2017. I. félévi jelentés
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára 1. Vezetői összefoglaló MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Magyarország 20.209 20.176 33 0,2 65,3 64,5 0,8 1,2 EU * 95.097 76.733 18.364 23,9 307,3 245,4 61,9 25,2 EU 12** 61.511 51.413 10.098 19,6 198,8 164,4 34,4 20,9 Lengyelország 12.568 11.751 817 7,0 40,6 37,6 3,0 8,0 Románia 36.829 27.675 9.154 33,1 119,0 88,5 30,5 34,5 EU 15 33.586 25.320 8.266 32,6 108,5 81,0 27,5 34,0 FÁK 73.202 60.068 13.134 21,9 236,6 192,1 44,5 23,2 Oroszország 51.576 40.131 11.445 28,5 166,7 128,3 38,4 29,9 Ukrajna 4.868 4.079 789 19,3 15,8 13,1 2,7 20,6 Egyéb FÁK közt. 16.758 15.858 900 5,7 54,1 50,7 3,4 6,7 USA 13.845 6.987 6.858 98,2 44,7 22,3 22,4 100,4 Kína 10.871 11.032-161 -1,5 35,1 35,3-0,2-0,6 Latin-Amerika 4.928 4.555 373 8,2 16,0 14,6 1,4 9,6 Egyéb országok 8.637 7.721 916 11,9 27,9 24,7 3,2 13,0 Összesen 226.789 187.272 39.517 21,1 732,9 598,9 134,0 22,4 Megjegyzések: * A beszámolási ill. a korábbi időszakokban alkalmazott /Ft és $/Ft átlagárfolyamokat a 21. oldalon közöljük. ** A módosítás részleteihez lásd a 3. sz. Függeléket a 32. oldalon. Nagy örömmel adjuk át nagyrabecsült befektetőinkek és elemzőinkek a Richter Csoport 2017 első félévi tőzsdei gyorsjelentését. A beszámolót új koncepció és forma jellemzi, melyek kialakításakor azt tartottuk szem előtt, hogy a szöveges tájékoztatás átszerkesztése következtében a jelentés az az első pillantásra is átlátható legyen valamint azt, hogy ne szolgáltassunk a korábbiaknál kevesebb adatot. Bízunk benne, hogy az új szerkezet elnyeri a beszámoló olvasóinak tetszését. A konszolidált árbevétel 2017 első félévében 39.517 MFt (21,1%), ill. 134,0 M (22,4%) növekedés után 226.789 MFt-ot, 732,9 M -t tett ki. Az árbevétel a legtöbb régióban növekedett, a bővülés elsősorban Oroszországban következett be, ahol az értékesítés 407,7 MRUB-lel (4,1%) 38,4 M -val (29,9%) haladta meg a 2016 azonos időszakában elért értéket és 10.440,5 MRUB-t (166,7 M ) ért el a vizsgált időszak végére. Emellett az EU15 régió is növekedni tudott és 27,5 M (34,0%) forgalombővülés után 108,5 M -t tett ki. Az Egyesült Államokban 23,5 MUS$ (94,0%) árbevétel többletet realizáltunk, ami ezen a piacon 48,5 MUS$ forgalmat eredményezett a vizsgált időszak során. A romániai Nagy- és kiskereskelmi szegmens árbevétele 136,2 MRON (37,0%), azaz 29,2 M (35,7%) növekedést követően, 504,3 MRON-t (111,1 M -t) ért el a vizsgált időszakban. Ha az árbevétel növekedést termékportfolióra nézve vizsgáljuk, akkor ez elsősorban a magas hozzáadott értékű, kiemelt készítmények értékesítésének köszönhető. Az Esmya 44,1 M, a Vraylar TM (royalty) 21,7 MUS$ és a Bemfola 17,6 M árbevételt realizáltak 2017 első féléve során. A Richter kiemelt nőgyógyászati termékportfoliója, az orális fogamzásgátlók további 151,0 M árbevétellel járultak hozzá az első félév értékesítési szintjéhez. 2017 első hat hónapjában a rubelnek az euróhoz viszonyított átlagárfolyama 19,9%-kal erősödött a bázisidőszakhoz képest, ami nagymértékben hozzájárult az euróban mért árbevétel növekedéséhez. 2017 első félévének végére, a 2016 első félévi árfolyamon (78,17 /RUB) számolva, oroszországi értékesítésünk 5,2 M (4,1%) növekedett. 1
A vizsgált időszakban a forintnak az euróhoz viszonyított átlagárfolyama alig, 1,0%-kal, 309,42 szintig gyengült a bázisidőszakkal összehasonlítva. További tájékoztatás az árfolyamokról a 12. sz. fejezetben, az 21. oldalon található. A bruttó fedezet 2017 első hat hónapjában 128.766 MFt-ot, 416,2 M -t tett ki, ami 16,9%-os (euróban mérve 18,1%-os) növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. Mindazonáltal, a fedezeti hányad 200 bázisponttal történő visszaesést követően 56,8%-ra csökkent a beszámolási időszakban. A működési költségek mindösszesen 96.465 MFt-ot (311,8 M -t) értek el, 15,3%-kal (euróban mérve 16,6%-kal) növekedtek a bázis időszakhoz képest. Az emelkedés elsősorban a magasabb értékesítési és marketing, valamint igazgatási és egyéb működési költségeknek az eredménye. Az Egyéb bevétel és ráfordítás soron a magas bázis időszaki értékhez hozzájárult az előző év azonos időszakában elszámolt egyszeri tétel is. Az üzemi eredményhányad 14,2%-ot tett ki a beszámolási időszak végére. Mind a forinttal, mind az euróval szemben gyengülő fordulónapi RUB árfolyam miatt az átértékelések soron jelentős, 3.902 MFt (12,6 M ) pénzügyi veszteséget realizáltunk. További információk a Pénzügyi eredményről a 21. oldalon találhatóak. A társasági és halasztott adó pozitív egyenlegeként, 1.898 MFt (6,1 M ) bevételt számoltunk el, ennek eredményeként Csoport szinten 295 MFt (1,0 M ) fizetendő adó keletkezett. Az anyavállalat tulajdonosaira jutó adózott eredmény 28.196 MFt-ot (91,1 M ) tett ki, ami 2,9%-kal (euróban mérve 1,8%-kal) elmarad az elmúlt év azonos időszakában elért eredménytől. 2. Fő pénzügyi mutatószámok, árfolyamok MFt M 2017 2016** Változás 2017 2016** Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Összes árbevétel 226.789 187.272 21,1 732,9 598,9 22,4 Bruttó fedezet 128.766 110.162 16,9 416,2 352,3 18,1 Fedezeti hányad % 56,8 58,8 56,8 58,8 Üzleti tevékenység eredménye 32.301 26.494 21,9 104,4 84,8 23,1 Üzleti eredményhányad % 14,2 14,1 14,2 14,1 Pénzügyi tevékenység eredménye (3.902) 4.536 n.a. (12,6) 14,5 n.a. Adózás előtti eredmény 29.220 32.026-8,8 94,5 102,4-7,7 Anyavállalat tulajdonosaira jutó adózott eredmény 28.196 29.027-2,9 91,1 92,8-1,8 Anyavállalat tulajdonosaira jutó adózott eredményhányad % 12,4 15,5 12,4 15,5 EBITDA 49.760 42.488 17,1 160,8 136,0 18,2 Alap EPS (Ft, ) 151 156-3,2 0,49 0,50-2,0 Átlagárfolyam ( /Ft)* 309,42 312,67-1,0 Megjegyzések: * A beszámolási ill. a korábbi időszakokban alkalmazott /Ft és $/Ft átlagárfolyamokat a 21. oldalon közöljük. ** A módosítás részleteihez lásd a 3. sz. Függeléket a 32. oldalon 2
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára 3. Kiemelt specializált termékek 3.1. Cariprazine (Vraylar TM, Reagila ) központi idegrendszer Azt követően, hogy az Egyesült Államok Élelmiszer és Gyógyszerfelügyeleti Hatósága (FDA) 2015 szeptemberében engedélyt adott a Richter eredeti készítménye, az Allergan-nal (korábban Forest / Actavis) közösen kifejlesztett cariprazine forgalomba hozatalára, az Allergan 2016 márciusában lépett piacra a készítménnyel Vraylar TM márkanév alatt. A készítmény skizofrénia és bipoláris mánia indikációkban kapott forgalomba hozatali engedélyt, egyúttal számos utókövetési vizsgálat elvégzését is előírták a következő évekre az engedély birtokosainak. A termék fejlesztését végző társaságok a már engedélyezett indikációkon túlmenően további forgalombahozatali engedélyek megszerzését is célul tűzték ki, ezért a készítménnyel fázis III klinikai vizsgálatokat végeznek bipoláris depresszió, illetve kiegészítő terápiaként major depresszió kezelésére vonatkozóan. Az Európai Gyógyszerügynökség (EMA) Emberi felhasználásra szánt gyógyszerkészítmények bizottsága (CHMP) pozitív véleményt adott ki a Társaság cariprazine-ra (Reagila ) vonatkozóan benyújtott kérelmére. Ezt követően a Richter 2017. július 19-én közzé tette, hogy az Európai Bizottság engedélyezte a Reagila forgalomba hozatalát az Európai Unió összes tagállamában. 2017. január 1-jei hatállyal, a Csoport által közzétett cariprazine (Vraylar TM ) értékesítéséhez kapcsolódó royalty árbevétel amerikai partnerünktől, az Allergan-tól az adott időszakra vonatkozóan kapott forgalmi becslésen alapul. 2017 első félévében a royalty árbevétel 21,7 M$-t (20,0 M -t) tett ki, amely a vizsgált időszakban elért árbevételünkhöz nagymértékben hozzájárult. 3.2. Esmya Nőgyógyászat 2017 első hat hónapjában az Esmya árbevétele 44,1 M -t tett ki, szemben a bázisidőszaki 31,1 M -val. A növekedés elsősorban az EU15 régióban elért magasabb árbevételnek tudható be. MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Magyarország 533 503 30 6,0 1,7 1,6 0,1 6,3 EU * 11.159 8.054 3.105 38,6 36,1 25,8 10,3 39,9 EU 12** 900 754 146 19,4 2,9 2,4 0,5 20,8 EU 15 10.259 7.300 2.959 40,5 33,2 23,4 9,8 41,9 FÁK 680 502 178 35,5 2,2 1,6 0,6 37,5 Latin-Amerika 484 187 297 158,8 1,6 0,6 1,0 166,7 Egyéb országok 791 475 316 66,5 2,5 1,5 1,0 66,7 Összesen 13.647 9.721 3.926 40,4 44,1 31,1 13,0 41,8 Átlagárfolyam ( /Ft) 309,42 312,67-3,25-1,0 Megjegyzések: * Az EU összes tagállama Magyarország kivételével. ** Az EU 12 régió magába foglalja Lengyelországot és Romániát. A bázis időszaki adatok ennek megfelelően átalakításra kerültek. A méhmióma hosszú távú kezelésére vonatkozó indikáció engedélyezése nyomán 2017 első negyedévében az Esmya Litvániában került a támogatott termékek körébe. Az Esmya 2017 első negyedévében Argentínában, míg a második negyedév során Guatemalában kapott forgalomba hozatali engedélyt, azonban piaci bevezetésére még nem került sor. 3
3.3. Bemfola Nőgyógyászat Tevékenységünk középpontjában álló, kiemelt fontossággal bíró nőgyógyászati portfoliónk hatékony bővítése érdekében 2016 júniusában a Richter megvásárolta a női fertilitással összefüggő, innovatív bioszimiláris készítmény, a Bemfola globális értékesítési jogait (az USA kivételével). A Finox készítménye, a Bemfola egy rekombináns humán follikulus stimuláló hormon (r-hfsh), amelyet a piacra korábban bevezetett referenciakészítmény, a Gonal-f bioszimiláris termékeként fejlesztettek ki. A Bemfola az első bioszimiláris r-hfsh készítmény, amely Európában bevezetésre került. A Bemfola 2017 első három hónapjában Koszovóban és Macedóniában kapott forgalomba hozatali engedélyt, ezen túlmenően az első negyedévben bevezetésre került Lengyelországban, Csehországban és Szlovákiában. 2017 első félévében a Bemfola árbevétele 17,6 M (19,1 M$) volt. A Finox Holding felvásásárlását megelőzően a bázisidőszaki forgalom nem tartalmazott Bemfola értékesítésből származó árbevételt. 3.4. Lenzetto Nőgyógyászat A Lenzetto, a menopauza tüneteinek kezelésére szolgáló ösztradiol tartalmú spray, amit a Társaság az ausztráliai székhelyű Acrux vállalattól vett licencbe, 2015 szeptembere folyamán több európai országban megkapta a forgalomba hozatali engedélyt. A készítmény 2016 során számos országban bevezetésre került. A termék 2017 első negyedévében Észtországban és Luxemburgban, a második negyedév során pedig Szlovéniában, Svédországban, Finnországban illetve Moldáviában is piacra került. 2017 első félévében a Lenzetto árbevétele 0,9 M -t tett ki. 3.5. Levosert Nőgyógyászat Nőgyógyászati üzletágunk további bővítése érdekében az Allergan-tól Nyugat- és Észak-Európa piacaira vonatkozóan 2017 januárjában licencbe vettük a levonorgestrel hatóanyagot kibocsátó méhen belüli eszközt (Intrauterine System IUS), a Levosert -et. Az Allergan már bevezette a terméket a régió egyes országaiban. A közép- és kelet-európai régió legtöbb piacán a Richter már korábban is értékesíthette a Levosert -et az Uteron Pharma-val 2011-ben kötött szerződésnek megfelelően, ily módon tehát az Allergan-nal kötött megállapodást követően a Richter páneurópai disztribútorrá vált. A törzskönyvi átvétel lezárását követően, 2017 második negyedéve során a termék bevezetésre került Németországban és Ausztriában. A Levosert árbevétele 2017 első félévében 0,9 M -t tett ki. 4
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára 4. Nőgyógyászat stratégiai üzletágunk A nőgyógyászat, mint terápiás terület kiemelt fontossággal bír a Csoport számára, ezért a nőgyógyászati üzletágról részletes összefoglalót nyújtunk a Csoport negyedéves jelentéseiben. Ez a terápiás terület a következő termékcsoportokat és indikációs területeket foglalja magába: orális fogamzásgátlók (OC) és fogamzásgátló tapasz, sürgősségi fogamzásgátlók (EC), fogamzásgátló eszközök (CD); menopauzás tünetek kezelése, fertilitás, terhesgondozás és szülészet, nőgyógyászati fertőzések és egyéb nőgyógyászati megbetegedések. A 2. sz. Függelék a 30-31. oldalakon részletesen ismerteti az ehhez a terápiás területhez tartozó főbb készítményeket. 4.1. Nőgyógyászati árbevétel 4.1.1. A nőgyógyászati árbevétel régiónkénti megoszlása MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Magyarország 2.821 2.889-68 -2,4 9,1 9,2-0,1-1,1 EU * 35.231 27.572 7.659 27,8 113,9 88,2 25,7 29,1 EU12** 6.554 6.309 245 3,9 21,2 20,2 1,0 5,0 Lengyelország 1.732 1.645 87 5,3 5,6 5,3 0,3 5,7 Románia 1.056 1.091-35 -3,2 3,4 3,5-0,1-2,9 EU 15 28.677 21.263 7.414 34,9 92,7 68,0 24,7 36,3 FÁK 18.097 13.835 4.262 30,8 58,5 44,3 14,2 32,1 Oroszország 15.010 11.241 3.769 33,5 48,5 36,0 12,5 34,7 Ukrajna 1.271 900 371 41,2 4,1 2,9 1,2 41,4 Egyéb FÁK közt. 1.816 1.694 122 7,2 5,9 5,4 0,5 9,3 USA 6.437 5.423 1.014 18,7 20,8 17,3 3,5 20,2 Kína 4.388 2.292 2.096 91,4 14,2 7,3 6,9 94,5 Latin-Amerika 2.507 2.412 95 3,9 8,1 7,7 0,4 5,2 Egyéb országok 4.938 3.147 1.791 56,9 15,9 10,1 5,8 57,4 Összesen 74.419 57.570 16.849 29,3 240,5 184,1 56,4 30,6 Átlagárfolyam ( /Ft) 309,42 312,67-3,25-1,0 Megjegyzéseket lásd a következő tábla alján. A Richter egyedülálló, nőgyógyászati portfoliójából származó árbevétel aránya az adott régióban elért teljes árbevételhez viszonyítva: % 2017 2016 1-6. hó Magyarország 14,2 14,6 EU* 55,6 51,4 EU 12** 22,0 22,3 EU 15 85,4 84,0 FÁK 26,6 25,0 USA 46,5 77,6 Kína 40,4 20,8 Latin-Amerika 75,9 83,2 Egyéb országok 57,2 40,8 Összesen 39,6 36,6 Megjegyzések: * Az EU összes tagállama Magyarország kivételével. ** Az EU 12 régió magába foglalja Lengyelországot és Romániát. A bázis időszaki adatok ennek megfelelőenátalakításra kerültek. 5
A nőgyógyászati készítmények 240,5 M árbevételt értek el 2017 első félévében, ami jelentős, 56,4 M (30,6%) növekedést jelent a bázis időszakban elért forgalomhoz képest. A növekedés húzóerejét az EU15 régió értékesítése adta, melynek oroszlánrészét az Egyesült Királyság, Spanyolország és Franciaország tette ki. Ami a termékportfolióra vetített növekedést illeti, az elsősorban az Esmya magasabb árbevételének, valamint az elmúlt időszakban vásárolt készítményünknek, a Bemfola -nak a következménye volt. Ez utóbbiból a 2010-ben megvásárolt fogamzásgátló portfolió 22,5 M forgalmat ért el, ami 1,3 M val (5,5%) kevesebb, mint a bázis időszakban realizált érték. M 2017 2016 Változás 1-6. hó % Németország 20,6 23,0-2,4-10,4 Spanyolország 15,7 9,1 6,6 72,5 Franciaország 14,4 8,3 6,1 73,5 Egyesült Királyság 13,1 4,9 8,2 167,3 Olaszország 12,0 9,4 2,6 27,7 Az 5 legnagyobb piac összesen 75,8 54,7 21,1 38,6 EU15 régió árbevétele összesen 92,7 68,0 24,7 36,3 Az 5 legnagyobb forgalmú piac részesedése % 81,8 80,4 2017 első félévében az orális fogamzásgátlók értékesítését hátrányosan befolyásolta Németországban is az ezen készítmények lehetséges mellékhatásait kihangsúlyozó negatív sajtókampány. A piacelemzők (IMS) adatai alapján mért kiskereskedelmi forgalom szerint az Esmya árbevétele 2016 azonos időszakához képest 12,1%-kal nőtt 2017 első félévének végére. A Csoport értékesítését, mindazonáltal negatívan érintette a parallel import. A Csoport spanyolországi árbevételének bővülési üteme az elmúlt években meghaladta az EU15 piacok főbb piacain tapasztalt növekedést. A Csoport árbevétele a vizsgált időszakban 6,6 M -val bővült elsősorban a Bemfola jó teljesítményének köszönhetően. Az Esmya árbevétele is jelentősen hozzájárult az itt elért forgalomhoz, bár ez az érték már tartalmazza az elsősorban Németország irányába lebonyolított parallel export bevételeit is. Franciaországban árbevételünk 6,1 M -val nőtt főként a Bemfola és az Esmya meggyőző forgalmának eredményeként. A Richter tárgyalásokat folytat a francia nemzeti hatóságokkal az Esmya támogatási szintjének és a támogatás visszafizetésének mértékéről. A jelenlegi szabályozás értelmében minden támogatás, amely az 1,9 M küszöböt meghaladó értékesítés után fizetnek ki, a hatóságok számára a gyártó által visszafizetendő. A folyamatban lévő tárgyalásoktól a Richter azt várja, hogy javítson az értékesítési küszöb és az árszínvonal feltételein. Az Egyesült Királyságban a forgalmunk 7,5 M -val (8,2 M -val) magasabb volt, a bázis időszakban elért alacsony árbevételhez képest. Néhány orális fogamzásgátló szállításának időzítése is pozitívan érintette a beszámolási időszak árbevételét. Továbbá, az Esmya árbevétele is hozzájárult a 2017 első féléve során elért forgalomhoz. Olaszországban az árbevételünk 12,0 M -t tett ki, ami 2,6 M növekedést jelent az előző év azonos időszakában elért forgalomhoz képest. Elsősorban az Esmya és a Bemfola forgalma járult hozzá az elért növekedéshez. 6
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára A FÁK régióban 2017 első félévében a Csoport 58,5 M nőgyógyászati árbevételt realizált, ami 14,2 M -os növekedést mutat az előző év azonos időszakában elért forgalom értékéhez képest. A régió árbevétel növekedése elsősorban az Oroszországba irányuló értékesítés bővülésének volt köszönhető. Rubelben mért árbevételünk 3.038,4 MRUB-t ért el, amely a vizsgált időszak során 228,1 MRUB (8,1%) növekedést mutatott az orális fogamzásgátlók magasabb forgalmának köszönhetően. A nőgyógyászati portfolió mind az első, mind a második negyedévben gyorsabb ütemben nőtt, mint a teljes oroszországi termékportfolióból származó árbevétel. Az USA-ban a forgalmunk 2017 első hat hónapjában 3,2 M$-os (16,5%) növekedést ért el a bázis időszakban, elsősorban a Plan B / Plan B One-Step, valamint bizonyos hormonális hatóanyagok értékesítésének eredményeképpen. Egyes, a nőgyógyászati portfolióba tartozó termékek jó teljesítményt értek el Kínában, elsősorban az első negyedévben jelentett előszállítások következtében. Nőgyógyászati értékesítésünk az Egyéb országok régióban jelentősen növekedett a bázisév azonos időszakával összehasonlítva főként az Ausztráliába, Izraelbe és Norvégiába irányuló, a konszolidált árbevételbe nemrégiben bekerült Bemfola szállítások következtében. Emellett az Esmya értékesítéséhez kapcsolódó árbevétel is növekedett Kanadában. 5. Üzleti szegmens információk A Richter Csoport tevékenységét három üzleti szegmensre bontva mutatjuk be a beszámolóban. A Gyógyszergyártási szegmensbe soroljuk azokat a tagvállalatokat, amelyek a Csoport fő tevékenységét, a gyógyszeripari termékek kutatás-fejlesztését, előállítását és értékesítését végzik. A Nagy- és kiskereskedelmi szegmensben mutatjuk be a disztribúciós és patikai tagvállalatok teljesítményét, amelyek egyes piacainkon a gyógyszeripari értékesítési lánc szereplőiként közreműködnek termékeinknek a fogyasztókhoz való eljuttatásában. Végül a harmadik működési szegmensbe soroltuk a konszolidációba bevont összes többi tagvállalatot (Egyéb szegmens), amelyek szolgáltatóként támogatják a gyógyszergyártó tagvállalatok működését. A beszámoló ezen részében szegmensenként ismertetjük a főbb adatokat. MFt Gyógyszergyártás Nagy- és kiskereskedelem Egyéb Kiszűrések Csoport összesen 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Módosított* Módosított* 1-6. hó 1-6. hó 1-6. hó 1-6. hó 1-6. hó Összes árbevétel 187.990 157.291 43.576 34.039 2.513 2.230 (7.290) (6.288) 226.789 187.272 Bruttó fedezet 124.891 106.099 3.837 3.580 352 337 (314) 146 128.766 110.162 Üzleti tevékenység eredménye 32.079 26.488 376 373 105 108 (259) (475) 32.301 26.494 Részesedések társultés közös vezetésű vállalkozások eredményéből 182 (242) 824 1.316 (6) 11 (179) (89) 821 996 Alkalmazottak záró állományi létszáma (fő) 10.272 9.890 1.467 1.466 423 342 - - 12.162 11.698 Megjegyzés * A módosítás részleteihez lásd a 3. sz. Függeléket a 32. oldalon. 7
6. A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele 2017 első félévében a Gyógyszergyártási szegmens árbevétele 187.990 MFt (607,5 M ) volt, amely forintban kifejezve 19,5%-os (euróban 20,8%-os) növekedésnek felel meg az előző év azonos időszakában elért szinthez képest. 6.1. A szegmens árbevételének régiónkénti megoszlása MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Magyarország 19.906 19.737 169 0,9 64,3 63,1 1,2 1,9 EU * 63.405 53.636 9.769 18,2 204,9 171,5 33,4 19,5 EU 12** 29.828 28.322 1.506 5,3 96,4 90,5 5,9 6,5 Lengyelország 12.568 11.751 817 7,0 40,6 37,6 3,0 7,9 Románia 5.146 4.584 562 12,3 16,6 14,6 2,0 13,7 EU 15 33.577 25.314 8.263 32,6 108,5 81,0 27,5 34,0 FÁK 68.024 55.289 12.735 23,0 219,9 176,8 43,1 24,4 Oroszország 51.574 40.131 11.443 28,5 166,7 128,3 38,4 29,9 Ukrajna 4.841 4.054 787 19,4 15,7 13,0 2,7 20,8 Egyéb FÁK közt. 11.609 11.104 505 4,5 37,5 35,5 2,0 5,6 USA 13.845 6.987 6.858 98,2 44,7 22,3 22,4 100,4 Kína 10.871 11.032-161 -1,5 35,1 35,3-0,2-0,6 Latin-Amerika 3.303 2.898 405 14,0 10,7 9,3 1,4 15,1 Egyéb országok 8.636 7.712 924 12,0 27,9 24,7 3,2 13,0 Összesen 187.990 157.291 30.699 19,5 607,5 503,0 104,5 20,8 Átlagárfolyam ( /Ft) 309,42 312,67-3,25-1,0 6.2. A Gyógyszergyártási szegmens régiókénti árbevétele a számlázás pénzneme szerint 8 Pénznem (millió é ) 2017 2016 Változás % 1-6. hó Magyarország Ft 19.906 19.737 0,9 EU * 204,9 171,5 19,5 EU 12 ** 96,4 90,5 6,5 Lengyelország PLN 173,4 164,3 5,5 Románia RON 75,5 65,9 14,5 EU 15 108,5 81,0 34,0 FÁK 219,9 176,8 24,4 US$ 238,4 197,5 20,7 Oroszország RUB 10.440,0 10.032,8 4,1 Ukrajna US$ 17,0 14,5 17,2 Egyéb FÁK közt. 37,5 35,5 5,6 US$ 40,6 39,6 2,5 USA US$ 48,5 25,0 94,0 Kína 35,1 35,3-0,6 Latin-Amerika US$ 11,6 10,4 11,5 Egyéb országok 27,9 24,7 13,0 US$ 30,3 27,5 10,2 Megjegyzések: * Az EU összes tagállama Magyarország kivételével. ** Az EU 12 régió magába foglalja Lengyelországot és Romániát. A bázis időszaki adatok ennek megfelelően átalakításra kerültek.
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára 6.2.1. A 10 legnagyobb piacunk forgalmának alakulása MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Oroszország 51.574 40.131 11.443 28,5 166,7 128,3 38,4 29,9 Magyarország 19.906 19.737 169 0,9 64,3 63,1 1,2 1,9 USA 13.845 6.987 6.858 98,2 44,7 22,3 22,4 100,4 Lengyelország 12.568 11.751 817 7,0 40,6 37,6 3,0 7,9 Kína 10.823 11.000-177 -1,6 35,0 35,2-0,2-0,6 Németország 8.974 8.823 151 1,7 29,0 28,2 0,8 2,8 Románia 5.146 4.584 562 12,3 16,6 14,6 2,0 13,7 Spanyolország 4.946 3.067 1.879 61,3 16,0 9,8 6,2 63,3 Franciaország 4.877 3.157 1.720 54,5 15,8 10,1 5,7 56,4 Ukrajna 4.841 4.054 787 19,4 15,7 13,0 2,7 20,8 A 10 legnagyobb piac összesen 137.500 113.291 24.209 21,4 444,4 362,2 82,2 22,7 Összes forgalom 187.990 157.291 30.699 19,5 607,5 503,0 104,5 20,8 A 10 legnagyobb forgalmú piac részesedése % 73,2 72,0 6.3. Magyarország A Csoport 2017 első félévében 19.906 MFt (64,3 M ) árbevételt realizált Magyarországon, ami mérsékelt, 0,9%-os (euróban mérve 1,9%) növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. Az árszabályozó intézkedések érdemben nem változtak jelentősen, tehát nem befolyásolták a Csoport magyarországi teljesítményét. Mindazonáltal, a 2011. évben bevezetett, féléves árcsökkentések kikényszerítését célzó vaklicit rendszer egy sor fontos termékünket érintette. A 2017. április 1-jével érvényesített árcsökkentések éves hatása körülbelül 65 MFt-ra tehető. Piacelemzők (IMS) 2017 első három hónapjára vonatkozó adatai alapján a gyógyszerpiac 4,8%- kal növekedett. A Richter termékek kiskereskedelmi forgalma 1,1%-kal emelkedett az előző év azonos időszakához képest, ezzel a Richter az ötödik helyen áll a hazai piacon 5,2%-os részesedéssel. A vényköteles patikai piacon a Richter a második helyen áll, piaci részesedése 7,3%. 6.3.1. Magyar szabályozási környezet A magyarországi piac stabilizálódni tudott, igaz, jóval alacsonyabb szinten, mint néhány évvel ezelőtt. Az erre az adónemre vonatkozó szabályozás szerint a gyógyszeripari szereplőkre kirótt és 2017 során befizetendő rendkívüli adókötelezettség legfeljebb 90%-ával csökkenthető az adó a K+F költségek és az ezen a területen foglalkoztatottak személyi jellegű ráfordításainak függvényében. Tekintettel e költségek kiemelkedő szintjére, a Richter a gyakorlatban a második negyedévtől már mentesül ezen különadó fizetés alól. 6.3.2. Európai Unió Az Európai Unióban, a magyarországi piac nélkül, az árbevétel 2017 első félévében 204,9 M -t tett ki, ami 33,4 M -val haladja meg a 2016 azonos időszakában elért szintet. 9
Az EU12 piacán (amely most már magába foglalja Lengyelországot és Romániát, a bázis időszaki adatok pedig ennek megfelelően átalakításra kerültek) 96,4 M forgalmat értünk el 2017 első hat hónapjában, ami 5,9 M -val magasabb a bázis időszaki értékhez viszonyítva. Ezekben az országokban a vizsgált időszakban realizált forgalom a Gyógyszergyártási szegmens európai uniós árbevételének 47%-át tette ki. Lengyelországban 173,4 MPLN (40,6 M ) árbevételt realizáltunk 2017 első félévében, ami 9,1 MPLN (3,0 M ) növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. Az erős influenzajárvány, vezető termékünk, a Groprinosin forgalmának jelentős növekedését eredményezte a vizsgált időszakban. Mindazonáltal, forgalmunkat továbbra is negatívan befolyásolta több generikus termékünk áreróziója, valamint az egyes termékeinket érintő, a bázisidőszakhoz képest kisebb mértékű parallel import. Romániában 75,5 MRON (16,6 M ) árbevételt értünk el 2017 első félévében, ami 9,6 MRON (2,0 M ) növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. Az elmúlt években bekövetkezett jelentős hatósági árcsökkentések következtében több originális terméket kivontak a piacról, ami pozitívan befolyásolta néhány generikus termék forgalmát. Az EU15 piacain 108,5 M forgalmat értünk el 2017 első hat hónapjában, ami 27,5 M -val magasabb az előző év azonos időszakához képest. A térség forgalma az Európai Unióból származó gyógyszergyártási árbevételünk 53%-át adta a vizsgált időszakban. Az 5 legnagyobb piacunk forgalmának alakulása az EU15 régióban: M 2017 2016 Változás 1-6. hó % Németország 29,0 28,2 0,8 2,8 Spanyolország 16,0 9,8 6,2 63,3 Franciaország 15,8 10,1 5,7 56,4 Egyesült Királyság 14,3 6,0 8,3 138,3 Olaszország 12,6 10,5 2,1 20,0 Az 5 legnagyobb piac összesen 87,7 64,6 23,1 35,8 EU15 régió árbevétele összesen 108,5 81,0 27,5 34,0 Az 5 legnagyobb forgalmú piac részesedése % 80,8 79,8 Tekintettel arra, hogy az EU15 régió forgalmának több, mint 80%-át a nőgyógyászati portfóliónkból származó árbevételünk teszi ki, a régió piacairól a 4. fejezetben Nőgyógyászat stratégiai üzletágunk címmel számolunk be, az 5. oldalon. 6.4. FÁK A FÁK tagköztársaságokban 2017 első félévében árbevételünk 219,9 M -t tett ki, ami jelentős, 43,1 M (24,4%) növekedést jelent az előző év azonos időszakához viszonyítva. A kedvező makrogazdasági folyamatok és javuló árfolyamkörnyezet hatására árbevételünk mind Oroszországban, mind Ukrajnában, mind pedig az Egyéb FÁK tagköztársaságokban növekedett. Oroszországban, a GDP 2016 utolsó negyedévében bekövetkezett növekedése után, idén további bővülés várható, a jelenleg előirányzott növekedés mértéke 1,4%. A 2016 februárjában 90 /RUB szintig gyengülő rubel 2017. április elejére a 60 /RUB árfolyam közelébe erősödött. 2017 második negyedévének végére a rubel ismét gyengült, a 67 /RUB szintig. Az 5,5%-ig csökkenő munkanélküliségi rátának, valamint a kormányzat fiskális szigorításainak köszönhetően javultak az orosz gazdaság idei kilátásai. 10
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára Oroszországban 2017 első hat hónapja során 10.440,0 MRUB árbevételről számolhatunk be, ami 407,2 MRUB-es (4,1%-os) növekedést jelent a bázisidőszaki értékhez képest. A jó teljesítmény főként a növekvő értékesítési volumennek, a javuló termékösszetételnek, azaz a nőgyógyászati készítményeink magasabb arányának és bizonyos, 2016. év végén bevezetett, korlátozott mértékű áremeléseknek volt köszönhető. 2017 első hat hónapjában a rubelnek az euróhoz viszonyított átlagárfolyama 19,9%-kal erősödött a bázisidőszakhoz képest, ami nagymértékben hozzájárult az euróban mért árbevétel növekedéséhez. 2017 első félévében euróban mért forgalmunk 166,7 M -t tett ki, ami 38,4 M -val haladta meg a bázisidőszakban elért árbevételt. Ukrajnában 17,0 M$ (15,7 M ) árbevételt realizáltunk 2017 első hat hónapja során, ami a bázisidőszakban elért alacsony forgalomhoz képest 2,5 M$ (2,7 M ) növekedést jelent. Az ukrán piac bizonyos mértékben stabilizálódott, mindazonáltal a Társaság továbbra is fenntartja a 2014. év eleje óta bevezetett szigorúbb kintlévőség kezelést. A beszámolási időszak során a helyi valuta, a hrivnya árfolyama éves szinten 5,2%-ot gyengült a dollárhoz képest. A FÁK egyéb tagköztársaságaiban 2017 első féléve során 37,5 M (40,6 M$) árbevételt realizáltunk, ami a bázisidőszaki értékhez képest 2,0 M (1,0 M$) növekedést jelent. A kőolaj és a földgáz ára stabilizálódott, emellett egyes térségbeli országok valutáinak felértékelődése pozitívan érintette a térség gazdasági teljesítőképességét. 6.5. USA Az USA-ban 2017 első hat hónapjában 48,5 M$ (44,7 M ) árbevételt realizáltunk, ami 23,5 M$ (22,4 M ) forgalomemelkedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A jelentős árbevétel növekedés elsősorban a cariprazine-hoz (Vraylar TM ) kapcsolódó royalty árbevételnek, valamint a profitmegosztásból és royalty-ból származó bevételünk elszámolási gyakorlatában 2017. január 1-jei hatállyal bekövetkezett változásnak is köszönhető. A hatóanyag értékesítésből származó magasabb árbevétel szintén hozzájárult a beszámolási időszakban elért forgalomemelkedéshez. 2017. január 1-jei hatállyal, a Csoport által közzétett cariprazine értékesítéséhez kapcsolódó royalty árbevétel amerikai partnerünktől, az Allergan-tól, az adott időszakra vonatkozóan kapott forgalmi becslésen alapul. 2017 első félévében ez a bevétel 21,7 M$-t (20,0 M -t) tett ki. 6.6. Kína A kínai forgalom 35,1 M volt 2017 első hat hónapjában, ami gyakorlatilag változatlan (0,2 M -val alacsonyabb) eredményt jelent a bázis időszaki értékhez képest. 2017 első negyedévét meghatározó törzskönyvi előszállítások árbevételre gyakorolt pozitív hatását ellensúlyozta a második negyedévben történő szállítások időbeli eltolódása. 6.7. Latin-Amerika A latin-amerikai országokba irányuló értékesítésünk 2017 első félévében 11,6 M$-t tett ki, ami 1,2 M$ növekedésnek felel meg az előző év azonos időszakához képest, elsősorban az Esmya magasabb árbevételének köszönhetően. 11
6.8. Egyéb országok Ezekben az országokban 27,9 M (30,3 M$) árbevételt értünk el 2017 első félévében elsősorban a kiemelt nőgyógyászati készítmények jó teljesítményének következtében. Az árbevétel növekedés mértéke 3,2 M (2.8 MUS$) volt, 2016 azonos időszakához viszonyítva. 6.9. A vezető termékek forgalma MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Orális fogamzásgátlók 46.714 42.156 4.558 10,8 151,0 134,8 16,2 12,0 Esmya 13.647 9.721 3.926 40,4 44,1 31,1 13,0 41,8 Cavinton 13.636 15.162-1.526-10,1 44,1 48,5-4,4-9,1 Mydeton 10.173 8.678 1.495 17,2 32,9 27,8 5,1 18,3 Panangin 9.365 7.168 2.197 30,7 30,3 22,9 7,4 32,3 Verospiron 6.383 5.697 686 12,0 20,6 18,2 2,4 13,2 Vraylar TM / cariprazine 6.199 387 5.812 1.501,8 20,0 1,2 18,8 1.566,7 Bemfola 5.461-5.461 n.a. 17,6-17,6 n.a. Lisopress 4.914 4.538 376 8,3 15,9 14,5 1,4 9,7 Groprinosin 4.260 3.658 602 16,5 13,8 11,7 2,1 17,9 Vezető termékek összesen 120.752 97.165 23.587 24,3 390,3 310,7 79,6 25,6 Összes árbevétel 187.990 157.291 30.699 19,5 607,5 503,0 104,5 20,8 A 10 legnagyobb forgalmú termék részesedése % 64,2 61,8 7. Gyógyszergyártás Üzleti eredmény és eredményhányad Kérjük, figyeljenek arra, hogy számos pénzügyi adatot egyszerűsített szerkezetben mutatunk be, amelyek ugyanazt a sémát követik. A felső sorban a forintban kifejezett adatok találhatók, balról jobbra a következő sorrendben: tárgyidőszaki szám (2017 I. félév), bázisidőszaki szám, (2016 I. félév) változás forintban, majd százalékban kifejezve. A második sor ugyanebben a sorrendben a tájékoztató jelleggel, euróban kifejezett értékeket tartalmazza. Üzleti eredmény 32.079 MFt 26.488MFt +5.591MFt +21,1% 103,7M 84,7M +19,0M +22,4% Üzleti eredményhányad 17,1% 16,8% A Csoport üzleti eredménye elsősorban a Gyógyszergyártási szegmensből származik. Az üzleti eredményhányad növekedése elsősorban a gyógyszergyártási árbevétel nagymértékű növekedésének az eredménye, amely felülmúlta a működési költségek emelkedését. 12
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára Megvásárolt eszközök amortizációja A 2010-es és 2016-os akvizíciókat követően költségelemként merült fel az Esmya, a megvásárolt fogamzásgátló portfolió, valamint a Bemfola után elszámolt amortizáció, melynek értéke a vizsgált időszakban 4.785 MFt volt, míg a bázis időszakban az Esmya, valamint a megvásárolt fogamzásgátló portfolió után 3.732 MFt amortizációt számoltunk el. 8. Nagy- és kiskereskedelmi szegmens árbevétele MFt M 2017 2016 Változás 2017 2016 Változás 1-6. hó % 1-6. hó % Magyarország - 61-61 -100,0-0,2-0,2-100,0 EU * 34.378 25.605 8.773 34,3 111,1 81,9 29,2 35,7 EU 12** 34.378 25.605 8.773 34,3 111,1 81,9 29,2 35,7 Lengyelország - - - - - - - - Románia 34.378 25.605 8.773 34,3 111,1 81,9 29,2 35,7 EU 15 - - - - - - - - FÁK 7.127 6.356 771 12,1 23,0 20,3 2,7 13,3 Oroszország - - - - - - - - Ukrajna - - - - - - - - Egyéb FÁK közt. 7.127 6.356 771 12,1 23,0 20,3 2,7 13,3 USA - - - - - - - - Kína - - - - - - - - Latin-Amerika 2.071 2.017 54 2,7 6,7 6,5 0,2 3,1 Egyéb országok - - - - - - - - Összesen 43.576 34.039 9.537 28,0 140,8 108,9 31,9 29,3 Átlagárfolyam ( /Ft) 309,42 312,67-3,25-1,0 Megjegyzések: * Az EU összes tagállama Magyarország kivételével. ** Az EU 12 régió magába foglalja Lengyelországot és Romániát. A bázis időszaki adatok ennek megfelelően átalakításra kerültek. A nagy- és kiskereskedelmi tevékenységet végző vállalatok működésének elsődleges célja, hogy támogassa a termékértékesítést a Csoport egyes hagyományos piacain. Az árbevétel 140,8 M -t ért el 2017 első hat hónapja során, ami 31,9 M növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A Nagy- és kiskereskedelmi szegmens árbevételének 79%-át, 504,3 MRON értékben, romániai leányvállalataink érték el. A fennmaradó forgalom túlnyomó részét a FÁK-régióban található érdekeltségeink bonyolították le. A romániai értékesítés lejben 136,2 MRON (37,0%) növekedést ért el 2017 első félévében. A fizetési késedelem számottevően mérséklődött Romániában a vizsgált időszakban, a lejárt tartozások is csökkentek, de a szétaprózott patikai szerkezet miatt a vevőhitelezés kockázata továbbra is viszonylag magas. 13
9. Nagy- és kiskereskedelem üzleti eredmény és eredményhányad A Nagy- és kiskereskedelmi szegmensbe tartozó leányvállalatok üzleti eredménye, valamint az ide tartozó társult és közös vezetésű vállalkozások eredményéből való részesedés összege együttesen 1.200 MFt nyereséget tett ki a vizsgált időszakban. Az ezen szegmenshez tartozó leányvállalatok 376 MFt konszolidált üzemi nyereséget realizáltak, a 2016 azonos időszakában elért 373 MFt-os üzemi eredménnyel szemben. 10. Konszolidált adatok 10.1. Árbevétel Konszolidált árbevétel 226.789MFt 187.272MFt +39.517MFt +21,1% 732,9M 598,9M +134,0M +22,4% 10.2. Költségek, ráfordítások, eredmény Értékesítés költségei 98.023MFt 77.110MFt +20.913MFt +27,1% 316,7M 246,6M +70,1M +28,4% Megvásárolt eszközök amortizációja Az értékesítés költségei között az Esmya immateriális eszközre 1.451 MFt értékben, míg a Bemfola immateriális eszközre 999 MFt értékben számoltunk el amortizációt. A Finox csoport felvásárlásakor végrehajtottuk a Bemfola készletek valós értékelését is, és mivel ezen készletek értékesítése 2017-re is áthúzódott, ez költségnövelő hatású volt. Fedezeti hányad 56,8% 58,8% A hagyományos piacainkon bekövetkezett árerózió, a fokozódó hatósági követelmények költségnövelő hatása, az Esmya és Bemfola amortizációk elszámolása, továbbá az alacsony fedezetű romániai nagykereskedelmi árbevétel részarányának emelkedése csökkentette a fedezeti hányadot. Mindezeket a hatásokat csak részben ellensúlyozta az Allergan-tól a Vraylar TM értékesítés után kapott royalty bevétel, valamint a rubelnek mind a forinttal, mind az euróval szemben bekövetkezett felértékelődése. 14
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára Értékesítési és marketing költségek 60.155MFt 54.383MFt +5.772MFt +10,6% 194,4M 173,9M +20,5M +11,8% Árbevételhez viszonyított arányuk: 26,5% 29,0% Az EU 15, Kína és latin-amerikai piacokon megnövekedett marketing költségekhez, továbbá a Finox csoport bevonásának költségnövelő hatásához hozzáadódott az orosz, ukrán és Egyéb FÁK piac marketing kiadásainak emelése, valamint a rubel és Egyéb FÁK régió devizáinak felértékelődése. Az értékesítési és marketing költségek árbevételhez viszonyított aránya a vizsgált időszak során 26,5% volt. A megvásárolt portfolió amortizációja A Grünenthaltól megvásárolt portfolió piaci forgalmazási és márka jogainak amortizációja 2.195 MFt értékben járult hozzá a kialakult költségszinthez, ami a teljes árbevétel 1,0%-át tette ki. Ha a fenti amortizációval korrigáljuk a költségeket, azok árbevételhez viszonyított aránya 25,5%-ot mutat. Orvoslátogatói regisztrációs díj A gyógyszer-gazdaságossági törvény által előírt belföldi orvoslátogatói regisztrációs díj címén 2017 első félévében 213 MFt (0,7 M ) költséget számoltunk el. Az erre az adónemre vonatkozó szabályozás szerint az adókötelezettség 90%-ával csökkenthető az adó, a K+F költségek és az ezen a területen foglalkoztatottak személyi jellegű ráfordításainak függvényében. Tekintettel e költségek kiemelkedő szintjére, a Richter a gyakorlatban a második negyedévtől már mentesül ezen különadó fizetés alól. Igazgatási és egyéb működési költségek 11.762MFt 9.316MFt +2.446MFt +26,3% 38,0M 29,8M +8,2M +27,5% A növekedést főként a Finox csoport bevonása, továbbá kisebb részben a bérköltségek, valamint az ügyvédi és szakértői díjak emelkedése okozta. Kutatás-fejlesztési költségek 20.921MFt 19.757MFt +1.164MFt +5,9% 67,6M 63,2M +4,4M +7,0% Árbevételhez viszonyított arányuk: 9,2% 10,5% Ezen költségek alakulása részben a biotechnológiai, részben az Allergannal (korábban Forest / Actavis) közösen végzett, jelenleg is folyó klinikai vizsgálatoknak köszönhető. Emellett a Csoport K+F költségeihez a GR Polska és a GR Romania leányvállalatok ráfordításai is hozzájárultak. 15
Egyéb bevétel és ráfordítás (3.627MFt) (212MFt) +3.415MFt - (11,8M ) (0,6M ) +11,2M - Egyszeri tételek 2016 első félévében 3.453 MFt (11,1 M ) egyszeri bevételt számoltunk el a kínai piacon OTC termékeket értékesítő Gedeon Richter Rxmidas JV Co. Ltd. vegyesvállalat 100%-os felvásárlásához kapcsolódóan, amelyhez hasonló egyszeri bevételt a beszámolási időszakban nem realizáltunk. 20%-os befizetési kötelezettség A gyógyszer-gazdaságossági törvény által előírt és elszámolt 20%-os befizetési kötelezettség jogcímén 382 MFt (1,2 M ) ráfordítást számoltunk el 2017 első félévében. Az erre az adónemre vonatkozó szabályozás szerint az adókötelezettség 90%-ával csökkenthető az adó, a K+F költségek és az ezen a területen foglalkoztatottak személyi jellegű ráfordításainak függvényében. Tekintettel e költségek kiemelkedő szintjére, a Richter a gyakorlatban a második negyedévtől már mentesül ezen különadó fizetés alól. Claw-back Az egyéb bevételek és ráfordítások 2017 első félévében 3.465 MFt (11,2 M ) összegű romániai, németországi, franciaországi, spanyolországi, portugáliai, belgiumi, olaszországi, bulgáriai és lettországi claw-back befizetési kötelezettséget foglalnak magukba. Üzleti tevékenység eredménye 32.301MFt 26.494MFt +5.807MFt +21,9% 104,4M 84,8M +19,6M +23,1% A növekedés az árbevétel nagymértékű emelkedésének köszönhető, amely lényegesen meghaladta a működési költségek növekedési ütemét, és kompenzálta a bruttó fedezeti hányad visszaesését. Üzleti eredményhányad 14,2% 14,1% A csökkenő fedezeti hányad negatív hatását ellensúlyozta az árbevétel növekedési ütemétől elmaradó működési költségek emelkedése és a bázisidőszakot érintő pozitív tétel, nevezetesen a Gedeon Richter Rxmidas JV Co. Ltd. felvásárlása során elszámolt egyszeri bevétel -3.453 MFt, 11,1 M. Az enélkül számított bázisidőszaki üzleti eredményhányad 12,3% volt. Pénzügyi tevékenység eredménye (3.902MFt) 4.536MFt -8.438MFt - (12,6M ) 14,5M -27,1M - A veszteség a Nem realizált tételekből, elsősorban a vevő- és szállítóállomány és a devizakölcsönök, valamint az egyéb devizás tételeken belüli bankbetétek átértékeléséből származik, a fordulónapi rubel és dollár árfolyamok gyengülésének következményeként. További információk a Pénzügyi eredményről a 21. oldalon találhatóak. 16
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára Részesedés társult- és közös vezetésű vállalkozások eredményéből 821MFt 996MFt -175MFt -17,6% 2,7M 3,1M -0,4M -12,9% Adózás előtti eredmény 29.220MFt 32.026MFt -2.806MFt -8,8% 94,5M 102,4M -7,9M -7,7% Adózás A magyar adózási törvények szerint a társasági adó alapja csökkenthető a Társaság K+F közvetlen költségeivel és a kapott jogdíj bevétel 50%-ával. Az anyavállalat emellett fejlesztési adókedvezményt is igénybe vehet a debreceni bioszimiláris üzemi beruházásra. A Csoport többi vállalata a székhely szerinti ország általános adózási szabályai szerint adózik. Társasági és halasztott adó (1.898MFt) 978MFt -2.876MFt - (6,1M ) 3,1M -9.2M - 2017 első félévében a Csoport 1.004 MFt (3,2 M ) társasági adó ráfordítás és 2.902 MFt (9,4 M ) halasztott adóbevétel egyenlegeként 1.898 MFt (6,1 M ) társasági és halasztott adó bevételt számolt el. Helyi iparűzési adó és innovációs járulék 2.193MFt 1.883MFt +310MFt +16,5% 7,1M 6,0M +1,1M +18,3% Adózott eredmény 28.925MFt 29.165MFt -240MFt -0,8% 93,5M 93,3M + 0,2M +0,2% Az anyavállalat tulajdonosaira jutó adózott eredmény 28.196MFt 29.027MFt -831MFt -2,9% 91,1M 92,8M -1,7M -1,8% Anyavállalat tulajdonosaira jutó adózott eredményhányad 12,4% 15,5% 17
10.3. Egy részvényre jutó eredmény Az egy részvényre jutó eredmény alap formája 151Ft 156Ft -5Ft -3,2% 0,49 0,50-0,01-2,0% A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény 151Ft 156Ft -5Ft -3,2% 0,49 0,50-0,01-2,0% Az egy részvényre jutó eredmény számításánál alkalmazott részvények számának súlyozott átlaga 2017. június 30-án 186.186.925, míg a bázisidőszak végén 185.626.988 darab részvény volt. 10.4. Mérleg A mérlegtételek változásait a 2016. december 31-i auditált számokhoz viszonyítjuk. Mérlegfőösszeg 814.470MFt 813.877MFt +593MFt +0,1% Befektetett eszközök 500.595MFt 503.931MFt -3.336MFt -0,7% Az Üzleti vagy cégérték csökkenése a kínai akvizíció elszámolásának, valamint az előző években végrehajtott akvizíciókon keletkezett goodwill átértékelésének az eredője. Az Egyéb immateriális javak állományának visszaesése pedig elsősorban az Esmya és a Bemfola immateriális eszközök értékcsökkenésének és fordulónapi devizás átértékeléseiknek az eredménye. Forgóeszközök 313.875MFt 309.946MFt +3.929MFt +1,3% A Forgóeszközök értéke elsősorban a Vevőállomány magasabb szintje miatt emelkedett. Saját tőke 684.821MFt 681.873MFt +2.948MFt +0,4% Az Eredménytartalék 8.440 MFt-tal 623.097 MFt-ra nőtt. Az növekedést mérsékelte a 4.926 MFt-os átértékelési különbözet csökkenése, amely az Átértékelési tartalék mérlegsoron jelentkezett. 18
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára Hosszú lejáratú kötelezettségek 42.128MFt 42.792MFt -664MFt -1,6% Rövid lejáratú kötelezettségek 87.521MFt 89.212MFt -1.691MFt -1,9% A csökkenés ellentétes irányú változások eredménye: a rövid lejáratú Hitelek (EIB felé történő 12,5 M értékű hiteltörlesztés) és a Szállítói kötelezettségek csökkentek, míg az Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások növekedtek. 10.5. Beruházás A Csoport beruházásainak összege az immateriális javak beszerzésével együtt 2017 első félévében 15.606 MFt volt, szemben a bázisévi 11.160 MFt értékkel. 11. A Csoporttal kapcsolatos egyéb információk 11.1. A Richter-részvényekkel kapcsolatos információk 11.1.1. A részvények darabszáma 2017. június 30-án a 2017. március 31-i állapothoz képest nem változott, egyaránt 186.374.860 darab volt. 11.1.2. Az Anyavállalat saját törzsrészvényeinek száma 2017 első féléve folyamán csökkent. Törzsrészvények 2017 2017 2016 2016 2016 jún. 30. márc. 31. dec. 31. szept. 30. jún. 30. Darab 127.651 185.981 181.350 90.988 87.588 Nyilvántartási érték (eft) 841.640 1.098.368 1.068.477 492.763 473.358 A leányvállalatok birtokában lévő Richter-részvények darabszáma 2017. június 30-án 60.284 darab volt. A Társaság az Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program szabályzatában előírt visszaadási kötelezettség miatt 3.150 darab részvényt vett vissza munkaviszonyukat megszüntető dolgozóitól a második negyedév folyamán. A Richter Igazgatóságának döntése értelmében a Társaság saját részvényeiből 2017 júniusában 123.254 darab törzsrészvény került átadásra a bónuszrészvény program jogosultjai és a kimagasló teljesítményt nyújtó alkalmazottak számára. A Társaság 2017 második negyedéve folyamán, tőzsdén kívüli forgalomban 61.774 darab saját részvényt vásárolt. A sajátrészvény állomány csoportszinten 2017. június 30-án 187.935 darab volt. 19
11.1.3. Tulajdonosi szerkezet A 2017. június 30-án ismert tulajdonosi szerkezet az alábbi táblázatban kerül bemutatásra: Tulajdonosok Törzsrészvények Darab Szavazó tőke % Jegyzett tőke % Belföldi tulajdonosok 58.366.853 31,35 31,32 Magyar állam összesen 47.051.794 25,27 25,25 ebből MNV Zrt. 47.051.668 25,27 25,25 ebből Önkormányzatok 126 0,00 0,00 Intézményi befektetők 5.642.924 3,03 3,03 Magánbefektetők 5.672.135 3,05 3,04 Külföldi tulajdonosok 127.736.150 68,60 68,53 Intézményi befektetők 126.400.669 67,88 67,81 ebből Aberdeen Asset Management Plc. 18.243.530 9,80 9,79 ebből Harding Loevner LP 9.367.925 5,03 5,03 Magánbefektetők 1.335.481 0,72 0,72 Saját részvények * 187.935 0,00 0,10 Nem nevesített tulajdon 83.922 0,05 0,05 Jegyzett tőke 186.374.860 100,00 100,00 Megjegyzés: * A saját részvények tartalmazzák az anyavállalati, valamint a leányvállalati saját részvény állományt. A táblázat összeállításánál a részvénykönyv adatait vettük alapul és korrigáltuk a KELER Zrt., valamint a letétkezelők által megadott tulajdonosi megfeleltetéssel. Tekintettel egyes befektetői érdekeltségek bizalmas tulajdonviszonyaira, saját nyilvántartásaik alapján bizonyos befektetési alapok a fenti adatoktól eltérő tulajdoni és/vagy szavazati hányadot tarthatnak nyilván. 11.2. Rendkívüli közlemények 11.2.1. 2017. május 19-én a Richter bejelentette, hogy az Európai Gyógyszerügynökség (EMA) Emberi felhasználásra szánt gyógyszerkészítmények bizottsága (CHMP) pozitív véleményt adott ki új antipszichotikumára, a skizofrén felnőtt betegek kezelését célzó cariprazine-ra vonatkozóan. 11.2.2. 2017. július 19-én a Richter bejelentette, az Európai Bizottság forgalomba hozatali engedélyt adott ki a Reagila -ra (cariprazine) vonatkozóan. A döntés az Európai Unió összes tagállamára érvényes. 20
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára 12. Árfolyamok 12.1. Időszak végi 2017.06.30. 2017.03.31. 2016.12.31. 2016.09.30. 2016.06.30. /Ft 308,87 308,70 311,02 309,15 316,16 US$/Ft 270,87 288,64 293,69 276,35 284,29 RUB/Ft 4,56 5,15 4,78 4,36 4,43 /RUB 67,73 59,94 65,07 70,91 71,37 /US$ 1,14 1,07 1,06 1,12 1,11 12.2. Időszaki átlag 2017. 1-6. hó 2017. 1-3. hó 2016. 1-12. hó 2016. 1-9. hó 2016. 1-6. hó /Ft 309,42 309,10 311,46 312,23 312,67 US$/Ft 285,26 290,24 281,24 279,64 279,95 RUB/Ft 4,94 4,94 4,19 4,09 4,00 /RUB 62,64 62,57 74,33 76,34 78,17 /US$ 1,08 1,06 1,11 1,12 1,12 13. A Csoport pénzügyi eredménye MFt M 2017 2016 2017 2016 Változás 1-6. hó 1-6. hó Változás Nem realizált tételek (5.820) 3.419-9.239 (18,8) 10,9-29,7 Vevő-, ill. szállítóállomány átértékelése (4.706) 3.030-7.736 (15,2) 9,7-24,9 Devizakölcsönök átértékelése (1.456) (44) -1.412 (4,7) (0,1) -4,6 Hitelek átértékelése 224 (393) 617 0,7 (1,3) 2,0 Egyéb devizás tételek átértékelése 118 1.412-1.294 0,4 4,5-4,1 Halasztott-függő vételár kötelezettségek időérték változása - (457) 457 - (1,5) 1,5 Határidős ügyletek nem realizált eredménye - (129) 129 - (0,4) 0,4 Realizált tételek 1.918 1.117 801 6,2 3,6 2,6 Követelések, kötelezettségek árfolyamnyeresége 740 932-192 2,4 3,0-0,6 Devizaátváltás árfolyamvesztesége (339) (564) 225 (1,1) (1,8) 0,7 Osztalékbevétel 1 3-2 0,0 0,0 0,0 Kamatbevételek 896 1.106-210 2,9 3,5-0,6 Kamatráfordítások (322) (448) 126 (1,0) (1,4) 0,4 Egyéb pénzügyi tételek 942 88 854 3,0 0,3 2,7 Pénzügyi tevékenység eredménye (3.902) 4.536-8.438 (12,6) 14,5-27,1 21
Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: investor.relations@richter.hu Beszámolási időszak: 2017. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 14. Mérleg 2017. június 30. Nem auditált MFt 2016. december 31. Auditált MFt Változás % ESZKÖZÖK 814.470 813.877 0,1 Befektetett eszközök 500.595 503.931-0,7 Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 189.243 191.002-0,9 Üzleti vagy cégérték 66.293 68.632-3,4 Egyéb immateriális javak 189.512 192.677-1,6 Részesedések társult- és közös vezetésű vállalatokban 8.022 8.541-6,1 Befektetett pénzügyi eszközök 33.411 32.864 1,7 Halasztott adó eszközök 7.669 5.416 41,6 Adott kölcsönök 6.445 4.799 34,3 Forgóeszközök 313.875 309.946 1,3 Készletek 81.989 81.246 0,9 Vevők 118.600 116.223 2,0 Egyéb rövid lejáratú követelések 15.538 14.991 3,6 Értékpapírok 18 751-97,6 Adókövetelés 758 682 11,1 Pénz és pénzeszköz egyenértékes 96.972 96.053 1,0 FORRÁSOK 814.470 813.877 0,1 Saját tőke 684.821 681.873 0,4 Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 Saját részvények (1.058) (1.285) -17,7 Részvényázsió 15.214 15.214 0,0 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 Átértékelési tartalék 13.552 18.478-26,7 Értékesíthető pénzügyi eszközök értékelési tartaléka 7.464 8.825-15,4 Eredménytartalék 623.097 614.657 1,4 Nem ellenőrző részesedések 4.439 3.871 14,7 Hosszú lejáratú kötelezettségek 42.128 42.792-1,6 Hitelek/kölcsönök 28.687 28.874-0,6 Halasztott adó kötelezettség 5.073 5.962-14,9 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 4.872 4.448 9,5 Céltartalékok 3.496 3.508-0,3 Rövid lejáratú kötelezettségek 87.521 89.212-1,9 Hitelek/kölcsönök 3.862 7.776-50,3 Szállítók 39.121 45.926-14,8 Adófizetési kötelezettség 506 655-22,7 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 42.768 32.929 29,9 Céltartalékok 1.264 1.926-34,4 A pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 22
2017. I. félévi jelentés a Budapesti Értéktőzsde számára Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: investor.relations@richter.hu Beszámolási időszak: 2017. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 15. A konszolidált saját tőke változása MFt Jegyzett tőke Részvényázsió Tőketartalék Saját részvény Egyenleg 2016. december 31-én 18.638 15.214 3.475 (1.285) 18.478 614.657 8.825 678.002 3.871 681.873 Átértékelési tartalék Eredménytartalék Értékesíthető pénzügyi eszközök értékelési tartaléka Anyavállalat tulajdonosaira jutó tőke Nem ellenőrző részesedések Összesen Adózott eredmény - - - - - 28.196-28.196 729 28.925 Külföldi leányvállalatok beszámolóinak forintosításából adódó árfolyamkülönbözet - - - - (4.969) - - (4.969) (157) (5.126) Társult- és közös vezetésű vállalatok beszámolóinak forintosításából adódó árfolyamkülönbözet - - - - 43 - - 43-43 Értékesíthető pénzügyi eszközök értékelése - - - - - - (1.361) (1.361) - (1.361) Átfogó eredmény 2017. június 30-án - - - - (4.926) 28.196 (1.361) 21.909 572 22.481 Átadott és vásárolt saját részvények - - - 227 - - - 227-227 Törzsrészvények után járó osztalék 2016. évre - - - - - (19.756) - (19.756) - (19.756) Nem ellenőrző részesedéseknek fizetett osztalék - - - - - - - - (4) (4) Egyenleg 2017. június 30-án 18.638 15.214 3.475 (1.058) 13.552 623.097 7.464 680.382 4.439 684.821 23