Haladó kereskedési stratégiák

Átírás

1 Haladó kereskedési stratégiák április :30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk:

2 2

3 Mai menetrend 1. Mit tanultunk a kockázatkezelésről? 2. Trading kockázatkezelés a stop-losson túl 1. Kereskedési napló 2. Beszállás 3. Pozíciómenedzselés 4. Kiszállás 5. Mekkora a jó pozíció? 3. Gyakorlati példák 4. Kérdések és válaszok 3

4 Mit tanultunk a kockázatról? 4

5 Nincs szent grál! Hosszú távú befektető Daytrader (kereskedő) Sokféleképpen lehet sikeresnek lenni 1. Elemez 2. Diverzifikál Fundamentális elemző 3. Folyamatosan figyeli a sztorit 1. STOP-LOSS!!! 2. stb Technikai elemző 3. stb 5

6 Trading kockázatkezelés a stop-losson túl 6

7 A kereskedési napló 7

8 Kereskedési napló Teljesítménymérés Adókimutatás Statisztikák: Átlagos nyerő Átlagos bukó Hit rate (ügyleteink hány százaléka nyerő) Stb. A legfontosabb: tanulás a saját hibákból 8

9 Mi kerül a kereskedési naplóba? Beszállás, kiszállás dátuma Beszálló árfolyam, darabszám Kezdeti stop Megcélzott kiszálló szint Tényleges kiszálló szint Piaci körülmények Saját pszichológiai állapot Amit tudunk, jegyezzük fel! 9

10 Egy lehetséges kereskedési napló Excel talán a legjobb, de bármi megteszi Praktikus tipp: Google Docs és Google Finance Valós idejű adatok online Excelben, pl. GoogleFinance( GOOG, price ) 10

11 Beszállás 11

12 Mi a fontosabb? TÉVHIT: A jó beszálló a legfontosabb. VALÓSÁG: Jó beszállás nélkül nincs nyereséges pozíció, de jó kiszállási stratégia nélkül a jó beszállás is értéktelenné válik. 12

13 Tervezés beszállás előtt Döntsük el az irányt! Alkossunk stratégiát Mozgóátlagok Támasz-ellenállás Kitörés-visszateszt Technikai alakzatok Stb. Tökéletesítgessük a stratégiánkat, de ne váltogassuk Mindig számoljunk hozam-kockázat arányt A célár csak nagyon ritkán teljesül, de minél több eshetőségre készülünk fel, annál nyugodtabbak leszünk a pozícióban 13

14 Kitörés után vétel Soha nem látott szinteken Európa 14

15 Hogyan néz ki a hozam-kockázat arány? 15

16 6 tanács A fundamentumok inkább csak hosszútávon játszanak Rövid távú befektetéshez rövid távú grafikont nézzünk 2-es hozam/kockázat alatt inkább ne The trend is your friend! Trend ellen is lehet, csak sokkal nehezebb/veszélyesebb Ha megvan a döntés, ne habozzunk 16

17 És még 6 tanács Ne lőjük el azonnal a puskaport, inkább építsünk pozíciót/piramist Ne féljünk kistoppolódás után újra beszállni (sőt, tervezzünk!) Makroadat, gyorsjelentés, hasonlók előtt óvatosan Ne legyen túl sok pozíciód egyszerre Ismerd ki azt, amivel kereskedni akarsz Leátlagolni (kereskedőnek) tilos! 17

18 Pozíciómenedzselés 18

19 A stop mozgatása Soha nem tágítjuk a kezdő stopot, nem növeljük a kockázatunkat Ha megkerestük az induló kockázatot, felhúzzuk a stop-ot a beszálló szintre A nyerőt hagyjuk nőni, lehetőség szerint ne csökkentsük a kockázatunkat (vannak kivételek persze) Biztosítsuk be profitunkat, használjunk követő stop-ot Amikor esésben van a papír, akkor félni kell, amikor emelkedik, akkor pedig reménykedni, nem fordítva! 19

20 Stop mozgatása Nokia 20

21 Időbeli stop Kezdjük el feljebb húzni a kezdő stopot, ha nem igazol minket a piac Ha a pozíciónak szentelt idő vészesen telik, akár azonnali kiszállás! Veszteséges pozícióban folyamatosan csökkentsük a kockázatot 21

22 Kiütött a stop Ne kudarcként éljük meg Ne feledjük, hogy 60%-os bukóaránnyal is lehet sikeres egy kereskedő Ne féljünk visszaszállni, sőt, keressünk előre több jó hozam/kockázat pontot! De ne igyekezzünk vissza a pozícióba görcsösen! 22

23 Kiszállás 23

24 A kiszállás Az igazán rutinos kereskedőknél a profit taking ritka Sokkal inkább a stop mozgatásával szállnak ki (pozíciómenedzselés) 24

25 Hol szálljunk ki? Már a beszálláskor tervezzük meg a kiszállást (hozam/kockázat számítás) A célár csak ritkán teljesül, nem is ezért fontos meghatározni Ha teljesül a célár, akkor se szálljunk ki feltétlenül azonnal, inkább húzzuk fel a stop-ot => Nyitva hagyjuk az utat A ötletszerű felezés nyerőben nem jó stratégia ALAPELV: a nyereséget hagyjuk nőni, a veszteséget elvágjuk 25

26 Mekkora a jó pozíció?

27 Miből áll a pozícióméretezés? Már a stratégiánkban meghatározzuk, hogy egy pozíción a kereskedési tőkénk hány százalékát vagyunk hajlandóak elveszíteni Szorosan kapcsolódik a kezdeti stop elhelyezéséhez: (Kezdeti stop távolsága*darabszám=elbukható összeg) Szűk stophoz nagyobb, tág stophoz kisebb pozícióméret jön JÓTANÁCS: alkalmazzunk időbeli (napi, heti, stb.) veszteséglimitet is, ami után szünetet tartunk! 27

28 Példa a pozíciómérethez Szűkebb stop, nagyobb pozíc ió Tágabb stop, kisebb pozíc ió Tőke Kockázat 1% Részvény OTP ANY Biztonsági Nyomda Beszálló Célár Emelkedés a célár eléréséhez 8,89% 20,20% Stop-loss Távolság a stop-losstól -4,44% -10,10% Hozam-kockázat 2 2 Megvásárolt részvények száma Pozícióméret Mennyit keresünk, ha elérjük a célárat? Mennyi a hozam a Teljes tőkére? 2,00% 2,00% 28

29 Mekkora az ideális kockáztatott érték? Minimum korlát nincs, de a tőke 0.5%-a alatt nem biztos, hogy érdemes, mert nem fogjuk komolyan venni a pozíciót A maximum erősen függ a vérmérséklettől, de a kereskedési tőke 3%-ánál többet kockáztatni egy ügyleten már nagyon veszélyes 29

30 A pozícióméret ne legyen állandó! Kezdjük a pozíciót kisebb mérettel, nem kell fejjel menni a falnak Ha igazol minket a piac, növelhetjük a tétet (piramis) Legyen egy korlát, amit semmiképpen nem lépünk át (pl. a tőkém 3%-ánál többet egy pozíción nem kockáztatok) Ha ellenünk megy a piac, csökkentsük a tétet Igazodjunk a piac változó volatilitásához (idegesebb piacon kisebb mérettel kereskedjünk) Igazítsuk a kezdő pozícióméretet a formánkhoz ( nyerő szériában üssük a vasat, rossz szériában ne) 30

31 Miért fontos a pozícióméretezés? A kereskedési tőke megőrzése érdekében! Tőke nélkül olyanok vagyunk, mint a boltos áru nélkül. Veszteség %-ban Ft Hány százalékos emelkedést kell elérni, hogy 0-ban legyünk? 10% Ft 11% 20% Ft 25% 30% Ft 43% 40% Ft 67% 50% Ft 100% 31

32 Tételezzünk fel egy stratégiát! Egy évben 10 beszállási jelet ad számunkra a DAX index határidőben Minden lehetőséget egyetlen kontraktussal játszunk meg 32

33 A stratégia 10 pont veszteséget generál Forrás: Birger Schäfermeier Die Kunst des erfolgreichen Tradens 33

34 Aktív pozícióméretezési stratégiával Minden ügyleten a számlánk összegének 1%-át tesszük kockára. A számlánk összege legyen mondjuk Euró, egy pont elmozdulás az indexben pedig legyen 10 Euró. 34

35 A stratégia így már nyereséges lett 35

36 Mi ennek az oka? Az első példában minden lehetőséget ugyanúgy 1 kontraktussal játszottunk meg Itt a távolabbi stop-ok (rosszabb hozam/kockázat arány) esetén a méretezési stratégia csak kisebb mennyiséget enged meg vásárolni. 36

37 Gondolatok a poziméretezésről Egy poziban négy dolgot tehetünk: Tartás Kiszállás Növelés Csökkentés Veszteségben kockázatcsökkentés a jó stratégia (stop felhúzás/felezés/kiszállás)! Nyerőben pókerezhetünk a még nagyobb nyerő reményében Időzítsük a kockázatvállalást: a daytradernek pl. nap elején éri meg többet kockáztatni 37

38 Hogyan alakultak eddigi pozícióink? 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Negyedéves teljesítmény (%) * Avg.gain Avg.loss 22,8% 27,5% 22,1% 17,8% 17,7% 17,0% 14,5% 9,1% 7,2% 10,9% 2,4% 3,1% 0,0% 0,0% -2,9% -4,7% -4,1% -3,6% -2,1% -2,1% -4,0% -4,4% -6,3% -6,0% -5,9% -5,7% -4,7% -6,7% 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Risk management 2,7 2,5 2,5 2,6 2,6-3,43% 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,2 2,2-4,26% 2,0-4,73% -5,50% -6,00% -5,96% -5,67% -6,74% -6,53% -7,03% -7,38% -8,05% -8,18% 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% * Simple average of quarterly performance of active ideas Forrás: KBC Equitas Avg. risk-reward Avg. stop% Forrás: KBC Equitas 38

39 Milyen alapelveket követünk a kereskedési ötleteink esetében? A technikai kép alapján jól azonosítható beszálló és kiszálló adódjon Fundamentális sztori is lehetőleg legyen mögötte Nem feltétlenül 1-2 napos történetekben gondolkozunk A hozam/kockázat arány legalább 2-es legyen Folyamatosan menedzseljük Take profit nincs, a stop-loss szintet húzzuk folyamatosan feljebb 39

40 Néhány aktuális ötletünk ANY Biztonsági Nyomda/Mtelekom/Danubius Stoxx Europe 600/HSCEI index Verbund/Bilfinger/Adidas Facebook/Gopro/ebay/Best Buy Deutsche Bank/Commerzbank/BNP Paribas Ageas/Aegon/ NN Group GM/Sotheby s 40

41 41

42 Néhány fontos információ 42

43 A KBC Equitas a valódi online bróker A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és en keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást 43

44 Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 44

45 Piacok a KBC Equitasnál 45