2015. április 24., péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. ápr. 24. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Németország 10:00 Ifo üzleti klíma index SZK, ápr. 108,4 107,9 Lengyelország 10:00 Munkanélküliségi ráta, márc. 11,7% 12,0% USA 14:30 Tartós cikkek rendelése SZK, márc., hó/hó 0,6% -1,4% 14:30 Tart. cikkek járművek nélkül SZK, márc., hó/hó 0,3% -0,6% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 299.88 300.48 USD/JPY 119.52 119.57 O/N 1.99 1w -0.085 USD/HUF 277.74 278.14 GBP/USD 1.5049 1.5053 2W 1.80 2w -0.069 CHF/HUF 290.04 290.59 USD/CHF 0.9571 0.9581 1M 1.80 1m -0.034 EUR/USD 1.0799 1.0802 EUR/JPY 129.09 129.15 3M 1.72 3m -0.002 EUR/PLN 3.9984 4.0019 EUR/GBP 0.7175 0.7178 6M 1.71 6m 0.068 EUR/CZK 27.379 27.449 EUR/CHF 1.0338 1.0341 9M 1.70 9m 0.118 EUR/RON 4.415 4.420 USD/TRY 2.7127 2.7144 12 M 1.70 12m 0.175 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.55 0.00 HU10Y 3.390 0.020 magyar 134 5.47 6M 1.45 0.00 CZ10Y 0.459 0.021 cseh 42.00 0.12 1Y 1.57-0.01 PL10Y 2.471-0.026 lengyel 65.00-1.95 3Y 2.13-0.01 EU10Y 0.159-0.003 román 85.00-3.31 5Y 2.70 0.03 CH10Y -0.107-0.009 ukrán 3294.33-13.63 10Y 3.29 0.02 US10Y 1.954 0.007 török 227.00 0.46 15Y 3.55 0.02 JP10Y 0.292 0.000 orosz 354.50-5.75 IT10Y 1.390-0.019 olasz 120.50 1.39 ES10YT 1.348-0.018 spanyol 90.50 1.61 Árupiacok BRT 64.5 WTI 57.4 Arany 1191.36 Határidős indexek DAX 11795 0.39% CAC-40 5138.5 0.24% Eurostoxx50 3644 0.30% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Csalódás Európában A gyenge vállalati eredmények Európa legjelentősebb részvénypiacait lehúzták tegnap, és nyilván az sem segített, hogy az április beszerzési menedzser indexek előzetes adatai jócskán elmaradtak a várakozásoktól. Ezzel szemben az amerikai tőzsdeindexek a teljes nap folyamán jól teljesítettek, sőt a Nasdaq a 15 éve felállított történelmi csúcsát adta át a múltnak a 0,4%-os emelkedésével. Pedig a tegnapi tengerentúli vállalati gyorsjelentések a legjobb esetben is csak vegyesnek voltak mondhatók, a makrogazdasági adatok (új munkanélküli-segély kérelmek, Markit beszerzési menedzser index, új lakások értékesítése) pedig mind elmaradtak az elemzők várakozásaitól. Úgy tűnik, optimistábbak lettek viszont a piacok a görög helyzet rendezésével kapcsolatban (amivel kapcsolatban az euróövezeti pénzügyminiszterek mai rigai ülésén nyerhetnek megerősítés), ezt tükrözte az euró komolyabb erősödése a dollárral szemben. Az olajárak ismét emelkedésnek indultak, miután a Jemen elleni légicsapások miatt a piac ismét úgy ítéli meg, hogy veszélybe kerülhet az ellátás a közel-keleti térségből.
Kissé erősödött a forint és a BUX is A hétvége hangulatát az euróövezeti pénzügyminiszterek rigai találkozója szabhatja meg A forint viszonylag jelentős napközbeni volatilitást követően (az euróval szembeni árfolyam a délelőtt folyamán rövid időre csaknem a 302,50-es szintig szaladt) végül enyhén erősödött zárásra, miközben a térségben a korona stagnált, a zloty pedig kissé gyengült. A MOL és az OTP enyhébb esése ellenére a többi blue chip stabil erősödése mellett emelkedett a BUX (+0,4%), igaz, a 7,2 milliárdos forgalom érezhetően elmaradt az utóbbi hetek átlagos napi forgalmától. A térségben Budapest mellett még a bukaresti részvénypiac tudott emelkedni, a többi inkább stagnált (Isztanbul pedig zárva tartott tegnap). A több napig kitartó erősödési hullámot korrekció követte Ázsiában: több mint hétéves csúcsról fordultak le a japán és a kínai indexek is. Hacsak nem kezdenek el szinte azonnal jó hírek szivárogni az euróövezeti pénzügyminiszterek rigai találkozójáról, Európában egyelőre kevés ok látszik az erősödésre, noha a határidős részvényindexek reggeli nyitóértéke alapján egy pozitív korrekció azért benne van a pakliban. Bár az áprilisi Ifo üzleti klíma index is segíthet, de a már korábban közölt ZEW konjunktúraindexből kiindulva a várakozási komponens az elemzők által vártnál gyengébb lehet. Amerikában a márciusi rendelésadatok lehetnek hatással a piaci ármozgásokra, a mai gyorsjelentések között igazi nagyágyú nem szerepel. Hétfőn viszont jönnek az Apple számai. Összességében a mai kereskedést inkább hangulati elemek befolyásolhatják, amelyek közül a már említett rigai találkozó eredményei (vagy azok hiánya) válhatnak meghatározóvá. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 299.98-0.42-0.14% -1.63-0.54% USD/HUF 277.04-2.82-1.01% -3.26-1.16% CHF/HUF 290.05 2.05 0.71% -3.00-1.02% EUR/PLN 3.9989 0.01 0.32% -0.02-0.62% EUR/CZK 27.412 0.02 0.06% -0.03-0.10% Erősödött a forint (EUR/HUF) a dollárral szemben is (USD/HUF) 315 312 309 306 303 300 293 289 285 281 277 273 297 294 269 265 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.26 4.21 4.16 4.11 4.06 4.01 3.96 Stagnált a korona (EUR/CZK) 28 27.9 27.8 27.7 27.6 27.5 27.4 27.3 27.2 27.1
Kissé feljebb kúsztak a hosszú hozamok Tegnapi aukciók Továbbra is vegyes mozgások a csődkockázati felárakban Magyar állampapírpiac Az egy év alatti benchmark állampapírhozamok nem változtak tegnap, a tizenkét hónapos és a hároméves hozam pedig minimálisan (1bp-tal) esett. Az öt év és afölötti hozamok viszont 2-3bp-tal kerültek feljebb (a tízéves így most 3,29%). Az utóbbi napokban a mozgások jól láthatóan visszafogottabbak: a hozamok minden lejáraton szűk sávon belül változtak. A tizenkét hónapos diszkontkincstárjegyre 2014 júliusa óta a legmagasabb ajánlati könyv állt össze (100 milliárd forint), az ÁKK ennek ellenére tartotta magát az eredeti tervhez, vagyis nem emelte a 40 milliárdos kibocsátási volument. Az átlagos aukciós hozam így 1,55% lett, 4 bázisponttal elmaradva a két héttel korábbi aukciótól. A 2021/A sorozatú változó kamatozású kötvény már kevésbé hozta lázba a befektetőket, pedig a március 26-i sikertelen aukciója után az ÁKK 10 milliárdra csökkentette az eladásra felajánlott mennyiséget. A mindössze 12,2 milliárdnyi ajánlatból végül 8 milliárdot elégített ki az ÁKK. Akadnak azért a piacon, akik bíznak a görög helyzet pozitív kimenetelében, legalábbis erről tanúskodik, hogy a periférikus EMU-tagországok csődkockázati felárai csökkentek tegnap (legjobban 250bp-ot is meghaladóan természetesen magáé, Görögországé). A közép-kelet-európai régióban vegyesek voltak a mozgások: Románia felára tágult leginkább (+14bp), míg Oroszország volt az ellenkező véglet (-10bp). A magyar ötéves CDS-felár lényegében nem mozdult, maradt kicsivel 135bp fölött. Állampapír hozamok Régiós 5-éves CDS felárak százalék 6 5 4 3 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK bázispont 700 600 500 400 300 Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 2 200 100 1 14.ápr. 14.jún. 14.aug. 14.okt. 14.dec. 15.febr. 15.ápr. 0 14.ápr. 14.jún. 14.aug. 14.okt. 14.dec. 15.febr. 15.ápr. Erősödött a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 22050.59 95.30 0.43% 150.06 0.69% OTP 5820-18.00-0.31% 57.00 0.99% MOL 14585-15.00-0.10% -215.00-1.45% MagyarTelekom 410 5.00 1.23% -18.00-4.21% Richter 4420 80.00 1.84% 220.00 5.24% 0,4%-kal ment feljebb a BUX 22600 21900 21200 20500 19800 19100 18400 17700 17000 16300 főként a Richter vezetésével 4500 4350 4200 4050 3900 3750 3600
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.0824 0.0099 0.92% 0.0064 0.59% EUR/CHF 1.0329 0.0003-0.84% 0.0044 0.43% EUR/JPY 129.41 0.83 0.65% 1.40 1.09% USD/JPY 119.56-0.34-0.28% 0.57 0.48% USD/CHF 0.9546-0.0167-1.72% -0.0013-0.14% Erősödött az euró (EUR/USD) de a frankkal szemben nem (EUR/CHF) 1.16 1.14 1.12 1.1 1.08 1.09 1.07 1.05 1.03 1.01 1.06 0.99 1.04 0.97 Erősödtek az amerikai, túlnyomórészt gyengültek az európai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 18058.69 20.42 0.11% -47.08-0.26% SP 500 2112.93 4.97 0.24% 7.94 0.38% Nasdaq 5056.063 20.89 0.41% 48.27 0.96% DAX 11723.58-143.79-1.21% -275.28-2.29% CAC-40 5178.91-32.18-0.62% -45.58-0.87% FTSE100 7053.67 25.42 0.36% -6.78-0.10% Nikkei 225 20020.04-167.61-0.83% 367.16 1.87% Hang Seng 27661.2-166.50-0.60% 19.69 0.07% Kospi 2159.8-13.61-0.63% 16.30 0.76% Esett a DAX 12500 12000 11500 Erősödött a Dow Jones 18400 18200 18000 17800 17600 11000 17400 17200 10500 17000
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak Arany 1193.6 6.70 0.56% -3.55-0.30% Brent 64.85 2.12 3.38% 0.87 1.36% WTI 57.74 1.58 2.81% 1.03 1.82% Búza 497.75-1.00-0.20% 3.25 0.66% Kukorica 370.75-1.75-0.47% -5.50-1.46% Ugrott a Brent 66 61 és a WTI is 60 57 54 56 51 51 46 48 45 42
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Felkai Gábor osztályvezető +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.