A kockázatkezelés eszközei

A kockázatkezelés eszközei 2015. Június 23. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

Mai menetrend 1. Gondolatok a kockázatról 2. Diverzifikáció 3. Hosszú távú befektetések kockázatkezelése 4. Rövid távú befektetések kockázatkezelése + Példa 5. Gyakorlati tanácsok 3

Mi a kockázat? 4

Mi a kockázat? A kockázat valamely cselekvéssel járó veszély, veszteség lehetősége. 5

Kockázat a gyakorlatban: bankbetét 6

Kockázat a gyakorlatban: részvény 7

Kockázat/Hozam karakterisztika Egyes hozamkimenetelek valószínűsége 60% 50% Valószínűség 40% 30% 20% 10% Hozam 0% -16,7% -9,2% -1,7% 5,8% 13,3% 20,8% 28,3% 35,8% 43,3% Részvény Kötvény DKJ Az egyes számadatok hipotetikusak, mindössze a valószínűségek és a hozamtartományok közötti relatív viszonyok ábrázolását hivatott segíteni. Forrás: Portfolio.hu 8

Mire való az elemzés? 1. A jövőt előre látni nem lehet (lásd katasztrófák) 2. Az elemzés csak a valószínűségek felméréséről szól 3. Még lényegesebb a kockázatok feltárása A kedvező HOZAM-KOCKÁZAT arányú befektetéseket kutatjuk 9

A kockázatkezelés alapköve (már hallottunk róla ) 10

Diverzifikáció az eszközosztályok között! 1. Nem tarthatjuk mindenünket részvényben, azért 2. amiért őseink sem tartottak minden tojást egy kosárban! 3. Több láb kell, hogy a lehető legbiztosabban álljunk! 4. Ami szerintem kell: Rövid bankbetét/dkj /pénzpiaci alap (készpénz) Hosszabb bankbetét/államkötvény/kötvényalap Részvény +1 talán : ingatlan 11

Mit ajánlanak a profik? 12

FIGYELMEZTETÉS! 1. Ezek csak példák, nem biztos, hogy követendők! 2. A megfelelő arányokat mindenkinek saját magának kell meghatároznia Életkora Jövedelmi viszonyai Megtakarítási viszonya Kockázatvállalási hajlandósága Stb. alapján 13

Hosszú távú (egyedi) részvény befektetések kockázatkezelése

Nincs szent grál! Hosszú távú befektető Trader (kereskedő) Sokféleképpen lehet sikeresnek lenni Fundamentális elemző Technikai elemző 15

1. A beszállás 1. Fundamentális elemzéssel keresek célpontot (jó hozam/kockázat arányt) Nagy növekedés Olcsó árazás/félreárazás Új (siker)termék Akvizíció Stb. 2. Technikai elemzéssel időzítem a beszállást Komoly támaszhoz ér Kitörés Kitörés-visszateszt Mozgóátlagok jele 3. Nem lövöm el a puskaport, pozíciót építek 16

2. A diverzifikáció jelentősége 1. Itt sem tehetjük minden tojásunkat egy kosárba! Példa: Robbanás az Egis gyárában 2. 5-8 részvény már egészen jó 3. Túl sok részvény megosztja a figyelmet! 17

3. A kiszállás 1. Menekülök, ha kedvezőtlen fordulatot vesz a befektetési sztori (folyamatos felülvizsgálat) 2. Ha nagyon óvatos akarok lenni, akkor esetleg egy igen tág stop-ot alkalmazok (ha nem sérült az eredeti sztori, nem szállok ki) 3. Learatom a profitot, ha Megszűnt a félreárazás Kifulladni látszik a növekedés Stb. 18

Összefoglalás A hosszú távú befektető három fő eszközzel csökkenti kockázatát: 1. Elemez 2. Diverzifikál 3. Folyamatosan követi, hogy a sztori úgy alakul-e, ahogy azt ő remélte Ha a sztori jól alakul, de az árfolyam esik, nem keseredik el, mert a fundamentumok hosszú távon épülnek be az árfolyamba. 19

Rövid távú (egyedi) részvény befektetések kockázatkezelése

A stop loss megbízás

A stop-loss 10-ből 9-szer felesleges, DE egyszer a csődtől menthet meg! NÉLKÜLÖZHETETLEN! (de nem elegendő) 22

A kezdő stop meghatározása Már a beszállás tervezésénél eldöntjük, hogy hova kerül Rögtön beszálláskor elhelyezzük Ne üsse ki a piac alapzaja (volatilitás) Vagy beszállótól fix távolságra (daytradereknél gyakori) Vagy fontos szintekhez igazítva (logikusabb) A kereskedési napló hasznos tanulságokkal szolgálhat 23

Stop-loss a gyakorlatban: Olaj 24

Hasznos gyakorlati tanácsok a kezdő kockázatkezelőnek

1. Nem árt figyelni!!! A kockázatkezelést is az alapoknál kezdjük 29

2. A trend a barátod! 30

3. Van olyan, hogy kiüt Ne sajnáld! Arany a QE3 bejelentésekor 31

4. Tervezz előre! 1. Becsüld meg a befektetési időtávot 2. Mindig előre becsülj magadnak hozam-kockázat arányt! Hosszú távon fundamentumok Rövid távon technikai elemzés alapján 3. Csak ritkán jön be, de így nem fogsz felelőtlen döntést hozni 4. Nyugodtabban viselkedsz a pozícióban, ha van terved! 32

5. Keresd a likvid eszközöket 1. Amiben nincs forgalom, abba(n) a daytrader nem tud rendesen beszállni nem tud rendesen stoppolni (folyton kiütik, túl széles stop kellene) nem tud pozíciót zárni 2. DE: hosszú távú befektetésnél gyakran lépéselőny az illikviditás 3. A kényszerű eladások gyakran kiváló beszállót eredményeznek 33

6. Nem kell azonnal ellőni a puskaport! 1. Ha jó beszállót találsz, ne menj egyből fejjel a falnak! 2. Indulj kisebbel, ha igazad volt, növelheted/építheted a pozíciót. 3. A vérbeli rövid távú kereskedő soha nem átlagolja lefelé a pozíciót! 34

Néhány fontos információ 36

A KBC Equitas a valódi online bróker A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást https://secure.equitas.hu/onlinereg 37

Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 38

Piacok a KBC Equitasnál http://g.co/maps/uxqdr 39