Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Folytatódik a részvényindexek emelkedése a fejlett tőzsdéken. A technológiai papírok vezetésével emelkedtek az amerikai részvényindexek. A gyorsjelentésben közzétettnél rosszabb lesz a Richter 2017-es eredménye tájékoztatott a gyógyszergyártó. A pénteki amerikai és hétfői ázsiai rallyt követően optimista hangulatban folyt tegnap a kereskedés a nyugat-európai tőzsdéken, a Stoxx600-as index 0,5%-os pluszban zárt. A DAX 0,4%, a FTSE 0,6%-ot emelkedett hétfőn. A dollár gyengülése nyomán emelkedő nyersanyagárak pedig elsősorban a bányarészvényeket repítették magasba, a Stoxx600 Europe kitermelőket tömörítő részindexe 1,6%-ot emelkedett hétfőn. Jól szerepeltek a német autógyártók, bár a Volkswagen (+1,7%) negyedik negyedéves működési eredménye elmaradt a várakozásoktól, a szabad cash flow állomány tekintetében a Deutsche Bank elemzői véleménye szerint olyan erős fundamentumokat mutat a vállalat, amely javuló eredményességre enged következtetni. A Deutsche Bank tartásról vételre javította a VW legnagyobb részvényesére, a Porsche Automobil Holdingra adott befektetési ajánlását, melynek nyomán a papír árfolyama közel 3%-ot emelkedett tegnap. Vegyes eredménnyel zárták a hétfői napot a régiós részvényindexek, a WIG20 0,1%-ot erősödött, míg a PX 0,3%-ot gyengült. Felülteljesítő volt a BUX, mely 1,0%-os nyereséget könyvelhetett el, miután az OTP 1,6, a Mol 1,1, a Richter pedig 0,8%-ot emelkedett. A Richter zárás után tette közzé az auditált eredmény várható mérséklődésére vonatkozó közleményét. Eszerint az Esmya kapcsán a menedzsment csökkentette az EU és latin-amerikai piacokra vonatkozó hosszú távú értékesítési előrejelzéseit, emellett az Esmyához kapcsolódóan az említett piacokra immateriális eszközre és üzleti értékre értékvesztést számol el a társaság. Emiatt az auditált konszolidált beszámolóban foglalt üzemi és adózott eredmény várhatóan jelentősen elmarad a két hete közzétett gyorsjelentésben közzétettől. A jó hangulat megmaradt a tengerentúlon is, 1% feletti emelkedéssel zártak a vezető részvényindexek az USA-ban, elsősorban a technológiai szektor menetelésének köszönhetően. Az S&P 1,2%-os emelkedéséhez legnagyobb részben a technológiai papírok járultak hozzá, miközben a Nasdaq100 1,3%-os pluszban zárt. A Dow 1,6%-os emelkedést könyvelhetett el és csupán 3,4%-ra van a január 26-i történelmi csúcstól, az S&P-t 3,3%-ra, míg a Nasdaq100-at csupán 0,5%, vagyis 34 pont választja el attól. A technológiai óriások közül az Apple árfolyama közel 2%-ot emelkedett, a Bloomberg szerint 3 új iphone modellt dobhat a piacra idén a gyártó. Az Intel és a Cisco árfolyama közel 3%-ot ugrott, a Microsoft 1,5, a Google 1,4%-ot erősödött. Jól szerepeltek a chipgyártók, az Applied Materials több mint 3%-ot drágult. A számítógépgyártók közül a HP 6%-ot, míg a kommunikációs eszközgyártóknál a Qualcomm 5,8%-ot rallizott. Az ázsiai piacok ma reggel többnyire a piros tartományban zártak, kivételt a japán tőzsde jelentett, a Nikkei 1,1%-os nyereséget könyvelhetett el. A nemzetközi devizapiacon a hétfői nap nem hozott jelentősebb mozgást, a Bloomberg Dollar Spot Indexe lényegében változatlan maradt. Az euró és a brit font 0,1% körüli mértékben erősödött a dollárral szemben. A forint piacán gyengülést hozott a hétfő az euró ellenében, a délutáni órákban a 313,5-feletti szintekre került a forint, ez körülbelül félforintos leértékelődés az euróval szemben. A dollár-jegyzések lényegében nem változtak. Tizenkét hónapos futamidejű, forintlikviditást nyújtó devizaswap-tendert tartott tegnap az MNB, ahol 25 milliárd forint értékű ajánlatot fogadott el. A hétfői tender eredményét, illetve a szerdai lejáratokat figyelembe véve a jegybank által biztosított bankrendszeri többletlikviditás 1511 milliárd forintra emelkedik. A mai kamatdöntő ülésen a jegybank várhatóan nem változtat a monetáris kondíciókon. A likviditási célú hathetes dkj tegnapi aukcióján a 40 milliárd forintos keretre közel 105 milliárd forintnyi ajánlat érkezett, így az Adósságkezelő 60 milliárd forintra emelte a kibocsátandó keretet. Az átlaghozam 0,00% volt. Ma 3 hónapos dkj-t értékesít az ÁKK 40 milliárd forintos kerettel. A másodpiacon a görbe rövid végén nem változott a hozamszint, míg az éven túli lejáratokon 1 3 bázispontos volt a hozamcsökkenés mértéke. A nemzetközi kötvénypiacon alig változott a 10 éves hozam, az amerikai 10 évesé 1 bázispontot mérséklődött, míg a német 1 bázispontnál kevesebbel csökkent. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS FEBRUÁR 27. Kismértékben emelkedett a nyersolaj ára a hétfői kereskedés során, a WTI esetében ez 0,1, a Brent esetében 0,3%-os drágulást jelent. Az arany ára lényegében változatlan maradt tegnap. Tegnap az újlakás értékesítések januári statisztikáját tették közzé az Egyesült Államokban. Az elemzők stagnálást vártak, ezzel szemben 593 ezer darabra esett a mutató, míg a decemberi adatot a korábbi 625-ről 643 ezerre módosították. Ma leginkább a hazai kamatdöntés állhat a figyelem középpontjában, emellett Jerome Powell Fed-elnök kongresszusi meghallgatására lesz érdemes figyelni. November-januári foglalkoztatási adatokat tesz közzé ma a KSH. Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás YTD (%) (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,6 1,2 4,0 VIX 15,8-4,2 43 WTI 63,9 0,6 5,8 DOW 25709,3 1,6 4,0 US 2Y 2, Brent 67,50 0,3 0,9 Nasdaq ,1 1,3 9,3 US 10Y 2, Arany 1333,1 0,3 2,4 DAX 12527,0 0,3-3,0 GER 2Y -0, Ezüst 16,66 0,7-1,7 CAC ,3 0,5 0,6 GER 10Y 0, EUR/USD 1,23 0,2 2,7 FTSE ,6 0,6-5,2 PT10Y 2, EUR/GBP 0,88 0,2-0,7 FTSE MIB 22706,2 0,2 3,9 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,63-0,1-2,2 Stoxx ,1 0,5-1,6 SP 10 1, USD/CAD 1,27 0,4 0,8 - Banks 170,8 0,0 3,5 itraxx 53, AUD/USD 0,79 0,2 0,7 Nikkei ,9 1,1-1,6 JPY 2Y -0, USD/JPY 106,92 0,0-5,1 SSEC 3292,1-1,1-0,5 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,40 0,0 3,4 RTS 1324,6 1,8 14,7 RUS10 7,0-0,6-8 USD/RUB 55,593-1,2-3,6 WIG ,63 0,1-2,1 POL 10 3,4-0,8 3 EUR/PLN 4,17-0,1-0,2 PX ,5-0,3 2,2 CZ10 1,9 4,0 26 EUR/RON 4,655 0,1-0,5 BUX ,0-1,9 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 313,59 0,2 1,0 OTP ,6 7,3 1 év 0, USD/HUF 254,44 0,0-1,7 MOL ,1-6,8 3 év 0, CHF/HUF 271,36-0,3 2,4 MTelekom 456 0,1-0,5 5 év 1, PLN/HUF 75,20 0,3 1,2 Richter ,8-10,3 10 év 2, GBP/HUF 355,41-0,1 1,7 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,02 0,0-1,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2018.jan. 2,1 MNB 0,9 FRA: 2017Q4 4,4% 2017Q4 2,7% 2016 tény 0,4 FED 1,25-1,5% - 3x6 0, tény 2,2% 2016 tény 1,7% 2017 tény 2,4 EKB 0,0% - 9x12 0, tény 4,0% 2017 tény 2,5% 2018 progn. 2,0 BOE 0,25 CDS 5Y 77,41 0,0-6, progn. 3,7% 2018 progn. 2,3% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). Forrás: Reuters, OTP Elemzés 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 US Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) jan : 00 HU Munkanélküliségi ráta (%) jan. - 3,8 11 : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) febr. 114,0 114,7 14 : 00 HU Kamatdöntés (%) febr. 0,9 0,9 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) febr. 1,5 1,6 14 : 30 US Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) jan. -2,0 2,8 15 : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) dec. 6,2 6,4 16 : 00 US Fogyasztói bizalom (pont) febr. 126,0 125, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) febr. 51,2 51,3 2 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) febr. - 55,3 8 : 45 FR GDP (előzetes, né/né, %) Q4 0,6 0,6 9 : 00 HU Ipari termelői árak jan. - 3,9 9 : 00 HU Beruházás (év/év, %) Q : 00 PL GDP (részletes, év/év, %) Q4-5,1* 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) febr. 1,3 1,3 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) febr. 1,1 1,2 14 : 30 US GDP (második becslés, évesített, né/né, %) Q4 2,6* 15 : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) febr. 64,0 65,7 16 : 00 US Folyamatban lévő lakáseladások száma (hó/hó, %) jan. 0,5 0,5 16 : 00 US Jerome Powell meghallgatása (House Financial Services Committ : 00 HU Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (pont) febr. - 60,9 11 : 00 EZ Munkanélküliségi ráta (%) jan. 8,6 8,7 14 : 30 US Háztartások bevételei (hó/hó, %) jan. 0,3 0,4 14 : 30 US Háztartások fogyasztása (igazított, hó/hó, %) jan. 0,2 0,4 14 : 30 ES GDP (részletes, né/né, %) Q4 0,7 0,7 16 : 00 US Építőipari kiadások (hó/hó, %) jan. 0,2 0,7 16 : 00 US ISM feldolgozóipari BMI (pont) febr. 58,6 59,1 21 : 30 US Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) febr. 17,3 17, : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) jan. 0,9-1,9 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (részletes, havi, millió euró) dec * 9 : 00 CZ GDP (részletes, né/né, %) Q4 0,5 10 : 00 IT GDP (részletes, né/né, %) Q4 0,3 0,4 16 : 00 US Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe (előzetes, pont) jan. 95,0 94,4 4. IT Parlamenti választás - Paolo G. * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Rátkai Orsolya ratkaio@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5