2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 3. SZ. MÓDOSÍTÁSA
|
|
- Andor Fülöp
- 8 évvel ezelőtt
- Látták:
Átírás
1 Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 3. SZ. MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváhagyva: szeptember 15 -től az Igazgatótanács PNY-?!2014!311. számú határozatával
2 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja, alapelvei, a Pénztár egészére érvényes Befektetési Politika meghatározásának általános jellemzői A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár által kezelt megtakarítás a tagok nyugdíjas korára irányuló és a munkáltatók által jelentős mértékben támogatott öngondoskodás igen fontos eszköze, ezért a pénztári vagyon befektetésének célja a munkáltatói hozzájárulásból és a tagok saját erős befizetéseiből képződő vagyon értékének hosszú távon történő megőrzése, gyarapítása. A takarékoskodás nyugdíjkiegészítő jellegéből következően a pénztári befektetések alapelve a biztonságra törekvés és a hosszú távú gyarapodás. Az említett két alapelvből kiindulva a Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár a Befektetési Politika meghatározásakor konkrét célként azt tűzte ki, hogy a Pénztár vagyona hosszú távon a mindenkori inflációt meghaladó mértékben növekedjen, a lehető legalacsonyabb kockázatvállalási szint mellett. A tagság korösszetételére, a szolgáltatást igénybe vevők növekvő számára és ezen pénztártagok hozamelvárására tekintettel azonban a Pénztár a Befektetési Politikáját évente - az adott évre várható pénz- és tőkepiaci folyamatok előrejelzéseit figyelembe véve - úgy igyekszik meghatározni, hogy a vagyonnövekedést szélsőséges hozamingadozásoktól mentesen, éven belül is kiegyensúlyozott hozamj óváírásokkal éij e el. A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár a Befektetési Politikáját 2001-ben az április 1 -jétől december 31-ig tartó időszakra, ezt követően pedig a naptári évekre, évente készíti el. A Pénztár az adott évi Befektetési Politika kidolgozásakor arra törekszik, hogy a Politika a teljes naptári évben fenntartható legyen, biztos keretet nyújtva a vagyonkezelők munkájához és évközi módosítására csak a piaci helyzet változása esetén kerüljön sor. Az évi Befektetési Politikát - az ügyvezetés előteijesztése alapján - a Pénztár Igazgatótanácsa határozza meg. A Befektetési Politika kialakításának feltétele az előző évi gazdasági, pénzügyi folyamatok és a pénztári befektetések hozam alakulásának áttekintése, az egyes eszköz csoportok részarányának és a pénztári hozam egészére gyakorolt hatásának elemzése, valamint az adott évre várható makrogazdasági és tőkepiaci folyamatokra vonatkozó előrejelzések megismerése, az esetleges jogszabályi változások figyelembevétele. Az adott évre meghatározott Befektetési Politika eredményeként a Pénztár eszköz összetételének és hozamának alakulását a vagyonkezelői és letétkezelői jelentések adatai alapján az ügyvezetés által készített beszámoló megvitatásával az Igazgatótanács rendes ülésén legalább negyedévente értékeli, de csak a
3 3 befektetési környezet változása esetén dönt éven belül a Befektetési Politika módosításáról. Normál Pénz- ~5 tőkepiaci körülmények között az Igazgatótanács a IV. negyedévében dönt a Befektetési Politika fenntartásáról vagy módosításáról, ás határozza meg a következő évi Befektetési Politikát. II. A szeptember 15-től érvényes Befektetési Politika és a vagyonkezelőnkénti Vagyonkezelési Irányelvek A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa a évre vonatkozó befektetési politikát a rendelkezésre álló magyar- és világgazdasági információk, előrejelzések, bel- és külpolitikai tényezők, valamint a tagság rövid- és hosszú távú érdekei, korösszetétele, hozamelvárása figyelembevételével határozta meg során a tőkepiacokon alapvetően megnyugvás volt megfigyelhető, melyet a korábbi monetáris expanzió változatlan fennmaradása támogatott. A évi folyamatok egyik fő tényezője az amerikai FED élénkítő programjának fokozatos leépítése. A likviditásbőség visszafogása kedvezőtlenül érintheti a fejlődő országokba, kockázatosabb eszközökbe irányuló tőkeáramlást. Amennyiben megindul az amerikai hozamemelkedés, könnyen kialakulhat egy gyors kiábrándulás és akár 10-15%-os korrekció az európai és amerikai részvénypiacokon is, valamint az egyéb kockázatos eszközök piacán. A befektetési környezet alakulására jelentős hatást gyakorolhatnak még a kínai gazdaság lassulásáról érkező hírek, valamint a periféria országainak (p1. Ukrajna, Törökország) politikai válsága. A hazai kamatpolitikában az MNB-nek ben várhatóan a speciális inflációs környezet és a globális hatások kettősségében kell majd lavíroznia. Az alacsony inflációs ráta mellett eleinte még lehet tere a kamatvágásnak. A belső fogyasztás bővülése és az európai növekedéssel együtt gyorsuló export felfelé hajthatja a hazai gazdasági növekedést, ami a további jegybanki alapkamat csökkentés ellen szólhat. A FED likviditási programjának várható csökkentése ás a hazai gazdasági folyamatok miatt 2014-ben könnyen kamatemelési ciklusba is kerülhetünk, ami a meglévő állampapír befektetéseken eredményezhet árfolyamcsökkenést. A pénztári befektetések hozamtermelő képességének fenntartása érdekében azonban ésszerű kockázatot szükséges vállalni, és azt a változó piaci környezetben rugalmasan kell kezelni. A globális és hazai piaci kockázatok figyelembe vételével a korábbi évek során kialakított befektetési keretrendszer, az abszolút hozamú stratégia túlsúlya
4 4 továbbra is alkalmas lehet a Pénztár rövid- és hosszabb távú hozamcéljaink eléréséhez és összhangban van a tagság kockázatvállalási képességével. Az eszközcsoportok viszonylag széles köre megfelelő szintű diverzifkációt biztosít, a befektetési limitek pedig megfelelő mozgásteret biztosítanak a vagyonkezelőknek a rugalmas eszközallokációs döntések és taktikai lépések végrehajtásához. Pénztárunk tagságának korösszetétele, jövedelmi helyzete, valamint a folyamatosan jelentkező kifizetési igények alapján a tagság elvárása a pénztári befektetésekkel szemben az, hogy rövidtávon is lehetőleg pozitív hozamot, hosszú távon pedig reálhozamot biztosítsanak. Ezen elvárásoknak való megfelelés céljából is indokolt a pénztári portfolión belül az abszolút hozamú stratégia túlsúlyának, 75%-os arányának fenntartása, kiegészítve 25% súlyt képviselő benchmark követő stratégiával. A folyamatos pozitív hozam elvárás teljesülését az Igazgatótanács a naptári éves hozam szintjén vizsgálja, az éves befektetési eredmények megtárgyalásakor. Az éves pozitív hozamcél nem telj esülése esetén az Igazgatótanács megvizsgálja, hogy a negatív eredmény kialakulásához milyen mértékben vezettek a piaci körülmények, az egyes vagyonkezelői teljesítmények, illetve a Befektetési Politikában meghatározott stratégia, és ezek függvényében dönt az egyes vagyonkezelőkkel szemben alkalmazandó szankciók (p1. tőkekivonás, szerződésbontás), vagy a pénztári befektetési stratégia módosításának szükségességéről. Abszolút hozamra törekvő befektetési stratégiát valósít meg két Diófa fedezeti portfolió, a Concorde és a Pioneer abszolút hozamú portfolió, melyek értéke együttesen a teljes pénztári vagyon 75%-át teszik ki. A pénztári vagyon fennmaradó 25%-át képezi a Diófa járadékos, működési és likviditási portfolió, valamint a Pioneer benchmark követő és a saját kezelésű portfolió, melyek benchmark követő stratégiát valósítanak meg. A százalékos stratégiai arány mellett az egyes vagyonkezelők által kezelhető pénztári vagyon arányát az Igazgatótanács által megállapított partner limitek határozzák meg. A vagyonkezelő partnerek részére megállapított limitek április 1-jétől a következők: Diófa Alapkezelő: O%-40% Pioneer Alapkezelő: 0%-40% Concorde Alapkezelő: 0%-45% Saját vagyonkezelés: 0%-3%
5 5 A pénztári portfolió évi befektetési arányai összefoglalva az alábbiak szerint alakulnak. Az abszolút hozamra to~~re1~v~ vagyonkezelés dominanciája miatt pénztár szintű, eszközcsoportonként megcélzott stratégiai eszközhányadokat nem határoz meg a Pénztár. A pénztárszintű kockázati részvény részarány 2% és 45% között alakulhat. Ezen belül a hazai részvénybefektetések 0,4% és 40%, a nemzetközi részvénybefektetések 1 % és 40% közötti arányt érhetnek cl. Az állampapír befektetésekkel azonos kockázati szintűnek tekinthető, de azoknál magasabb hozamot biztosító, arbitrázs célú fedezett részvények aránya az összes eszközérték minimum 0%-a, maximum 5%-a között mozoghat. A teljes részvényarány a pénztári portfolión belül 2% és 50% között alakulhat. A bankbetétek mindenkori aránya 0% és 50% között mozoghat. A Pénztár vagyonának minimum 20, maximum 100 százalékát különböző futamidej ű magyar állampapírokban tarthatja. Külföldi állampapírok minimum 0%-os, maximum 35%-os arányban szerepelhetnek a portfolióban. Külföldi gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti, valamint külföldi önkormányzati kötvények is kerülhetnek a portfolióba, minimum 0%-os, maximum 10-10%-os arányban. A magyar gazdálkodó szervezetek és a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények minimális részaránya 0%, maximális részaránya 10-10% lehet. A magyar hitelintézeti kötvények aránya 0% és 1 5% között mozoghat. A Pénztár portfoliójába minimum 0%, legfeljebb 40% erejéig kerülhetnek befektetési jegyek, ETF-ek. Ezen belül a vagyonkezelők a saját kezelésű nemzetközi részvényalapjaikból együttesen az általuk kezelt portfolió eszközértékének maximum 1 0%-áig vásárolhatnak. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, és ETF-ek 0% és 20% közötti részarányt érhetnek cl. A pénztári portfolióba minimum 0%-os, maximum 5%-os mértékig származtatott ügyletekbe fektető, minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig
6 6 tőkegarantált, tőkevédett, minimum 0%-os, 10%-os mértékig pedig árupiaci befektetési jegyek, ETF-ek is kerülhetnek. A Pénztár vagyonában minimum 0%-os, maximum 15% - os részarányt képviselhetnek az állampapír alapú repó ügyletek. Minimum 0%-ot, maximum 25%-ot érhet cl ajelzáloglevél befektetések aránya, tekintettel arra, hogy a magas szintű fedezetek miatt ezen eszközcsoport kockázata minimális, ugyanakkor hozama az államkötvényekénél magasabb. A Pénztár a befektetési lehetőségek és a kockázat diverziflkálása céljából a saját vagyonkezelésben ingatlan befektetési jegyeket tarthat. Egyes vagyonkezelők is vásárolhatnak ingatlan befektetési jegyeket, melyek részaránya a saját vagyonkezelésűekkel együtt minimum 0% lehet és nem haladhatja meg a pénztári vagyon 10%-át. A külföldi, illetve nem forintban kibocsátott eszközök vásárlásának lehetősége miatt a deviza árfolyam kockázat fedezésére a Pénztár származtatott ügyletek kötését is lehetővé teszi, melyek értéke nem haladhatja meg a pénztári eszközérték 40%-át. A Concorde Alapkezelő Zrt. részére a Pénztár engedélyezi az értékpapír kölcsönzést, az általa kezelt portfolió piaci értékének maximum 25%-áig. Az értékpapír kölcsönzés részletes szabályai a következők. A vagyonkezelő állampapír, jelzáloglevél, befektetési jegy, tőzsdei részvény kölcsönadására jogosul. Az egyidejűleg kölcsönadott értékpapírok piaci értéke nem haladhatja meg a portfolió piaci értékének 25%-át. A kölcsönügylet futamideje nem haladhatja meg a 365 napot. A kölcsönügylet során kikötött óvadék állampapír vagy számlapénz (magyar forint) lehet. Az óvadék piaci értéke mindig cl kell hogy élje a Tpt-ben foglalt minimum, illetve a kölcsönadott értékpapírok piaci értéke 100%-a közül a magasabb értéket. A fentiekben jelzett befektetési stratégia lehetővé teszi a közvetett befektetések alkalmazását, melyekkel kapcsolatban a Pénztár hangsúlyt fektet az ún. összhangszabály alkalmazására. A vagyonkezelési tevékenység kereteinek kialakítása során a Pénztár arra törekszik, hogy a közvetett befektetési instrumentumok alkalmazása kapcsán a pénztártagokat közvetetten terhelő befektetési költségek mértéke - a közvetlen befektetésekhez kapcsolódó költségekhez mérten - a vagyonkezelési költségekkel összhangban legyen. Közvetett befektetési instrumentumnak tekinthetőek a befektetési alapok befektetési jegyei, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapírok. A közvetett
7 7 befektetési költségek tekintetében az összhangszabály indokolt esetben megengedi a közvetlen vagyonkezelési díjmértékhez viszonyított magasabb alapkezelési költségszintet is. Az eltérés a befektetési eszköz(ök) jellegére, a mögöttes diverzifíkáció mértékére, költséghatékonysági és méretgazdaságossági szempontokra való tekintettel alkalmazható. Ezen szempontok mentén a vagyonkezelők a portfoliókra meghatározott vagyonkezelési irányelvek keretein belül dönthetnek az adott vagyonkezelési díj mértéknél magasabb alapkezelési díjú közvetett instrumentumok bevonásáról, különösen az alábbi esetekben: magas belső diverzifíkációjú értékpapírok megszerzése méretgazdaságosság (a befektetendő összeg az adott piacon való hatékony vásárlást gátolná) indoka alapj án egy adott piaci szegrnensben a direkt eszköz(ök) vásárlása összességében tehát a kereskedéshez kapcsolódó explicit és implicit költségeket is fígyelembe véve magasabb költségterheléssel járna, mint a közvetett befektetési formán keresztül történő elérés a egyedi befektetésekkel nehezen elérhető speciális (p1. ingatlan) piacok lefedése A Pénztár a vagyonkezelőkkel kötött szerződésekben kitér az alapkezelők saját kezelésű befektetési alapjaival kapcsolatos költségek szabályozására is. Ennek megfelelően a vagyonkezelők a saját kezelésben lévő alapok befektetési jegyeire vonatkozóan nem számíthatnak fel vagyonkezelési díjat. Ezáltal megvalósul a vagyonkezelők kettős díj azásának elkerülése. A lejárati szerkezet tekintetében a portfolió megoszlására a Pénztár a következő irányelveket tűzi ki. Az éven belüli lejáratú eszközök mindenkori részarányának minimum 10%-ot kell elérni, az éven túli lejáratú vagy lejárat nélküli értékpapírok aránya pedig nem haladhatja meg a pénztári portfolió piaci értékének 90%-át. A teljes pénztári portfolió teljesítményét egy olyan hozammutatóhoz, referenciaindex összetételhez viszonyítva értékeli a Pénztár, amelyben az abszolút hozamra törekvő vagyonkezelés súlyának megfelelően 75%-os mértékben az RMAX index szerepel, mivel az abszolút hozamos befektetések célja a kiegyensúlyozott, nagyobb ingadozásoktól mentes hozamalakulás biztosítása, a rövid távú állampapír befektetések hozamának meghaladása. A további, 25%-os benchmark követő vagyonrész összetételének megfelelően a pénztári referencia indexben 20%-os súllyal a MAX Composite index hozama, 5%-os súllyal a nemzetközi részvénypiacok teljesítményét mutató globális index, az MSCI World hozama szerepel.
8 S A Pénztár egészére kialakított befektetési politikát vagyonkezelőkre lebontva, szöveges és táblázatos formában mutatjuk be. DIÓFA Alapkezelá Zn. A Diófa Alapkezelő Zrt. a pénztári fedezeti tartalék vagyonából két fedezeti portfoliót kezel abszolút hozam stratégiával, melynek célja, hogy kontrollált kockázati kitettség mellett középtávon a kockázatmentesnek tekintett hazai rövid lejáratú állampapírok hozamánál számottevően jobb teljesítményt éljen el. Ennek érdekében az Alapkezelő a lehető legszélesebb, hazai és globális spektrumon keresi a rövid futamidejű magyar állampapíroknál magasabb megtérülést nyújtó befektetési lehetőségeket. Fedezeti 1. portfólió A Diófa Alapkezelő által június 1-jétől kezelt portfolió jelentős része hazai pénzpiaci típusú eszközökbe (diszkontkincstáijegy, rövid futamidejű állampapírok, bankbetét) kerül elhelyezésre, ezek mellett a hazai kibocsátású j elzáloglevelek, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (főként vállalati kötvények), hazai és külföldi részvények, valamint kollektív befektetési értékpapírok (befektetési jegyek, ETF-ek) jelentik a főbb befektetési célpontokat. Az Alapkezelő ebben a portfólióban élni kíván a prompt piaci részvényvásárlás határidős piaci részvényeladás arbitrázs ügylet lehetőségével is, amennyiben a piaci viszonyok, az ügyleten elérhető hozam ezt lehetővé teszi. A kockázatkezelési szempontokat figyelembe véve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (elsősorban hazai állampapírok) aránya 25% és 100% között lehet a portfólióban, míg a magasabb kockázatú részvényjellegű eszközök legfeljebb 30% súlyt képviselhetnek. Méretgazdaságossági és költséghatékonysági okok miatt az Alapkezelő fektethet saját maga által kezelt befektetési alapokba is, de ezek aránya nem haladhatja meg a portfólió értékének 30%-át. Az egyes eszközcsoportokhoz kapcsolódó részletes limitek a következők: A bankbetét aránya minimum 0%-os, maximum 20%-os mértéket érhet cl a portfolió összes eszközértékén belül. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 25, maximum 100 százalék között mozoghat.
9 9 A magyar gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvények minimális aránya 0%, maximális aránya 10%, a magyar hitelintézetek által kibocsátott kötvények minimális aránya 0%, maximális aránya 20%, a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények minimális részaránya 0%, maximális részaránya 10%, az állampapír alapú repó ügyletek minimális részaránya 0%, maximális részaránya 15% lehet. A portfolióban minimum 0%, legfeljebb 25% - os részarányt képviselhetnek a jelzáloglevelek. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 20%-os mértékig külföldi állampapírt, állami garanciás értékpapírt, minimum 0%-os, maximum 20%-os mértékig külföldi gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti, minimum 0%-os, maximum I 0%-os mértékig pedig külföldi önkormányzati kötvényt is vásárolhat. A vagyonkezelő a nem forintban denominált befektetésekkel összefüggésben deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket is köthet, melyek értéke nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 20%-át. A Diófa Alapkezelő Zrt. ebben a portfolióban a kezelt vagyon minimum 0, maximum 30 százalékát részvényben tarthatja. A fedezetlen részvények aránya 0% és 30%, az arbitrázs célú tőzsdei határidős ügylettel fedezett részvények aránya 0% és 10% között mozoghat. A portfolióba maximum minimum 0%-os, maximum 5%-os mértékig származtatott ügyletekbe fektető és minimum 0%-os, maximum 20%-os mértékig tőkegarantált, tőkevédett befektetési alapok jegyei, illetve ilyen típusú ETF-ek is kerülhetnek. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, ETF-ek részaránya 0% és 20% között mozoghat a portfolióban. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig árupiaci (Pl. nyersanyag, ipari- és nemesfém, mezőgazdasági termék) befektetéseket tartalmazó befektetési jegyeket, ETF-eket is vásárolhat. A vagyonkezelő a portfolió eszközértékének minimum 0%-áig, maximum 10%- áig ingatlan befektetési jegyeket is vásárolhat. A különböző befektetési jegyek, ETF-ek részaránya a portfolióban 0% és 40% között lehet. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A saját kezelésű befektetési alapok együttes aránya az ingatlan alapokkal együtt maximum 30%-ot érhet el a portfolióban.
10 10 A portfolió teljesítmény mérésére kitűzött referencia index az RMAX index. Fedezeti 2. portfolió Az Erste Alapkezelő Zrt-től április 1-jétől átvett fedezeti poitfoliót a Diófa Alapkezelő Zrt. a portfolióra korábban meghatározott vagyonkezelési irányelvek változatlanul hagyásával kezeli tovább. A fedezeti 2. portfolió esetében követendő vagyonkezelési irányelvek az alábbiak. A portfolió az abszolút hozamra törekvő stratégia megvalósítása érdekében diverzifíkált befektetési eszközöket tartalmazhat, széles limitek mellett. A bankbetéteket, a hazai és külföldi részvényeket, részvény indexekre szóló ETF eket, hazai állampapírokat, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvényeket, jelzálog leveleket, ingatlan alapokat és deviza árfolyam fedezési céllal kötött határidős pozíciókat egyéb alternatív befektetések is kiegészíthetik. Ilyenek lehetnek például az árupiaci alapok, illetve származtatott alapok befektetési jegyei. Az abszolút hozamos stratégia a különböző befektetési lehetőségek közötti eszközallokációs döntéseken alapszik. A vagyonkezelő ebben a portfolióban minimum 0%-os, maximum 20%-os mértékig élhet a pénzeszközök bankbetétben tartásának lehetőségével. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 10, maximum 100 százalék között mozoghat. A magyar gazdálkodó szervezetek, magyar hitelintézetek által kibocsátott kötvények minimális részaránya 0%, maximális részaránya 5-5% lehet. A portfolióban minimum 0%-os legfeljebb 25%-os részarányt képviselhetnek a j elzáloglevelek. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, ETF-ek 0% és 10% közötti részarányt érhetnek el. A portfolió minimum 0%-os, maximum 50%-os mértékben tartalmazhat részvényeket, ezen belül minimum 0%-ig, maximum 50%-ig hazai részvényeket és alapkezelési szabályzata szerint ilyen részvénybe is fektető befektetési jegyeket, ETF-eket valamint minimum 0%-ig, maximum 40%-ig nemzetközi részvényeket, nemzetközi részvény alapú befektetési jegyeket és nemzetközi részvény indexekre szóló ETF-eket. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együttes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át.
11 11 A portfolióba minimum 0%-os, maximum 5%-os mértékig származtatott ügyletekbe fektető és minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig tőkegarantált, tőkevédett befektetési alapok jegyei, illetve ilyen típusú ETF-ek is kerülhetnek. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig árupiaci (Pl. nyersanyag, ipari- és nemesfém, mezőgazdasági termék) befektetéseket tartalmazó befektetési jegyeket, ETF-eket is vásárolhat. A különböző befektetési jegyek, ETF-ek maximális részaránya minimum 0%, maximum 50% lehet a portfolióban. A vagyonkezelő a portfolió eszközértékének minimum 0%-áig, maximum 15%- áig ingatlan befektetési jegyeket is vásárolhat. A különböző nemzetközi befektetések részaránya minimum 0%, maximum 40% lehet a portfolióban. A vagyonkezelő deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket - a nem forintban kibocsátott értékpapírok vásárlásával kapcsolatos devizaárfolyam kockázat fedezésére köthet. A devizás eszközkitettség, amelyre a fedezés irányul, minimum 0%, maximum 80% lehet a portfolióban. E portfolió referencia indexe az RMAX index április 1-jétől a Diófa Alapkezelő Zrt. kezeli tovább a Pénztár működési, likviditási és járadékos portfolióit, a portfóliókra korábban meghatározott vagyonkezelési irányelvek érvényben hagyásával. A működési és likviditási tartalék befektetéseinél a Pénztár elvárása az, hogy a befektetésekből rövidtávon is biztos hozam képződjön, annak érdekében, hogy a tagdíj bevételekből képződő működési tartalék és ennek hozama fedezetet nyújtson a Pénztár működési költségeire. A működési és a likviditási tartalék portfolióira vonatkozóan a Pénztár minimum 80% os, maximum 100%-os mértékben az államilag garantált befektetéseket - ideértve az állampapír alapú repó ügyleteket és az állampapírokat tartalmazó befektetési jegyeket - íija elő. Az euróban denominált, magyar állam által kibocsátott vagy garantált értékpapírok vásárlásával kapcsolatos devizaárfolyam kockázat fedezésére a vagyonkezelő devizaárfolyam-kockázat fedezeti ügyleteket köthet. A devizás eszközkitettség, amelyre a fedezés irányul minimum 0%, maximum 55% lehet a portfoliókban.
12 12 Az állainpapír befektetéseket minimum 0%-os, maximum 20%-os mértékig bankbetétek, minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, ETF-ek, minimum 0%-os maximum 15%-os mértékig szállításos repó ügyletek is kiegészíthetik. A működési és likviditási portfoliókban a stratégiailag megcélzott eszközarány a magyar állampapír, állami garanciás értékpapír eszközcsoportban 100%, az egyéb eszközcsoportokban 0%. A működési és likviditási tartalék portfolióira megállapított kockázatvállalási szint, illetve futamidő Rgyelembevételével a referencia index mindkét portfolió esetében: 50%-os arányban az RMAX index, 50%-os arányban a MAX index. A járadékos portfolió jellemzői az alábbiak. A járadékos portfolió befektetésinél fő szempont a járadékszolgáltatásban részesülő pénztártagok vagyonának védelme, a megtakarítások értékének megőrzése. A járadékos portfolióra vonatkozó eszközösszetétel, limitek és célarányok a következők: Befektetési eszközök Minimum Maximum Diszkontkincstárjegy 0% 100% Éven belüli hazai állampapír 0% 100% Éven túli hazai állampapír 0% 10% Hazai jelzáloglevél 0% 10% Pénzpiaci alap 0% 100% Bankbetét 0% 100% Ingatlan alap 0% 10% Abszolút hozamú alap 0% 10% A járadékos portfolióban a stratégiailag megcélzott eszközarány a magyar állampapírok esetében 100%, az egyéb eszközcsoportokban 0%. A járadékos portfolió referenciaindex összetétele 80%-os súllyal a ZMAX index, 20%-os súllyal az RMAX index.
13 13 Pioneer A lapkezelő Zrt. A Pioneer Alapkezelő Zrt.-nél lévő befektetések csak fedezeti jellegűek. A vagyonkezelő két portfoliót kezel eltérő stratégia szerint, amelyekre a következő befektetési irányelvek vonatkoznak. Benchmark követő portfolió A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig élhet a pénzeszközök bankbetétben tartásának lehetőségével is. A bankbetét elhelyezhető forintban és más OECD tagországok devizáiban. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 60, maximum 90 százalék között mozoghat. Az OECD országok által kibocsátott állampapírok részaránya a portfolión belül minimum 0%-ot maximum 30%-ot érhet el. A külföldi kötvénypiaci befektetések elsősorban nem stratégiai tartási céllal szerepelnek a portfolióban, hanem a hazai kötvénypiaccal kapcsolatos aggodalmak esetén a nemzetközi kockázatmegosztás lehetőségét kívánják biztosítani, ezért szerepelnek viszonylag széles limittel és 0% célértékkel a portfolióban. A magyar gazdálkodó szervezetek és magyar hitelintézetek által kibocsátott kötvények részaránya minimum 0%, maximum 5-5%, a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények részaránya minimum 0%, maximum 10% lehet. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 5%-os mértékig külföldi gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti kötvényt is vásárolhat. A portfolióban minimum 0%-os, legfeljebb 15%-os részarányt képviselhetnek a j elzáloglevelek. A részvények (ideértve a részvényeket is tartalmazó befektetési jegyekben megtestesülő részvényhányadot is) aránya minimum 10%, maximum 37% között mozoghat. Ezen belül a hazai és közép-európai részvények és alapkezelési szabályzata szerint ilyen részvénybe is fektető befektetési jegyek, ETF-ek aránya minimum 2%, maximum 10% lehet, az egyéb nemzetközi részvény befektetések, ezen belül globális és feltörekvő piaci részvények, részvényalapok, ETF-ek aránya minimum 5%, maximum 30% lehet a portfolióban.
14 14 A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig árupiaci (p1. nyersanyag, ipari- és nemesfém, mezőgazdasági termék) befektetéseket tartalmazó befektetési jegyeket, ETF-eket is vásárolhat. A származtatott, a tőkegarantált, tőkevédett, valamint a pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, ETF-ek részaránya egyenként O ás 5% között mozoghat a portfolióban. A különböző befektetési jegyek, ETF-ek minimális részaránya 0%, maximális részaránya 30% lehet. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együttes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A vagyonkezelő a külföldi, illetve nem forint alapú befektetésekkel összefüggésben deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket is köthet, melyek értéke nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 15%-át. A vagyonkezelő nem köthet állampapír repó ügyleteket, valamint nem vásárolhat ingatlan befektetési jegyet. A poitfolióban a stratégiailag megcélzott arány a magyar állampapírok állami garanciás értékpapírok eszközcsoportban 75%, a kockázati részvényarány tekintetében 22%, ezen belül a hazai ás közép-európai részvénybefektetések terén 5%, az egyéb nemzetközi részvénybefektetések terén 17%, az árupiaci befektetések eszközcsoportban 3%, az összes befektetési jegy, ETF esetében 15%. Az egyéb eszközcsoportokban a stratégiai célarány 0%. A portfolió teljesítmény mérésére kitűzött referencia index összetétel 75%-os arányban a MAX Composite index, 10%-os arányban az MSCI World index, 5%-os arányban a CETOP2O index, 7%-os arányban az MSCI Emerging Marktes index, 3%-os mértékig pedig a Dow Jones USB Commodity index.
15 IS Abszolút hozam stratégiájú portfolió A portfólió célja, hogy a tagok számára biztonságot, és viszonylag egyenletes értéknövekedést biztosítson abszolút hozam stratégia megvalósításával. A vagyonkezelő az infláció (év/év) meghaladására és abszolút hozam elérésére törekszik. Az abszolút hozamot megcélzó stratégia mérsékelt kockázatvállalás mellett is képes lehet a pénztártagok nominális-, illetve reálhozam-céljainak teljesítésére. Nincsen előre szigorúan meghatározott stratégiai eszközallokáció, cél az inflációt és lehetőség szerint a mindenkori pénzpiaci hozamokat meghaladó teljesítmény elérése. Ennek érdekében a vagyonkezelő rugalmas eszközallokációt és értékpapír-kiválasztást követhet. Ez azt jelenti, hogy a vagyonkezelő a pénz- és kötvénypiaci befektetéseken kívül a portfólió meghatározott súlya erejéig kockázatosabb eszközökbe is fektethet. Amennyiben a kockázatosabb eszközök körében nincsenek megfelelően vonzónak tartott célpontok, úgy a vagyonkezelő akár a portfólió teljes vagyonát pénz- és kötvénypiaci eszközökbe fektetheti. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 30%-os mértékig élhet a pénzeszközök bankbetétben tartásának lehetőségével is. A bankbetét elhelyezhető forintban és más OECD tagországok devizáiban. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 50, maximum 100 százalék között mozoghat. Az OECD országok által kibocsátott állampapírok részaránya a portfolión belül minimum 0%-ot, maximum 50%-ot érhet el. A magyar gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvények részaránya minimum 0%, maximum 5%, a magyar hitelintézetek és magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények részaránya minimum 0%, maximum 10-10% lehet. A portfolióban minimum 0%-os, legfeljebb 15% - os részarányt képviselhetnek a j elzáloglevelek. A részvények (ideértve a részvényeket is tartalmazó befektetési jegyekben megtestesülő részvényhányadot is) aránya minimum 0%, maximum 40% között mozoghat. Ezen belül a hazai és közép-európai részvények és alapkezelési szabályzata szerint ilyen részvénybe is fektető befektetési jegyek, ETF-ek aránya minimum 0%, maximum 30% lehet, az egyéb nemzetközi részvények, részvény alapú befektetési jegyek, ETF-ek aránya szintén minimum 0%, maximum 30% lehet a portfolióban.
16 16 A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig árupiaci (Pl. nyersanyag, ipari- és nemesfém, mezőgazdasági termék) befektetéseket tartalmazó befektetési jegyeket, ETE-eket is vásárolhat. A származtatott, a tőkegarantált, tőkevédett, valamint a pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, ETF-ek részaránya egyenként O és 5% között mozoghat a portfolióban. A különböző befektetési jegyek, ETF-ek minimális részaránya 0%, maximális részaránya 30% lehet. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együttes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A vagyonkezelő a külföldi, illetve nem forint alapú befektetésekkel összefüggésben deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket is köthet, melyek értéke nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 30%-át. A vagyonkezelő nem köthet állampapír repó ügyleteket, valamint nem vásárolhat ingatlan befektetési jegyet. A portfolió teljesítmény mérésére kitűzött referencia index az RMAX index. Concorde Alapkezelő Zrt. A Concorde Alapkezelő által kezelt pénztári vagyonrész fedezeti jellegű és abszolút hozam stratégiájú. A Concorde Alapkezelő Zrt. az általa kezelt pénztári vagyon minimum 0, maximum 40 százalékát részvényben tarthatja. A fedezetlen részvények aránya minimum 0%, maximum 30% lehet a portfolióban. Az arbitrázs célú tőzsdei határidős ügylettel fedezett részvények aránya 0% és 10% között mozoghat. Az abszolút hozam stratégia keretében a vagyonkezelő a részvény befektetéseket széles körű egyéb befektetési lehetőségekkel egészítheti ki. A bankbetét, strukturált betét aránya minimum 0%-os, maximum 20%-os mértéket érhet cl a portfolió összes eszközértékén belül. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 30, maximum 100 százalék között mozoghat.
17 17 A magyar gazdálkodó szervezetek, és a magyar hitelintézetek által kibocsátott kötvények minimális aránya 0%, maximális aránya 15-15%, a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények, valamint az állampapír alapú repó ügyletek minimális részaránya 0%, maximális részaránya 10-10% lehet. A portfolióban minimum 0%-os, legfeljebb 25% - os részarányt képviselhetnek a jelzáloglevelek, ezen belül minimum 0%-ot, maximum 20%-ot érhet el a Magyarországon kibocsátott jelzáloglevelek aránya. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 20%-os mértékig külföldi állampapírt, minimum 0%-os, 10-10%-os mértékig külföldi gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti, önkormányzati kötvényt, illetve külföldi kibocsátású jelzáloglevelet is vásárolhat, de a külföldi részvény- és kötvény típusú befektetések együttes részaránya nem haladhatja meg a 30%-ot. A vagyonkezelő a külföldi, illetve nem forint alapú befektetésekkel összefüggésben minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig deviza árolyam kockázat fedezeti származtatott ügyleteket is köthet. A portfolióba minimum 0%-os, maximum 5-5%-os mértékig származtatott ügyletekbe fektető és tőkegarantált, tőkevédett befektetési alapok jegyei, illetve ilyen típusú ETF-ek is kerülhetnek. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek, ETF-ek részaránya 0% és 20% között mozoghat a portfolióban. A vagyonkezelő minimum 0%-os, maximum 10%-os mértékig árupiaci (Pl. nyersanyag, ipari- és nemesfém, mezőgazdasági termék) befektetéseket tartalmazó befektetési jegyeket, ETF-eket is vásárolhat. A különböző befektetési jegyek, ETF-ek maximális részaránya a portfolióban minimum 0%, maximum 30% lehet. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együttes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A vagyonkezelő a portfolió eszközértékének minimum 0%-áig, maximum 5%- áig ingatlan befektetési jegyeket is vásárolhat. A Concorde Alapkezelő Zrt. részére a Pénztár engedélyezi az értékpapír kölcsönzést, az általa kezelt portfolió piaci értékének maximum 25%-áig. Az értékpapír kölcsönzés részletes szabályai a következők. A vagyonkezelő állampapír, jelzáloglevél, befektetési jegy, tőzsdei részvény kölcsönadására jogosul. Az egyidejűleg kölcsönadott értékpapírok piaci értéke nem haladhatja meg a portfolió piaci értékének 25%-át. A kölcsönügylet hitamideje nem haladhatja meg a 365 napot. A kölcsönügylet során kikötött óvadék állampapír vagy számlapénz (magyar forint) lehet. Az óvadék piaci
18 18 értéke mindig el kell hogy érje a Tpt-ben foglalt minimum, illetve a kölcsönadott értékpapírok piaci értéke 100%-a közül a magasabb értéket. A vagyonkezelő teljesítmény mérésére kitűzött referencia index az RMAX index. Saját vagyonkezelés A Pénztár saját vagyonkezelés keretében az átmenetileg likvid pénzeszközöket bankbetétben tarthatja, amely a tagdíj bevételek beérkezése és a szolgáltatás kifizetések időpontja közötti rövidtávú befektetést biztosít. A bankbetét aránya a saját vagyonkezelésen belül 0% és 100% között mozoghat. A Pénztár saját vagyonkezelésben ingatlan befektetési jegyeket is tarthat, amelyek aránya a saját vagyonkezelésű portfolión belül 0% és 100 % között lehet. A stratégiailag megcélzott arány a bankbetét esetében 0%, az ingatlan befektetési jegy esetében 100% a portfolióban. A saját portfolió teljesítmény mérésére kitűzött referencia index a BIX index. III. A vagyonkezelői és a letétkezelői tevékenység értékelésének irányelvei ellenőrzések, szankciók alkalmazása Vagyonkezelő partnerek értékelése A Pénztár a vagyonkezelő partnereket a Partner Kiválasztási, Minősítési Szabályzatában foglaltak szerint választja ki és értékeli. A saját vagyonkezelés üzletmenetét végző, befektetésekkel foglalkozó alkalmazottakat a Pénztár vezetése úgy választja ki, hogy azok végzettsége, gyakorlata és egyéb alkalmazási feltételei megfeleljenek az évi XCVI. számú törvényben és 281/2001. (XII. 26.) számú Kormányrendeletben szereplő előírásoknak. A befektetésekkel foglalkozó alkalmazottak tevékenységét az Igazgatótanács legalább évente egyszer, az éves befektetési eredmények megtárgyalása során értékeli. Va~yonkezelő partnerek ellenőrzése, szankciók alkalmazása
19 19 A Pénztár pénzügyekkel és befektetésekkel foglalkozó munkatársa a vagyonkezelőktől kapott jelentések alapján folyamatosan ellenőrzi a vagyonkezelők tevékenységét. A letétkelezőtől kapott értékpap írszámla forgalmat és egyenleget egyezteti a vagyonkezelői jelentésekkel, eltérés esetén intézkedik a hiba kij avítására. Amennyiben valamely befektetés a befektetési irányelveket, vagy a jogszabályi előírásokat megsérti, vagy az aktuális piaci hozamoknál lényegesen kedvezőtlenebb feltételekkel jön létre, az ügyvezetőn keresztül értesíti a Pénztár Igazgatótanácsát a szükséges szankciók megtétele érdekében. A Pénztár az egyes vagyonkezelők számára a befektetési irányelvekben rögzített portfólió összetételtől, illetve referencia hozamtól való eltérés esetére a portfólió jellegét és a gazdasági, piaci körülményeket ügyelembe véve a vagyonkezelési szerződésekben rögzíti az adott vagyonkezelővel szemben érvényesíthető jogokat, illetve szankciókat. Az Igazgatótanács által meghatározott Befektetési Politikát a vagyonkezelők kötelesek a rájuk vonatkozó Befektetési Irányelvek, mint konkrét szabályok és az önkéntes pénztárak befektetéseit szabályozó kormányrendelet, mint általános szabályozás szerint végrehajtani. A vagyonkezelők kötelesek a vagyonkezelésbe átadott összegeket késedelem nélkül befektetni és a megvásárolt értékpapírokat a letétkezelőnek az eljárási rend szerinti határidőn belül átadni. Amennyiben a vagyonkezelők a befektetések során gondatlanul járnak el, a Pénztár a vagyonkezelési szerződésekben rögzített következő szankciókat alkalmazza. Amennyiben a vagyonkezelő a befektetési irányelvekben meghatározott arányokat a befektetési eszközök megvételekor megsérti, az ebben meghatározott limitek bármelyikét túllépi, akkor a Pénztár részére ebből eredően okozott mindennemű kárt (hozamkiesés, átadott vagyon értékének csökkenése) a Pénztár részére teljes egészében megtéríti. Amennyiben a vagyonkezelő a Pénztár által vagyonkezelésbe átadott összeget a számlájára történő beérkezés napján nem fekteti be, úgy a számlájára történő beérkezés időpontja és a befektetés pénzügyi teljesítésének időpontja közötti időtartamra a be nem fektetett összegre a mindenkori Jegybanki Alapkamat kétszeresét köteles megtéríteni a Pénztár részére. Amennyiben a vagyonkezelő fedezeti tigyletet nyit és ezt bármely technikai, vagy kereskedési probléma miatt nem tudja részben, vagy teljes egészében lezárni, akkor a Pénztár részére ebből eredően okozott mindennemű kárt (hozamkiesés, átadott vagyon értékének csökkenése) a Pénztár részére teljes egészében megtéríti.
20 20 Minden egyéb esetben, amelyben a vagyonkezelésbe átadott vagyon értékének csökkenése a vagyonkezelőnek felróható magatartásból eredően következik be, a vagyonkezelő köteles saját vagyona terhére az eredeti állapotot helyreállítani. Letétkezelő partner értékelése A Pénztár a letétkezelő partnert a Partner Kiválasztási, Minősítési Szabályzatában foglaltak szerint értékeli. Letétkezelő partner ellenőrzése A Pénztár pénzforgalmi számla kivonatát a letétkezelő internetes elérhetőségen keresztül naponta lekérdezi, amely alapján ellenőrizni tudja a Pénztár pénzügyi tranzakcióit és a Pénztár pénzforgalmi számláján, alszámláin szereplő pénzeszközöket szerepelteti a napi nettó eszkőzértékelésben. A letétkezelő őrzi a vagyonkezelők által megvásárolt értékpapírokat és gondoskodik azok kamatának, osztalékának esedékesség napjára történő beszedéséről. A letétkezelő köteles flgyelemmel kísérni az előbbiekben említett kormányrendelet befektetési szabályainak vagyonkezelők által történő betartását, és a jogszabályba ütköző befektetésre felhívni a vagyonkezelő és a Pénztár figyelmét. A Pénztár pénzügyekkel és befektetésekkel foglalkozó munkatársa folyamatosan ellenőrzi a letétkezelő partner szerződéses kötelezettségeinek teljesítését, a különböző értékpapír forgalmi kimutatások, napi eszközértékelések Pénztár részére történő megküldését. IV. A pénztári szolgáltatók (vagyonkezelő, letétkezelő, pénzforgalmi számlavezető) kiválasztásának irányelvei A Pénztár a letétkezelési ás vagyonkezelési tevékenységet nyújtó szolgáltató cégeinek, valamint pénzforgalmi számlavezető pénzintézetének kiválasztásakor arra törekszik, hogy partnereivel hosszú távú, stabil, és eredményes kapcsolatot alakítson ki. A Pénztár folyamatosan figyelemmel kíséri a piacon dolgozó szolgáltatók tevékenységét, számukra rendszeresen lehetővé teszi szóbeli és írásbeli prezentációk tartását, eredményeik bemutatását.
21 21 Új szolgáltató kiválasztása a Pénztár Partner Kiválasztási, Minősítési Szabályzata alapján történik. Az Igazgatótanács határozata értelmében a Befektetési Politika a mindenkori Pénzügyi Terv szerves részét képezi. A Befektetési Politika teljes teijedelmében elolvasható az interneten, a Pénztár ( hu) honlapján, így valamennyi régi és újonnan belépő pénztártag részére megismerésre rendelkezésre áll. ~Q5T S ; k~$s?f,ő Nynpt~t~ 3 \j~es~~ Kövesdi Ferencné az Igazgatótanács elnöke 1. sz. melléklet: A évi befektetési politika összefoglaló táblázata, a vagyonkezelők által a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum maximum arányai 1/a. sz. melléklet: a Diófa Alapkezelő vagyonkezelési irányelveinek összefoglaló táblázata 1/b. sz. melléklet: a Pioneer Alapkezelő vagyonkezelési irányelveinek összefoglaló táblázata 1/c. sz. melléklet: a Concorde Alapkezelő vagyonkezelési irányelveinek összefoglaló táblázata 1/d. sz. melléklet: a saját vagyonkezelés vagyonkezelési irányelveinek összefoglaló táblázata 2. sz. melléklet: A évi befektetési politika szövegében szereplő indexek, fogalmak magyarázata
2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 1. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 1. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváhagyva: 2013. április 2-től az Igazgatótanács PNY-4/2013/3/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben2015. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2015. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA ]. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváha~yva: 2015. április 1-jétől az Igazgatótanács PNY-3!201 5/1/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2013. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-10/2012/2 /2. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének
Részletesebben2012. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2012. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2012. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-7/2011/2 /2. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
Részletesebben75%CMAX 50%: RMAX 50%: RM, X 10% MSCI World 75% RMAX, 100% 100% 50%: MAX 50%: MAX 80% EMAX 5% CETOP 20 100% 100% 20% CMAX
A 2015. évi Befektetési PolitIka összefoglalása A vagyonkezelők által a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum - maximum arányai Diófa Pioneer Fedezeti i Concorde I. sz. melléklet EszközcsopOrtak
RészletesebbenTovabbi befektetesi befektetés I max. 30% (ingatlanalappal szabályok max 40Y Ertékpapír- együtt). kölcsönzés: max. max. 30%
befektetés: Saját bef. alapok Postás Kiegészítő Nyugdijoénztár A 2014. évi Befektetési Politika A vagyonkezelők által 2014. évben a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum - maximum arányai ERSTE
RészletesebbenDanubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára év
Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára 2016. év 1. A pénztár 2016. év eleji és végi taglétszáma Megnevezés 2016. január 1. 2016. december 31. Taglétszám (fő) 3 257 3 450 2.
RészletesebbenDanubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára év
Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára 2015. év 1. A pénztár 2015. év eleji és végi taglétszáma Megnevezés 2015. január 1. 2015. december 31. Taglétszám (fő) 3 165 3 257 2.
Részletesebben3. Pénztári hozamok, valamint a referenciaindexek hozamrátájának alakulása. hozamrátája
Danubius Nyugdíjpénztár 2017. év 1. A pénztár 2017. év eleji és végi taglétszáma Megnevezés 2017. január 1. 2017. december 31. Taglétszám (fő) 3 450 3 671 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti
Részletesebben2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváha~yva: 2014. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-9/20 13/3/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
Részletesebben2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 2. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA
Postás Kiegészítő Nnwdíipénztár 2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 2. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváha~yva: 2013. augusztus 1-jétől az Igazgatótanács PNY-7/20 13/l/l. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben1. sz. melléklet. Postás Kiegészitő Nyugdiioénzlár
Postás Kiegészitő Nyugdiioénzlár 1. sz. melléklet A vagyonkezelők által a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum - maximum arányai Diófa Pioneer Fedezeti Concorde Saját Eszközcsoportok Fedezeti
Részletesebben2011. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2011. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2011. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-6/2010/1/1 számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
RészletesebbenVAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK
VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK Jóváhagyta: A Pénztár Igazgatótanácsa 2018. október 29-ei ülésén Hatályos : 2018. december 1. A Pénztár befektetési tevékenysége során kettő vagyonkezelőt alkalmaz, amelynek feladata
RészletesebbenMa~yar Posta Takarék Önkéntes Nvu~díipénztár BEFEKTETÉSI POLITIKA. határozatával
Ma~yar Posta Takarék Önkéntes Nvu~díipénztár BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváha~yva: 2015. május 22-től az Igazgatótanács PNY-5/20 15/ 4/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének
RészletesebbenElső Rendőri Kiegészítő Nyugdíjpénztár VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK
Első Rendőri Kiegészítő Nyugdíjpénztár VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK Jóváhagyta: A Pénztár Igazgatótanácsa 2016. április 14-én Hatályos : 2016. április 28. A Pénztár befektetési tevékenysége során 2016. április
RészletesebbenEgyes választható portfóliókra vonatkozó prudenciális elvárások, befektetési előírások
ARANYKOR ORSZÁGOS ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKA (KIVONAT) A Pénztár a Befektetési Politika rendelkezéseit a következő vagyonkezelési irányelvekben rögzíti: A Pénztár elsődleges célja a befektetett
RészletesebbenVagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár
Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2014. augusztus 1. napjától Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár a befektetések során az egyes
RészletesebbenBefektetési politika kivonat
Befektetési politika kivonat A PÉNZTÁRI BEFEKTETÉSEK IRÁNYELVEI A Pénztár elsődleges célja a befektetett vagyon biztonságos gyarapítása. A Pénztár lehetővé teszi tagjai számára, hogy megtakarításukat koruk,
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2014. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenFŐGÁZ Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015.
FŐGÁZ Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015. re vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenDunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január december 31. Taglétszám (fő)
Dunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2016. január 1. 2016. december 31. Taglétszám (fő) 155 154 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti megosztásának
Részletesebben2010. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2010. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2010. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-9/2009/2/1 számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2017. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenChinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2017.
Chinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2017. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenBudapest Önkéntes Nyugdíjpénztár
Budapest Önkéntes Nyugdíjpénztár Az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló 281/2001. (XII. 26.) Kormányrendelet (a továbbiakban: 281/2001. (XII. 26.) Kormányrendelet)
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2016. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenDunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január december 31. Taglétszám (fő)
Dunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2017. január 1. 2017. december 31. Taglétszám (fő) 154 159 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti megosztásának
RészletesebbenChinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2016.
Chinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2016. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMI KIVONATA. Hatályos: május 21-től
BEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMI KIVONATA Hatályos: 2016. május 21-től A pénztári vagyon befektetésének célja A pénztári vagyon befektetésének célja a Pénztár tagjai által illetve javára teljesített befizetések,
RészletesebbenChinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015.
Chinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenVasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár 1145 Budapest, Columbus u. 35. Levélcím: 1580 Bp. Pf. 133.
Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár 1145 Budapest, Columbus u. 35. Levélcím: 1580 Bp. Pf. 133. Befektetési Politika tartalmi kivonat 2015. január 1. napjától A Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár Befektetési Politikáját
RészletesebbenI. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége - valamennyi pénztárra vonatkozó szabályok
Artisjus Kardos Gyula Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra
RészletesebbenBefektetési Politika Kivonata
"H O N V É D" Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár 1135 Budapest, Aba utca 4. Tel/Fax: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37. www.hnyp.hu Befektetési Politika Kivonata Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politikát
RészletesebbenI. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége - valamennyi pénztárra vonatkozó szabályok
Artisjus Kardos Gyula Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2017. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra
RészletesebbenHONVÉD Önkéntes Nyugdíjpénztár. A Befektetési Politika kivonata
HONVÉD Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politika kivonata 1. A Befektetési Politika főbb elemei 1.1. A Pénztár a legfontosabb céljának és kötelezettségének tekinti a tagi, munkáltatói tagi és támogatói
RészletesebbenHONVÉD Magánnyugdíjpénztár. A Befektetési Politika kivonata
HONVÉD Magánnyugdíjpénztár A Befektetési Politika kivonata 1. A Befektetési Politika főbb elemei 1.1. A Pénztár a legfontosabb céljának és kötelezettségének tekinti a tagi, munkáltatói tagi és támogatói
Részletesebbenaz Életút Nyugdíjpénztár a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza a 2016.
az Életút Nyugdíjpénztár a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza a 2016. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali
RészletesebbenÉletút Nyugdíjpénztár
Életút Nyugdíjpénztár I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január 1. december 31. Taglétszám (fő) 16126 15912
RészletesebbenBefektetési Politika Kivonata
Honvéd Közszolgálati Önkéntes Nyugdíjpénztár Székhely: 1135 Budapest Aba utca 4. Levelezési cím: 1397 Budapest, Pf.: 528. Befektetési Politika Kivonata A Befektetési Politikát a Honvéd Közszolgálati Önkéntes
RészletesebbenA befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok
PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,657HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 7 625 768 268 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott
RészletesebbenKÖZLEMÉNY. a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a május 21-től hatályos Vagyonkezelési irányelvekről
KÖZLEMÉNY a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a 2016. május 21-től hatályos Vagyonkezelési irányelvekről A HORIZONT Magánnyugdíjpénztár (a továbbiakban: Pénztár) a jogszabályi
RészletesebbenA befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok
PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,638 HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 8 180 498 608 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott
RészletesebbenVÁLASZTHATÓ PORTFOLIÓS RENDSZER SZABÁLYZATA
VÁLASZTHATÓ PORTFOLIÓS RENDSZER SZABÁLYZATA 1/46 TARTALOMJEGYZÉK 1 BEVEZETÉS... 4 2 ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK... 4 2.1 Jogszabályi háttér... 4 2.2 A szabályzat tárgya... 5 2.3 A szabályzat hatálya... 5 3
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2007. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2007. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok I. A Pénztár egészére vonatkozó adatok 1. A pénztár tárgyév eleji
RészletesebbenAz Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár évi befektetéseinek összetétele, hozam és egyéb adatai
Az Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. évi befektetéseinek összetétele, hozam és egyéb adatai 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2015.január 1. 2015 december 31. Taglétszám
RészletesebbenVagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. február 1.
Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartali kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. február 1. napjától Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár a befektetések során az egyes portfoliók
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Április hónapra 2017. április 28. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Január hónapra 2017. január 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2008. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2008. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok I. A Pénztár egészére vonatkozó adatok 1. A pénztár tárgyév eleji
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Május hónapra 2017. május 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2017 Szeptember hónapra 2017. szeptember 29. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2017 December hónapra 2017. december 29. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2018 Január hónapra 2018. január 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Február hónapra 2017. február 28. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2019 Január hónapra 2019. január 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2016 November hónapra 2016.november 30. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenA CHINOIN NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA
A CHINOIN NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA Bevezetés Az önkéntes nyugdíjpénztárak az öngondoskodásnak fontos és immár hagyományosnak mondható szervezetei, s egyre inkább- a nyugdíjba vonulást követő
RészletesebbenMKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés
MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB Energia Tôkevédett Likviditási Alap MKB Differencia Tôkevédett Likviditási Alap MKB 24 Karát 2. Tôkevédett Likviditási
RészletesebbenCIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt.
CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA Féléves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2013 1/5 1. Alapadatok 1.1. A CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja
RészletesebbenKÖZLEMÉNY. a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a július 1-jétől hatályos Befektetési irányelvekről
KÖZLEMÉNY a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a 2015. július 1-jétől hatályos Befektetési irányelvekről A HORIZONT Magánnyugdíjpénztár (a továbbiakban: Pénztár) a jogszabályi
RészletesebbenMKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés
MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB Energia Tôkevédett Likviditási Alap MKB Differencia Tôkevédett Likviditási Alap MKB 24 Karát 2. Tôkevédett Likviditási
Részletesebben1. számú melléklet: A választható eszközalapok befektetési politikái. Érvényes: november 8-tól
1. számú melléklet: A választható eszközalapok befektetési politikái Érvényes: 2016. november 8-tól TARTALOMJEGYZÉK Forintos eszközalapok befektetési politikája A Balaton Likviditási forint eszközalap
RészletesebbenMűködési alap 9.99% 5.99% 1.99% Fedezeti alap egyéni számlák 90.00% 94.00% 98.00% Likviditási alap 0.01% 0.01% 0.
A PRÉMIUM Önkéntes Nyugdíjpénztár ezúton hozza nyilvánosságra a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat a 2013. évre vonatkozóan: A PRÉMIUM Önkéntes Nyugdíjpénztár (korábban
RészletesebbenHírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről
Hírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről 2017.03.31 Aqua Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás Terra Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA. 1. Az ELMŰ Nyugdíjpénztár ( továbbiakban : Pénztár ) befektetéseinek célja, alapelvei
BEFEKTETÉSI POLITIKA 1. Az ELMŰ Nyugdíjpénztár ( továbbiakban : Pénztár ) befektetéseinek célja, alapelvei 1.1 Általános rendelkezések A Pénztár befektetési politikája a vonatkozó jogszabályi rendelkezések,
RészletesebbenA GROUPAMA BIZTOSÍTÓ ZRT. ESZKÖZALAP TÁJÉKOZTATÓJA
A GROUPAMA BIZTOSÍTÓ ZRT. ESZKÖZALAP TÁJÉKOZTATÓJA Tartalomjegyzék 1. Általános rendelkezések, szerződés létrejötte.............................................................................. 1 2. Választható
RészletesebbenFÉLÉVES JELENTÉS Budapest Aranytrió 2. Nyíltvégű Pénzpiaci Alapok Alapja
FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest Aranytrió 2. Nyíltvégű Pénzpiaci Alapok Alapja Alapadatok Rövid neve Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Alapcímlet devizaneme Budapest Aranytrió
RészletesebbenTARTALOM. Budapest, 2011. június 27. Ára: 6890 Ft 8. szám A MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁRAK ÉS AZ ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRAK KÖZLEMÉNYEI
Budapest, 2011. június 27. Ára: 6890 Ft 8. szám TARTALOM A MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁRAK ÉS AZ ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRAK KÖZLEMÉNYEI A magánnyugdíjról és a magánnyugdíjpénztárakról szóló 1997. évi LXXXII. törvény
RészletesebbenOptimax Céldátum Vegyes eszközalap Befektetési politika Befektetési eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz
2/a sz. melléklet Eszközalapok összetétele és befektetési politika Optimax Céldátum Vegyes eszközalap politika eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz Az Optimax Céldátum Vegyes eszközalap
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes július 1-jétől)
BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 209. július -jétől) A Befektetési Politikáról A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa alakítja ki. Az Igazgatótanács legalább
Részletesebbenvégén kimutatott értéke (piaci értéken)
1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2017. január 1. 2017. december 31. Taglétszám (fő) 8 527 8 485 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti megosztásának arányszámai, illetve
RészletesebbenAccess BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap PORTFOLIÓ JELENTÉS augusztus
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2012. augusztus Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód:
RészletesebbenÚjdonságok a Magyar Posta Takarék Önkéntes Nyugdíjpénztárnál Különös tekintettel Választható Portfoliós Rendszerre
Újdonságok a nál Különös tekintettel Választható Portfoliós Rendszerre PSZE SZAKMAI Konferencia Budapest, 2017. október 11. Előadó: Szabó Borbála Magyar Posta Takarék Önkéntes Nyugdíjpénztár Miről is lesz
RészletesebbenA GROUPAMA BIZTOSÍTÓ ZRT. ESZKÖZALAP TÁJÉKOZTATÓJA
Az OTP Csoport partnere A GROUPAMA BIZTOSÍTÓ ZRT. ESZKÖZALAP TÁJÉKOZTATÓJA Tartalomjegyzék 1. Általános rendelkezések, szerződés létrejötte..............................................................................
RészletesebbenVálasztható eszközalapok bemutatása
6. számú melléklet Az Általános Szerződési Feltételekhez Választható eszközalapok bemutatása az Életprogramok - Euró szerződésekhez Érvényes: 2015. december 15-től visszavonásig A rész Eszközalapok 1 Általános
RészletesebbenBudapest Pénzpiaci Tőkevédett Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013
Budapest Pénzpiaci Tőkevédett Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Budapest Money Market Capital Protected Investment Fund Budapest Pénzpiaci Alap Budapest
RészletesebbenPostás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Hirdetménye
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Hirdetménye Székhely: Budapest, XIII., Lehel utca 10/a 1540 Budapest Igazgatótanács Elnöke: Kövesdi Ferencné Ellenőrző Bizottság Elnöke: dr. Morvay Miklós Tagjai: Kállay
RészletesebbenHonics István CFA befektetési igazgató
OTP Paletta Az alap neve: OTP Paletta Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, vegyes alap Az alap indulása: 1997. november 17. : 7+RDX+Titan20+CETOP20 Az OTP Paletta egy kötvényekből, kincstárjegyekből
RészletesebbenBudapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013
Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Rövid neve Elnevezés angolul Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest
RészletesebbenÁrfolyam
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap 2012 Június Könyvvizsgáló: ABN Könyvvizsgáló Kft.. Kibocsátás időpontja: 2001.02.06 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-110 ISIN kód: HU0000701933 Az Alapkezelő
RészletesebbenAZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI
AZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI VAGYONKEZELÉSÉRŐL Dátum: Budapest, 2011. május 20. 1 Az OTP Alapkezelő Zrt. a 2004. november 15. napján kelt
RészletesebbenAccess Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap PORTFOLIÓ JELENTÉS 2012 Március
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap 2012 Március Könyvvizsgáló: ABN Könyvvizsgáló Kft.. Kibocsátás időpontja: 2001.02.06 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-110 ISIN kód: HU0000701933 Az
Részletesebben5. számú melléklet: NYÍLTVÉGŰ ESZKÖZALAPOK BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA október 29.
5. számú melléklet: NYÍLTVÉGŰ ESZKÖZALAPOK BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA 2018. október 29. K&H PÉNZPIACI ESZKÖZALAP B SOROZAT Az eszközalap kockázatviselő kategória szerinti besorolása: védekező Megcélzott ügyfélkör:
RészletesebbenAz eszközalap befektetéseinek jellemző földrajzi és szektoriális kitettsége: amerikai dollárban jegyzett pénzpiaci eszközök.
ABERDEEN LIQUIDITY FUND (LUX) US DOLLAR PÉNZPIACI ESZKÖZALAP (USD) Érvényes: 2019. augusztus 9-től Az eszközalap kizárólag az Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) US Dollar Fund befektetési jegyeit tartalmazza,
RészletesebbenA GROUPAMA BIZTOSÍTÓ ZRT. ESZKÖZALAP TÁJÉKOZTATÓJA
Az OTP Csoport partnere A GROUPAMA BIZTOSÍTÓ ZRT. ESZKÖZALAP TÁJÉKOZTATÓJA Tartalomjegyzék 1. Általános rendelkezések, szerződés létrejötte..............................................................................
RészletesebbenAccess BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap PORTFOLIÓ JELENTÉS Február
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód: HU0000706437 Az
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes március 14-étől)
Tájékoztató a Befektetési Politikáról BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 2017. március 14-étől) A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa alakítja ki. Az Igazgatótanács
RészletesebbenEHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap. Pioneer Magyar Állampapír Befektetések
EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer Magyar Állampapír Befektetések Olyan befektetést keres, amely alacsony kockázatvállalás mellett, a normál 1 lekötött betétekkel versenyképes
RészletesebbenBefektetési Politika év Allianz Hungária Nyugdíjpénztár érvényes július 1-től
Befektetési Politika 2009. év Allianz Hungária Nyugdíjpénztár érvényes 2009. július 1-től 1. Befektetési politika célja, alapelvei, a befektetési politikában érvényre juttatandó pénztártagi és pénztári
RészletesebbenNEÉ Befektetési Eszközök HUF
Access Bwm Hedge Fund Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód: HU0000706437 számítás
RészletesebbenVIT Nyugdíjpénztár Önkéntes ágazat 2008. év nyilvánosságra hozott adatai
VIT Nyugdíjpénztár Önkéntes ágazat 2008. év nyilvánosságra hozott adatai 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2008. január 1. 2008. december 31. Taglétszám (fı) 32 696 31 928 2. A
RészletesebbenHírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről
Hírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről 2016.07.29 Smart Child Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás Smart Senior Befektetési egységekhez kötött
RészletesebbenCIB Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár
CIB Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár Befektetési Politika Szabályzat 2018. Table of Contents CIB ÖNKÉNTES ÉS KÖLCSÖNÖS NYUGDÍJPÉNZTÁR... 3 BEFEKTETÉSI POLITIKA... 3 Bevezető... 3 I. Általános célok és
RészletesebbenBefektetési politika kivonat
A PÉNZTÁRI BEFEKTETÉSEK IRÁNYELVEI A Pénztár elsődleges célja a befektetett vagyon biztonságos gyarapítása. A Pénztár lehetővé teszi tagjai számára, hogy megtakarításukat koruk, kockázatvállalási hajlandóságuk
RészletesebbenI. FÉLÉVES JELENTÉS 2013.
I. FÉLÉVES JELENTÉS 2013. Befektetési Alap megnevezése: Access Global Conservatíve Nyíltvégű Befektetési Alap 2013.01.21-től icash Conservatíve Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: 2006.08.16
RészletesebbenBudapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013
Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest 2015
RészletesebbenÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 2015. március 27-étől)
Tájékoztató a Befektetési Politikáról ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 2015. március 27-étől) A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa
Részletesebben