MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok 2 0 1 1. J Ú L I U S

Kockázat Kockázat/hozam Aktualitások Az MKB Megújuló Energia II. Tôke- és Hozamvédett Származtatott a megújulóenergiaszektorban tevékenykedô vállalatok részvényteljesítményén keresztül elérhetô abb hozamlehetôséget kínálja 4 éves idôtávon. Az alap 2011. augusztus 8. - szeptember 23. között jegyezhetô a forgalmazási helyeken. Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok / mérsékelt Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok Pénzpiaci alapok Likviditási alapok Tôkevédett alapok rövid közép hosszú (-) (1-) () Befektetési idôtáv 2 Alap neve MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap

Mi történt júliusban a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Július a nyár, az európai adósságválság és a gyorsjelentések hármasában telt, meglehetôsen forgalmú, de elég volatilis kereskedés mellett. Emellett a hónap utolsó hetét már az amerikai adósságplafon emelése körüli belpolitikai vita határozta meg. Bár a gyorsjelentési szezon viszonylag jól sikerült, a befektetôk mindennapi aggodalmai rányomták a hónap teljesítményére a bélyeget, a legtöbb vezetô tôzsdei index kis mínuszban fejezte be az év legforrób hónapját. Az olasz és a spanyol tôzsde szenvedett leginkább és az amerikai, valamint a német piac tartotta legjobban magát. Érdemes még kiemelni a brazil részvények szenvedését és a japán részvénypiac emelkedését a hónapból. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: A kötvényhozamok, legalábbis a legbiztonságosabbnak tekintett német és amerikai hozamok viszont csökkentek, a kockázatkerülési hullám erôsödésével párhuzamosan. Az olasz és spanyol kötvénytulajdonosok azonban már korábban sem lehettek ennyire boldogok, hosszú évek óta elôször emelkedett mindkét ország 10 éves kötvényének hozamszintje 6% fölé. Utóbbi okai a befektetôk félelme az elégtelennek vélt második görög mentôcsomag és az európai krízis továbbgyûrûrûzésének veszélye voltak. HAZAI RÉSZVÉNY: A magyar parkett a nemzetközi indexekhez hasonlóan szintén szenvedett, 23000 pont környékérôl 21000 pont környékére esett vissza. A legnagyobb vesztes a MOL volt, ahol az INA-val kapcsolatos horvát sajtó és felügyeleti támadások, valamint a magyar állam által megvásárolt MOL csomag esetleges csökkentése borzolta a kedélyeket. Az OTP 5300 forintig esve csak az európai bankok árfolyamának alakulását követte le amellett, hogy az új történelmi csúcsokra szökô svájci frank árfolyama, illetve ezen keresztül az OTP és a többi magyar bank hitelállományának minôsége került ismét fókuszba. A többi blue-chip most nem volt a figyelem középpontjában. Egy szó erejéig érdemes megemlékezni a lefelezôdô, majd onnan duplázó EstMédia részvényeirôl is, ami kiváló terepet biztosított a bátrabb spekulánsoknak júliusban némi kereskedésre. HAZAI KÖTVÉNY: A hazai kötvénypiacon nem sok változott az elôzô hónaphoz képest. Oldalazó, vagy picit emelkedô hozamok és sikeres aukciók mellett újabb történelmi csúcs a külföldi kötvényállományban. Tulajdonképpen örülhetnénk is, tekintve a hírek szempontjából igen negatív hónapot, hogy a magyar kötvényhozamok feltûnôen stabilak maradtak. Ez egyébként a forintról is elmondható (legalábbis az euróval szemben), mivel a hazai deviza a közös devizával szemben megpróbálta mindkét irányba törni szûk sávját. Mindkét kísérlet azonban érdektelenségbe fulladt, így az EUR keresztben továbbra is érvényben van a 262-270-es szintek által meghatározott céltalan bolyongás. 3

MKB Garantált Likviditási Alap 38 885 937 180 Ft 1,321220 Ft HU0000705280 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 2008 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,27% 2,56% 4,98% 6,66% 6,74% 5,10% 8,19% 7,90% ***Az alap indulása 2007.04.26. MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,28 1,24 1,20 1,16 1,12 1,08 1,04 1,00 2007.04.26. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 2008.10.26. 2008.12.26. 2009.02.26. 2009.04.26. 2009.06.26. 2009.08.26. 2009.10.26. 2009.12.26. 2010.02.26. 2010.04.26. 2010.06.26. 2010.08.26. 2010.10.26. 2010.12.26. 2011.02.26. 2011.04.26. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 11 519 128 503 Betét 27 417 377 916 Költség -50 569 239 Likvid eszköz 30% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0118% Betét 71% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Garantált Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt. A hónap végén a betétek aránya meghaladta a 70%-ot.

MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap 445 256 804 Ft 11 624,289960 Ft HU0000704424 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,27% 2,59% 4,97% 6,18% 4,92% ***Az alap indulása 2009.01.27. MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 11 800 11 700 11 600 11 500 11 400 11 300 11 200 11 100 11 000 10 900 10 800 10 700 10 600 10 500 10 400 10 300 10 200 10 100 10 000 2009.01.27. 2009.02.28. 2009.03.30. 2009.04.29. 2009.05.29. 2009.06.28. 2009.07.28. 2009.08.27. 2009.09.26. 2009.10.26. 2009.11.25. 2009.12.25. 2010.01.24. 2010.02.23. 2010.03.25. 2010.04.24. 2010.05.24. 2010.06.23. 2010.07.23. 2010.08.22. 2010.09.21. 2010.10.21. 2010.11.20. 2010.12.20. 2011.01.19. 2011.02.18. 2011.03.20. 2011.04.19. 2011.05.19. 2011.06.18. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 183 055 328 Betét 262 819 917 Likvid eszköz 41% Költség -618 441 Betét 59% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0115% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt. A hónap végén a betétek aránya meghaladta az 59%-ot. 5

MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap 571 749 042 Ft 13 054,2272 Ft HU0000704267 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 6 Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,28% 2,60% 4,99% 6,45% 4,92% 8,34% ***Az alap indulása 2008.11.04. MKB MOZAIK TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 12 870 12 700 12 530 12 360 12 190 12 020 11 850 11 680 11 510 11 340 11 170 11 000 2008.11.04. 2008.12.04. 2009.01.03. 2009.02.02. 2009.03.04. 2009.04.03. 2009.05.03. 2009.06.02. 2009.07.02. 2009.08.01. 2009.08.31. 2009.09.30. 2009.10.30. 2009.11.29. 2009.12.29. 2010.01.28. 2010.02.27. 2010.03.29. 2010.04.28. 2010.05.28. 2010.06.27. 2010.07.27. 2010.08.26. 2010.09.25. 2010.10.25. 2010.11.24. 2010.12.24. 2011.01.23. 2011.02.22. 2011.03.24. 2011.04.23. 2011.05.23. 2011.06.22. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 269 250 007 Betét 303 253 750 Költség -754 715 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0115% Betét 53% Likvid eszköz 47% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt. A hónap végén a betétek aránya meghaladta az 53%-ot.

MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap 27 914 720,33 EUR 1,041505 EUR EUR HU0000707138 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,37% 0,66% 1,17% 1,36% 0,93% 1,06% ***Az alap indulása 2008.08.13. MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 2008.08.13. 2008.09.13. 2008.10.13. 2008.11.13. 2008.12.13. 2009.01.13. 2009.02.13. 2009.03.13. 2009.04.13. 2009.05.13. 2009.06.13. 2009.07.13. 2009.08.13. 2009.09.13. 2009.10.13. 2009.11.13. 2009.12.13. 2010.01.13. 2010.02.13. 2010.03.13. 2010.04.13. 2010.05.13. 2010.06.13. 2010.07.13. 2010.08.13. 2010.09.13. 2010.10.13. 2010.11.13. 2010.12.13. 2011.01.13. 2011.02.13. 2011.03.13. 2011.04.13. 2011.05.13. 2011.06.13. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Likvid eszköz 11 376 734 Betét 16 561 874 Költség -23 888 Betét 59% Likvid eszköz 41% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 0,0029% Az MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában a látraszóló betét mellé, 2-os rövid lejáratú betétek kerültek az emelkedô kamatkörnyezet figyelembevételével. Az alap betétállományának aránya 59,33% volt a hó végén. 7

MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap 18 021 292,07 USD 1,027605 USD USD HU0000708052 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,37% 0,75% 1,50% 1,46% 1,45% ***Az alap indulása 2009.09.23. MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 2009.09.23. 2009.10.13. 2009.11.02. 2009.11.22. 2009.12.12. 2010.01.01. 2010.01.21. 2010.02.10. 2010.03.02. 2010.03.22. 2010.04.11. 2010.05.01. 2010.05.21. 2010.06.10. 2010.06.30. 2010.07.20. 2010.08.09. 2010.08.29. 2010.09.18. 2010.10.08. 2010.10.28. 2010.11.17. 2010.12.07. 2010.12.27. 2011.01.16. 2011.02.05. 2011.02.25. 2011.03.17. 2011.04.06. 2011.04.26. 2011.05.16. 2011.06.05. 2011.06.25. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Likvid eszköz 18 031 584 Betét 0 Költség -10 292 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0041% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látraszóló betét volt végig a hónap folyamán. 8

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci 10 115 292 062 Ft 1,864362 Ft HU0000702972 T NAP RMAX Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 3 hó 6 hó 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,21% 2,28% 4,60% 7,07% 6,75% 4,80% 10,54% 6,42% 6,57% 5,55% 7,13% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 1,48% 2,95% 5,83% 7,96% 7,83% 5,53% 10,73% 8,50% 7,69% 6,57% 8,31% 12,07% 6,07% 9,83% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,85 1,75 1.65 1,55 1,45 1,35 1,25 2003.08.29. 2006.09.01. 2007.03.01. ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,6644 év AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 2007.09.01. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 4 142 163 033 Állampapír 3 695 367 550 Vállalati kötvény 1 855 442 446 Jelzálog kötvény 435 413 580 Befektetési alap 0 Fedezet eredménye 0 Költség -13 094 547 2008.03.01. 2008.09.01. 2009.03.01. Befektetési alap 0% Jelzálog kötvény 4% Vállalati kötvény 18% Állampapír 37% Az MKB Prémium három hónapon belül lejáró diszkont kincstárjegyet cserélt 2 éves magyar államkötvényre, ezzel az alap némileg meghaladja indexe átlagos hátralévô futamidejét. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 2009.09.01. RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 2010.03.01. 2010.09.01. Likvid eszköz 41% 0,0351% 9

MKB Nyíltvégû Állampapír 2 921 890 010 Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 5,07% 5,91% 5,40% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** 7,98% 9,86% 8,33% 6,31% 14,10% 2,68% 6,22% 6,58% 9,07% 14,09% -0,37% 10,17% 4,885055 Ft HU0000702956 T+3 NAP MAX ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2003.08.29. 2006.09.01. 2007.03.01. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 65 988 006 Állampapír 2 138 630 476 Vállalati kötvény 609 179 386 Jelzálog kötvény 111 540 700 Fedezet eredménye 0 2007.09.01. 2008.03.01. 2008.09.01. Vállalati kötvény 21% 2009.03.01. Jelzálog kötvény 4% 2009.09.01. 2010.03.01. 2010.09.01. Likvid eszköz 2% Állampapír 73% Költség -3 448 558 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 4,0 Az MKB Állampapír ban az Alapkezelô ebben a hónapban tartotta a kialakított portfóliót, ezzel tartotta indexéhez hasonló átlagos hátralévô futamidejét. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,27% 10

MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény 607 014 733 Ft 1,096950 Ft HU0000707989 T+3 NAP EURO CORPORATES 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. indulástól*** 2010 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -3,44% 4,71% 10,77% Referenciaindex hozama** -2,49% 3,93% 7,07% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 2009.07.08. 2009.08.07. 2009.09.06. 2009.10.06. 2009.11.05. 2009.12.05. 2010.01.04. 2010.02.03. 2010.03.05. 2010.04.04. 2010.05.04. 2010.06.03. 2010.07.03. 2010.08.02. 2010.09.01. 2010.10.01. 2010.10.31. 2010.11.30. 2010.12.30. 2011.01.29. 2011.02.28. 2011.03.30. 2011.04.29. 2011.05.29. 2011.06.28. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 178 810 134 Állampapír 129 761 140 Hazai vállalati kötvény 87 724 437 Befektetési alap 0 Külföldi vállalati kötvény 212 654 133 Fedezet eredménye -1 293 000 Költség -642 111 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,94 év AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,61% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MAK-2022A General Elec Cap Corp MAK-2028A NEW WORLD RESOUR 7.375 05/15 MAK-2013E Külföldi vállalati kötvény 35% Befektetési alap 0% Likvid eszköz 29% Hazai vállalati kötvény 14% Állampapír 21% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény a hó folyamán befolyó összegekbôl magyar állampapírokat vásárolt, amíg a megfelelô vállalati kötvények nem kerülnek kiválasztásra. Deviza kitettségének majdnem az egészét fedezte a hó végén. 11

MKB Ingatlan Alapok Alapja 709 339 497 Ft 0,993226 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. indulástól*** 2010 2009 2008 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 2,00% -5,83% -0,18% 10,80% 2,75% -12,29% ***Az alap indulása 2007.01.31. MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,05 1,00 HU0000705058 T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP 0,95 0,90 0,85 0,80 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 2007.01.31. 2007.04.30. 2007.07.31. 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. 2008.07.31. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 28 860 063 Kötvény 54 286 900 Hazai alap 500 328 633 Külföldi alap 126 653 484 Fedezet eredménye -135 000 2008.10.31. 2009.01.31. 2009.04.30. Külföldi alap 18% 2009.07.31. 2009.10.31. 2010.01.31. 2010.04.30. 2010.07.31. Likvid eszköz 4% 2010.10.31. 2011.01.31. Kötvény 8% Hazai alap 71% 2011.04.30. 12 Költség -654 583 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 0,38% Az MKB Ingatlan Alapok Alapja az alap ingatlan kitettségét jelenleg hazai AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI és európai piacokon éri el. Az alap devizakitettsége nem volt fedezve a hónap végén. Devizakitettség mintegy fele volt fedezve a hónap végén. MKB Prémium Nyv. Pénzpiaci Bef. Alap MAG Ingatlan EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE DIALÓG INGATLANFEJLESZTÔ RÉSZVÉNY BEF. ALAP MKB Garantált Likviditási Alap

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû 196 113 388 Ft 0,912655 Ft HU0000703962 T+3 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. Indulástól*** 2010 2009 2008 2007 2006 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 3,12% -3,44% -3,65% -1,56% 6,16% 6,88% -26,41% 3,07% 5,18% ***Az alap indulása 2005.12.19. MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 2005.12.19. 2006.06.01. 2006.09.01. 2006.12.01. 2007.03.01. 2007.06.01. 2007.09.01. 2007.12.01. 2008.03.01. 2008.06.01. 2008.09.01. 2008.12.01. 2009.03.01. 2009.06.01. 2009.09.01. 2009.12.01. 2010.03.01. 2010.06.01. 2010.09.01. 2010.12.01. 2011.03.01. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 32 296 184 Hazai alap 164 069 719 Külföldi alap 0 Fedezet eredménye 0 Költség -252 515 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,11% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Nyv. Pénzpiaci Bef. Alap MAK-2013E MKB Bonus Közép-Európai Bef. Alap MKB Nyv. Államp. Bef. Alap Reálszisztéma Értékpapír Bef. Alap Külföldi alap 0% Hazai alap 84% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Likvid eszköz 17% Az MKB Alapok Alapja július folyamán tartotta konzervatívnak mondható portfolióját. Deviza kitettsége nem volt fedezve a hónap végén. 13

MKB Nyersanyag Alapok Alapja 1 337 774 592 Ft 1,195497 Ft HU0000707971 T+3 NAP DJ UBS COMMODITY 90%-BAN, RMAX 10%-BAN 14 Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. indulástól*** 2010 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 5,48% 9,18% 15,05% Referenciaindex hozama** 8,58% 14,40% 27,24% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,34 1,29 1,24 1,19 1,14 1,09 1,04 0,99 0,94 2009.07.08. 22009.08.07. 2009.09.06. 2009.10.06. 2009.11.05. 2009.12.05. 2010.01.04. 2010.02.03. 2010.03.05. 2010.04.04. 2010.05.04. 2010.06.03. 2010.07.03. 2010.08.02. 2010.09.01. 2010.10.01. 2010.10.31. 2010.11.30. 2010.12.30. 2011.01.29. 2011.02.28. 2011.03.30. 2011.04.29. 2011.05.29. 2011.06.28. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 87 585 495 Állampapír 30 774 322 Befektetési alap, ETF 1 223 049 877 Fedezet eredménye -1 780 000 Költség -1 855 102 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 1,26% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS CRUDE OIL ETFS NATURAL GAS ETFS GOLD POWERSHARES DB COMMODITY IND ETFS SOYBEANS Befektetési alap, ETF 91% Likvid eszköz 7% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Állampapír 2% Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja referencia indexét némileg meghaladó szintre emelte árupiaci kitettségét, így hó végén 91,42% volt az alap feltöltöttsége. Deviza kitettségének hetedét fedezte a hónap végén.

MKB Hozamvadász Nyíltvégû 244 658 105 Ft 0,628702 Ft HU0000703632 T+3 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. Indulástól*** 2010 2009 2008 2007 2006 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -4,71% -10,10% -15,24% -7,19% 1,29% 16,11% -46,28% -2,80% 2,33% ***Az alap indulása 2005.05.12. MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0,45 2005.05.12. 2006.06.02. 2006.09.02. 2006.12.02. 2007.03.02. 2007.06.02. 2007.09.02. 2007.12.02. 2008.03.02. 2008.06.02. 2008.09.02. 2008.12.02. 2009.03.02. 2009.06.02. 2009.09.02. 2009.12.02. 2010.03.02. 2010.06.02. 2010.09.02. 2010.12.02. 2011.03.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 109 070 781 Kötvény, kötvény alap 10 857 380 Részvény, alap, ETF 103 379 936 Nyersanyag alapok 21 934 788 Fedezet eredménye -267 000 Költség -317 780 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,54% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI REÁLSZISZTÉMA MARCO POLO SZÁRM. ABSZOLÚT HOZAM ALAP OTP NOKIA CORP. MICROSOFT INTEL Nyersanyag alapok 9% Részvény, alap, ETF 42% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Likvid eszköz 45% Kötvény, kötvény alap 4% Az MKB Hozamvadász júliusban a taktikai részvénykitettségét tovább emelte, ezúttal némi bankkitettség formájában (OTP, Commerzbank). Az alap eszközértékének mintegy fele volt befektetve részvényekbe, emellett a devizakitettség mintegy fele volt fedezve. 15

MKB Bonus Közép-Európai Részvény 1 789 825 457 Ft 2,056351 Ft HU0000702964 T+3 NAP CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN 16 Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,81% 2,50% 0,72% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 1,73% 4,72% 2,74% 16,79% 60,12% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,5 2,2 1,9 1,6 1,3 1,0 2003.08.29. 2006.09.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2007.03.02. Összeg (Ft) Likvid eszköz 189 730 793 Részvény 1 602 117 314 Kötvény 0 Fedezet eredménye 0 2007.09.02. Költség -2 022 650 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,79% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ERSTE BANK STK Richter Gedeon PKO BANK POLSKI SA KGHM POLSKA MIEDZ SA CEZ 2008.03.02. 2008.09.02. Kötvény 0% Részvény 90% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Likvid eszköz 11% 2009.03.02. 2009.09.02. Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény az elmúlt hónap folyamán a részvény kitettségét tartotta, így hó végére referencia indexéhez hasonló kitettséggel rendelkezett (89,51%). Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 2010.03.02. 2010.09.02. 2011.03.02.

MKB Európai Nyíltvégû Részvény 1 728 298 124 Ft 0,540857 Ft HU0000702931 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -5,89% -9,02% -8,03% -1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** -6,00% -1,87% -5,84% -2,08% 28,30% -43,25% 7,22% 14,18% 25,45% 1,31% 28,33% -39,65% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,98 0,86 0,74 0,62 0,50 T+3 NAP DowStoxx50 0,38 2003.08.29. 2006.06.02. 2006.09.02. 2006.12.02. 2007.03.02. 2007.06.02. 2007.09.02. 2007.12.02. 2008.03.02. 2008.06.02. 2008.09.02. 2008.12.02. 2009.03.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 92 480 120 Részvény 1 406 043 675 Befektetési alap, ETF 170 880 469 Kötvény 4% Befektetési alap, ETF 10% 2009.06.02. 2009.09.02. 2009.12.02. 2010.03.02. 2010.06.02. 2010.09.02. 2010.12.02. 2011.03.02. Likvid eszköz 5% Kötvény 62 422 560 Fedezet eredménye -990 000 Részvény 81% Költség -2 538 700 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,96% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Total Fina SA DEUTSCHE BANK Siemens AG Telefonica SA BASF AG RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény az elmúlt hónap folyamán a részvény kitettségét emelte, így hó végére ismét referencia indexéhez hasonló kitettséggel rendelkezett (91,24%). Deviza kitettség felétôl valamivel kisebb rész volt fedezte a hónap végén. 17

MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény 245 738 058 Ft Az Alapkezelô hosszú távon az alap tôkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,09% -7,15% -6,03% Referenciaindex hozama** -0,30% -6,62% -5,90% 0,939667 Ft HU0000709506 T+3 NAP S&P 100 90%-BAN RMAX 10%-BAN ***Az alap indulása 2010.12.11. MKB ÉSZAK-AMERIKAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 2010.12.11. 2010.12.25. 2011.01.08. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2011.01.22. 2011.02.05. Összeg (Ft) Likvid eszköz 14 774 500 Részvény 178 118 707 Befektetési alap, ETF 43 207 197 Kötvény 10 403 760 Fedezet eredménye -445 000 2011.02.19. 2011.03.05. 2011.03.19. 2011.04.02. Befektetési alap, ETF 18% Részvény 72% 2011.04.16. 2011.04.30. Kötvény 4% 2011.05.14. 2011.05.28. 2011.06.11. 2011.06.25. Likvid eszköz 6% 2011.07.09. Költség -321 106 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI EXXON Apple Computer Inc CHEVRON International Business Machines Corp MICROSOFT RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény az elmúlt hónap folyamán a részvény kitettségét emelte, így hó végére ismét referencia indexéhez hasonló kitettséggel rendelkezett (90,06%). Deviza kitettségének ötödét fedezte a hónap végén. 18

MKB Pagoda Tôkevédett 5 972 823 593 Ft 15 117,398300 Ft HU0000704531 KEZELÉSI SZABÁLYZAT 8. PONTJA SZERINT 50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda Tôkevédett a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált 2009.09.09-ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig (2012.09.28) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában. indulástól*** 2010 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 5,18% -1,09% 1,21% ***Az alap indulása 2009.09.14. MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 16 000 15 500 15 000 14 500 14 000 13 500 13 000 2009.09.14. 2009.10.05. 2009.10.25. 2009.11.14. 2009.12.04. 2009.12.24. 2010.01.13. 2010.02.02. 2010.02.22. 2010.03.14. 2010.04.03. 2010.04.23. 2010.05.13. 2010.06.02. 2010.06.22. 2010.07.12. 2010.08.01. 2010.08.21. 2010.09.10. 2010.09.30. 2010.10.20. 2010.11.09. 2010.11.29. 2010.12.19. 2011.01.08. 2011.01.28. 2011.02.17. 2011.03.09. 2011.03.29. 2011.04.18. 2011.05.08. 2011.05.28. 2011.06.17. 2011.07.07. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE PORTFÓLIÓ JELLEMZÔI Összeg (Ft) Likvid eszköz 6 742 436 Betét 5 743 401 983 Részvényindex opciós konstrukció 270 608 029 Fedezet eredménye 0 Költség -47 928 855 Részvényindex opciós konstrukció 5% Likvid eszköz 0% Betét 96% Az Alapkezelô az alap portfóliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor. 19

MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Gemini 2008.07.16. 2011.07.11. Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV 2008.08.21. 2011.08.22. Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II 2008.09.25. 2011.09.26. Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg 2008.10.09. 2011.10.10. Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, Tôkevédett török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III 2008.11.05. 2011.11.07. Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek 2009.08.07. 2012.08.07. Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB Európa Csillagai 2009.10.15. 2012.10.16. Európai Monetáris Unió Forint Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Európa Csillagai 2009.11.06. 2012.11.06. Európai Monetáris Unió Euro Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Természeti Kincsek II 2009.12.18. 2013.06.28. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB BRIC Tôkevédett 2010.02.26 2013.09.05. 3, Brazília, Oroszország, India és Kína Származtatott alap részvénypiacai (S&P BRIC 40 Index) 20

MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Iránytû Tôkevédett 2010.04.29. 2013.10.31. 3, Brazília, Oroszország, India és Kína részvénypiacai (S&P BRIC 40 euró index) MKB Pagoda V. Tôkevédett 2010.04.29. 2013.10.31. 3, Kína, Honkong, Japán részvénypiacai (FTSE Xinhua China 50, Hang Seng, Nikkei 225) MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2014.01.09. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Euró Tôkevédett Commodity Index) MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2015.12.15. 5, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Hozam Plusz Commodity Index) Tôke- és Hozamvédett MKB Energia Tôke- és 2010.09.15. 2015.12.15. Energia-nyersanyagpiaci befektetés (S&P Hozamvédett GSCI nyersolaj, földgáz és fûtôolaj indexek) MKB Triász Tôke- és 2010.11.04. 2015.12.15. 1,5 hónap Német részvénypiac, Eurózóna állampapír Hozamvédett piaca és nyersanyagpiac MKB GOLD Private 2010.11.04. 2012.11.05. 2 év Részesedés a londoni aranyfixing 2 éves Banking árfolyam-alakulásából MKB Primátus Tôke- és 2010.12.20. 2015.12.15. Az eurózóna és USA részvénypiaca Hozamvédett (15 részvénybôl álló kosár) MKB Természeti Kincsek III. 2011.03.10. 2015.12.15. 4 év Befektetési terület: nyersanyagpiac Tôke- és Hozamvédett (Dow Jones UBS Commodity Index) Származtatott MKB Magaslat 2011.05.22. 2016.05.20. USA részvény kosár Tôke- és Hozamvédett Számaztatott Alap MKB Megújuló Energia 2011.06.30. 2015.01.01. 4 év Megújuló energia szektor részvény szelekció Tôke- és Hozamvédett 21

Fogalomtár 22 os EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai os euró hitelt nyújtanak egymásnak. Az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta. Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik. EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik. MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. RAX Index A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfóliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. S&P 100 Index tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú részvényt, melyeket az S&P 500 Indexnek is tagjai. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok.

Jegyzetek 23

Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu