Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó +36-1-288-7558 Otto.Demjen@otpbank.hu Fekete Ákos +36-1-288-7553 FeketeAko@otpbank.hu Keresztyén Attila +36 1 288 7552 KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János +36-1-288-7551 MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila +36-1-288-7555 TormaA@otpbank.hu Lovas Szilvia +36-1-288-7545 LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544 Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542 KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor +36-1-288-7554 PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes +36-1-288-7571 SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond +36 1 288 7556 zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána +36 1 288 7541 roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés
Összefoglaló Lendületes emelkedéssel indította a hetet a részvénypiac Amerikában. A geopolitikai feszültségek továbbra is a fókuszban. Vártnál jobb GDP-növekedési adat jelent meg Kínában. A húsvéti ünnepek miatt hosszúra nyúlt hétvégét követően emelkedéssel indították a hetet a tengerentúli részvénypiacok. A forgalom alacsony volt, miközben a vezető részvényindexek hat hete nem látott iramban emelkedtek. Az S&P, a Dow és a Nasdaq100 egyaránt 0,9%-ot emelkedett. A legkeresettebbek a pénzügyi szektor papírjai voltak, de felülteljesítő volt még az ingatlanszektor, az ipar, a ciklikus fogyasztási szektor és a technológia is. 2,7%-ot emelkedett meg a Wells Fargo árfolyama, a Bank of America részvényei 2,1%-ot drágultak. A technológiai szegmenst részben a chipgyártók húzták, az NVidia árfolyama csaknem 4%-kal ugrott meg. A szolgáltatási szektor egyik nagy nyertese a Netflix lett, a kábeltévé-szolgáltató 3%-os pluszban zárt azt követően, hogy a vártnál jobb első negyedéves eredményről számolt be. A Boeing több száz fős leépítést jelentett be az árbevétel lassulása miatt. A mai napon jó néhány eredményjelentés is napvilágot lát: ma jelent többek között a Bank of America, a Charles Schwab, a Goldman Sachs, az IBM, a Johnson & Johnson és a Yahoo!. Európában tegnap nem volt kereskedés, a hazai tőzsde is zárva tartott. Meglepetést hozott a kínai első negyedéves GDP-adat, a vártnál nagyobb növekedést tükröztek a legfrissebb statisztikák. Ennek hatására emelkedett a nyersanyagpiacon a réz ára, a Comexen csaknem 1%-kal emelkedett a réz határidős ára. A nemesfémek piacán kisebb emelkedést mutatott az arany (+0,3%), míg az ezüst ára alig változott. Több mint 1%-kal csökkent a WTI-típusú nyersolaj ára a hétfői kereskedésben. A legutóbbi adatok szerint az Egyesült Államokban újabb 11 mezőt nyitottak meg, és az április 7-vel végződő héten csúcsra járt a kitermelés éves horizonton. Félő, hogy az amerikai kitermelés gyors bővülése ellensúlyozza az OPEC-vezette termeléscsökkentést, így akár ismét csökkenésnek indul az olaj ára. Az olajpiaci kínálatot tovább növeli, hogy Nigéria a nyártól élénkíti kitermelését. A várakozások szerint az OPEC hétvégi találkozóján a kitermelő országoknak sikerülni fog megállapodni a termelés-csökkentés meghosszabbításában. Az ázsiai piacok vegyesen zártak ma reggel, a japán részvénypiacot a gyengülő jen húzta felfelé, miközben a kínai és hongkongi indexek visszaestek. A Hang Seng 0,9, a Shanghai Composite 0,6%-os csökkenéssel zárt. A nemzetközi devizapiacon a dollár kismértékű gyengülését hozta a hétfő: a Bloomberg Dollar Spot Index 0,2%-ot süllyedt, miközben az euró 0,2%-ot erősödött a dollár ellenében. A brit font 0,3%-ot erősödött a zöldhasúval szemben. Erősödött a török líra azt követően, hogy a török választók kis többséggel megszavazták az elnöki jogkörök kiterjesztését. A tegnap megjelent adatok közül az első negyedéves kínai GDP a vártnál valamivel kedvezőbb lett, éves összevetésben felülmúlta a várakozásokat (6,9% vs. 6,8%), míg negyedéves összevetésben a vártnál kisebb bővülést mutatott. A márciusi ipari termelési és kiskereskedelmi forgalmi statisztikák a várakozásokat felülmúló növekedést jeleztek. A ma reggeli lakáspiaci árindex 11,3%-os év/év áremelkedést jelzett márciusban. A NY Empire State feldolgozóipari konjunktúra-mutató áprilisi értéke jelentősen visszaesett az előző hónaphoz viszonyítva, emellett a vártnál nagyobb mértékben romlott az NAHB áprilisi lakáspiaci mutatója. A mai napon számos lakáspiaci statisztika jelenik meg az Egyesült Államokban, miközben az ipari és feldolgozóipari kibocsátás márciusi alakulásáról is képet kaphatunk a ma megjelenő adatok alapján. www.otpresearch.com 2
Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS - 2017. ÁPRILIS 18. Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P500 2349,0 0,9 4,9 VIX 14,7-8,1 4 WTI 52,65-1,0-2,0 DOW 20636,9 0,9 4,4 US 2Y 1,20 0 0 Brent 55,36-0,9-2,6 Nasdaq100 5399,2 0,9 11,0 US 10Y 2,25 2-18 Arany 1284,3-0,2 11,5 DAX 12109,0 0,0 5,5 GER 2Y -0,86 0-7 Ezüst 18,38-0,6 15,4 CAC40 5071,1 0,0 4,3 GER 10Y 0,19-1 -2 EUR/USD 1,06 0,3 1,2 FTSE 100 7327,6 0,0 2,6 PT10Y 3,86 0 10 EUR/GBP 0,85-0,2-0,6 FTSE MIB 19773,7 0,0 2,8 IT 10Y 2,31 0 49 EUR/NOK 9,11-0,1 0,2 Stoxx600 380,6 0,0 5,3 SP 10 1,69 0 30 USD/CAD 1,33-0,1-0,9 - Banks 136,5 0,0 1,7 itraxx 76,9 0,0 6 AUD/USD 0,76 0,3 5,1 Nikkei 225 18418,6 0,3-3,6 JPY 2Y -0,21 0-4 USD/JPY 108,89-0,2-6,8 SSEC 3274,3 1,6 5,5 JPY 10Y 0,01 1-4 GBP/USD 1,26 0,4 1,8 RTS 1094,3 0,4-5,0 RUS10 7,9-0,3-5 USD/RUB 55,859-0,7-8,8 WIG20 2233,63 0,0 14,7 POL 10 3,4 0,0-6 EUR/PLN 4,25 0,0-3,6 PX50 976,5 0,0 6,0 CZ10 1,0-5,1 118 EUR/RON 4,522 0,0-0,3 BUX 32622 0,0 1,9 3 hó DKJ 0,15 0-1 EUR/HUF 313,54 0,3 1,5 OTP 8079 0,0-3,8 1 év 0,18 0 0 USD/HUF 294,45 0,0 0,3 MOL 21100 0,0 2,3 3 év 1,07 0 21 CHF/HUF 292,93 0,0 1,7 MTelekom 493 0,0-1,0 5 év 2,17 0 40 PLN/HUF 73,80 0,1 5,4 Richter 6855 0,0 10,4 10 év 3,29 0 9 GBP/HUF 368,99 0,1 2,2 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,16 0,0-21,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.márc. 2.7% MNB 0,9% FRA: 2016Q4 1,6% 2016Q4 1,7% 2016 tény 0,4% FED 0,75-1,0% - 3x6 0,14 0-16 2016 tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,9% EKB 0,0% - 9x12 0,28 1-14 2017 progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 3,2% BOE 0,25% CDS 5Y 104,52 0,0-10,3 2018 progn. 3,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). www.otpresearch.com 3
*előzetes adat Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző 2017 4. 16. - - - TR Népszavazás ápr. - - - 17. 4 : 00 CN Ipari termelés (év/év%) febr. 7,6 6,3 6,1 4 : 00 CN Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) febr. 10,9 9,6 9,5 4 : 00 CN Infrastrukturális beruházások (év/év, %) febr. 9,2 8,8 8,9 4 : 00 CN GDP (év/év, %) Q1 6,9 6,8 6,8 4 : 00 CN GDP (né/né, %) Q1 1,3 1,6 1,7 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) ápr. 5,2 15,0 16,4 18. 14 : 30 US Kiadott lakásépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) márc. 1255 1216 14 : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) márc. 1260 1288 15 : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) márc. 0,4 0,1 19. 11 : 00 EZ Infláció (végleges, év/év, %) márc. 1,5 1,5* 20 : 00 US Beige Book ápr. - - 20. 9 : 00 HU Bruttó bérek (év/év, %) febr. - 10,0 16 : 00 US Leading index (hó/hó, %) márc. 0,4 0,6 16 : 00 EZ Fogyasztói bizalom (előzetes, pont) ápr. -6,2 21. 2 : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) ápr. 52,4 9 : 00 FR Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) ápr. 57,5 9 : 00 FR Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 53 9 : 30 DE Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) ápr. 55,6 9 : 30 DE Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 58,3 10 : 00 EZ Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) ápr. 56,0 10 : 00 EZ Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 56,2 10 : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) márc. 1,4 15 : 45 US Markit szolgáltató szektor BMI (előzetes, pont) ápr. 53 15 : 45 US Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 54,0 53,3 16 : 00 US Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) márc. 5580 5480 - - - US IMF - Világbank tavaszi féléves találkozó (3 nap) ápr. - - - 22. - - - AT OPEC ülés (04.22.-04.23.) ápr. - - - 23. - - - FR Elnökválasztás (első forduló) ápr. - - - Forrás: Reuters, OTP Elemzés www.otpresearch.com 4
Vezető Elemző Tardos Gergely tardosg@otpbank.hu +36 1 374 7273 Elemző Rátkai Orsolya ratkaio@otpbank.hu +36 1 374 7270 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/megtakaritas/ertekpapir/mifid). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím. www.otpresearch.com 5