Devizapiac a gyakorlatban Budapesti Értéktőzsde 2014. November 25.
Equilor Az Equilor Befektetési Zrt. A Budapesti Értéktőzsde alapító tagja A befektetővédelmi Alap és a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület tagja. 1990 óta áll a lakossági és intézményi ügyfelei rendelkezésére Ügyfélközpontú és személyre szabott szolgáltatások Equilor Alapkezelő(2012)
Alapvető kérdések I. Mi a devizapiac? II. Miért a devizapiac? III. Miben különbözik más határidős piacoktól? IV. Hogyan kezdjünk hozzá?
A devizapiac Definíció: Egy ország fizetőeszközét egy másikra váltjuk át Belépés az intézményi(nagyker) piacra min. 100 000 $ A világon mindenki számára egy és oszthatatlan (Bank, Nagyvállalat, Befektető) ugyanaz az ár Lényegtelen, hogy befektetés, vagy konverzió Lényegtelen, hogy tőzsde, vagy OTC(Over the Counter) Lényegtelen, hogy tőkeáttételes, vagy cash tranzakció
A szereplők a pozíció tartás időhorizontja alapján Külkereskedők: Soha nem zárják a pozíciójukat Spekulánsok: Rövid, vagy hosszú távú befektetők, a végén mindig pozíciót zárnak Árjegyzők: Nagyon rövid ideig tartják a pozíciót Jegybankok Hosszú távú döntéseket hoznak
A szereplők intézményforma alapján Külkereskedelmi vállalatok, nemzetközi cégfelvásárlások résztvevői Befektetési alapok, magánbefektetők, devizahitel felvevők Bankok, pénzügyi szolgáltatók Jegybankok
A piac mérete Napi forgalom: 5000MRD$ 5-10% kereskedelmi 90-95% spekulatív
TOP 10 Trader a világpiacon (2014. május) 1. Citi 16,04% 2. Deutsche Bank 15,67% 3. Barclays 10,91% 4. UBS 10,88% 5. HSBC 7,12% 6. JPMorgan 5,55% 7. Bank of America 4,38% 8. Royal Bank of Scotland 3,25% 9. BNP Paribas 3,10% 10. Goldman Sachs 2,53%
Alapfogalmak - piac Long EurHuf=ShortHuf bázisdeviza/jegyzettdeviza Short EurHuf=LongHuf Pont(pip): A jegyzés ÖTÖDIK számjegye Big Figure: 100 pip Bid-Ask spread: Vételi és eladási ár közti különbség Carry(swap): kamatkülönbözet(százalékpontban, vagy pipben) Bika(Bull) vs. Medve(Bear) piac
Alapfogalmak - kereskedés Order(megbízás) Market, Take Profit, Stop-loss Tőkeáttétel: Pozíció méret/ Letét Margin: Letét Margin call: letétfeltöltési kötelezettség Break even: Átlagos beszállási szint Fixing: Hivatalos napi árfolyam Rollover: Nyitott pozíció hosszabbítása Support: Alsó ellenállási pont(támasz) Resistance: Felső ellenállási pont(ellenállás)
Devizapiaci termékek Spot: Azonnali(T+2 munkanapos) devizakonverzió Forward: OTC piacon kötött, határidős árfolyammegállapodás Futures: Határidős tőzsdei ügylet, általában készpénzes elszámolású Opció: Jogügylet. Olyan derivatív ügylet, ahol a lejáratkor vevőnek joga, eladónak kötelezettsége áll(hat) fenn.
Miért a devizapiac? Tökéletes piac: Nagyon sok szereplő Hatalmas likviditás Tökéletes információ-áramlás Az árfolyam alakulás folytonos
Miért a devizapiac? II. Használható piac: A vevők és eladók egyensúlyban vannak A különböző termékek közt mind korreláció, mind korrelálatlanság található Mindig található mozgó devizapár A megvásárolt termék is kamatot fizet
Miért a devizapiac? III. Intellektuális piac A különböző országok és termékek összefüggéseinek követése során a befektetők kénytelenek megismerni és követni szinte az egész világ gazdasági és politikai folyamatait (Szubjektív vélemény)
Miben különbözik más határidős piacoktól? AKAMAT
A kamat szerepe Az egyetlen piac, ahol a megvásárolt befektetési termék is kamatozik, részben vagy akár túlkompenzálva a vásárlásra fordított pénz elveszített kamatát.
Hogyan kezdjünk hozzá? Döntések: Mekkora összeget tudok/akarok kockáztatni(min. 1-3 M Ft) Mennyi időt szánok a piac követésére? Igényel-e szakmai segítséget?(online vs. Offline) Magánszemélyként, vagy jogi személyként?
Befektetési stratégiák Két alaptípus: Árfolyamnyereségre törekvő Kamatnyereségre törekvő
Stratégiák a devizapiacon
Fő stratégiák Fundamentális elemzés Pénzügyi, gazdasági adatok alapján Technikai elemzés Trendek, sávok, ellenállások, a múlt statisztikai megfigyelése Automatizált(robot) kereskedés(black box modell) Carry trade- kamat
Fő stratégiák Pozíció méret Diverzifikáció Pozíció csökkentés STOP LOSS
Korreláció EurSek, EurNok együttmozgás 2006-2014
Jó indikátor választás GbpUSD 2010-2014 Vigyázat, 100%-os szabály nincs!
Kereskedés trend irányába De fontos, hogy felismerjük a trendet, befektetési időtávunknak megfelelően! EurUsd elmúlt 30 nap (órás) EurUsd elmúlt 6 hónap (napos) EurUsd 5 év (heti) EurUsd elmúlt 30 év (negyedéves)
Amiről ma nem beszéltünk Opciós ügyletek: Ha extrém mozgásra számítunk Ha szűk sávban várjuk az árfolyam mozgását Ha beszállnánk, de nem itt Ha kiszállnánk, de nem itt Online kereskedés: Ha gyorsan akarunk reagálni Ha 24 órás piacon kereskedünk Ha sokféle termékkel üzletelünk Ha technikai elemzést használunk