Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó +36-1-288-7558 Otto.Demjen@otpbank.hu Fekete Ákos +36-1-288-7553 FeketeAko@otpbank.hu Keresztyén Attila +36 1 288 7552 KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János +36-1-288-7551 MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila +36-1-288-7555 TormaA@otpbank.hu Lovas Szilvia +36-1-288-7545 LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544 Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542 KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor +36-1-288-7554 PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes +36-1-288-7571 SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond +36 1 288 7556 zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána +36 1 288 7541 roxana.kosztelnik@otpbank.hu Napi Jelentés
Összefoglaló Emmanuel Macron nyerte a francia elnökválasztás második fordulóját a vártnál jobb, 65-35-ös arányban. Kismértékben erősödik az euró. Optimista hangulat uralkodott az európai részvénypiacokon pénteken, az emelkedő olajár húzta az energiaszektort. Felfelé araszoltak az amerikai indexek is, új csúcson az S&P és a Nasdaq. Az inkább vegyesnek mondható munkapiaci adatok nyomán továbbra is kamatemelést vár a piac júniusban a Fedtől. Emmanuel Macron nyerte az elnökválasztást az előzetes felméréseknél is jobb eredménnyel, ugyanakkor a részvétel az 1969-es elnökválasztás második fordulója óta a legalacsonyabb volt. A vasárnapi elnökválasztás előtti egyik utolsó felmérés szerint Macron előnye 3 ponttal nőtt, így a két jelölt közül Macron a szavazatok 62, míg Le Pen 38%- át kaphatja. (0%-os feldolgozottságnál Macron előnye 65%-ra nőtt Le Pennel szemben. A hírre kisebb erősödésnek indult az euró. Várható, hogy az európai részvénypiacokon is emelkedéssel indul a hétfő Macron győzelme nyomán. Európában a vasárnapi francia választások előtt optimista hangulat jellemezte pénteken a részvénypiacot, a Stoxx600 0,7%-os emelkedéssel zárt korrigálva a nap korábbi részében elszenvedett 0,4%-os csökkenést. Az olaj árának pénteki emelkedése támogatta az energiaszektort, miközben az ipari fémek áremelkedése az bányavállalatokat és alapanyaggyártókat segítette. A FTSE 0,7, a CAC40 1,1%-ot erősödött a pénteki kereskedésben. A Stoxx600 a hét folyamán 1,9%-os nyereséget könyvelhetett el. A hazai tőzsdeindex is egész nap a pozitív tartományban tudott maradni és végül a BUX 1,8%-os pluszban zárt jóval felülteljesítve a cseh és lengyel benchmarkot. A Mol 2,6%-ot emelkedve csaknem 6 éves csúcson 21900 forinton zárt. A Richter 1,9%-ot drágult, míg az OTP árfolyama 1,5%-os emelkedéssel ismét 8 ezer forint közelébe került. A nagypapírok közül az MTelekom volt a lemaradó 0,6%-os erősödéssel. A tengerentúlon mondhatni irány nélküli volt a pénteki kereskedés, az S&P és a Nasdaq viszont így is új csúcsra tudott kapaszkodni. Az S&P, a Nasdaq100 és a Nasdaq Composite egyaránt 0,4%-ot erősödött, a Dow 0,3%-ot araszolt felfelé. A hét folyamán az S&P elsősorban a technológiai és a pénzügyi szektornak köszönhetően 0,6%-os nyereséget könyvelhetett el, ezzel szemben a pénteki napon elsősorban az energiaszektor, az alapanyaggyártók és az ingatlanszektor vette ki részét az emelkedésből. Felülteljesítők voltak még a ciklikus fogyasztási szektor, a közművek és az iparvállalatok. Az energiaszektor pénteki korrekciója ellenére a kitermelők jelentős árfolyamcsökkenést szenvedtek el a hét folyamán az olaj árának 6% feletti esése nyomán. A hét legnagyobb vesztese az S&P-n belül a 23%-ot zuhanó Advanced Micro Devices (AMD) lett azt követően, hogy a chipgyártó kiábrándító első negyedéves számokat tett közzé, amit tovább súlyosbított második negyedéves árbevételi előrejelzésével. A ma reggeli kereskedésben az ázsiai részvénypiacok vegyesen zártak, a japán indexek emelkedtek, Kína a piros tartományban zárt, miután a vártnál rosszabb exportadat látott napvilágot. Eközben a hongkongi mutatók vegyes képet mutattak. A devizapiacon a dollár gyengülést mutatott pénteken, a dollár spot index 0,2%-ot csökkent. Az euró 0,1%-ot erősödött a dollárral szemben, a GBPUSD-kereszt 0,4%-ot emelkedett. A pénteki kereskedés kisebb forinterősödést hozott, koradélutánra 311,4-ig süllyedt az EURHUF-árfolyam, ami egyhetes csúcsot jelent, végül 311,5-en zárt. Ma reggel 311,0-ig erősödött a forint. Az amerikai és német 10 éves kötvény csekély mértékű hozamemelkedéssel zárt a hetet. A hazai állampapírpiacon nem történt érdemi elmozdulás, az éven túli szegmensben 1 bázispontot mérséklődött a hozam, a három hónapos benchmark hozam pedig 8 bázispontra csökkent. A nyersolaj határidős ára pénteken emelkedett, a WTI és a Brent egyaránt 1,5%-ot drágult. A WTI ára a júniusi lejáratra a hét folyamán 6,3%-kal, a hordónkénti 46,2 dollárra esett, a Brent ára 5,1%-ot süllyedt (49,1 dollár/hordó). A Bloomberg információi szerint pénteken 7 millió dollár értékben kötöttek opciót, mely abban az esetben hoz nyereséget, ha a WTI ára július közepéig 39 dollár alá esik. Ez 14 ezer kontraktust jelent, 20-szorosát a korábbi állománynak. A szakértők szerint, ha a várakozások valóban annyira negatívak az OPEC termelés-visszafogás hatékonyságával kapcsolatban, akkor a további áresésnek az előttünk álló hetekben be kell következnie, mert a nyári időszak az www.otpresearch.com 2
olajkereslet bővülését szokta hozni. A nem mezőgazdasági munkahelyek száma áprilisban a várt 185 ezerrel szemben 211 ezerrel bővült, azt követően, hogy a márciusi statisztikát felülvizsgálták és 79 ezerre csökkentették. A feldolgozóipari foglalkoztatás azonban csak a vártnál kisebb mértékben, 6 ezer fővel bővült, a munkanélküliségi ráta pedig a várakozásokkal ellentétben 4,4%-ra süllyedt. A munkapiaci statisztikák ellenére a piac továbbra is kamatemelést vár a Fed júniusi ülésén. Egyes vélemények szerint a friss foglalkoztatási adatok veszélybe sodorhatják Trump adócsökkentési terveit is. A ma reggeli kínai külkereskedelmi statisztikák a vártnál kisebb export- és importbővülést mutattak áprilisra vonatkozóan. Az export 8%-kal, míg az import 12%-kal bővült éves összevetésben. www.otpresearch.com 3
Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS - 2017. MÁJUS 8. Termék neve Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár Napi változás (%) YTD (%) Termék neve Hozam Napi változás* YTD* Termék neve Záró ár Napi változás (%) YTD (%) S&P500 2399,3 0,4 7,2 VIX 10,6 1,1-25 WTI 46,2 1,5-14,0 DOW 21006,9 0,3 6,3 US 2Y 1,32 1 12 Brent 49,10 1,5-13,6 Nasdaq100 5646,1 0,4 16,1 US 10Y 2,35 0-8 Arany 1227,6 0,0 6,6 DAX 12716,9 0,5 10,8 GER 2Y -0,68 3 12 Ezüst 16,30 0,1 2,3 CAC40 5432,4 1,1 11,7 GER 10Y 0,41 2 21 EUR/USD 1,10 0,1 4,6 FTSE 100 7297,4 0,7 2,2 PT10Y 3,39-5 -38 EUR/GBP 0,85-0,3-0,6 FTSE MIB 21483,9 1,5 11,7 IT 10Y 2,17-8 35 EUR/NOK 9,45-0,8 4,0 Stoxx600 394,5 0,7 9,2 SP 10 1,55-4 16 USD/CAD 1,37-0,7 1,6 - Banks 156,3 1,2 16,5 itraxx 63,6-0,8-12 AUD/USD 0,74 0,1 2,8 Nikkei 225 19921,5 2,4 4,2 JPY 2Y -0,19 1-2 USD/JPY 112,71 0,2-3,6 SSEC 3130,4 0,9 0,9 JPY 10Y 0,03 1-2 GBP/USD 1,30 0,5 5,2 RTS 1085,7 0,4-5,8 RUS10 7,7 0,5-8 USD/RUB 57,910-0,8-5,5 WIG20 2382,17 0,0 22,3 POL 10 3,5 0,0-4 EUR/PLN 4,21-0,5-4,4 PX50 1005,9 0,4 9,2 CZ10 0,8 0,0 76 EUR/RON 4,549 0,1 0,3 BUX 32864 1,8 2,7 3 hó DKJ 0,15 0-1 EUR/HUF 311,52-0,2 0,9 OTP 7935 1,5-5,5 1 év 0,22 0 4 USD/HUF 283,21-0,4-3,5 MOL 21900 2,6 6,1 3 év 1,00-3 14 CHF/HUF 286,79-0,4-0,4 MTelekom 489 0,6-1,8 5 év 2,14-1 37 PLN/HUF 73,92 0,1 5,5 Richter 6922 1,9 11,5 10 év 3,20-3 0 GBP/HUF 366,97-0,1 1,6 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,16 0,0-21,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.márc. 2.7% MNB 0,9% FRA: 2016Q4 1,6% 2017Q1 1,7% 2016 tény 0,4% FED 0,75-1,0% - 3x6 0,19 0-11 2016 tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,5% EKB 0,0% - 9x12 0,39-1 -3 2017 progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 1,5% BOE 0,25% CDS 5Y 103,18 0,0-11,7 2018 progn. 4,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). www.otpresearch.com 4
Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző 2017 5. 8. 4 : 00 CN Import (év/év, %) ápr. 11,9 18,0 20,3 4 : 00 CN Export (év/év, %) ápr. 8,0 10,4 16,4 8 : 00 DE Ipari megrendelések (hó/hó, %) márc. 1,0 0,8 3,4 10 : 00 EZ Sentix befektetői bizalom (pont) máj. 25,0 23,9 11 : 00 HU Költségvetési egyenleg (havi, milliárd forint) ápr. - -378,5 9. 8 : 00 DE Export (hó/hó, %) márc. 0,1 0,8 8 : 00 DE Ipari termelés (hó/hó, %) márc. -0,5 2,2 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (előzetes, havi, millió euró) márc. 880 881 10. 9 : 00 HU Infláció (év/év, %) ápr. 2,3 2,7 9 : 00 HU Maginfláció (év/év, %) ápr. - 1,8 10 : 30 EZ Mario Draghi beszéde a Holland Parlamentben - - - 20 : 00 US Szövetségi költségvetés egyenlege (milliárd dollár) ápr. - -176,0 11. 9 : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) márc. - 15,2 10 : 30 UK Ipari termelés (hó/hó) márc. -0,2-0,7 11 : 00 EU Európai Bizottság gazdasági előrejelzés - - - 13 : 00 UK Kamatdöntés (%) máj. 0,3 0,3 12. 8 : 00 DE Infláció (végleges, év/év, %) ápr. 2,0 2,0* 8 : 00 DE GDP (előzetes, né/né, SA, %) Q1 0,7 0,4 8 : 00 DE GDP (előzetes, év/év, NSA, %) Q1 1,7 1,2 9 : 00 HU Ipari termelés (második becslés, év/év, %) márc. - 12,8* 11 : 00 EZ Ipari termelés (hó/hó, %) márc. 0,3-0,3 14 : 30 US Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) ápr. 0,6-0,2 14 : 30 US Fogyasztói árindex (év/év, %) ápr. 2,2 2,4 14 : 30 US Fogyasztói árindex (hó/hó, %) ápr. 0,2-0,3 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (év/év, %) ápr. 1,8 2,0 14 : 30 US Fogyasztói magárindex (hó/hó, %) ápr. 0,2-0,1 16 : 00 US Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe (előzetes, pont) máj. 97,0 97,0 16 : 00 US Üzleti készletek (hó/hó, %) márc. 0,2 0,3 23 : 55 HU Fitch hitelminősítői felülvizsgálat - - BBB- * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés www.otpresearch.com 5
Vezető Elemző Tardos Gergely tardosg@otpbank.hu +36 1 374 7273 Elemző Rátkai Orsolya ratkaio@otpbank.hu +36 1 374 7270 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/megtakaritas/ertekpapir/mifid). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím. www.otpresearch.com 6