K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapja 216.évi Éves beszámoló Beszámolási időszak: 216.1.1-216.12.31. Budapest, 217. április 21. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k. K&H Alapkezelő Zrt.
2 K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapja EREDMÉNYKIMUTATÁS (eft) I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Fizetett,fizetendő hozamok VII. Tárgyévi eredmény 1.1-12.31 639 942 189 31 13 612 53 64 1 17 49 713 216. 1.1-12.31 182 462 271 497 4 8 47 134 1 32-133 121 MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eft) A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK (eft) E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 4 344 932 2 11 193 1 988 479 1 988 479 2 27 936 1 852 93 2 241 573 1 627 262-33 637 225 641-26 65 166 994-7 572 58 647 148 517 248 29 148 517 248 29 3 358 924 3 358 924-29 348 2 26 4 318 942 2 122 143 2 353 788 2 52 117 2 77 36 2 26 55 11 726 393 13 58 142-8 956 357-1 851 592-416 248-154 433-639 64-552 78-62 985 245 667-123 912 285 81 49 713-133 121 1 959 124 65 45 1 959 124 65 45 6 3 4 981 4 318 942 2 122 143 Budapest, 217. április 21. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k. K&H Alapkezelő Zrt.
3 Kiegészítő melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapját a Felügyelet 21.2.15-én, 1111-111 lajstromszámon vette nyilvántartásba. Az Alap névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozott, határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű, ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált értékpapír befektetési alap.az Alap futamideje a Felügyelet által történő nyilvántartásba vételtől számítva határozatlan ideig tart. Az alap USD sorozatú befektetési jegyeinek kibocsájtásának célja, hogy az alapot amerikai dollárban is elérhetővé tegye a befektetők számára. Az USD sorozat indulása 216.6.1. A befektetési alap alapkezelője a K&H Alapkezelő Zrt., Letétkezelője és Vezető Forgalmazója K&H Bank Zrt., valamint további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe. Az Alapkezelő felelős vezetői, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Horváth Barnabás igazgató 1124 Budapest, Zsámbéki u. 15. 1.em.4. Ziaja György igazgató 2141 Csömör, Körmendi u.23/a Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét nyilvános, nyíltvégű kollektív befektetési eszközökbe fekteti, amelyek meghatározó arányban az Észak-Amerikában székhellyel rendelkező gazdasági társaságok tőzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. A megvásárolt, az Alap denominációjától eltérő devizában kibocsátott értékpapírok devizakockázatát az Alapkezelő származékos ügyletekkel szükség esetén fedezheti.az Alap portfoliójában határidős, opciós és egyéb származékos ügyletek árfolyamfedezeti céllal, vagy befektetési cél megvalósítása miatt az adott alap devizakitettségének teljes mértékéig tarthatók. Az Alapkezelő a befektetők felé az Alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett.az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot, tehát az Alap esetében hozamfizetési napok nem határozhatóak meg. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az Alap Éves Jelentésére vonatkozó könyvvizsgálati kötelezettséget az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. (Székhelye: 1132 Budapest, Váci út 2. Engedélyszáma: 1165.) teljesítette. Kijelölt könyvvizsgáló: Bertalan Zsuzsanna kamarai tagság száma: 5611. Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelő által megbízott társaság a Debit & Credit Kft. (Székhelye: 155 Budapest,Szent István krt.1.), személyében felelős munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja ( www.khalapok.hu, www.kh.hu ), valamint a www.kozzetetelek.hu. Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők a közzétételi helyekről. 2. Számviteli politika főbb jellemzői: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló 2.évi C. törvényben, valamint a 215/2.(XII.11.) számú Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti.az Éves Beszámoló a fenti rendelet alapján kerül összeállításra.a Cash-Flow számítás a 215/2. (XII.11.) Korm.rendelet 4.sz.melléklete szerint történt. Az 'A.Befektetett eszközök' összesítő mérlegsor alábontása kiegészítésre került egy új mérlegsorral 'II.Hosszúlejáratú bankbetétek' megnevezéssel,mert a Kormányrendelet nem tartalmaz ilyen sort. Az Alap eszközeit képező értékpapírokat és származtatott ügyleteit értékeltük. A mérlegkészítés időpontja a fordulónapot követő január 31-e. Az "Aktív időbeli elhatárolások" mérlegsoron a lekötött bankbetétek időarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. A hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2%-os határértékeken kerültek rögzítésre.(szt. 3 3.bek) A számviteli politika tárgyévi változását a SzT módosításainak átvezetése okozta. Ez alapján a SzT 88. (4a) szerinti kivételes nagyságú vagy előfordulású tételek elszámolására nem került sor. 3. Összehasonlíthatóság: az utolsó ismert kereskedési (piaci)-i árfolyamokon Az alap a devizakészleteket és a külföldi pénzértékben kifejezett követeléseket és kötelezettségeket a Magyar Nemzeti Bank által közzétett: kötésnapra érvényes hivatalos devizaárfolyamon számított forint értéken veszi fel a könyveibe. (a forintért vásárolt devizát az érte fizetett forintösszegben) A fenti devizaeszközök, devizakövetelések és devizakötelezettségek fordulónapi értékelésekor a könyv szerinti értékhez viszonyított árfolyam-különbözetek összegének elszámolása a pénzügyi műveletek bevételei ill. ráfordításai között történik. Az alap devizás eszközei és forrásai a fordulónapi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A beszámolóban nincsenek az előző évvel össze nem hasonlítható adatok.
4. Értékelés: 4 Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplő értékkel, az eltérés magyarázata lentebb található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1111-111 Alapkezelő neve: K&H Alapkezelő Zrt. Letétkezelő neve: K&H Bank Zrt. Nettó Eszköz Érték számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: Forint 216. 12.31 216.12.31 2 353 788 31 2 52 117 571,849732,94311 2 77 36 168 2 176 133 21 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: eft 216. I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % Összeg % I/1. Hitelállomány: * Futamidő:, 65 45 92,89 Folyószámla hitel HUF, 65 45 92,89 I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 1 965 154 1, 4 981 7,11 Alapkezelői díj miatt 1 56,8 1 329 1,9 Letétkezelői díj miatt 156,1 133,19 Bizományosi díj miatt,, Forgalmi ktg. miatt 3 421,17 2 635 3,76 Közzétételi ktg. miatt,, Reklám ktg. miatt,, Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 592,3 638,91 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 1 959 425 99,71 246,35 I/3. Céltartalékok:,, I/4. Egyéb passzív időbeli elhatárolás:,, Kötelezettségek összesen: 1 965 154 1, 7 26 1, II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): M.e -tárgyév 148 517 3,45 248 29 11,7. K&H Bankszámla HUF 77 623 1,8,. K&H Bankszámla EUR 79 549 7 15,17 24 742 1,17. K&H Bankszámla USD 761 171 63 744 1,48 223 548 1,53 II/2. Egyéb követelés (összes): 1 988 479 46,4,. Követelés értékpapír eladásból 1 988 479 46,4, II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Futamidő,, II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes):,, II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):,, II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték-tárgyév 2 27 936 51,11 1 852 93 87,31 II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes):,, II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes):,, II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes):,, II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes):,, II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.:, II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes):,, II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.3. Részvények (összes): 36 77,82 23 1 1,9 II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 36 77,82 23 1 1,9 II/4.3.2.Külföldi részvények (összes): Devizanem Db 36 77,82 23 1 1,9 BHP Billiton Plc. USD 16 88,39, Rio Tinto Plc. USD 19 197,43, Skechers USA Inc. USD 3 2, 23 1 1,9
5 K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapja eft (folytatás) 216. II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):,, II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 2 171 859 5,29 1 829 83 86,22 II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): Devizanem Db 2 171 859 5,29 1 829 83 86,22 KBC Equity Fund Comsumer Durable B EUR 54 114 63 2,64 97 337 4,59 KBC Equity Fund Pharma -IB EUR 46 99 124 2,3 195 548 9,21 PLATO INST INDEX NO America USD 674 1 958 672 45,35 1 536 918 72,42 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes):,, II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 3 358,8 924,6. Aktív elhatárolás - forgalmazói díjbevétel 3 356,7 916,5. Aktív elhatárolás - járó kamat 2,1 8,1 II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete -29 348 -,68 2 26,93. Határidős deviza ügyletek értékkülönbözete -29 348 -,68 2 26,93 Eszközök összesen: 4 318 942 1, 2 122 143 1, Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az eft-ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel. Megnevezés Skechers USA Inc. II/4.3.2.Külföldi részvények (összes): KBC Equity Fund Comsumer Durable B Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Me. Beszerzési Árfolyam különbözet Kamat Db érték deviza papír 3 2 21 77 1 358 21 77 1 358 54 87 474 8 933 93 KBC Equity Fund Pharma -IB 46 176 685 16 996 1 867 35 35 ezer Ft Piaci érték 23 1 23 1 97 337 195 548 PLATO INST INDEX NO America 674 1 341 396 141 65 54 457 1 536 918 II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 1 65 555 166 994 57 254 1 829 83 A piaci érték összesen: A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték értékpapírok összesen: Megjegyzés: Az eltérés oka és magyarázata a 7.oldalon részletesebben található. 1 852 93 1 84 814 Az értékpapírok kibocsátói: A megnevezésben szereplő név megegyezik a befektetési jegyet kibocsátó befektetési alappal és társasággal. Budapest, 217. április 21. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k. K&H Alapkezelő Zrt.
6 4. Értékelés (folytatás): Az Alap számviteli értelemben vett induló tőkéje a fordulónapon : 2 26 55 eft Az alap fordulónapi halmozott tőkeváltozása ( tőkenövekménye ) : -154 433 eft Az alap letétkezelője által a 216.12.3-i bázisnappal 217.1.3-án számított Nettó Eszközérték Jelentés az Alap szabályzatának megfelelően került összeállításra. A fenti jelentés és jelen beszámoló közötti eltérés az alábbiak szerint tevődik össze: - a beszámolóban a mérleg fordulónapjáig kerültek megállapításra a költségek és a kamatok, melyek elhatárolása lineáris módszerrel történt, - az értékpapírok és származtatott ügyletek értékelése a beszámolóban az utolsó elismert piaci kereskedési árfolyamon történt, - a beszámolóban a külföldi pénznemre szóló értékpapírok, deviza bankszámlák MNB árfolyamon, míg a Nettó Eszközérték Jelentésben a K&H Bank által közzétett devizaárfolyamokon kerülnek értékelésre. Hosszú lejáratú bankbetétek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Származtatott ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív elhatárolások Nettó eszközérték / Saját tőke Az egy jegyre jutó nettó eszközérték sorozatonkénti bontása a Nettó eszközérték jelentés alapján: Nettó eszközérték jelentés 1 84 814 181 574 279 27 921 2 5 588 4 992 2 45 596 eft Éves beszámoló 1 852 93 248 29 924 2 26 2 122 143 65 45 4 981 2 52 117 Sorozat HUF USD Sorozatra jutó nettó eszközérték Darabszám Egy jegyre jutó nettó eszk.érték 2 13 355 857 2 176 26 42,925244 HUF 11 48 16 619 1,36213 USD 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban (beszerzési értéken) * : Hónap DKJ MÁK MNB Január Február Március Április Május Június Július Augusztus Szeptember Október November December Bank 35 43 79 9 25 544 64 264 579 119 871 349 112 419 46 79 47 556 128 875 999 162 158 632 14 928 232 221 926 552 14 12 123 248 144 866 Forint Összesen 35 43 79 9 25 544 64 264 579 119 871 349 112 419 46 79 47 556 128 875 999 162 158 632 14 928 232 221 926 552 14 12 123 248 144 866
6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása (tárgyévben havi bontásban), valamint az éves hozamok bemutatása: "HUF" sorozatú befektetési jegyek: Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség Éves hozam* Év Hónap db db db db 21. 299 1 125 124 992 82 174 17 35-16,64% 22. 174 17 35 264 95 663 14 941 117 298 26 851-37,3% 23. 298 26 851 111 9 639 121 795 455 287 241 35 9,37% 24. 287 241 35 121 316 254 15 659 371 257 897 918-7,4% 25. 257 897 918 1 45 21 549 511 828 47 791 27 997 2,12% 26. 791 27 997 1 35 86 23 1 53 596 39 1 87 761 188-4,63% 27. 1 87 761 188 365 365 851 871 38 748 581 746 291-3,47% 28. 581 746 291 124 224 519 25 7 767 5 9 43-37,89% 29. 5 9 43 212 197 7 11 95 473 62 191 577 25,9% 21. 62 191 577 552 862 86 454 28 629 7 845 88 7,18% 211. 7 845 88 429 973 615 48 4 851 65 418 572 13,46% 212. 65 418 572 365 572 49 368 493 388 647 497 674 3,13% 213. 647 497 674 1 15 684 527 551 491 797 1 246 69 44 26,88% 214. 1 246 69 44 2 848 63 985 1 855 596 3 2 239 698 386 15,13% 2 239 698 386 2 485 333 297 1 954 995 515 2 77 36 168 1,99% 216. Január 2 77 36 168 171 7 715 253 93 122 2 687 23 761 Február 2 687 23 761 82 135 285 116 693 637 2 652 645 49 Március 2 652 645 49 139 815 192 172 142 975 2 62 317 626 Április 2 62 317 626 65 191 645 243 528 916 2 441 98 355 Május 2 441 98 355 11 683 614 139 331 676 2 413 332 293 Június 2 413 332 293 74 685 89 218 82 889 2 269 215 213 Július 2 269 215 213 129 232 565 234 197 925 2 164 249 853 Augusztus 2 164 249 853 63 196 576 76 443 87 2 151 2 622 Szeptember 2 151 2 622 67 255 943 93 96 877 2 124 297 688 Október 2 124 297 688 136 959 87 9 979 51 2 17 277 985 November 2 17 277 985 83 97 992 112 849 39 2 141 399 938 December 2 141 399 938 173 317 357 138 69 893 2 176 26 42 1,98% Mindösszesen az Alap indulásától: 13 23 98 111 1 847 881 79 A befektetési jegyek névértéke 1 db = 1 Ft. b. "USD" sorozatú befektetési jegyek: Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség 216. Január Február Március Április Május Június 161 161 Július 161 4 487 1 4 638 Augusztus 4 638 7 452 6 573 5 517 Szeptember 5 517 24 216 29 733 Október 29 733 24 26 66 53 693 November 53 693 11 154 64 847 December 64 847 48 454 6 682 16 619 Mindösszesen az Alap indulásától: 119 95 13 331 A befektetési jegyek névértéke 1 db = 1 USD. 7 c, Egy forintnyi induló tőkére jutó NEÉ alapján számított éves hozam* : Éves hozam* 1,99% 216. 9,45% * A hozamok meghatározása: a beszámoló alapján meghatározott egy jegyre jutó nettó eszközérték tárgyévi összegének és az előző évi hasonló összeg hányadosa szorozva százzal, és az így kapott százalékból kivonva százat.
8 7. Mérlegtételek bemutatása (eft-ban) : Pénzügyi műveletek bevételei: Kapott kamatok (betéti és értékpapírok után) 1 87 Kapott osztalék (értékpapírok után) Értékpapírok értékesítésének árfolyamnyeresége 66 294 Határidős ügyletek árfolyamnyeresége 24 381 Devizaműveletek árfolyamnyeresége 8 18 639 942 216. 362 1 53 47 631 72 74 6 199 182 462 Pénzügyi műveletek ráfordításai : Fizetett kamatok (folyószámla hitel) Értékpapír üzletek után fizetett jutalék Értékpapírok értékesítés árfolyamvesztesége Határidős ügyletek árfolyamvesztesége Devizaműveletek árfolyamvesztesége 16 2 496 1 419 167 947 8 153 189 31 216. 493 1 611 7 959 13 439 67 995 271 497 Egyéb bevételek: Kapott forgalmozói jutalék KBC N.V: 13 612 13 612 216. 4 8 4 8 Működési költségek : Alapkezelési díj 18 72 Letétkezelési díj 1 872 Forgalmazási díj 31 24 Felügyeleti díj 585 Könyvvizsgálati díj 679 Könyvelési díj 661 Bankköltség 34 Egyéb szolgáltási díj (GMEI kód) 65 Összesen 53 64 216. 16 52 1 65 26 962 566 68 66 8 34 47 134 Egyéb ráforditások: Az 'V.Egyéb ráforditások' eredménykimutatás sorban az alapot terhelő és megfizetett különadó összege szerepel. Követelések : Követelés értékpapir eladásból 1 988 479 Összesen 1 988 479 216. A követelés értékpapír értékesítésének, fordulónapon még be nem folyt szerződés szerint értékét tartalmazza.az ellenérték jóváírása 216.január 6-én megtörtént. Értékpapírok és értékelési különbözetük: Ezen mérlegtételsorok bemutatását a Portfolio Jelentés valamint az 5.oldalon található Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése kimutatás tartalmazza.
Pénzeszközök: Mennyiség Elszámolási betétszámla HUF 77 623 Elszámolási betétszámla EUR 79 548,67 7 15 Elszámolási betétszámla USD 761 17,6 63 744 Összesen 148 517 9 216. 24 742 223 548 248 29 Aktiv időbeli elhatárolások : Forgalmazói díjbevétel - KBC NV 3 356 Betéti számla járó kamata 2 Összesen 3 358 216. 916 8 924 Származtatott ügyletek értékelési különbözete: Származtatott ügyletek és a kapcsolódó kötelezettségvállalások bemutatása: Határidős deviza ügyletek bemutatása: 12.31-én *: 216.12.31-én **: devizanem EURUSD16128-eladás* USDHUF16128-eladás szerződés szerinti értéke piaci értéke Deviza értéke forintban forintban (eft) eredmény (eft) mennyiség (eft) -13-143 234-141 337 544-4 23-1 2 918-1 23 81 Összesen: -1 344 152-1 372 147 EURUSD17323-eladás USDHUF17323-eladás határidős ügylet -28-298 284-296 532-6 33-1 872 257-1 852 746 Összesen: -2 17 541-2 149 278 határidős ügylet -29 892-29 348 515 19 511 2 26 * A fenti ügyletek lezárása 216.1.28-án megtörtént és 17.322 eft veszteséget eredményezett. ** A fenti ügyletek lezárása 217.3.23-án megtörtént és 65.42 eft nyereséget eredményezett. Az Alap tárgyidőszakban lezárt határidős ügyleteken 72.24 eft nyereséget és 13.439 eft veszteséget realizált.ezen ügyletek elszámolását a I.Pénzügyi műveletek bevételei és II.Pénzügyi műveletek ráfordításai tartalmazzák. Saját tőke: Az alap Saját tőke alakulása a következők szerint : Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 11 726 393 Visszaváltott befektetési jegyek névértéke -8 956 357 Induló tőke : 2 77 36 Befektetési jegyek forgalmazási különbözete -639 64 Értékelési különbözet -62 985 Előző év/ek eredménye -123 912 Üzleti év eredménye 49 713 Tőkeváltozás : -416 248 Saját tőke : 2 353 788 216. 13 58 142-1 851 592 2 26 55-552 78 245 667 285 81-133 121-154 433 2 52 117 Rövid lejáratú kötelezettségek Folyószámla hitel HUF Összesen 216. 65 45 65 45 Az Alap által igénybevett folyószámla-hitel.
1 Passzív időbeli elhatárolások : Alapkezelési díj 1 56 Letétkezelési díj 156 Forgalmazási díj 3 421 Felügyeleti díj 15 Könyvvizsgálati díj 34 Könyvelési díj 12 Befektetési alapok különadója 31 Összesen 6 3 216. 1 329 133 2 635 123 413 12 246 4 981 8. Cash flow alakulása 215-216. években I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1.Tárgyévi eredmény (befektetési jegyek után fizetett és kapott hozamok nélkül)± 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± 4. Elszámolt értékelési különbözet ± 5. Céltartalékképzés és felhasználás különbözete ± 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye ± 8. Befektetett eszközök állományváltozása (hosszú lejáratú bankbetétek) ± 9.1 Követelések változása ± 9.2 Értékpapírok értékelési különbözetének változása ± 1. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 14. Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 17. Értékpapírok beszerzése - 18. Értékpapírok eladása, beváltása + 19. Kapott hozamok + III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2. Befektetési jegy kibocsátása + 22. Befektetési jegy visszavásárlása - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - IV. Pénzeszközök változása 216. -213 78-15 83 48 626-135 13-62 985 245 667-595 875 23 398-1 988 479 1 988 479 33 637-225 641 1 959 124-1 894 79 1 622 2 434 1 22-1 49 29 348-2 26-195 793 592 875-3 22 994-1 264 271 2 826 114 1 855 254 1 87 1 892 451 699-477 272 2 137 435 1 163 79-1 685 735-1 64 981 42 126 99 773 Pénzeszközök nyitó értéke 16 391 148 517 Pénzeszközök záró értéke 148 517 248 29 9. Egyéb kiegészítések: Az Alap a tárgyidőszakban és a fordulónapon értékpapír-kölcsönzési és repo ügyletekkel, fedezeti, biztosítéki, óvadéki valamint garancia és kezességvállalási szerződésekkel nem rendelkezett. A befektetési alap befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg.ebből következően a befektetési alap munkavállalót nem foglalkoztat, járandóságot, hitelt nem folyósított magánszemélyek részére,ideértve az Alapkezelőnél foglalkoztatottakat és a vezetőségi tagokat. Az Alap a tárgyidőszak végén kizárólag Származtatott ügyletek pontban felsorolt mérlegen kivűli tétellel rendelkezett. Budapest, 217. április 21. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k. K&H Alapkezelő Zrt.
ÜZLETI JELENTÉS 216 1. Az Alap jellemzői K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapja Az Alap neve: K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapja Működési forma, fajtája: nyilvános, nyíltvégű, alapok alapja Harmonizáció típusa: ABAK irányelv alapján harmonizált Elsődleges eszközkategória típusa: értékpapír alap Az Alap futamideje: határozatlan 2. Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) üzleti környezet Az Alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések - környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az Alapkezelőnek fordítania nem kell. b) célja és stratégiája A K&H amerika alap célja, hogy a hazai befektetők számára könnyen és olcsón elérhetővé tegye az amerikai részvénybefektetéseket, kihasználva a K&H Bank anyavállalatának a KBC Banknak több évtizedes nemzetközi tapasztalatát. A portfólió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek észak-amerikai vállalatok részvényeit vásárolják. Méretüknél fogva ezek az alapok széles nemzetközi portfólióval rendelkeznek, mellyel a kockázatok jelentős mérséklése érhető el. Az alap forint és 216. június 1-je óta USA dollár sorozatban is elérhető. A tárgyidőszakban a befektetési politikában az alábbi változások történtek: pontosításra került az Alap befektetési politikája, valamint az Alap egy új, USD sorozatot bocsátott ki. c) főbb erőforrások és kockázatok, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap értékében a legfontosabb kockázati tényezők az amerikai nagyvállalatok tőzsdei értéke és júniusig a forint - dollár árfolyam alakulása volt. Júniustól teljes egészében kiszűrtük az alap forintos sorozatában meglévő devizakockázatot, így onnantól az alapok teljesítményét csak az észak-amerikai piacok mozgása határozta meg. Az Alap portfóliójában a tárgyidőszakban deviza forward ügyletek szerepeltek. A Forgalmazó és a Letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. d) a tárgyidőszakban elért eredmények és kilátások A mérleg lezárása után lényeges esemény az Alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. A január-februári turbulencia után az amerikai piacon is a bika vette át a főszerepet. A hangulatot a kínai növekedéssel kapcsolatos befektetői félelmek enyhülése, a nyersanyagárak látványos emelkedése, az amerikai Fed márciusi kamatemelésének elmaradása, illetve az eurózóna jegybankjának (EKB) újabb gazdaságélénkítő lépései javították. A lendület egészen április végéig kitartott: ekkorra a legtöbb index visszakapaszkodott az év eleji szintjére és ismét felszínre kerültek olyan geopolitikai kockázatok, mint a brit EU-s népszavazás, illetve a világgazdaság esetleges lassulása, így május elején korrekció indult meg a piacon. Az alapban az olajipari kitettségünket április végén szép profittal zártuk, mivel az olajár látványos felfutása után rövid távon egyelőre nem látunk befektetési lehetőséget. A szektor vállalatai ugyanakkor relatíve magas osztalékot fizetnek, így egy esetleges korrekció esetén keressük majd a vételi lehetőségeket. A nyersanyagárak emelkedésével hasonló logika mentén profitot realizáltunk a bányavállalatok részvényein is. A következő hónapok a korábbinál is hektikusabb árfolyammozgásokat hoztak: míg a május leginkább az árfolyamok eséséről szólt, júniusban a brit népszavazás körüli bizonytalanság borzolta a befektetői kedélyeket, júliusban pedig a brit kilépés ellenére leginkább az emelkedés jellemezte a globális piacokat. Az utóbbi emelkedés mögött az áll, hogy a világgazdaság lassulásától tartva a piacok a jegybankoktól továbbra is azt várják, hogy folytatják, sőt kiterjesztik a gazdaságélénkítő csomagokat. Az Egyesült
Államokból pedig további pozitív adatok érkeztek ebben az időszakban, így az amerikai részvényindex történelmi csúcsra kapaszkodott. Az augusztus leginkább az árfolyamok emelkedéséről szólt, szeptembertől egyre inkább a sok bizonytalanságot hozó amerikai elnökválasztás került előtérbe, ami alapjaiban határozta meg a globális tőkepiacok mozgását. Donald Trump elnökké választása pedig sok kérdést vetett fel. Ezenkívül az év végén gyógyszeripari papírokat vettünk, mivel a mostani kiszámíthatatlan környezet ellenére ezektől a vállalatoktól továbbra is növekvő profitokra számít a piac. Emellett nyitottunk a tartós fogyasztási cikkeket előállító cégek felé is, mivel az amerikai növekedést megerősítő adatok érkeztek, ami ezen cégek kilátásait is erősítik. e) a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Alap 216. évi hozama: 3,11%. A hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap USD sorozatának futamideje a tárgyévben kezdődött, így éves hozam az Alapra nem számítható, indulás óta elért nem évesített hozama: 3,62%. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. Budapest, 217. április 21. Horváth Barnabás sk. Ziaja György sk. K&H Alapkezelő Zrt. 2