V^JLM^H H^, Zuglói Eszközkezelő Korlátolt Felelősségű Társaság Befektetési irányelvei Készítette: Istók Ede ügyvezető Jóváhagyta: dr. Papcsák Ferenc polgármester 2011. január 27. l
BEFEKTETÉSI IRÁNYELVEK 1. A IRÁNYELV CÉLJA A Befektetési Irányelv célja a Zuglói Eszközkezelő Kft. (a továbbiakban: Tátsaság) saját tulajdonában álló eszközeinek befektetéseivel - az ideiglenesen szabad pénzeszközök lekötésével kapcsolatos tevékenységek szabályozása, az ehhez kapcsolódó döntési és eljárási rend meghatározása, a hatályos jogszabályokban, az Alapítói Okiratban, valamint a Szervezeti és Működési Szabályzatban meghatározottakkal összhangban. 2. DÖNTÉSI HATÁSKÖRÖK A befektetésekkel kapcsolatos döntések az ügyvezető, vagy az alapító hatáskörébe tartoznak. A döntési hatásköröket a Társaság Szervezeti és Működési Szabályzata tartalmazza. 3. BEFEKTETÉSEK SORÁN ALKALMAZANDÓ ALAPELVEK A befektetések előkés2ítése, döntések meghozatala során az alábbi szempontok érvényesülnek: Biztonság Kockázatok minimalizálása Jövedelmezőség, hozam-optimalizálás likviditás Óvatosság Gazdasági racionalitás A befektetésektől elvárt követelmény: A társaság gazdálkodásának elősegítése Kiszámíthatóság Rugalmasság Átláthatóság Dokumentáltság 4. BEFEKTETÉSEK TÍPUSAI 4.1. Ideiglenesen (1 éven belüli) szabad pénzeszközök 2
A Társaság a pénzeszközeit forint, illetve devizaalapú elszámolási számlákon tartja nyilván. Ezen számlákon képződő ideiglenesen szabad pénzeszközöket a Társaság jellemzően csak alacsony kockázatú, biztos hozamú, likvid formákba fektetheti be. Ezek a következők lehetnek: Bankbetétek Diszkont kincstárjegyek Kamatozó kincstárjegyek Magyar államkötvények Magyar államkötvény alapú befektetési jegy 4.2. Tartós befektetések A befektetés célja a tartós jövedelem elérése, a vagyonértek megőrzése, illetve növelése. A tartós befektetéseknél a hozam-optimalizálás, a biztonság, a kockázatok mérséklése és a likviditás összehangolására van szükség. A tartós befektetések közül az alapító által apportként a Társaság rendelkezésére bocsátott részvényekkel összefüggő befektetés célja, aktív portfoliókezeléssel árfolyamnyereség elérése a részvénypiacon történő befektetések révén. A Társaság az alapító által rendelkezésre bocsátott részvényeket kizárólag BUX indexet alkotó, lehetőleg többségi magyar tulajdonban álló, A" kategóriás részvényekből álló részvényportfolióban jogosult befektetni. A Társaság célja, hogy a részvény befektetések révén a Társaság tulajdonában álló részvényportfolió nyilvántartási értéke meghaladja az alapító által rendelkezésre bocsátott részvények ugyanezen időpontban fennálló nyilvántartási értékét. Tartós befektetési formák: Részvények Részesedések Ingatlanok 5. BEFEKTETÉSI GYAKORLAT A Társaságnál a befektetés előkészítését az ügyvezető végzi. A szabad pénzeszközök és részvények befektetési lehetőségeit folyamatosan figyelemmel kíséri, és a döntési szinteket tájékoztatja. A befektetésről a megfelelő jogkörrel rendelkező szint a befektetési alternatívák figyelembevételével hoz döntést. A nagyobb összegű (legalább 20 M Ft) vagy hosszabb időre (3 hónapot meghaladóan) szóló, nem értékpapír jellegű befektetést ajánlat kérése előzi meg. Ilyen esetben minimum 3 befektetés kezelőtől kell ajánlatot kérni és azok értékelése után lehet a legmegfelelőbb döntést meghozni. A megfelelő döntéseket az SZMSZ-ben meghatározott - értékhatártól függő kompetencia szinteknek megfelelően hozza meg a döntésre jogosult. 3
Kölcsönt jellemzően csak munkavállalóknak, illetve a Társasággal szerződéses viszonyban lévő vállalkozóknak, vállalkozásoknak lehet nyújtani - megfelelő jogi biztosítékrendszer mellett - olyan esetekben, mely egyben társasági érdek is. A meglévő befektetésekkel kapcsolatos információkat folyamatosan figyelemmel kell kísérni. - amely az ügyvezető feladatát képezi - hogy szükség esetén a megfelelő intézkedéseket meg lehessen tenni. A megfelelő döntéseket az SZMSZ-bcn meghatározott értékhatártól függő kompetencia színtelenek megfelelően hozza meg a döntésre jogosult. 6. KOCKÁZATKEZELÉS 6.1. Ideiglenesen (1 éven belüli) szabad pénzeszközök Nem tartoznak a kockázati limitrendszer alá, mivel megtérülésük kellően garantált. 6.2. Tartós befektetések A tartós befektetések közül a részesedések megtérülésének lehet kockázata. A Társaság részesedések vásárlása esetén az óvatosság és jövedelmezőség elve alapján számításokkal készíti elő a döntéshozatalt. A Társaság működése során tekintettel az alapító által a Társaság rendelkezésére bocsátott részvényeknek a Társaság saját tőkéjében betöltött arányára (97%) az egyedi kockázati limitek elbírálása egyedi döntéseken alapul. Értékesítés esetén egyedileg fel kell mérni az eladással kapcsolatos kockázatokat és ezek értékelése után lehet döntést hozni. 7. RÉSZESEDÉSEK, INGATLANOK VAGYONKEZELÉSE A leányvállalatot rendszeres adtabekéréssel, beszámoltatással, egyéb küldő és belső információk feldolgozásával, illetve egyedi célvizsgálatok segítségével folyamatosan ellenőrizni kell, hogy a stratégiai célok és a működéssel kapcsolatos elvárások teljesülnek-e. A meglévő ingadanok állagának megőrzését biztosítani kell, az esetlegesen felmerülő károkra pétiig vagyonbiztosítást kell kötni. A tartósan feleslegessé vált - bérlet útján sem hasznosítható - ingadant értékesíteni kell. 8. BEFEKTETÉSEK MINŐSÍTÉSE, ÉRTÉKELÉSE Azokat a meglévő részesedéseket, melyek könyvszerinti értéke nagyobb, mint 50 M Ft, legalább félévente egyszer értékelni kell. Abban az esetben, ha olyan információ birtokába jut a Társaság, mely a tartós részesedések piaci megítélését jelentősen befolyásolhatja, soron kívül kell az értékelést elkészíteni és a megfelelő döntési szintet erről tájékoztatni. Részesedés vásárlása előtt az értékelést minden esetben el kell végezni. 4
9. BEFEKTETÉSEK NYILVÁNTARTÁSA A befektetések nyilvántartásakor biztosítani kell a megfelelő belső dokumentálást. 9.1. Ideiglenesen (1 éven belüli) befektetések nyilvántartása Az analitikus nyilvántartásban szerepeltetni kell a befektetések megnevezését, nyilvántartási értékét és minden olyan információt, adatot, amely a befektetéssel kapcsolatban lényeges, a befektetésre jellemző. A nyilvántartás vezetésekor figyelemmel kell lenni a hatályos jogszabályok, illetve a vonatkozó belső szabályzatok előírásaira. A rövid távú, éven belüli befektetések nyilvántartását az ügyvezető végzi. 9.2. Tartós befektetések nyilvántartása Részesedések esetén a nyilvántartásnak tartalmaznia kell az éves és időszald beszámolókat és minden egyéb fontos dokumentumot (jegyzőkönyvek, határozatok, stb.). Az ingatlanok nyilvántartása a Tárgyi eszköz-tabló" részeként valósul meg. Ez a nyilvántartás önelszámoló egységenként részletezve tartalmazza az összes ingadant. Valamennyi ingadanról egyedi nyilvántartó-lapot is kell készíteni. A nyilvántartások vezetését és aktualizálását az ügyvezető végzi. 10. ÉRTÉKPAPÍROK TÁROLÁSA A Társaság birtokában lévő papír-alapú értékpapírok tárolása a központi pénztár páncélszekrényében történik, a hozzáférés a Pénz- és Értékkezelési Irányelvban meghatározott módon lehetséges. A dematerializált értékpapírok esetén a Társaság birtokában az értékpapír megvásárlását bizonyító szerződés van, mely az összes az értékpapír beazonosítását lehetővé tevő adatot tartalmazza. A szerződéseket az ügyvezető őrzi. 11. BEFEKTETÉSEK ÉRTÉKESÍTÉSE 11.1. Rövid távú befektetések értékesítése A forgóeszközök között szereplő forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok lejárat előtti értékesítése a vásárlásra megállapított döntési hatásköröknek megfelelően történik. 11.2. Tartós befektetések értékesítése Tartós befektetések értékesítése esetén a tulajdonosi elvárásokkal összhangban kell a döntéseket meghozni. 5
A döntés előkészítése során összeállított javaslatnak ki kell térni az értékesítést megalapozó indokokra, a célszerűségi, gazdaságossági és egyéb hatásokra, a jogszabályi feltételekre. 12. BESZÁMOLÁS A BEFEKTETÉSEKRŐL A Társaság az éves beszámoló keretében az alapító felé beszámol minden befektetéséről. Tartós részesedések esetén, ha a befektetés könyvszerinti értéke nagyobb, mint 50 M Ft, az alapító részére legalább félévente beszámolót kell készíteni. 13. HATÁLYBALÉPÉS, MÓDOSÍTÁS Jelen Befektetési Irányelv Budapest Főváros XIV. kerület Zugló Önkormányzatának Képviselőtestülete 2035/2010 (XII. 15.) számú határozatában foglalt felhatalmazás alapján került elfogadásra. A Befektetési Irányelv rendelkezéseit hatályba lépésének napjától kell alkalmazni. Az Irányelv 2011. január 28. napján lép hatályba. Budapest, 2011. január 28. ZUGLÓI ESZKÖZKEZELŐ KFT 1145 Budapest, Péten/árad u. 11-17. Adószám: 23088441-2-42 Bankszámlaszám: OTP: 11702043-20001261-00000000 Dr. Papcsák J polgármester Az alapító képviseletében Istók Ede ügyvezető A Társaság képviseletében 6