2014. október 21., kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. okt. 21. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Bruttó bérek, aug. év/év 3,6% 3,0% USA 16:00 Használt lakás eladások SZK, szept. évesítve 5,10m 5,05m * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.02 307.42 USD/JPY 106.31 106.33 O/N 1.46 1w -0.021 USD/HUF 239.37 239.70 GBP/USD 1.6170 1.6174 2W 2.10 2w -0.011 CHF/HUF 254.26 254.90 USD/CHF 0.9405 0.9410 1M 2.10 1m 0.006 EUR/USD 1.2823 1.2827 EUR/JPY 136.34 136.39 3M 2.10 3m 0.081 EUR/PLN 4.2251 4.2271 EUR/GBP 0.7930 0.7932 6M 2.15 6m 0.185 EUR/CZK 27.561 27.593 EUR/CHF 1.2065 1.2069 9M 2.20 9m 0.256 EUR/RON 4.416 4.421 USD/TRY 2.2420 2.2437 12 M 2.20 12m 0.340 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.30 0.02 HU10Y 4.170-0.120 magyar 168.17 1.90 6M 1.57 0.00 CZ10Y 1.021 0.003 cseh 44.03 0.92 1Y 1.59 0.00 PL10Y 2.677 0.019 lengyel 71.04-0.49 3Y 2.87-0.05 EU10Y 0.830-0.023 román 140.51 2.18 5Y 3.51-0.07 CH10Y 0.448-0.014 ukrán 1307.35 5.93 10Y 4.07-0.12 US10Y 2.141-0.042 török 185.00-3.39 15Y 4.33-0.08 JP10Y 0.481 0.000 orosz 259.00 6.98 IT10Y 2.627 0.042 olasz 117.50 5.46 ES10YT 2.299 0.075 spanyol 88.50 4.46 Árupiacok BRT 85.36 WTI 82.74 Arany 1249.2 Határidős indexek Nem reagált érdemben a piac az EKB kötvényvásárlási programja megkezdésére DAX 8734.5 0.15% CAC-40 3985.5-0.05% Eurostoxx50 2923 0.03% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Szó sem volt a tegnapi napon a múlt hétvégi korrekció folytatódásáról a részvénypiacokon: rögtön nyitás után sodródni kezdtek lefelé a főbb európai indexek. A piacokat teljesen hidegen hagyta, hogy hírek szerint az EKB megkezdte a már korábban beígért fedezett kötvényvásárlásokat. Hírek szerint először Franciaországban került sor ilyen műveletekre, bár a volumenekről nem érkezett információ. Eleinte az amerikai részvénypiacok is gyengén teljesítettek, de miután a tegnap délutáni (európai idős szerint már késő esti) órákban az Apple is csatlakozott a korábban a várakozásokat meghaladó harmadik negyedévről számot adó tőzsdei cégek közé, végül még a Dow Jones indexnek is sikerült kisebb nyereségbe fordítani a tegnapi kereskedést, a Nasdaq pedig 1,3%-ot meghaladó mértékben erősödött a nap végére. Az EKB vásárlásai hírére sem lettek kevésbé borúlátóak a múlt hetek gyenge reálgazdaságai adataitól megrettent európai piacok. Egyelőre kevéssé hisznek az EKB élénkítő intézkedéseinek hatékonyságában, abban, hogy valóban el tudja érni a megcélzott 1000 milliárd eurós mérlegfőösszegnövekedést a Bank. Talán ezért is erősödött tovább az euró a dollárral szemben.
Gyengült a forint, esett a BUX A vártnál kevésbé lassult a kínai gazdaság A forint, a régiós valuták legtöbbjéhez hasonlóan, gyengült tegnap az euróval szemben, bár a fő vesztes a rubel volt, amely mind a dollárral, mind az euróval szemben újabb historikus mélypontra került. (egyébként a forinttal szemben is). A régiós tőzsdék viszonylag mérsékelt veszteségeket szenvedtek el tegnap, a BUX viszont, sajnos, a gyengébben teljesítők sorába tartozott, miután az összes blue chip árfolyama esett, így végül a tőzsdeindex is csaknem 1,8%-kal került lejjebb. Kicsit jobb lett a várakozásoknál a kínai gazdaság harmadik negyedévi növekedése: a várt 7,2%-kal szemben az éves bővülés üteme 7,3%-os lett (a második negyedévi 7,5%-ot követően), míg negyedéves alapon 1,9%-kal nőtt a kínai GDP. Ez azonban önmagában még a vártnál jobb szeptemberi ipari termelési adatokkal sem segített a térségi részvénypiacok hangulatán, ugyanis Sanghaj és kisebb mértékben Hong Kong is esett. Emögött olyan piaci várakozás is állhat, hogy a kevésbé rossz adat a tervezett fiskális ösztönzők intenzitását is csökkentheti. A japán tőzsdék a tegnapi erős emelkedés után most lefelé korrigáltak, amiben főként gépjárműipari részvények (Toyota, Takata) gyenge szereplése volt a ludas. Ma megint csak nem lesz igazán nagy piaci befolyással bíró adatközlés (még leginkább az amerikai használtlakás-eladások tarthatnak igényt figyelemre), kisebb korrekciótól a folytatódó mérsékelt veszteségekig bármi lehet a pakliban Európa számára. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 306.99 1.63 0.53% 1.29 0.42% USD/HUF 239.38 0.16 0.07% -0.26-0.11% CHF/HUF 254.22 1.24 0.49% 1.18 0.47% EUR/PLN 4.225 0.01 0.18% 0.03 0.81% EUR/CZK 27.564 0.07 0.26% 0.05 0.19% Gyengült a forint (EUR/HUF) 319 316 kissé a dollárral szemben is (USD/HUF) 249 245 313 241 237 310 307 233 229 304 225 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.24 Gyengült a korona (EUR/CZK) 28.1 4.21 27.9 4.18 27.7 4.15 4.12 27.5 27.3
Tovább estek a hosszú hozamok Mai DKJ-aukció Többnyire tágultak a csődkockázati felárak Magyar állampapírpiac Folytatódott a hosszú benchmark hozamok ereszkedése a tegnapi nap folyamán. Legnagyobb mértékben, 12 bázisponttal, a tízéves hozam esett, míg a hároméves 5, az ötéves pedig 7 bázisponttal került lejjebb. A rövid hozamok lényegében nem változtak, csak a három hónapos esetében volt látható egy kisebb elmozdulás (+2bp). Sorozat Kínált mennyiség (mrd Ft) Tegnapi másodpiaci hozam* Kibocsátás napja Lejárat D150128 40,0 (első kibocsátás) 1,30% 2014/10/29 2015/01/28 * a D150121 sorozatú benchmark papírra vonatkozik Kevés kivétellel tágultak tegnap a periférikus EMU-tagállamok valamint a közép-keleteurópai régió csődkockázati felárai. A legnagyobb emelkedéseket az előbbi országcsoportban láthattuk (Görögország: +40bp; Portugália: +17bp; Olaszország: +8bp), de a régiónkban Oroszországgal karöltve Magyarország vezette a tágulást (+4bp). Ezzel nagyon közel kerültünk a 180bp-os szinthez, amit utoljára még kora augusztusban haladtunk meg. ÁKK benchmark hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 6.50 300 5.75 5.00 200 4.25 150 3.50 2.75 3 hónapos DKJ 100 12 hónapos DKJ 2.00 50 3 éves ÁK 5 éves ÁK Magyaro. Cseho. Lengyelo. 1.25 10 éves ÁK 0 Románia Oroszo. Töröko. 13.okt. 13.dec. 14.febr. 14.ápr. 14.jún. 14.aug. 14.okt. 13.okt. 13.dec. 14.febr. 14.ápr. 14.jún. 14.aug. 14.okt. 250 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17336.26-312.62-1.77% -405.28-2.28% OTP 3999-43.00-1.06% -44.00-1.09% MOL 11505-315.00-2.66% -450.00-3.76% MagyarTelekom 351-8.00-2.23% 4.00 1.15% Richter 3850-55.00-1.41% -152.00-3.80% Veszteségben zárt a BUX 19000 A MOL árfolyama esett leginkább 12600 18750 18500 12200 18250 18000 11800 17750 17500 11400 17250 17000 11000
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2798 0.0037 0.29% 0.0046 0.36% EUR/CHF 1.2065 0.0008-0.07% -0.0019-0.16% EUR/JPY 136.87 0.51 0.37% 0.65 0.48% USD/JPY 106.94 0.07 0.07% 0.11 0.10% USD/CHF 0.9423-0.0040-0.42% -0.0056-0.59% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.36 a jennel szemben is (EUR/JPY) 142 1.34 1.32 1.3 1.28 1.26 141 140 139 138 137 136 1.24 135 Európa gyengült; Amerika a végére tornázta magát nyereségbe Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16399.67 19.26 0.12% 78.60 0.48% SP 500 1904.01 17.25 0.91% 29.27 1.56% Nasdaq 4316.074 57.64 1.35% 102.42 2.43% DAX 8717.76-132.51-1.50% -94.67-1.07% CAC-40 3991.24-41.94-1.04% -87.46-2.14% FTSE100 6267.07-43.22-0.68% -99.17-1.56% Nikkei 225 14804.28-306.95-2.03% -132.23-0.89% Hang Seng 23056.13-14.13-0.06% 10.69 0.05% Kospi 1915.28-14.78-0.77% -13.97-0.72% Esett a DAX 10000 Erősödött a Dow Jones 17400 9600 17000 9200 16600 8800 16200 8400 15800
Ismét estek az Árupiacok Árupiacok olajárak Arany 1246.1 8.41 0.68% 9.30 0.75% Brent 85.4-0.76-0.88% -3.49-3.93% WTI 82.71-0.04-0.05% -3.03-3.53% Búza 513.5-2.50-0.48% 8.25 1.63% Kukorica 348.25 0.25 0.07% 2.25 0.65% Újra csökkenő pályán a Brent 109 102 95 88 81 amint a WTI is 106 103 100 97 94 91 88 85 82 79
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.