 85,007 84, ,586 61,8% 83, , ,619 82,5 50,0% 81,899 38,2% 80, ,5 81,080 80,5 80 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; ; 1,195 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; ; 71, Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data Volume február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június 2010 július [Delayed]

5 AZ EUR/USD ÉVBEN 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,29 1,28 1,27 1,26 1,24 1,23 1,22 1,21 1,20 1,20 1, , ,18 AZ EUR/JPY ÉVBEN 150 AZ EUR/JPY HÉTEN AZ USD/JPY ÉVBEN 110 AZ USD/JPY HÉTBEN

6 HÉTFİ 2010/06/07 CZ 9:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd CZK április 17,6 12,4 15,4 CZ 9:00 Ipari termelés, év/év április 10,2% 10,1% 10,9% CZ 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április 3,8% -1,8% -4,5% CZ 9:00 Átlag reálbérek növekedése, év/év 1. negyedév 4,8% 1,5% HU 17:00 Államháztartási mérleg, mrd HUF, kumulatív május ,2 PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 1,455 mrd PLN 3,85% 3,93% KEDD 2010/06/08 HU 9:00 Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes április 653, ,4 DE 12:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 4,3% 0,7% 0,9% HU 11:30 D mrd HUF 5,19% 5,26% US 1:55 Bernanke Fed-elnök interjút ad SZERDA 2010/06/09 HU 9:00 GDP, év/év, végleges 1. negyedév 0,1% CZ 9:00 CPI, év/év május 1,1% 1,2% CZ 9:00 GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév 1,2% CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta május 9,2% 9% HU 14:00 US 20:00 PL 12:00 3 éves kötvény (CZ ) US 16:00 US 22: hét MNB-jegyzıkönyv Bézs-könyv Bernanke Fed-elnök meghallgatása a Képviselıház költségvetési bizottságában Bernanke Fed-elnök egy munkaerıpiaci konferencián beszél CSÜTÖRTÖK 2010/06/10 DE 8:00 HICP, év/év, végleges május 1,2% 1,2% FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó április 1% -0,2% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított április -0,1% 0,7% IT 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév -0,3% 0,5% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% EZ 13:45 EKB-kamatdöntés 1% 1% US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD április -40,4-41 US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat HU 11:30 D mrd HUF 5,17% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy EZ 14:30 Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél PÉNTEK 2010/06/11 FR 8:45 HICP, év/év május 1,9% 1,9% HU 9:00 CPI, év/év május 5,7% 5,2% HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges április 9,7% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó május 0,4% 0,2% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index, elızetes június 73,6 75 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 6