A kockázatkezelés alapjai

A kockázatkezelés alapjai 2016. Május 31. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

Mai menetrend 1. Gondolatok a kockázatról 2. Diverzifikáció 3. Hosszú távú befektetések kockázatkezelése 4. Rövid távú befektetések kockázatkezelése + Példa 5. Gyakorlati tanácsok 2

Mi a kockázat? 3

Mi a kockázat? A kockázat valamely cselekvéssel járó veszély, veszteség lehetősége. 4

Kockázat a gyakorlatban: bankbetét 5

Kockázat a gyakorlatban: részvény 6

Kockázat/Hozam karakterisztika Egyes hozamkimenetelek valószínűsége 60% 50% Valószínűség Tuti nyereség 40% 30% 20% 10% 0% Valószínű nyereség Bizonytalan nyereség Hozam -16,7% -9,2% -1,7% 5,8% 13,3% 20,8% 28,3% 35,8% 43,3% Részvény Kötvény DKJ Az egyes számadatok hipotetikusak, mindössze a valószínűségek és a hozamtartományok közötti relatív viszonyok ábrázolását hivatott segíteni. Forrás: Portfolio.hu 7

Miről van tehát szó? Bankbetét: Nem kockázatos eszköz, biztosan nyerünk vele valamennyit (Adók, tranzakciós költségek is számítanak, de ez most nem fontos) Részvény: Nagyobb hozammal jár hosszú távon, de rövid távon ott a volatilitás. Emiatt kockázatos, nagyon sok kimenetel lehetséges. 8

Na de akkor mire való az elemzés? 1. A jövőt előre látni nem lehet (lásd katasztrófák, előbbi kimenetelek) 2. Az elemzés csak a valószínűségek felméréséről szól 3. Nagyon fontos a kockázatok feltárása (Ki az, aki minden féle tervezés nélkül neki áll itt házat építeni?) A kedvező HOZAM-KOCKÁZAT arányú befektetéseket kutatjuk 9

A kockázatkezelés alapköve (már hallottunk róla ) 10

Diverzifikáció az eszközosztályok között! 1. Nem tarthatjuk mindenünket részvényben, azért 2. amiért őseink sem tartottak minden tojást egy kosárban! 3. Több láb kell, hogy a lehető legbiztosabban álljunk! 11

FIGYELMEZTETÉS! A megfelelő arányokat mindenkinek saját magának kell meghatároznia Életkora Jövedelmi viszonyai Megtakarítási viszonya Kockázatvállalási hajlandósága Stb. alapján 12

Példák 13

Hosszú távú (egyedi) részvény befektetések kockázatkezelése

Nincs szent grál! Hosszú távú befektető Trader (kereskedő) Sokféleképpen lehet sikeresnek lenni 15

1. A beszállás 1. Fundamentális elemzéssel keresek célpontot (Korábban már volt erről szó!) Nagy növekedés Olcsó árazás/félreárazás Új (siker)termék Akvizíció Stb. 2. Technikai elemzéssel időzítem a beszállást (Erről is már volt szó korábban) Komoly támaszhoz ér Kitörés Kitörés-visszateszt Mozgóátlagok jele 3. Nem lövöm el a puskaport, pozíciót építek 16

2. A diverzifikáció jelentősége 1. Itt sem tehetjük minden tojásunkat egy kosárba! (Példa: Robbanás az Egis gyárában) 2. 5-8 részvény már egészen jó 3. Túl sok részvény megosztja a figyelmet! 17

3. A kiszállás 1. (-) Menekülök, ha kedvezőtlen fordulatot vesz a befektetési sztori (folyamatos felülvizsgálat) 2. (-) Ha nagyon óvatos akarok lenni, akkor esetleg egy igen tág stop loss-t alkalmazok (ha nem sérült az eredeti sztori, nem szállok ki) 3. (+) Learatom a profitot, ha Megszűnt a félreárazás Kifulladni látszik a növekedés Stb. 18

Összefoglalás A hosszú távú befektető három fő eszközzel csökkenti kockázatát: 1. Elemez 2. Diverzifikál 3. Folyamatosan követi, hogy a sztori úgy alakul-e, ahogy azt ő remélte Ha a sztori jól alakul, de az árfolyam esik, nem keseredik el, mert a fundamentumok hosszú távon épülnek be az árfolyamba. 19

Rövid távú (egyedi) részvény befektetések kockázatkezelése

A stop loss megbízás

A stop-loss 10-ből 9-szer felesleges, DE egyszer a csődtől menthet meg! NÉLKÜLÖZHETETLEN! (de nem elegendő) 22

A kezdő stop meghatározása Már a beszállás tervezésénél eldöntjük, hogy hova kerül Rögtön beszálláskor elhelyezzük Ne üsse ki a piac alapzaja (volatilitás) Vagy beszállótól fix távolságra (daytradereknél gyakori) Vagy fontos szintekhez igazítva (logikusabb) A kereskedési napló hasznos tanulságokkal szolgálhat 23

Stop-loss a gyakorlatban: GoPro 24

Hasznos gyakorlati tanácsok a kezdő kockázatkezelőnek

1. Nem árt figyelni!!! A kockázatkezelést is az alapoknál kezdjük 28

2. A trend a barátod! 29

3. Van olyan, hogy kiüt Ne sajnáld! Arany a QE3 bejelentésekor 30

4. Tervezz előre! 1. Becsüld meg a befektetési időtávot 2. Mindig előre becsülj magadnak hozam-kockázat arányt! Hosszú távon fundamentumok Rövid távon technikai elemzés alapján 3. Csak ritkán jön be, de így nem fogsz felelőtlen döntést hozni 4. Nyugodtabban viselkedsz a pozícióban, ha van terved! 31

5. Keresd a likvid eszközöket 1. Amiben nincs forgalom, abba(n) a daytrader nem tud rendesen beszállni nem tud rendesen stoppolni (folyton kiütik, túl széles stop kellene) nem tud pozíciót zárni 2. DE: hosszú távú befektetésnél gyakran lépéselőny az illikviditás 3. A kényszerű eladások gyakran kiváló beszállót eredményeznek 32

6. Nem kell azonnal ellőni a puskaport! 1. Ha jó beszállót találsz, ne menj egyből fejjel a falnak! 2. Indulj kisebbel, ha igazad volt, növelheted/építheted a pozíciót. 3. A vérbeli rövid távú kereskedő soha nem átlagolja lefelé a pozíciót! 33

Néhány fontos információ 35

A KBC Equitas a valódi online bróker A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást https://www.kbcequitas.hu/onlinereg 36

Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 37

Piacok a KBC Equitasnál http://g.co/maps/uxqdr 38