MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés S Z E P T E M B E R

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés S Z E P T E M B E R

2 Összefoglaló Szeptemberben folytatódott az augusztus második felében elindult optimista kereskedés a nemzetközi részvénypiacokon. Az amerikai másodlagos jelzálogpiac miatti aggodalmak szinte teljesen eltûntek a piacokról, a befektetôk csak a FED szeptember 18-i kamatdöntésére fókuszáltak. A FED nem okozott csalódást a piaci szereplôknek, hiszen 50 bázisponttal 4,75%-ra csökkentette az irányadó kamatszintet, amit igen pozitívan fogadtak a részvénypiacok világszerte. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése gyengítette a dollárt, ami továbbra is fenntartotta a nemzetközi árupiacokon az árfolyamok emelkedését. A kôolaj világpiaci ára ennek eredményeként szeptemberben tovább emelkedett, így a kereskedési árcentrum 74-83,3 dollár között mozgott. A WTI határidôs jegyzése szinte folyamatosan erôsödött, és szeptember 20-án, 83,32 dolláros értékkel új történelmi csúcsot állított be a kurzus. A nemzetközi államkötvény piacokon szeptember folyamán sávos kereskedés folyt. A hónap elsô felében a másodlagos jelzálogpiaci, hitelpiaci turbulencia miatt továbbra is csökkentek a hozamok, azonban az 50 bázispontos FED kamatcsökkentés után már hozamemelkedés volt a piacokon. A német 10 éves államkötvény hozama 4,24%-ról 4,32%-ra növekedett, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 4,52%-ról 4,59%-ra ment fel. Amint már említettük, az amerikai jegybank szerepét betöltô FED nyíltpiaci bizottsága szeptember 18-i ülésén 50 bázisponttal 4,75%-ra mérsékelte az irányadó kamatszintet. Az Európai Központi Bank október 4-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a júniusban 4%-os szintre emelt irányadó kamatszintet. A Bank of England ugyanezen a napon szintén változatlanul hagyta az 5,75%-os irányadó kamatszintet a szigetországban. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) szeptember 24-i ülésén 25 bázisponttal 7,50%-ra mérsékelte az irányadó kamatszintet, amely megegyezett az elemzôi várakozásokkal. A Monetáris Tanács állásfoglalása szerint az elôzô kamatdöntô ülés óta rendelkezésre álló új információk nem változtattak érdemben a makrogazdasági kilátásokon. A Monetáris Tanács a potenciális szintjétôl elmaradó kibocsátásra és az infláció fokozatos mérséklôdésére számít a következô két évben. Amennyiben a mezôgazdasági-, élelmiszer- és energiaárak jelentôs emelkedése nem jár tovagyûrûzô hatásokkal, 2009-ben elérhetô a 3 százalékos inflációs cél. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 augusztusában nem változtak a fogyasztói árak 2007 júliusához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 8,3% lett, amely kismértékben meghaladta a 8,1-8,2%-os elemzôi konszenzust. A maginfláció ugyanebben a hónapban havi szinten 0,4%-kal, éves szinten 5,4%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 szeptemberében 164,9 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely alacsonyabb volt, mint a PM 200,1 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Szeptemberben a központi költségvetésben 183,3 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 13,7 milliárd Ft szufficit keletkezett, míg az elkülönített alapok 4,7 milliárd Ft többlettel zártak. A forint árfolyama a javuló nemzetközi hangulat eredményeként erôsödött szeptember folyamán. A magyar fizetôeszköz kurzusa a 256,0 Ft/eurós augusztus végi szintrôl 251 Ft/euró szintig erôsödött. Szeptember folyamán csökkentek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Az éven belüli referencia hozamok 8-13 bázisponttal mérséklôdtek, míg az éven túli referencia hozamok 7-25 bázisponttal kerültek alacsonyabb szintre. A FED kamatcsökkentés eredményeként jelentôsen 3,6-4%-kal emelkedtek a vezetô amerikai indexek (Dow, S&P 500, Nasdaq Composite) szeptemberben. Az európai fejlett piacokon szintén áremelkedés volt tapasztalható, ám érdekes, hogy az áremelkedés nem érte el az amerikai szintet. A FTSE 2,6%-kal, a francia CAC 0,6%-kal, míg a német DAX index 2,9%-kal növekedett szeptemberben. A magyar tôzsdeindex (BUX) szeptember folyamán 3,7%-kal pontra növekedett Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,10% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 Kockázat: 1, Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt szeptember végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,67% Indulástól*** 2,86% 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 2 hét-1 év alacsony Folyószámla, készpénz, betét, repo ,97% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,86% Diszkontkincstárjegyek ,83% Magyar államkötvények ,14% Vállalati kötvények ,31% Jelzáloglevél ,59% Kötelezettség ,26% Követelés ,54% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0, Ft 1, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,30% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,81% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,10% Vállalati kötvények ,71% Kötelezettség ,01% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a kilencedik hónap végén. 2 Nem évesített hozam** 3 hó 1,57% 1,75% 6 hó 3,30% 3,83% 1 év 6,84% 8,25% 6,92% 8,17% 5 év 7,86% 8,46% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% MAX Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett szeptember végén, a portfólió hátralévô átlagos futamideje az amerikai kamatmérséklés után csökkentésre került év 9,34% 12,00% 8,82% 10,06% 5 év 7,07% 8,38% ,07% 6,84% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,73% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,73% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok ,69% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,47% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,25% Államkötvények ,98% Diszkontkincstárjegyek ,27% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,78% Államkötvények ,33% Vállalati kötvények ,45% Kötelezettség ,27% Költségek össz.: (ezer Ft) ,23% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1, EUR Performance Index Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium és MAG Ingatlan befektetési alapot tartalmazott szeptemberben. 1 év 5,18% Indulástól*** 4,63% Év Hozam** ,18% Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény deviza kitettsége nem volt fedezve szeptember végén. 1 év -4,99% 0,21% 1,77% 2,74% 5 év 2,14% 3,94% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,05% 9,40% 4 5

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan, MAG és Erste ingatlan befektetési Folyószámla, készpénz, betét, repo ,85% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,74% Külföldi ingatlan bef. 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok ,52% Követelés 229 0,02% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,045 1, ,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 3,54% Ft 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége szeptember végén 71-72%-on állt. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,23% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,47% Diszkontkincstárjegyek ,03% Vállalati kötvények ,44% Hazai részvények ,44% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 1 év 20,04% 36,76% 21,87% 36,61% 5 év 20,11% 29,12% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% alapokat tartalmazott szeptember végén. 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,59% Hazai értékpapírok ,42% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,42% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,29% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Vállalati kötvény ,97% Diszkontkincstárjegyek ,44% Külföldi részvények ,00% Hazai részvények 0 0,00% Kötelezettség ,27% Követelés ,37% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Diszkontkincstárjegyek ,36% Államkötvények ,28% Vállalati kötvények ,65% Külföldi részvények ,23% Kötelezettség ,31% Követelés ,54% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0, Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve szeptember végén. 1 év 2,44% Indulástól*** 3,33% Év Hozam** ,28% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége nem volt fedezve a harmadik negyedév végén. 1 év 7,80% 12,50% 14,56% 17,03% 5 év 13,01% 13,05% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: