2014. december 9. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. dec. 9. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 8:00 Külkereskedelmi mérleg, okt. 18,9mrd 21,9mrd Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, okt. 700m 755m 938,7m Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, nov. 0,7% 0,7% Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés, okt. 1,8% 1,5% * Bloomberg poll, t - tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 306.06 306.24 USD/JPY 119.96 120.00 O/N 1.26 1w -0.011 USD/HUF 248.22 248.52 GBP/USD 1.5657 1.5661 2W 2.10 2w -0.008 CHF/HUF 254.47 254.87 USD/CHF 0.9749 0.9752 1M 2.10 1m 0.022 EUR/USD 1.2326 1.2327 EUR/JPY 147.84 147.94 3M 2.10 3m 0.082 EUR/PLN 4.1605 4.1635 EUR/GBP 0.7870 0.7873 6M 2.13 6m 0.179 EUR/CZK 27.595 27.627 EUR/CHF 1.2021 1.2024 9M 2.16 9m 0.254 EUR/RON 4.436 4.441 USD/TRY 2.2652 2.2670 12 M 2.18 12m 0.329 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.60 0.00 HU10Y 3.690 0.000 magyar 162.87-0.01 6M 1.62 0.00 CZ10Y 0.708-0.001 cseh 43.80 1.92 1Y 1.64 0.00 PL10Y 2.633 0.006 lengyel 64.79-0.25 3Y 2.61 0.00 EU10Y 0.711-0.006 román 124.37-0.62 5Y 3.08 0.03 CH10Y 0.296 0.000 ukrán 1750.00 0.00 10Y 3.59 0.00 US10Y 2.250-0.007 török 163.00 0.86 15Y 3.90 0.02 JP10Y 0.419-0.003 orosz 386.00 23.71 IT10Y 1.959 0.011 olasz 104.33 0.81 ES10YT 1.793-0.008 spanyol 71.00-1.09 Árupiacok BRT 65.49 WTI 62.63 Arany 1203.8 Határidős indexek Megállíthatatlan olajárak Gyengült a forint, stagnált a BUX DAX 9928.5-0.98% CAC-40 4334-0.81% Eurostoxx50 3215-1.08% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Megállíthatatlanul szakadnak az olajárak, amelyek 4% feletti zuhanással újabb ötéves mélypontra süllyedtek, magukkal rántva az olajipari társaságok részvényeit. A hangulat amúgy sem volt rózsás, miután vártnál gyengébb japán és kínai adatok láttak napvilágot. Ezek hatására viszonylag nagyobb veszteséggel zártak az európai és az amerikai részvénypiacok. Többnyire estek a fejlett piaci állampapír hozamok, az amerikai hozamok esése miatt pedig visszatáncolt a dollár a pénteki erősödést követően, de ez sem volt elég a feltörekvő devizáknak, amelyek szintén gyengültek. A feltörekvő devizákkal szemben kissé erősödött a forint a dollárral szemben, míg gyengült az euró ellenében. A forint viszonylag jobb teljesítményét a kiugróan kedvező novemberi államháztartási adatok is segítették, a novemberi 95,6 milliárd forintos többlet történelmi csúcsot jelent, egyúttal azt is, hogy a költségvetési hiány messze alulmúlhatja a
Minden esik tervezett szintet 2014-ben. A régióban kissé gyengült a zloty és a cseh korona is. Igen siralmas, 2,7 milliárdos forgalomban stagnált a BUX. A BÉT-en a kissé erősödő Richter kivételével egyik vezető részvény sem mutatott elmozdulást. Az amerikai zárást követve meredeken estek a távol-keleti piacok, elsősorban az olaj és nyersanyagárak megállíthatatlan zuhanása miatt, ami lefelé húzza az olaj és energiatermelő részvényeket. A tőzsdei eladói hullám miatt erősödik a jen, tovább csökkennek a fejlett piaci hozamok - amit az inflációs kilátások csökkenése is indokolhat -, gyengülnek az olaj- és nyersanyagtermelő országok devizái számos feltörekvő deviza mellett az ausztrál, az új-zélandi és kanadai dollár, vagy a norvég korona is -, az erősödő jen pedig negatív hatással van a japán exportőrök részvényeire. Jelentősebb esés várható az európai tőzsdéken, ami alól feltehetően a BÉT sem tudja kivonni magát. A forint és a régiós devizák stabilnak tűnnek. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 305.85 0.45 0.15% 0.03 0.01% USD/HUF 248.21-0.39-0.16% 3.06 1.25% CHF/HUF 254.32 0.27 0.11% -0.02-0.01% EUR/PLN 4.16 0.01 0.17% -0.01-0.34% EUR/CZK 27.601 0.01 0.03% 0.04 0.13% Gyengült a forint (EUR/HUF) 318 Gyengült a dollár (USD/HUF) 252 315 312 249 246 309 243 306 240 303 237 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Gyengült a korona (EUR/CZK) 4.24 4.22 27.9 27.8 4.2 27.7 4.18 27.6 4.16 27.5 4.14 27.4
Stagnáltak a hozamok Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Többnyire stagnáltak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok nem mutattak elmozdulást, a hosszú hozamok közül pedig csupán az 5 és a 15 éves emelkedett 3, ill. 2bp-tal. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt csütörtökön 11 milliárddal 5.004 milliárd forintra csökkent. Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, míg az orosz CDS felár meredeken zuhant. Az ötéves magyar CDS-felár 160bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 150 3 100 2 3 hónapos 1 éves 50 3 éves 1 10 éves 0 13/11 13/11 14/02 14/05 14/08 14/11 14/02 14/05 14/08 14/11 400 350 300 250 200 magyar cseh lengyel orosz török román Stagnált a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17747.9-3.97-0.02% 661.56 3.87% OTP 4080 0.00 0.00% 167.00 4.27% MOL 12180 0.00 0.00% 400.00 3.40% MagyarTelekom 354 0.00 0.00% 20.00 5.99% Richter 3875 5.00 0.13% 145.00 3.89% Stagnált a BUX Stagnált az OTP 18900 4500 18600 18300 4325 200 napos mozgoatlag 18000 17700 4150 17400 3975 17100 16800 3800
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2316 0.0031 0.25% -0.0153-1.23% EUR/CHF 1.2021 0.0010 0.00% -0.0007-0.06% EUR/JPY 148.62-0.48-0.32% 1.02 0.69% USD/JPY 120.67-0.74-0.61% 2.28 1.93% USD/CHF 0.9762-0.0021-0.21% 0.0119 1.23% Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (EUR/JPY) 1.3 150 1.28 146 1.26 142 1.24 138 1.22 134 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék Dow Jones 17852.48-106.31-0.59% 75.68 0.43% SP 500 2060.31-15.06-0.73% 6.87 0.33% Nasdaq 4740.691-40.06-0.84% 13.34 0.28% DAX 10014.99-72.13-0.72% 51.48 0.52% CAC-40 4375.48-44.00-1.00% -1.85-0.04% FTSE100 6672.15-70.69-1.05% 15.78 0.24% Nikkei 225 17813.38-122.26-0.68% 150.16 0.85% Hang Seng 23459.38-588.29-2.45% -165.29-0.70% Kospi 1970.95-8.00-0.40% 5.12 0.26% Esett a DAX 10100 amint a Dow Jones is 18050 9675 17600 17150 9250 16700 8825 16250 8400 15800
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1202.8 11.16 0.94% -7.63-0.63% Brent 66.19-2.88-4.17% -6.35-8.75% WTI 63.05-2.79-4.24% -5.95-8.62% Búza 609 9.25 1.54% 31.75 5.50% Kukorica 377.5-4.00-1.05% 2.00 0.53% Zuhant a Brent Szakadt a WTI 104 97 99 94 89 84 79 74 92 87 82 77 72 69 67 64 62
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.