Konjunktúrajelentés Az üzleti helyzet és várakozások A befektıi környezet A DUIHK 1. konjunktúrafelmérése Dirk Wölfer. április 7. 1
Mőködı tıke befektetések a sok éves átlag közelében a. évi beáramlás 7 Egyéb tőke részesedési tőke újrabefektetett jövedelem 0.29 5 0.22 3 2 0.30 3.5 0.8 0.52 2.01 0.1 0.2 0.35 1.37 1.3 1.51 1.82 0.12 0.32 1.08 1.1 1.10 0.7 3.97 2.78 1.8 0.8 0.8 2.93 1.93 A mőködıtıke-import komponensei Éves be-/kiáramlás, mrd. euró forrás: MNB 1 0-1 -2 1.75 2.23 2.27 1.91 1.79 1.92 1.8 1.1 1.3 1. 1.01 1.05 1.1 0.82 0.0-0.1-0. -1.73 1995 199 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 200 2
Mőködı tıke befektetések Külföldi vállalkozások részesedése bruttó hozzáadott értékbıl beruházásokból 21% ung. staatlich ausländisch ung. privat ausländisch ungarisch 32% 51% 29% 8% forrás: KSH ( Magyarország ) 3
Mőködı tıke befektetések Külföldi vállalkozások részesedése foglalkoztatásból kivitelbıl ausländisch ungarisch ausländisch ungarisch 21% 31% 79% 9% forrás: KSH ( Magyarország )
Mőködı tıke befektetések az újrabefektetett tıke fele Németországból érkezik DE 8.327 Egyéb 1.893 JP 179 FR 1.009 LU 1.5 US 1.18 Az újrabefektetett jövedelem országok szerint Összesített beáramlás 1999-, %/mrd. euró forrás: MNB AT 2.792 5
Közép- és keleteurópa jelentısége Német mőködı tıkebefektetések Egyes országcsoportok részesedése 2003 teljes állómányból 8.5% zum Vergleich (): EU.1% USA 22.0% 5.5% 0.5% 2.5% 3.2%.0% 1.1% 1.7%.5%.5% MOE* GUS Lateinamerika** China Asien*** * MOE = EU-Beitrittsländer 200/ (ohne MT+CY) und Länder des westl. Balkan ** Mittel. Und Südamerika *** ohne China * Mittelbare und unmittelbare Investitionen Quelle: Deutsche Bundesbank AHK-Konjunkturbericht MOE
Közép- és keleteurópa jelentısége Német kivitel Egyes országcsoportok részedese 2003 teljes állományból 12.% 12.% zum Vergleich (): EU 51,9% 9.7%.9% 7.2% 5.1%.1%.5% 3.% 0.% MOE* FR US GUS CN * MOE = EU-Beitrittsländer 200/ (ohne MT+CY) und Länder des westl. Balkan Quelle: Statistisches Bundesamt 7 AHK-Konjunkturbericht MOE
Szoros összefonódás (lényegében) párhuzamos a GDP alakulása 8% % % 2% 0% -2% -% BIP-Wachstum in DE und HU Veränderung zum Vorjahresquartal in %, unbereinigte Daten Quelle: destatis, KSH Stand: Q -% -8% -10% 199 1997 1998 1999 Ungarn Deutschland 2000 2001 2002 2003 200 8
Szoros összefonódás domináló a magyar kivitel számára 50% 0% Exportwachstum HU** Ifo-Index DE* 20 10 30% A német Ifo-index és magyar export változása Exportwachst tum HU 20% 10% 0% -10% -20% -30% * Ifo-Index: t-1m ** Exporte: gleitender 3-Monatssdurchschnitt 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 200 0-10 -20-30 -0 Ifo-Geschäftsk klima-index 9
Gazdasági helyzet A magyar gazdaság helyzete jó kielégítő rossz A saját üzleti helyzet jó kielégítő rossz 3 3 20 53 27 1 83 1 52 32 2 57 3 52 12 5 58 37 5 10 8 19 5 11 21 8 5 7 10
Gazdasági várakozások A magyar gazdaság kilátásai A saját ágazat kilátásai jobb változatlan rosszabb jobb változatlan rosszabb 1 5 28 21 55 23 10 89 1 2 75 19 5 3 22 51 27 1 3 50 23 30 19 57 2 27 8 25 2 57 19 2 53 21 200 31 25 200 5 2003 2002 2001 2000 57 71 82 3 38 1 5 27 1 2003 2002 2001 2000 1 53 55 9 7 38 0 17 12 9 5 11
Beruházási tervek Gazdasági várakozások Foglalkoztatási tervek 37 1 28 19 37 28 8 31 2 31 2 53 35 növekszik változatlan csökken 39 1 39 7 21 3 8 51 55 17 2 2 növekszik változatlan csökken 12 5 50 25 21 32 37 3 0 3 1 50 1 37 19 10 29 25 2 2 1999 2000 2001 2002 2003 200 7 39 59 32 21 25 37 39 5 58 35 5 50 0 9 3 8 3 1 29 1 17 1999 2000 2001 2002 2003 200
Euró bevezetése Csökkent az igény, de továbbra is nagyon erıs Igen Nem Nincs vélemény 8 8 9 81 85 8 7 8 10 90 3 8 Kívánatos-e az euró bevezetése
Euró bevezetése 10 10 180 200 EUR-HUF USD-HUF Kurskorridor 2001- HUF-Aufwertung HUF-Abwertung 220 20 20,01 20 280 282,3 300 320 32,71 0 Jan 01 Jul 01 Jan 02 Jul 02 Jan 03 Jul 03 Jan 0 Jul 0 Jan 05 Jul 05 Jan 0 Jul 0 Jan 07 Jul 07 Jan 08 Jul 08 Jan 09 Jul 09 Jan 10 Jul 10 Quelle: MNB Stand: 22.03. DUIHK Währungskurs EUR-HUF Täglicher Referenzkurs der Zentralbank MNB Stand: 28.09. 1
Befektetıi feltételek Továbbra is megfelelı a magyar munka elégedett semleges elégedetlen elégedett semleges elégedetlen 9 2 10 2 30 9 39 3 1 33 33 1 5 7 33 2 1 7 35 22 3 3 12 3 9 29 8 7 2 32 5 38 1 9 33 2 7 32 Elégedettség a munkaerı-képzettségével Elégedettség a munkatermelékenységgel
Befektetıi feltételek Továbbra sem megfelelı a magyar gazdaságpolitika számos területe elégedett semleges elégedetlen elégedett semleges elégedetlen 3 1 1 39 7 39 3 1 29 53 2 35 8 11 30 51 3 7 29 3 25 8 20 35 12 0 32 1 1 37 30 18 3 53 7 8 2 Elégedettség az adórendzserrel, adóigazgatással Elégedettség az adók mértékével 1
Válságkezelés Alig vettek igénybe válságkezelı eszközöket igen megfontoljuk nem nem létezik/nem ismert Foglalkoztatási tám. 3 9 9 20 Állami hitelgaranciák 3 79 18 Állami hitelek 79 Tőkejuttatások 82 12 Állami megbízások 8 18 Export-támogatások 3 82 Egyéb 79 Igénybe vett-e állami támogatásokat a válság miatt? 17
Hosszú távú gondolkodás A nagy többség megismételné magyarországi beruházását Igen Igen, de * Nem 18 2 2 2 1 1 18 20 17 1 17 21 22 25 27 20 20 82 80 80 81 82 8 82 79 78 75 73 80 80 1998 1999 2000 2001 2002 2003 200 Beruházását ma ismét Magyarországra hozná? * 200-ig a következı választ is lehetett adni: Igen, de egészen másképp csinálnám. 18
DISI mutató A DUIHK Befektetıi Hangulat Mutatója (DIS) 30 20 10 0-10 -20 GDP DISI 17,9 17, 9,9 3,5,0 7,9 1,0 0,0 0, -2,5 2 0-2 - -30-29,5 -,3 - -0-8 A DISI és a magyar GDP alakulása 19
20 Köszönöm a figyelmüket.