Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló A Texasban tomboló hurrikán nyomán esik az olajár és emelkednek az olajtermékek árai. Visszaestek a biztosítók és az olajkitermelői szegmens. Az európai tőzsdék többnyire gyengültek hétfőn, az euró 1,2 közelébe erősödött a dollárral szemben, ami 2,5 éves csúcs. Stabil 304 körüli EURHUF hétfőn. Kisebb forinterősödés a dollár ellenében. Tovább drágul az arany. A Texasra a hétvégén lecsapó Harvey hurrikán nyomán hétfőn estek az USA-ban az olajkitermelők és a biztosítók részvényei, csökkent a nyersolaj ára és emelkedett a feldolgozott olajtermékeké. A hurrikán okozta károk nagyságára egyelőre még csak óvatos becslések születtek, mivel félő, hogy a trópusi vihar java még csak most jön, az ingatlan- és vagyonbiztosítók árfolyama 1,5 3%-ot esett vissza. A vihar miatt napi 2,26 millió hordónyi kitermelő és finomítói kapacitást állítottak le a Mexikói-öbölben, és nem kizárt, hogy az USA kitermelői kapacitásának akár 30%-a is átmenetileg kiesik. Emellett számos olajvezetéket is lezártak. Szakértők szerint azonban a hurrikán, mely elárasztotta a 6 milliós Houstont is, a kínálatnál nagyobb csapást mérhet a keresletre. A WTI ára hétfőn 2,5%-ot esett, a Brent 1%-kal lett olcsóbb. A finomított termékek közül a benzin ára több mint 3%-kal ugrott meg. A finomítók közül azok tudtak profitálni a helyzetből, melyek bázisa távolabb esik a vihar sújtotta területektől, így kihasználhatják a nyersolaj és az emelkedő késztermék árak különbségéből adódó nyereséget, miközben nem fenyegeti veszély a működésüket. Kisebb csökkenéssel zárták a hétfői kereskedést a fontosabb nyugat-európai részvényindexek, miközben a tengerentúlon mindkét irányban csekély mértékű elmozdulást mutattak a vezető benchmarkok. A londoni tőzsde tegnap zárva tartott. A Stoxx60 0 Európában 0,5%-ot esett vissza, az euró erősödése nem kedvez az európai exportőröknek. Amerikában a Dow 5 pontot gyengült, az S&P 1 pontot, 0,05%-ot emelkedett, a Nasdaq Composite és a Nasdaq100 egyaránt 0,3%-ot emelkedett. Az S&P szektorindexei közül az egészségügyi szektor mutatta a legjobb teljesítményt, a legnagyobb mértékben a pénzügyi szolgáltatók, az ingatlan- és az energiaszektor gyengült. A nem ciklikus fogyasztási szektor is esett az S&P-n belül. Az Amazon átlagosan 7 és 43% közötti mértékben csökkentette egyes élelmiszerek árát az első napon, miután megvásárolta a Whole Foods Market bolthálózatot, amely az online kereskedő első fizikai bolthálózata lett, és várhatóan a korábbinál még élesebb versenyt generál ebben a szegmensben. A hazai tőzsdén a BUX alacsony forgalom mellett 0,2%-os emelkedéssel zárta a hét első kereskedési napját (ez újabb csúcsí), az MTelekom és a Richter 0,6, az OTP 0,4%-ot erősödött. A Mol 0,2%-ot gyengült. A korábbi napok nagy nyertese, az Appennin 4,4%-ot esett. A régiós indexek közül a WIG20 2,4%-ot emelkedett, a PX 0,1%-ot csökkent. Az ázsiai tőzsdék gyengültek azt követően, hogy a japán miniszterelnök bejelentette, hogy észak-koreai rakéta repülhetett el Japán felett. A Nikkei 0,5%-ot gyengült, a Hang Seng 0,3%-ot csúszott vissza, a Shanghai Composite többszöri irányváltást követően 0,5 pontot veszített. Az ázsiai feszültség növekedésével párhuzamosan emelkedett az arany ára ma reggel, erősödtek a menedék devizák, a dél-koreai won és az ausztrál dollár gyengült. Az amerikai határidős indexek csökkenést jeleznek. Az euróval szembeni forintjegyzések nem mutattak érdemi elmozdulást a hétfői kereskedésben, az árfolyam a 304-es szint közelében ragadt az S&P magyar adósbesorolásra vonatkozó kilátások pénteken bejelentett javítása ellenére. A dollárral szemben viszont két és fél éves csúcsra erősödött a hazai fizetőeszköz, az USDHUF a 254-es szintig süllyedt, miután az euró az 1,20 közelébe erősödött a dollár ellenében. A dollár 0,4%-ot gyengült tegnap a fonttal szemben. Az MNB a tegnapi tendereket (valamint a szerdai lejáratot) is figyelembe véve 950 milliárd forintról 975 milliárd forintra emelte a bankrendszer számára általa biztosított többletlikviditást. Az egy hónapos futamidejű finomhangoló swap-tenderre beérkezett 42 milliárd forintnyi ajánlatból 25 milliárdnyit, míg a 3 hónapos lejáratra érkezett 161 milliárdnyi ajánlatból 150-et fogadott el a jegybank. A felajánlott mennyiség az MNB tájékoztatása szerint 50 (1 hónap), illetve 100 milliárd forint (3 hónap) volt. Ma 3 hónapos dkj-aukciót tart ma az ÁKK. A másodlagos piacon 1 4 bázisponttal mérséklődtek a referenciahozamok az éven túli szegmensben, míg a hozamgörbe rövid vége kismértékben emelkedett. Ma lakásárindex adatok jelennek meg az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban. Franciaországban a második negyedéves GDP második becslését teszik közzé. Kedden kezdődnek újra a Brexit-tárgyalások. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS AUGUSZTUS 29. Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* 3 Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,2 0,0 9,2 VIX 11,3 0,4-19 WTI 46,6-2,2-13,3 DOW 21808,4 0,0 10,4 US 2Y 1, Brent 51,89-1,0-8,7 Nasdaq ,1 0,3 20,0 US 10Y 2, Arany 1309,5 1,4 13,7 DAX 12123,5-0,4 5,6 GER 2Y -0, Ezüst 17,42 2,2 9,3 CAC ,8-0,5 4,5 GER 10Y 0, EUR/USD 1,20 0,4 13,9 FTSE ,5 0,0 3,6 PT10Y 2, EUR/GBP 0,93 0,0 8,7 FTSE MIB 21726,2-0,1 13,0 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,29 0,5 2,2 Stoxx ,3-0,5 3,0 SP 10 1, USD/CAD 1,25 0,2-6,9 - Banks 161,4 0,4 20,3 itraxx 56, AUD/USD 0,80 0,4 10,4 Nikkei ,4-0,5 1,3 JPY 2Y -0, USD/JPY 109,24-0,1-6,5 SSEC 3281,6-2,4 5,7 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,29 0,4 4,8 RTS 1068,8 0,8-7,3 RUS10 7,8 0,1-7 USD/RUB 58,432-0,2-4,6 WIG ,31 2,4 29,9 POL 10 3,3-0,3-10 EUR/PLN 4,25-0,3-3,6 PX ,9-0,1 12,4 CZ10 0,9 0,0 89 EUR/RON 4,595-0,1 1,3 BUX ,2 19,0 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 304,41 0,1-1,4 OTP ,4 24,3 1 év 0, USD/HUF 253,92-0,4-13,5 MOL ,2 15,3 3 év 0, CHF/HUF 266,08-0,6-7,6 MTelekom 485 0,6-2,6 5 év 1, PLN/HUF 71,61 0,0 2,2 Richter ,6 8,2 10 év 2, GBP/HUF 328,32-0,6-9,1 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,15 0,0-22,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.júl. 2,1% MNB 0,9% FRA: 2017Q2 3,2% 2017Q2 2,2% 2016 tény 0,4% FED 1,0-1,25% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,3% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,9% 2018 progn. 1,3% BOE 0,25% CDS 5Y 94,19 0,0-20, progn. 4,1% 2018 progn. 1,7% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) jún. 5,7 5,7 16 : 00 US Fogyasztói bizalom (pont) aug. 120,0 121, : 00 HU Munkanélküliségi ráta (%) júl. - 4,3 11 : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) aug. 111,3 111,2 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) aug. 1,80 1,70 14 : 15 US ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak (hó/hó, ezer fő) aug. 178,0 178,0 14 : 30 US GDP (második becslés, évesített, né/né, %) Q2 2,7 2, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) aug. 51,4 3 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) aug. 54,5 8 : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) júl. -0,3 1,1 9 : 00 HU Ipari termelői árak júl. - 1,5 9 : 00 HU Beruházás (év/év, %) Q2 34,0 10 : 00 PL GDP (második becslés, év/év, %) Q2 3,9* 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) aug. 1,4 1,3 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) aug. 1,2 1,3 11 : 00 EZ Munkanélküliségi ráta (%) júl. 9,1 9,1 14 : 30 US Háztartások bevételei (hó/hó, %) júl. 0,3 0,0 14 : 30 US Háztartások fogyasztása (igazított, hó/hó, %) júl : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) aug : 00 US Folyamatban lévő lakáseladások száma (hó/hó, %) júl. 1, : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) aug. - 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (részletes, havi, millió euró) jún * 9 : 00 HU Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (pont) aug : 00 CZ GDP (második becslés, év/év, %) Q2 4,5* 10 : 00 IT GDP (második becslés, év/év, %) Q2 1,5* 14 : 30 US Munkanélküliségi ráta (%) aug. 4,3 4,3 14 : 30 US Átlagkeresetek (év/év, %) aug. 2,7 2,5 14 : 30 US Átlagkeresetek (hó/hó, %) aug. 0,3 0,3 14 : 30 US Nem mezőgazdasági álláshelyek változása (hó/hó, ezer db) aug : 00 US Építőipari kiadások (hó/hó, %) júl. 0,6-1,3 16 : 00 US ISM feldolgozóipari BMI (pont) aug. 56,2 56,3 21 : 30 US Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) aug * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Rátkai Orsolya ratkaio@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5