REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ

I. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP Féléves tájékoztató 2008. I. félévéről Alapkezelő: Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Letétkezelő: Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci u. 38. Forgalmazó: Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és BefektetőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Könyvvizsgáló: SALDO Könyvvizsgáló és VagyonértékelőKft. 1106 Budapest, Gyakorló u. 4/E. I/6. Felelős: Csizmadiáné Hegedűs Ilona könyvvizsgáló II. Alap neve: REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap Alap típusa és futamideje: nyílt végű, nyilvános, határozatlan futamidejű vegyes értékpapíralap PSZÁFlajstromozási szám: 1111-07 A bejegyzés időpontja: 1995. július 21. III. A nettó eszközérték és a hozam alakulása 2008. január 01-én 95.732.124 db Reálszisztéma Értékpapír-befektetési jegy volt forgalomban. A félév során 88.453.271 db befektetési jegy került értékesítésre, mindösszesen 88.453.271 Ft névértékben és 67.752.663 db befektetési jegy került visszaváltásra, mindösszesen 67.752.663 Ft névértékben. Így az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek száma 2008. június 30-án: 116.432.732 db, össznévértékük 116.432.732 Ft. A nettó eszközérték 2008. június 30-án 181.115.551 Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,555538 Ft. Az Alap tőkenövekménye, azaz a 2008. június 30-i nettó eszközértéknek a befektetési jegyek fordulónapi névértékét meghaladó része mindösszesen 64.682.819 Ft. A 2008. első félévi tőkenövekmény az Alap befektetési politikájának megfelelően újra-befektetésre került. Az Alap által az elmúlt 1 évben ténylegesen elért hozam 8,36 %. Az alap elmúlt öt évi működése 1 során 5,58 % 2 éves nettó hozamot ért el. Az Alap és referenciaindexének hozamadatai az elmúlt 5 évben Év Reálszisztéma Értékpapírbefektetési Alap RMAX 2003 3.69% 5.99% 2004 7.89% 12.07% 2005 3.92% 8.30% 2006 3.25% 6.62% 2007 6.40% 7.67% 1 2003. június 30. 2008. június 30. között (2003-ban 3,69%, 2004-ben 7,89%, 2005-ben 3,92%, 2006-ben 3,2%, 2007-ben 6,4%). 2 A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére. 2

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2008. I. félévben 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 200 8.01.01 200 8.01.31 200 8.02.29 200 8.03.31 200 8.04.30 200 8.05.31 200 8.06.30 REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2008. I. félévben 200 000 000 180 000 000 160 000 000 140 000 000 120 000 000 100 000 000 80 000 000 60 000 000 40 000 000 2008.01. 01 2008.01. 31 2008.02. 29 2008.03. 31 2008.04. 30 2008.05. 31 2008.06. 30 3

IV. A REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap portfoliójának alakulása Az Alapkezelő Zrt. a meghirdetett befektetési politikának megfelelően államkötvényekbe, kincstárjegyekbe, rövidlejáratú bankbetétekbe, tőzsdén forgalmazott részvényekbe, valamint kizárólag fedezeti jelleggel tőzsdei határidős ügyeletekbe fektette az Alap tőkéjét. A havi portfoliójelentéseinkkel Befektetőinknek folyamatos tájékoztatást nyújtottunk az év során. 2008. I. félévében a jegybanki alapkamat és a pénzpiaci kamatok mérsékelten növekvőtendenciát mutattak. Az Alap ennek megfelelően rövidebb távú diszkont kincstárjegyek vételét helyezte előtérbe, számítva a jegybanki alapkamat és az állampapírhozamok további növekedésére. Az Alap ebben a félévben igen aktív részvényportfolió kezelést végzett a Reálszisztéma Értékpapírforgalmazó és BefektetőZrt. közreműködésével tőzsdei határidős ügyleteket is kötött (kizárólag fedezeti jelleggel). Az Alap likviditását a félév során az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították. Az értékpapírok megoszlását tekintve a részvények részaránya jelentős, köszönhetőa határidős fedezeti ügyleteknek. 2008. év elején a portfólió 29 %-a állampapírban, 71 %-a tőzsdei részvényekben volt befektetve. A félév során történt lejáratok és átrendeződés következtében félév végére az állampapírok aránya 35%- ra nőtt, míg a fedezett részvények aránya 65%-ra csökkent. Az értékpapír-állomány megoszlását vizsgálva megállapítható, hogy az alap 2008. június 3 0-i portfoliója 100 %-ban a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott értékpapírból áll. 2008. I. félévében továbbra is tőkebeáramlás 30 MFt volt a jellemző a Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alapnál, köszönhetően a tőzsdei határidős ügyleteknek, melyek jelentősen javították az Alap hozamtermelőképességét. Az Alap célkitűzése 2008. évre az átlagos állampapírhozamot meghaladó megtérülés biztosítása a Befektetők részére. 4

V. REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap Likvid eszközök 2008. I. félév (hó végi adatok ezer forintban) Megnevezés Likvid eszközök Január 63,499 Február 75,765 Március 69,854 Április 61,777 Május 62,308 Június 65,831 Az Alap likviditását a félév során az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították. VI. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. JÚNIUS 30-i VAGYONKIMUTATÁSA (adatok ezer forintban) Eszközök Forrás Nyitó Tárgyév Nyitó Tárgyév Befektetett eszközök 0 0 Saját tőke 142 443 181 116 Forgóeszközök 143 412 183 023 Induló tőke 95 732 116 433 Követelések 4 274 5 754 Tőkenövekmény 46 711 64 683 Értékpapírok 133 050 172 671 Céltartalék 0 0 Rövedlejáratú kötelezettségek 2 097 12 117 Pénzeszközök 6 088 4 598 Passzív időbeli 206 153 Aktív időbeli elhatárolás 25 233 elhatárolás Származtatott ügyl.ért.k 1309 10 130 Eszközök Források összesen: 144 746 193 386 összesen: 144 746 193 386 5

VII. 2008. június 30-i értékpapírok, határidős nyitott pozíciók, bankbetétek és követelések részletezése Megnevezés Árfolyamérték (EFt-ban) Diszkont kincstárjegyek: D080702 11,924 D080730 19,854 D081022 16,945 D081119 4,106 D090408 8,404 Összesen: 61,233 Tőzsdei határidős eladással fedezett részvények: ECONET 1,050 EGIS 1,511 FOTEX 5,310 HUMET 5,700 MOL 66,479 MAGYARTELEKOM 6,561 OTP 22,532 PHYLAXIA 680 RICHTERGEDEON 1,615 Összesen: 111,438 Állampapírokés részvényekösszesen: 172,671 Határidős nyitott pozíciókértékelése: ECO0808 520 EGS0808 287 FTX0808 906 FTX0809 282 HUM0809 200 MOL0808 143 MOL0809 4,096 MAT0808 96 MAT0809 264 OTP0807 943 OTP0808 1,036 OTP0809 142 OTP0812 758 PHY0807 320 RCH0808 138 Összesen: 10,130 kamatozó betétszámla 4,598 bankszámlakamat 28 határidős ügyletekkel kapcsolatos köv. 205 részvényellenértéke 3,610 követelés a forgalmazóval szemben 2,144 Mindösszesen: 193,386 6

VIII. Költségek alakulása 2008. I. félévben Költségek Adatok (E Ft-ban) Letétkezelői díj: 499 Alapkezelési díj: 450 Felügyeleti díj: 22 Könyvvizsgálói díj: 110 Megbízási díj: 1,348 Ügyleti díjak: 178 Bank költség: 166 Költségek összesen: 2,773 Az értékpapíralap költségeinek jelentős része a következőelemekből áll: megbízási díjak 48,6%, ügyleti díjak 6,4 %, valamint a letétkezelési díj 18%, alapkezelési díj 16,2 %. Elszámolásra került még: Felügyeleti díj 0,8%, könyvvizsgálói díj 4%, bank költség 6%. IX. 2008. I. félévben újonnan kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek mennyisége havi bontásban Megnevezés értékesített befektetési visszaváltott befektetési jegyek (db) jegyek (db) Január 14,410,769 7,969,656 Február 61,970,356 18,541,980 Március 3,021,399 22,270,434 Április 1,103,414 2,422,068 Május 2,669,483 11,576,213 Június 5,277,850 4,972,312 X. Hozamfizetés és a Befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektetőaz árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. Az Alapkezelőa nettó eszközértéket és az alappal kapcsolatos egyéb hirdetményeket, rendkívüli tájékoztatókat az Alapkezelőés a Forgalmazó honlapján, a www.realszisztema.hu oldalon jelenteti meg. Budapest, 2008. július 31. REÁLSZISZTÉMA Befektetési AlapkezelőZrt. Mellékletek: I.sz. melléklet: Reálszisztéma Értékpapír-befektetetési Alap értékpapír portfoliója 2007.12.31 7