2010. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
|
|
- Adrián Király
- 7 évvel ezelőtt
- Látták:
Átírás
1 Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-9/2009/2/1 számú határozatával
2 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja, alapelvei, a Pénztár egészére érvényes Befektetési Politika meghatározásának általános jelemzői A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztáráltal kezelt megtakarítás a tagok nyugdíjas korára irányuló és a munkáltató által jelentős mértékben támogatot öngondoskodás igen fontos eszköze, ezért a pénztári vagyon befektetésének célja a munkáltatói hozzájárulásból és a tagok saját erős befizetéseiből képződő vagyon értékének hoszú távon történő megőrzése, gyarapítása. A takarékoskodás nyugdíjkiegészítő jelegéből következően a pénztári befektetések alapelve a biztonságra törekvés és a hosszú távú gyarapodás. Az említet két alapelvből kindulva a Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár a Befektetési Politika meghatározásakor konkrét célként azt tűzte ki, hogy a Pénztár vagyona hosszú távon a mindenkori inflációt meghaladó mértékben növekedjen, a lehető legalacsonyabb kockázatválalási szint melet. A tagság koröszetételére, a szolgáltatást igénybe vevők növekvő számára és ezen pénztártagok hozamelvárására tekintettel azonban a Pénztár a befektetési politikáját évente - az adott évre várható pénz-és tőkepiaci folyamatok előrejelzéseit figyelembe véve - úgy igyekszik meghatározni, hogy a vagyonnövekedést szélsőséges hozamingadozásoktól mentesen, éven belül is kiegyensúlyozott hozamjóváírásokkal érje el. A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár a Befektetési Politikáját 2001-ben az április 1-jétől december 31-ig tartó időszakra, ezt követően pedig a naptári évvel egybeeső üzleti évekre, évente készíti el. A Pénztár azadott évi Befektetési Politika kidolgozásakor arra törekszik, hogy a Politika a teljes üzleti évben fenntartható legyen, biztos keretet nyújtva a vagyonkezelők munkájához és évközi módosítására csak egy esetleges rendkívüli piaci helyzet bekövetkezésekor kerüljön sor. Az évi Befektetési Politikát - az ügyvezetés előterjesztése alapján - a Pénztár Igazgatótanácsa határozza meg. A Befektetési Politika kialakításának feltétele az előző évi gazdasági, pénzügyi folyamatok és a pénztári befektetések hozam alakulásának áttekintése, az egyes eszköz csoportok részarányának és a pénztári hozam egészére gyakorolt hatásának elemzése, valamint az adott évre várható makrogazdasági és tőkepiaci folyamatokra vonatkozó előrejelzések megismerése, az esetleges jogszabályi változások figyelembe vétele. Az adott évre meghatározott Befektetési politika eredményeként a Pénztár eszköz öszetételének és hozamának alakulását a vagyonkezelői és letétkezelői jelentések adatai alapján az ügyvezetés által készített beszámoló megvitatásával
3 3 az Igazgatótanács rendes ülésén legalább negyedévente értékeli, de csak rendkívüli piaci események bekövetkezése esetén dönt éven belül a Befektetési Politika módosításáról. Normál pénz-és tőkepiaci körülmények közöt a IV. negyedévében a következő üzleti év tervének kidolgozásakor kerül sor a következő évi Befektetési Politika meghatározására. II. A január 1-jétől érvényes Befektetési Politika és a vagyonkezelőnkénti Vagyonkezelési Irányelvek A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa a évre vonatkozó befektetési politikát a rendelkezésre álló magyar- és világgazdasági információk, előrejelzések, bel- és külpolitikai tényezők, valamint a tagság rövid- és hosszú távú érdekei, korösszetétele, hozamelvárása figyelembevételével határozta meg. A világgazdasági válság miatt a 2009-es év első hónapjaiban még hatalmas pánik uralkodot a világ tőkepiacain. A második negyedévtől kezdődően azonban megnyugodtak a kedélyek, jelentősen csökkent az árfolyamok ingadozása, a részvénypiacok pedig magabiztosan emelkedtek. A javulás oka minden idők legnagyobb világméretű álami intervenciója. Az öszes nagy gazdasági övezetben hatalmas a pénzkínálat bővülése, a bankok korlátlanul és szinte ingyen kapnak hitelt, a költségvetési hiányok hatalmas méretűre duzzadnak a magánszektor kieső keresletének pótlása érdekében. A gazdasági növekedési kilátások már javulnak az első negyedéves mélyponthoz képest, de a munkanélküliség még minden régióban nagyon magas, így a fogyasztás bővülése még jó ideig mérsékelt maradhat. A befektetők azonban jelenleg a korábbi válságok utóéletének megfelelő V alakú, azaz gyorsan végbemenőgazdasági felépülést áraznak, miközben a válság strukturális problémáinak megoldási módja még nem látható. Emiatt egy-egy újabb, a várakozásokhoz képest csalódást jelentő információ napvilágra kerülése erőteljesebb kilengésekhez vezethet az árfolyamokban. A befektetői várakozások bármikor megfordulhatnak, s alapvető változás álhat be a globális piaci hangulatban, korekciót okozva a felendülő tőkepiacokon. Pénztárunk tagságának korösszetétele, jövedelmi helyzete, valamint a folyamatosan jelentkező kifizetési igények alapján a tagság elvárása a pénztári befektetésekkel szemben az, hogy rövidtávon is lehetőleg pozitív hozamot, hosszú távon pedig reálhozamot biztosítsanak. A jövőben várható tőkepiaci árfolyam ingadozások hatásának mérséklése céljából, és az elmúlt évek kedvező abszolút hozamos portfoliókezelési eredményei alapján, a pénztár Igazgatótanácsa úgy döntött, hogy 2010-től célszerű továbbnövelni az abszolút
4 4 hozamos vagyonkezelés arányát a pénztári portfolión belül, ezért további 2 milliárd forintnyi vagyonrészt abszolút hozamos stratégiájúvá alakít át. Az új, abszolút hozamos vagyonkezelési stratégia megvalósítására a Pénztár szeptemberében meghívásos vagyonkezelőipályázatot írt ki, melyet az ERSTE Alapkezelő Zrt. portfolió ajánlata nyert meg. Így január 1-jétől a Concorde és a Generali portfoliók mellett az ERSTE fedezeti portfolió is abszolút hozamra törekvő stratégiát követ majd.ennek megvalósításához ebben a portfolióban, így pénztár szinten is az egyes eszközcsoportokhoz a korábbinál szélesebb limitek tartoznak, hiszen a hozam maximalizálása céljából a lehetséges befektetési instrumentumok közül mindig az adot időpontban, időszakban legmagasabb hozam-várakozású értékpapírok lehetnek átmenetileg túlsúlyban. A szélesebb befektetési korlátok kialakítása tehát nem azt jelenti, hogy a portfolió kockázati szintjét tartósan és folyamatosan emelni kívánja a pénztár. A pénztári portfolió évi befektetési arányai összefoglalva az alábbiak szerint alakulnak. A pénztárszintű kockázati részvény részarány 0 és 45% között alakulhat. Az abszolút hozamra törekvő vagyonkezelés dominanciája miatt megcélzott stratégiai részvényhányadot nem határoz meg a Pénztár. Az álampapír befektetésekkel azonos kockázati szintűnek tekinthető, de azoknál magasabb hozamot biztosító, arbitrázs célú fedezett részvények aránya az összes eszközérték minimum 0%, maximum 5%-a között mozoghat. A teljes részvényarány a pénztári portfolión belül 0% és 50% között alakulhat. A bankbetétek mindenkori aránya 0 és 50% között mozoghat. A Pénztár vagyonának minimum 20, maximum 100 százalékát különböző futamidejű magyar álampapírokban tarthatja. Külföldi állampapírok maximum 35%-os arányban szerepelhetnek a portfolióban. Külföldi gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti, önkormányzati kötvények is kerülhetnek a portfolióba, maximum 10%-os arányban. A magyar gazdálkodó szervezetek és a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények maximális részaránya 10-10% lehet. A Pénztár portfoliójába legfeljebb 40% erejéig kerülhetnek befektetési jegyek. Ezen belül a vagyonkezelők a saját kezelésű nemzetközi részvényalapjaikból
5 5 együttesen az általuk kezelt portfolió eszközértékének maximum 10%-áig vásárolhatnak. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési alapok befektetési jegyei 0 és 15% közötti részarányt érhetnek el. A pénztári portfolióba maximum 5%-os mértékig származtatott ügyletekbe fektető, 7%-os mértékig garantált, 5%-os mértékig pedig árupiaci befektetéseket tartalmazó befektetési alapok jegyei is kerülhetnek. A Pénztár vagyonában maximum 15% - os részarányt képviselhetnek az állampapír alapú repó ügyletek. 25%-ot érhet el a jelzáloglevél befektetések felső korlátja, tekintetel ara, hogy a magas szintű fedezetek miat ezen eszközcsoport kockázata minimális, ugyanakkor hozama az államkötvényekénél magasabb. A Pénztár a befektetési lehetőségek és a kockázat diverzifikálása céljából a saját vagyonkezelésben ingatlan befektetési jegyeket tart, valamint az ingatlan vásárlást is lehetővé teszi, összességében a jogszabály biztosította maximum 10%-os mértéken belül. Egyes vagyonkezelők is vásárolhatnak ingatlan befektetési jegyeket, melyek részaránya a saját vagyonkezelésűekkel együt nem haladhatja meg a pénztári vagyon 10%-át. A külföldi eszközök vásárlásának lehetőségemiatt a deviza árfolyam kockázat fedezésére a Pénztár az eszközérték 20%-os mértékéig származtatott ügylet kötését is lehetővé teszi. A Concorde Alapkezelő Zrt. részére a Pénztár engedélyezi az értékpapír kölcsönzést, az általa kezelt portfolió piaci értékének maximum 25%-áig. A lejárati szerkezet tekintetében a portfolió megoszlására a Pénztár a következő irányelveket tűzi ki. Az éven belüli lejáratú eszközök mindenkori részarányának minimum 10%-ot kell elérni, az éven túli lejáratú vagy lejárat nélküli értékpapírok aránya pedig nem haladhatja meg a pénztári portfolió piaci értékének 90%-át. A teljes pénztári portfolió teljesítményét egy olyan hozammutatóhoz, referenciaindex összetételhez viszonyítva értékeli a Pénztár, amelyben az abszolút hozamra törekvő vagyonkezelés súlyának megfelelően 75%-os mértékben az RMAX index szerepel, mivel az abszolút hozamos befektetések
6 6 célja a kiegyensúlyozott, nagyobb ingadozásoktól mentes hozamalakulás biztosítása, a rövid távú állampapír befektetések hozamának meghaladása. A további, 25%-os benchmark követő vagyonrész öszetételének megfelelően a pénztári referencia indexben 17,5% súllyal a MAX Composite index hozama, 5%-os súllyal a nemzetközi részvénypiacok teljesítményét mutató globális index, az MSCI World hozama, 2,5% súllyal az ingatlan befektetési jegyek piacának referencia mutatója, a BIX index szerepel. A Pénztár egészére kialakítot befektetési politikát vagyonkezelőkre lebontva, szöveges és táblázatos formában mutatjuk be. ERSTE Alapkezelő Zrt. Az ERSTE Alapkezelő Zrt. kezeli a Pénztár működési, likviditási és részben a fedezeti tartalék eszközeit. A vagyonkezelő részére meghatározot vagyonkezelési irányelvek a következők. A működési és likviditási tartalék befektetéseinél a Pénztár elvárása az, hogy a befektetésekből rövidtávon is biztos hozam képződjön, annak érdekében, hogy a tagdíj bevételekből képződő működési tartalék és ennek hozama fedezetet nyújtson a Pénztár működési költségeire. A működési és a likviditási tartalék portfoliójára vonatkozóan a Pénztár minimum 80%-os mértékben az államilag garantált befektetéseket - ideértve az állampapír alapú repó ügyleteket és az állampapírokat tartalmazó befektetési jegyeket - írja elő. Az állampapír befektetéseket maximum 20%-os mértékig bankbetétek is kiegészíthetik. A működési és likviditási tartalék portfolióira megállapított kockázatvállalási szint, iletve futamidő figyelembevételével a referencia hozam mindkét portfolió esetében: 50%-os arányban az RMAX index hozama, 50%-os arányban a MAX index hozama. A fedezeti tartalék portfoliója esetében követendő vagyonkezelési irányelvekaz alábbiak. A portfolió az abszolút hozamra törekvő stratégia megvalósítása érdekében diverzifikált befektetési eszközöket tartalmaz, széles limitek mellett. A bankbetéteket, a hazai és külföldi részvényeket, részvény indexekre (Pl. S&P,
7 7 MSCI World, DJ Eurostoxx50, BRIC) szóló ETF-eket, hazai állampapírokat, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvényeket, jelzálog leveleket, hazai ingatlan alapokat és deviza árfolyam fedezési céllal kötöt határidős pozíciókat egyéb alternatív befektetések is kiegészíthetik. Ilyenek lehetnek például az alapkezelő által kibocsátot garantált alapok, BUX index követő részvényalap, abszolút hozamú alap, illetve származtatott alap befektetési jegyei. Az abszolút hozamos stratégia a különböző befektetési lehetőségek közöti eszközallokációs döntéseken alapszik. A vagyonkezelő 20%-os mértékig élhet a pénzeszközök bankbetétben tartásának lehetőségével. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 10, maximum 100 százalék között mozoghat. A magyar gazdálkodó szervezetek, hitelintézetek által kibocsátott kötvények maximális részaránya 5% lehet. A fedezeti portfolióban legfeljebb 25%-os részarányt képviselhetnek a jelzáloglevelek. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési alapok befektetési jegyei 0 és 10% közötti részarányt érhetnek el. A portfolió maximum 50%-os mértékben tartalmazhat részvényeket, ezen belül 50%-ig hazai részvényeket és alapkezelési szabályzata szerint ilyen részvénybe is fektető befektetési jegyeket, valamint 40%-ig nemzetközi részvényeket, nemzetközi részvény alapú befektetési jegyeket és nemzetközi részvény indexekre szóló ETF-eket. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együttes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A portfolióba maximum 5%-os mértékig származtatot ügyletekbe fektető és 10%-os mértékig garantált befektetési alapok jegyei is kerülhetnek. A különböző befektetési jegyek, ETF-ek maximális részaránya 50% lehet a portfolióban. A vagyonkezelő a portfolió eszközértékének 15%-áig ingatlan befektetési jegyeket is vásárolhat. Ezek között szerepelhetnek eurós ingatlanalapok is, amelyek határidős euró eladásal forintra fedezhetők. A vagyonkezelő deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket - a fedezésre kerülhetőnemzetközi részvény és eurós ingatlan alap befektetések súlya alapján - maximum 55%-os mértékig köthet. E portfolió referenciahozama az RMAX index.
8 8 Pioneer Alapkezelő Zrt. A Pioneer Alapkezelő Zrt.-nél lévő befektetések csak fedezeti jelegűek. A vagyonkezelő részére meghatározot befektetési irányelvek a következők. A vagyonkezelő 10%-os mértékig élhet a pénzeszközök bankbetétben tartásának lehetőségével is. A bankbetét elhelyezhető forintban és más OECD tagországok devizáiban. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 60, maximum 100 százalék között mozoghat. Az OECD országok által kibocsátott állampapírok részaránya a portfolión belül maximum 40%-ot érhet el. A magyar gazdálkodó szervezetek, hitelintézetek által kibocsátott kötvények részaránya maximum 5%, a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények részaránya maximum 10% lehet. A portfolióban legfeljebb 15% - os részarányt képviselhetnek a jelzáloglevelek. A részvények (ideértve a részvényeket is tartalmazó befektetési jegyekben megtestesülő részvényhányadot is) aránya nem haladhatja meg a portfolió értékének 40%-át. Ezen belül 10%-ig hazai és közép-európai részvényeket és alapkezelési szabályzata szerint ilyen részvénybe is fektető befektetési jegyeket, 30%-ig nemzetközi részvény befektetéseket, ezen belül globális és feltörekvő piaci részvényeket, részvényalapokat, ETF-eket tartalmazhat a portfolió. A vagyonkezelő maximum 10%-os mértékig árupiaci (pl. nyersanyag, ipari- és nemesfém, mezőgazdasági termék) befektetéseket tartalmazó befektetési jegyeket, ETF-eket is vásárolhat. A származtatott, a garantált, valamint a pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek részaránya 0 és 5% között mozoghat a portfolióban. A különböző befektetési jegyek maximális részaránya 30% lehet. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együtes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át.
9 9 A vagyonkezelő nem köthet tőzsdei határidős és opciós ügyleteket, deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket, állampapír repó ügyleteket, valamint nem vásárolhat ingatlan befektetési jegyet. A vagyonkezelő teljesítmény mérésére kitűzöt referencia hozam 75%-os arányban a MAX Composite index, 10%-os arányban az MSCI World index, 5%-os arányban a CETOP20 index, 5%-os arányban az MSCI Emerging Marktes index, 5%-os mértékig pedig a Dow Jones USB Commodity index hozama. Concorde Alapkezelő Zrt. A Concorde AlapkezelőZrt. az általa kezelt pénztári vagyon minimum 0, maximum 40 százalékát részvényben tarthatja. A fedezetlen részvények aránya nem haladhatja meg a portfolió értékének 30%-át. Az arbitrázs célú tőzsdei határidős ügyletel fedezet részvények aránya 0 és 10% között mozoghat. Az abszolút hozam elérésére törekvő vagyonkezelő a részvény befektetéseket széles körű egyébbefektetési lehetőségekkel egészítheti ki. A bankbetét, strukturált betét aránya maximum 20%-os mértéket érhet el a portfolió összes eszközértékén belül. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 30, maximum 100 százalék között mozoghat. A magyar gazdálkodó szervezetek, hitelintézetek által kibocsátott kötvények maximális aránya 15%, a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények, valamint az állampapír alapú repó ügyletek maximális részaránya 10-10% lehet. A portfolióban legfeljebb 25% - os részarányt képviselhetnek a jelzáloglevelek, ezen belül maximum 20%-ot érhet el a Magyarországon kibocsátott jelzáloglevelek aránya. A vagyonkezelő maximum 20%-os mértékig külföldi állampapírt, 10-10%-os mértékig gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti, önkormányzati kötvényt, illetve külföldi kibocsátású jelzáloglevelet is vásárolhat, de a külföldi részvény- és kötvény típusú befektetések együttes részaránya nem haladhatja meg a 30%-ot. A vagyonkezelő a külföldi befektetésekkel öszefüggésben 10%-os mértékig deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket is köthet.
10 10 A portfolióba maximum 5%-os mértékig származtatot ügyletekbe fektető és garantált befektetési alapok jegyei is kerülhetnek. A pénzpiaci, likviditási, kötvény típusú befektetési jegyek részaránya 0 és 20% között mozoghat a portfolióban. A különböző befektetési jegyek maximális részaránya a portfolióban 30% lehet. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együtes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A vagyonkezelő a portfolió eszközértékének 5%-áig ingatlan befektetési jegyeket is vásárolhat. A Pénztár engedélyezi a vagyonkezelő részére az értékpapír kölcsönzést, a portfolió piaci értékének maximum 25%-áig. A vagyonkezelő teljesítmény mérésére kitűzöt referencia hozam 85%-os súllyal a MAX Composite-, 15%-os súllyal pedig a BUX index hozama. GENERALI Alapkezelő Zrt. A Generali Alapkezelő Zrt. is abszolút hozam elérésére irányuló vagyonkezelést folytat. A portfolió a lehetséges befektetési instrumentumok közül mindig az adott időpontban, időszakban legmagasabb hozam-várakozású értékpapírokban túlsúlyozott, így az egyes eszközcsoportokhoz széles limitek tartoznak. A bankbetét, strukturált betét (Market Linked Deposit) aránya adot időszakban akár a 100%-os mértéket is elérhet a portfolióban. A magyar állampapírok és állami garanciás értékpapírok részaránya minimum 0, maximum 100 százalék között mozoghat. A magyar gazdálkodó szervezetek, hitelintézetek és a magyar önkormányzatok által kibocsátott kötvények részaránya 10-10%, az állampapír alapú repó ügyletek részaránya 15% lehet. A portfolióban legfeljebb 25% - os részarányt képviselhetnek a jelzáloglevelek. A vagyonkezelő maximum 50%-os mértékig külföldi állampapírt, 10-10%-os mértékig külföldi gazdálkodó szervezeti, hitelintézeti, önkormányzati kötvényt is vásárolhat.
11 11 A részvények (ideértve a részvényeket is tartalmazó befektetési jegyekben megtestesülő részvényhányadot is) aránya nem haladhatja meg a portfolió értékének 50%-át. Ezen belül 40%-ig hazai részvényeket és alapkezelési szabályzata szerint ilyen részvénybe is fektetőbefektetési jegyeket, valamint 40%-ig nemzetközi részvényeket, nemzetközi részvényekbe fektető befektetési alap jegyeit, iletve nemzetközi tőzsdeindexeket tartalmazó befektetési alapok, RTF-ek befektetési jegyeit tartalmazhatja a portfolió. A vagyonkezelő részt vehet külföldi részvények elsődleges kibocsátásában (IPO) is. A saját kezelésű nemzetközi részvény alapok együtes aránya nem haladhatja meg a portfolió eszközértékének 10%-át. A külföldi részvény- és kötvény típusú befektetések együttes részaránya nem haladhatja meg az 50%-ot. A vagyonkezelő a külföldi befektetésekkel összefüggésben 20%-os mértékig deviza árolyam-kockázat fedezeti származtatott ügyleteket is köthet. A vagyonkezelő nem köthet tőzsdei határidős és opciós ügyleteket, és nem vásárolhat ingatlan befektetési jegyet. A vagyonkezelő teljesítmény mérésére kitűzöt referencia hozam az 1 éves lejáratú diszkontkincstárjegy átlaghozama + 1 %. Saját vagyonkezelés A Pénztár saját vagyonkezelés keretében az átmenetileg likvid pénzeszközöket bankbetétben tarthatja, amely a tagdíj bevételek beérkezése és a szolgáltatás kifizetések időpontja közöti rövidtávú befektetést biztosít. A bankbetét aránya a saját vagyonkezelésen belül 0 és 100% között mozoghat. A Pénztár saját vagyonkezelésben ingatlan befektetési jegyeket is tarthat és ingatlant is vásárolhat, amelyek aránya a saját vagyonkezelésű portfolión belül 0 és 100 % között lehet. A saját portfolió teljesítmény mérésére kitűzöt referencia index a BIX index. I. A vagyonkezelői és a letétkezelői tevékenység értékelésének irányelvei, elenőrzések, szankciók alkalmazása
12 12 A Pénztár pénzügyekkel és befektetésekkel foglalkozó munkatársa a vagyonkezelőktől kapot jelentések alapján folyamatosan nyilvántartja és elenőrzi a vagyonkezelők tevékenységét. A letétkelezőtől kapot értékpapírszámla forgalmat és egyenleget egyezteti a vagyonkezelői jelentésekkel, eltérés esetén intézkedik a hiba kijavítására. Amennyiben valamely befektetés a befektetési irányelveket vagy a jogszabályi előírásokat megsérti, vagy az aktuális piaci hozamoknál lényegesen kedvezőtlenebb feltételekkel jön létre, az ügyvezetőn keresztül értesíti a Pénztár Igazgatótanácsát a szükséges szankciók megtétele érdekében. A Pénztár az egyes vagyonkezelők számára a befektetési irányelvekben rögzített portfólió öszetételtől, iletve referencia hozamtól való eltérés esetére a portfólió jellegét és a gazdasági, piaci körülményeket figyelembe véve a vagyonkezelési szerződésekben rögzíti az adot vagyonkezelővel szemben érvényesíthető jogokat, iletve szankciókat. A vagyonkezelők tevékenységét az Igazgatótanács legalább negyedévente, a befektetések eszköz összetétel- és hozam alakulásáról szóló beszámoló megvitatásával egyidejűleg értékeli. Az értékelés két fő irányelve: az egyes vagyonkezelők részére meghatározot befektetési korlátok megtartásának elenőrzése és az egyes vagyonkezelők által elért hozam abszolút értéke, iletve a referencia hozamhoz viszonyított alakulása. Amennyiben a vagyonkezelők tevékenységén belül a befektetési korlátok átmeneti megsértése, vagy egyéb munkahiba merül fel, az Igazgatótanács a negyedéves értékelés során dönt a szankció alkalmazásáról az alábbiak szerint. Az Igazgatótanács által meghatározott Befektetési Politikát a vagyonkezelők kötelesek a rájuk vonatkozó Befektetési Irányelvek mint konkrét szabályok és az önkéntes pénztárak befektetéseit szabályozó kormányrendelet, mint általános szabályozás szerint végrehajtani. A vagyonkezelők kötelesek a vagyonkezelésbe átadott összegeket késedelem nélkül befektetni és a megvásárolt értékpapírokat a letétkezelőnek az eljárási rend szerinti határidőn belül átadni. Amennyiben a vagyonkezelők a befektetések során gondatlanul járnak el, a Pénztár a vagyonkezelési szerződésekben rögzítet következő szankciókat alkalmazza. Amennyiben a vagyonkezelő a befektetési irányelvekben meghatározott arányokat a befektetési eszközök megvételekor megsérti, az ebben meghatározot limitek bármelyikét túlépi, akkor a Pénztár részére ebből eredően
13 13 okozott mindennemű kárt (hozamkiesés, átadot vagyon értékének csökkenése) a Pénztár részére teljes egészében megtéríti. Amennyiben a vagyonkezelő a Pénztár által vagyonkezelésbe átadot öszeget a számlájára történő beérkezés napján nem fekteti be, úgy a számlájára történő beérkezés időpontja és a befektetés pénzügyi teljesítésének időpontja közöti időtartamra a be nem fektetet öszegre a mindenkori Jegybanki Alapkamat kétszeresét köteles megtéríteni a Pénztár részére. Amennyiben a vagyonkezelő fedezeti ügyletet nyit és ezt bármely technikai vagy kereskedési probléma miatt nem tudja részben vagy teljes egészében lezárni, akkor a Pénztár részére ebből eredően okozot mindennemű kárt (hozamkiesés, átadott vagyon értékének csökkenése) a Pénztár részére teljes egészében megtéríti. Minden egyéb esetben, amelyben a vagyonkezelésbe átadott vagyon értékének csökkenése a vagyonkezelőnek felróható magatartásból eredően következik be, a vagyonkezelő köteles saját vagyona terhére az eredeti álapotot helyreálítani. Az Igazgatótanács a vagyonkezelők által elért hozamokat év közben, a negyedéves beszámolók alapján is értékeli, de az egyes vagyonkezelői szerződésekben a hozam alakulásához kötöt szankciók alkalmazásáról csak az éves szinten elért vagyonkezelői hozam elemzése alapján, évente egyszer dönt. A Pénztár pénzforgalmi számla kivonatát a letétkezelő internetes elérhetőségen keresztül naponta lekérdezi, amely alapján elenőrizni tudja a Pénztár pénzügyi tranzakcióit. A letétkezelő őrzi a vagyonkezelők általmegvásárolt értékpapírokat és gondoskodik azok kamatának, osztalékának esedékeség napjára történő beszedéséről. A letétkezelő köteles figyelemmel kísérni az előbbiekben említet kormányrendelet befektetési szabályainak vagyonkezelők által történő betartását, és a jogszabályba ütköző befektetésre felhívni a vagyonkezelő és a Pénztár figyelmét. Az Igazgatótanács a letétkezelő tevékenységét évente egyszer a IV. negyedévben, az ügyvezetés beszámolója alapján értékeli. Az értékelés irányelvei: a jogszabályi előírásoknak megfelelő elenőrzési funkció teljesítése, nyilvántartásainak, kimutatásainak pontosága, a szerződés szerinti adatszolgáltatások rendelkezésre bocsátása, a díjazásával kapcsolatos következő üzleti évre vonatkozó ártárgyalások eredménye. Az Igazgatótanács a fentiekben megjelölt értékelési szempontok alapján évente egyszer dönt a letétkezelővel kötöt szerződés fenntartásáról vagy felmondásáról.
14 14 IV. A pénztári szolgáltatók (vagyonkezelő, letétkezelő) kiválasztásának irányelvei A Pénztár a letétkezelési és vagyonkezelési tevékenységet nyújtó szolgáltató cégeinek kiválasztásakor arra törekszik, hogy partnereivel hosszú távú, stabil, és eredményes kapcsolatot alakítson ki. A Pénztár folyamatosan figyelemmel kíséri a piacon dolgozó szolgáltatók tevékenységét, számukra rendszeresen lehetővé teszi szóbeli és írásbeli prezentációk tartását, eredményeik bemutatását. Új szolgáltató kiválasztásakor a Pénztár a következő irányelveket követi. A potenciális szolgáltatók körének folyamatos figyelemmel kísérése alapján új szolgáltató bevonását a Pénztár meghívásos ajánlattételi felkérés útján bonyolítja le. Az ajánlati kiírás fő szempontjai: a szolgáltató jegyzet tőkéjének, saját tőkéjének mérleg főöszegének és adózott eredményének alakulása legalább 3 évre viszamenőleg, a szolgáltató tulajdonosi összetétele, szervezeti felépítése, a döntések átláthatósága, elenőrizhetősége, a szolgáltató általános vagyonkezelési, kockázat kezelési stratégiájának megismerése, a pénztári vagyonkezelésben szerzett tapasztalatai, a pályázó által kezelt vagyon nagysága, az ajánlott portfoliókezelési stratégia tartalma, a díjazás mértéke, struktúrája, a szolgáltató szakmai referenciái, az adatszolgáltatási, információ áramlási elvárásoknak való megfelelés.. A Pénztár az írásos ajánlatok benyújtása melet lehetőséget biztosíthat a pályázók részére szóbeli bemutatkozásra, prezentáció tartásra is. A Pénztár új szolgáltatóját az írásbeli ajánlat és az esetleges szóbeli bemutatkozás alapján az Igazgatótanács tagjai egyenkénti szavazással választják meg.
15 15 Az Igazgatótanács határozata értelmében a Befektetési Politika a mindenkori Pénzügyi Terv szerves részét képezi. A Befektetési Politika teljes terjedelmében kiadásra kerül a postai belépési nyilatkozatokat kezelő munkáltatói pontokra ( a postaszervek emberi erőforás ágazatára),illetve elolvasható az interneten, a Magyar Posta Zrt. honlapján, ígyvalamennyi régi és újonnan belépő pénztártag részére megismerésre rendelkezésre áll. Kövesdi Ferencné az Igazgatótanács elnöke 1. sz. melléklet: A évi befektetési politika összefoglaló táblázata, a vagyonkezelők által a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum maximum arányai 2. sz. melléklet: A évi befektetési politika szövegében szereplő indexek, fogalmak magyarázata
2012. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2012. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2012. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-7/2011/2 /2. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
Részletesebben2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2013. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-10/2012/2 /2. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének
Részletesebben2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 1. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 1. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváhagyva: 2013. április 2-től az Igazgatótanács PNY-4/2013/3/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben2011. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2011. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváhagyva: 2011. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-6/2010/1/1 számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
RészletesebbenTovabbi befektetesi befektetés I max. 30% (ingatlanalappal szabályok max 40Y Ertékpapír- együtt). kölcsönzés: max. max. 30%
befektetés: Saját bef. alapok Postás Kiegészítő Nyugdijoénztár A 2014. évi Befektetési Politika A vagyonkezelők által 2014. évben a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum - maximum arányai ERSTE
Részletesebben75%CMAX 50%: RMAX 50%: RM, X 10% MSCI World 75% RMAX, 100% 100% 50%: MAX 50%: MAX 80% EMAX 5% CETOP 20 100% 100% 20% CMAX
A 2015. évi Befektetési PolitIka összefoglalása A vagyonkezelők által a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum - maximum arányai Diófa Pioneer Fedezeti i Concorde I. sz. melléklet EszközcsopOrtak
RészletesebbenDanubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára év
Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára 2015. év 1. A pénztár 2015. év eleji és végi taglétszáma Megnevezés 2015. január 1. 2015. december 31. Taglétszám (fő) 3 165 3 257 2.
RészletesebbenDanubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára év
Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára 2016. év 1. A pénztár 2016. év eleji és végi taglétszáma Megnevezés 2016. január 1. 2016. december 31. Taglétszám (fő) 3 257 3 450 2.
Részletesebben2015. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2015. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA ]. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváha~yva: 2015. április 1-jétől az Igazgatótanács PNY-3!201 5/1/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben3. Pénztári hozamok, valamint a referenciaindexek hozamrátájának alakulása. hozamrátája
Danubius Nyugdíjpénztár 2017. év 1. A pénztár 2017. év eleji és végi taglétszáma Megnevezés 2017. január 1. 2017. december 31. Taglétszám (fő) 3 450 3 671 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti
Részletesebben2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 3. SZ. MÓDOSÍTÁSA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 3. SZ. MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváhagyva: 2014. szeptember 15 -től az Igazgatótanács PNY-?!2014!311. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben1. sz. melléklet. Postás Kiegészitő Nyugdiioénzlár
Postás Kiegészitő Nyugdiioénzlár 1. sz. melléklet A vagyonkezelők által a pénztári portfolióban tartható eszközök minimum - maximum arányai Diófa Pioneer Fedezeti Concorde Saját Eszközcsoportok Fedezeti
Részletesebben2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 2. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA
Postás Kiegészítő Nnwdíipénztár 2013. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA 2. SZÁMÚ MÓDOSÍTÁSA Érvényes: Jóváha~yva: 2013. augusztus 1-jétől az Igazgatótanács PNY-7/20 13/l/l. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon
Részletesebben2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2014. ÉVI BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváha~yva: 2014. január 1-jétől az Igazgatótanács PNY-9/20 13/3/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének célja,
RészletesebbenDunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január december 31. Taglétszám (fő)
Dunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2016. január 1. 2016. december 31. Taglétszám (fő) 155 154 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti megosztásának
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2014. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenVAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK
VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK Jóváhagyta: A Pénztár Igazgatótanácsa 2018. október 29-ei ülésén Hatályos : 2018. december 1. A Pénztár befektetési tevékenysége során kettő vagyonkezelőt alkalmaz, amelynek feladata
RészletesebbenElső Rendőri Kiegészítő Nyugdíjpénztár VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK
Első Rendőri Kiegészítő Nyugdíjpénztár VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK Jóváhagyta: A Pénztár Igazgatótanácsa 2016. április 14-én Hatályos : 2016. április 28. A Pénztár befektetési tevékenysége során 2016. április
RészletesebbenVagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár
Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2014. augusztus 1. napjától Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár a befektetések során az egyes
RészletesebbenEgyes választható portfóliókra vonatkozó prudenciális elvárások, befektetési előírások
ARANYKOR ORSZÁGOS ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKA (KIVONAT) A Pénztár a Befektetési Politika rendelkezéseit a következő vagyonkezelési irányelvekben rögzíti: A Pénztár elsődleges célja a befektetett
RészletesebbenDunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január december 31. Taglétszám (fő)
Dunastyr Nyugdíjpénztár 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2017. január 1. 2017. december 31. Taglétszám (fő) 154 159 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti megosztásának
RészletesebbenHONVÉD Önkéntes Nyugdíjpénztár. A Befektetési Politika kivonata
HONVÉD Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politika kivonata 1. A Befektetési Politika főbb elemei 1.1. A Pénztár a legfontosabb céljának és kötelezettségének tekinti a tagi, munkáltatói tagi és támogatói
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2017. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2016. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok Az Önkéntes Nyugdíjpénztár működés megkezdésének időpontja: 1995. november 22. A pénztár tisztségviselőinek
RészletesebbenBefektetési Politika Kivonata
"H O N V É D" Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár 1135 Budapest, Aba utca 4. Tel/Fax: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37. www.hnyp.hu Befektetési Politika Kivonata Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politikát
RészletesebbenI. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége - valamennyi pénztárra vonatkozó szabályok
Artisjus Kardos Gyula Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2017. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra
RészletesebbenFŐGÁZ Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015.
FŐGÁZ Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015. re vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenHONVÉD Magánnyugdíjpénztár. A Befektetési Politika kivonata
HONVÉD Magánnyugdíjpénztár A Befektetési Politika kivonata 1. A Befektetési Politika főbb elemei 1.1. A Pénztár a legfontosabb céljának és kötelezettségének tekinti a tagi, munkáltatói tagi és támogatói
RészletesebbenVasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár 1145 Budapest, Columbus u. 35. Levélcím: 1580 Bp. Pf. 133.
Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár 1145 Budapest, Columbus u. 35. Levélcím: 1580 Bp. Pf. 133. Befektetési Politika tartalmi kivonat 2015. január 1. napjától A Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár Befektetési Politikáját
RészletesebbenI. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége - valamennyi pénztárra vonatkozó szabályok
Artisjus Kardos Gyula Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra
RészletesebbenBudapest Önkéntes Nyugdíjpénztár
Budapest Önkéntes Nyugdíjpénztár Az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló 281/2001. (XII. 26.) Kormányrendelet (a továbbiakban: 281/2001. (XII. 26.) Kormányrendelet)
RészletesebbenBefektetési politika kivonat
Befektetési politika kivonat A PÉNZTÁRI BEFEKTETÉSEK IRÁNYELVEI A Pénztár elsődleges célja a befektetett vagyon biztonságos gyarapítása. A Pénztár lehetővé teszi tagjai számára, hogy megtakarításukat koruk,
RészletesebbenChinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2017.
Chinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2017. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenMa~yar Posta Takarék Önkéntes Nvu~díipénztár BEFEKTETÉSI POLITIKA. határozatával
Ma~yar Posta Takarék Önkéntes Nvu~díipénztár BEFEKTETÉSI POLITIKA Érvényes: Jóváha~yva: 2015. május 22-től az Igazgatótanács PNY-5/20 15/ 4/1. számú határozatával 2 I. A pénztári vagyon befektetésének
RészletesebbenBefektetési Politika Kivonata
Honvéd Közszolgálati Önkéntes Nyugdíjpénztár Székhely: 1135 Budapest Aba utca 4. Levelezési cím: 1397 Budapest, Pf.: 528. Befektetési Politika Kivonata A Befektetési Politikát a Honvéd Közszolgálati Önkéntes
RészletesebbenChinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2016.
Chinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2016. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenA befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok
PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,657HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 7 625 768 268 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott
RészletesebbenA befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok
PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,638 HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 8 180 498 608 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2008. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2008. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok I. A Pénztár egészére vonatkozó adatok 1. A pénztár tárgyév eleji
RészletesebbenAz AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2007. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok
Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár önkéntes pénztári ágazatának 2007. évi gazdálkodásáról nyilvánosságra hozandó adatok I. A Pénztár egészére vonatkozó adatok 1. A pénztár tárgyév eleji
RészletesebbenChinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015.
Chinoin Nyugdíjpénztár 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza 2015. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége
RészletesebbenKÖZLEMÉNY. a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a május 21-től hatályos Vagyonkezelési irányelvekről
KÖZLEMÉNY a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a 2016. május 21-től hatályos Vagyonkezelési irányelvekről A HORIZONT Magánnyugdíjpénztár (a továbbiakban: Pénztár) a jogszabályi
RészletesebbenVÁLASZTHATÓ PORTFOLIÓS RENDSZER SZABÁLYZATA
VÁLASZTHATÓ PORTFOLIÓS RENDSZER SZABÁLYZATA 1/46 TARTALOMJEGYZÉK 1 BEVEZETÉS... 4 2 ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK... 4 2.1 Jogszabályi háttér... 4 2.2 A szabályzat tárgya... 5 2.3 A szabályzat hatálya... 5 3
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMI KIVONATA. Hatályos: május 21-től
BEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMI KIVONATA Hatályos: 2016. május 21-től A pénztári vagyon befektetésének célja A pénztári vagyon befektetésének célja a Pénztár tagjai által illetve javára teljesített befizetések,
RészletesebbenKÖZLEMÉNY. a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a július 1-jétől hatályos Befektetési irányelvekről
KÖZLEMÉNY a HORIZONT Magánnyugdíjpénztár választható portfoliós rendszeréről, a 2015. július 1-jétől hatályos Befektetési irányelvekről A HORIZONT Magánnyugdíjpénztár (a továbbiakban: Pénztár) a jogszabályi
RészletesebbenAz Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár évi befektetéseinek összetétele, hozam és egyéb adatai
Az Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. évi befektetéseinek összetétele, hozam és egyéb adatai 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2015.január 1. 2015 december 31. Taglétszám
RészletesebbenHonics István CFA befektetési igazgató
OTP Paletta Az alap neve: OTP Paletta Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, vegyes alap Az alap indulása: 1997. november 17. : 7+RDX+Titan20+CETOP20 Az OTP Paletta egy kötvényekből, kincstárjegyekből
RészletesebbenCIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt.
CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA Féléves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2013 1/5 1. Alapadatok 1.1. A CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja
RészletesebbenHírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről
Hírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről 2016.07.29 Smart Child Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás Smart Senior Befektetési egységekhez kötött
RészletesebbenVagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. február 1.
Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartali kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. február 1. napjától Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár a befektetések során az egyes portfoliók
RészletesebbenHírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről
Hírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről 2017.03.31 Aqua Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás Terra Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás
RészletesebbenPostás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Hirdetménye
Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Hirdetménye Székhely: Budapest, XIII., Lehel utca 10/a 1540 Budapest Igazgatótanács Elnöke: Kövesdi Ferencné Ellenőrző Bizottság Elnöke: dr. Morvay Miklós Tagjai: Kállay
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes július 1-jétől)
BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 209. július -jétől) A Befektetési Politikáról A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa alakítja ki. Az Igazgatótanács legalább
Részletesebbenvégén kimutatott értéke (piaci értéken)
1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2017. január 1. 2017. december 31. Taglétszám (fő) 8 527 8 485 2. A tagdíjbevételek pénztári tartalékok közötti megosztásának arányszámai, illetve
RészletesebbenAccess BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap PORTFOLIÓ JELENTÉS augusztus
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2012. augusztus Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód:
RészletesebbenTARTALOM. Budapest, 2011. június 27. Ára: 6890 Ft 8. szám A MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁRAK ÉS AZ ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRAK KÖZLEMÉNYEI
Budapest, 2011. június 27. Ára: 6890 Ft 8. szám TARTALOM A MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁRAK ÉS AZ ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRAK KÖZLEMÉNYEI A magánnyugdíjról és a magánnyugdíjpénztárakról szóló 1997. évi LXXXII. törvény
RészletesebbenÁrfolyam
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap 2012 Június Könyvvizsgáló: ABN Könyvvizsgáló Kft.. Kibocsátás időpontja: 2001.02.06 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-110 ISIN kód: HU0000701933 Az Alapkezelő
Részletesebbenaz Életút Nyugdíjpénztár a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza a 2016.
az Életút Nyugdíjpénztár a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza a 2016. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali
RészletesebbenElső Országos Iparszövetségi Nyugdíjpénztár A PÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁRA VONATKOZÓ SZABÁLYZAT
Első Országos Iparszövetségi Nyugdíjpénztár A PÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁRA VONATKOZÓ SZABÁLYZAT 2015 2 Az Első Országos Iparszövetségi Nyugdíjpénztár BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA 1./ Az önkéntes pénztár
RészletesebbenÉletút Nyugdíjpénztár
Életút Nyugdíjpénztár I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január 1. december 31. Taglétszám (fő) 16126 15912
RészletesebbenElső Rendőri Kiegészítő Nyugdíjpénztár
B E F E K T E T É S I P O L I T I K A Jóváhagyta a Pénztár Igazgatótanácsa 2016. április 14.-ei ülésén Hatályba lépés időpontja: 2016. április 28. Tartalomjegyzék 1. A Pénztár befektetési politikájának
RészletesebbenAZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI
AZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI VAGYONKEZELÉSÉRŐL Dátum: Budapest, 2011. május 20. 1 Az OTP Alapkezelő Zrt. a 2004. november 15. napján kelt
RészletesebbenAccess Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap PORTFOLIÓ JELENTÉS 2012 Március
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap 2012 Március Könyvvizsgáló: ABN Könyvvizsgáló Kft.. Kibocsátás időpontja: 2001.02.06 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-110 ISIN kód: HU0000701933 Az
RészletesebbenMűködési alap 9.99% 5.99% 1.99% Fedezeti alap egyéni számlák 90.00% 94.00% 98.00% Likviditási alap 0.01% 0.01% 0.
A PRÉMIUM Önkéntes Nyugdíjpénztár ezúton hozza nyilvánosságra a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat a 2013. évre vonatkozóan: A PRÉMIUM Önkéntes Nyugdíjpénztár (korábban
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA. 1. Az ELMŰ Nyugdíjpénztár ( továbbiakban : Pénztár ) befektetéseinek célja, alapelvei
BEFEKTETÉSI POLITIKA 1. Az ELMŰ Nyugdíjpénztár ( továbbiakban : Pénztár ) befektetéseinek célja, alapelvei 1.1 Általános rendelkezések A Pénztár befektetési politikája a vonatkozó jogszabályi rendelkezések,
RészletesebbenAccess BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap PORTFOLIÓ JELENTÉS Február
Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód: HU0000706437 Az
RészletesebbenDiófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.
Diófa Alapkezelő Zrt. Évgyűrűk Ingatlan Befektetési Alap: 2010. éves jelentés 2011.03.17. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Április hónapra 2017. április 28. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Január hónapra 2017. január 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Május hónapra 2017. május 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2017 Szeptember hónapra 2017. szeptember 29. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenVIT Nyugdíjpénztár Önkéntes ágazat 2008. év nyilvánosságra hozott adatai
VIT Nyugdíjpénztár Önkéntes ágazat 2008. év nyilvánosságra hozott adatai 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés 2008. január 1. 2008. december 31. Taglétszám (fı) 32 696 31 928 2. A
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2017 December hónapra 2017. december 29. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2018 Január hónapra 2018. január 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú
RészletesebbenDiófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13.
Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű ingatlanforgalmazó
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes december 1-jétől)
A Befektetési Politikáról BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 208. december jétől) A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa alakítja ki. Az Igazgatótanács legalább
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2017 Február hónapra 2017. február 28. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai AMUNDI Alapok befektetői számára 2019 Január hónapra 2019. január 31. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú
RészletesebbenPortfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára
Portfóliójelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára 2016 November hónapra 2016.november 30. Az Alapkezelő ezen jelentését a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi
RészletesebbenBEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes március 14-étől)
Tájékoztató a Befektetési Politikáról BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 2017. március 14-étől) A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa alakítja ki. Az Igazgatótanács
RészletesebbenOptimax Céldátum Vegyes eszközalap Befektetési politika Befektetési eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz
2/a sz. melléklet Eszközalapok összetétele és befektetési politika Optimax Céldátum Vegyes eszközalap politika eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz Az Optimax Céldátum Vegyes eszközalap
RészletesebbenK&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap
K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap kereskedelmi kommunikáció 2014. november 2 háttér, piaci trendek 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
RészletesebbenWinterthur Nyugdíjpénztár, magánnyugdíjpénztári ágazat. D) Saját tıke
A Winterthur Nyugdíjpénztár az Mpt. 70. (6) és (8) bekezdésében valamint a 282/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 21. -ában foglalt rendelkezések alapján a magánnyugdíjpénztári tevékenységéről a következő
RészletesebbenGenerali Önkéntes Nyugdíjpénztár. Választható portfolió szabályzata
Választható portfolió szabályzata A rendszer ötödik módosítását elfogadta a 2015. május 19-én megtartott küldöttközgyűlése a 9/2015. (V.19.) küldöttközgyűlési határozattal valamint a 2015. augusztus 11-én
RészletesebbenIngatlan Alap Figyelő
Ingatlan Alap Figyelő OTP Ingatlan Befektetési Alapok Portfoliójelentés október Tartalom OTP Ingatlan Befektetési Alapok OTP Ingatlanbefektetési Alap OTP Prime Ingatlanbefektetési Alap OTP Ingatlanvilág
RészletesebbenEHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap. Pioneer Magyar Állampapír Befektetések
EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer Magyar Állampapír Befektetések Olyan befektetést keres, amely alacsony kockázatvállalás mellett, a normál 1 lekötött betétekkel versenyképes
RészletesebbenAz Alap alacsony kockázatú, nagy likviditású befektetési eszközökbe, elsôsorban pénzpiaci betétekbe és rövid futamidejû állampapírokba fektet.
CIB Hozamgarantált Betét Alap Portfoliójelentés 2008. október 31. AZ ALAP HOZAM / KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA alacsony pénzpiaci alapok kötvényalapok vegyes alapok részvényalapok Havi jelentés magas www.cib.hu
RészletesebbenÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 2015. március 27-étől)
Tájékoztató a Befektetési Politikáról ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA ÉS BEFEKTETÉSI TÁJÉKOZTATÓ (érvényes 2015. március 27-étől) A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa
RészletesebbenA CHINOIN NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA
A CHINOIN NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA Bevezetés Az önkéntes nyugdíjpénztárak az öngondoskodásnak fontos és immár hagyományosnak mondható szervezetei, s egyre inkább- a nyugdíjba vonulást követő
RészletesebbenCIB Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár
CIB Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár Befektetési Politika Szabályzat 2018. Table of Contents CIB ÖNKÉNTES ÉS KÖLCSÖNÖS NYUGDÍJPÉNZTÁR... 3 BEFEKTETÉSI POLITIKA... 3 Bevezető... 3 I. Általános célok és
RészletesebbenBefektetési Politika év Allianz Hungária Nyugdíjpénztár módosított érvényes december 1-től
Befektetési Politika 2008. év Allianz Hungária Nyugdíjpénztár módosított érvényes 2008. december 1-től 1. Befektetési politika célja, alapelvei, a befektetési politikában érvényre juttatandó pénztártagi
RészletesebbenAz önkéntes nyugdíjpénztárak működése és sajátosságai
MOTTÓ: MAGUNK FORMÁLJUK SZERENCSÉNKET, S ÚGY HÍVJUK SORS... Az önkéntes nyugdíjpénztárak működése és sajátosságai Előadók: Hanák Márta ügyvezető Jakab Ilona befektetési kontroller 2015. augusztus 31. TARTALOM
RészletesebbenBudapest Önkéntes Nyugdíjpénztár
Budapest Önkéntes Nyugdíjpénztár Az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló 281/2001. (XII. 26.) Kormányrendelet (a továbbiakban: 281/2001. (XII. 26.) Kormányrendelet)
RészletesebbenA HONVÉD ÖNKÉNTES ÉS MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁR KÖZZÉTÉTELE
1 A HONVÉD ÖNKÉNTES ÉS MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁR KÖZZÉTÉTELE Az Mpt. 70. (6)-(8) bekezdése, a 222/2000. (XII.19.) Kormányrendelet 50.. (1) bekezdése, a 223/2000. (XII.19.) Kormányrendelet 50.. (1) bekezdése,
RészletesebbenNEÉ Befektetési Eszközök HUF
Access Bwm Hedge Fund Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód: HU0000706437 számítás
RészletesebbenIngatlan Alap Figyelő
Ingatlan Alap Figyelő OTP Ingatlan Befektetési Alapok Portfoliójelentés december Tartalom OTP Ingatlan Befektetési Alapok OTP Ingatlanbefektetési Alap OTP Prime Ingatlanbefektetési Alap OTP Ingatlanvilág
RészletesebbenNEÉ Befektetési Eszközök HUF
Access Bwm Hedge Fund Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2012 November Könyvvizsgáló: HKH Consulting Kft. Kibocsátás időpontja: 2008.05.19 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-278 ISIN kód: HU0000706437
RészletesebbenCIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 1/5
CIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA Féléves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2013 1/5 1. Alapadatok 1.1. A CIB Nyersanyag Alapok Alapja Megnevezése: Típus:
Részletesebben