CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Az USÁ-ba irányuló nettó hosszú távú tıkeáramlás megcsappant decemberben. Ma számos amerikai adat napvilágot láthat. Az ipari termelés óvatos ütemben tovább bıvülhetett (a kapacitáskihasználtsággal egyetemben), míg az importárakat feljebb tolhatták az energiaárak. Ingatlanpiaci statisztikákat is közölnek, valamint a FOMC legújabb jegyzıkönyvét is megismerhetjük (ez utóbbi ismét rávilágíthat a bizottságon belüli véleménykülönbségekre). EURÓPA: A német ZEW-index visszaesett, bár a vártnál kisebb mértékben. Az eurózóna külkereskedelmi mérlegében kis bıvülést várnak a korábbiaknál valamivel gyengébb euró miatt. A Bank of England is ma közli legutóbbi ülésének jegyzıkönyvét. NEMZETKÖZI PIACOK: Mivel a görög hírek ideiglenesen egy kicsit a háttérbe szorultak tegnap, a fı indexek mind Európában, mind a tengerentúlon, mind a Távol-Keleten emelkedni tudtak. Az euró is erısödött. SZERDA 2010/02/17 GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv EZ 11:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR december 4,8 US 14:30 Importárindex, hó/hó január 0% 0,9% US 14:30 Megkezdett házépítések, ezer db. január 557 580 US 14:30 Házépítési engedélyek, ezer db. január 653 616 US 15:15 Ipari termelés, hó/hó január 0,6% 0,7% US 15:15 Kapacitáskihasználtság január 72% 72,6% US 20:00 FOMC-jegyzıkönyv KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Katzer Andor, értékesítés vezetıje 489-8343 Barta György, elemzı 423-2887 Kamattermékek Telefon: Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Részvényértékesítés Telefon: Devizapiaci üzletkötık Telefon: Kertai Katalin, brokerage vezetıje 489-8341 Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Csollák László, üzletkötı 489-8311 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK A hosszú távú nettó tıkeáramlás 63,3 mrd dollárra esett decemberben (ez tavaly február óta a legalacsonyabb érték) a korábbi, 126,4 mrd dolláros értékrıl. Elsısorban Kína adott el amerikai 1
eszközeibıl (talán az idıszak során tapasztalt gyenge állampapírpiaci teljesítmény miatt is), így ismét Japán ugrott az elsı helyre a külföldi eszköztulajdonosok sorrendjében. A mozgást felfoghatjuk a korábbi, biztonságos eszközökbe történı átáramlás ellentételezéseként is. A teljes nettó tıkeáramlás (mely a rövidebb eszközöket is tartalmazza) azonban még mindig meghaladta a külkereskedelmi deficit mértékét. Összességében véve az adat még mindig nem utal arra, hogy az amerikai államadósság finanszírozása bármilyen módon is veszélybe kerülne rövid távon. ELİREJELZÉS Ma számos amerikai adat napvilágot láthat. Az ipari termelés óvatos ütemben tovább bıvülhetett (a kapacitáskihasználtsággal egyetemben), míg az importárakat feljebb tolhatták az energiaárak. Ingatlanpiaci statisztikákat is közölnek, valamint a FOMC legújabb jegyzıkönyvét is megismerhetjük (ez utóbbi ismét rávilágíthat a bizottságon belüli véleménykülönbségekre). EURÓZÓNA A befektetık és pénzpiac szereplık körében elvégzett német ZEW-felmérés romlást jelzett a gazdasági hangulatban (immáron az ötödik hónapja). A 45,1 pontos érték azonban még így is valamivel magasabb az elemzıi közösség által vártnál. Az eurózóna (és benne Németország) gazdaságának lassulása, a DAXindex esése, valamint a valutaunió fiskális stabilitásával kapcsolatos kételyek megtették tehát a hatásukat, de a jelenlegi helyzet megítélése még így is javulni tudott (tizennégy havi csúcsra, -54,8 pontra). A reálgazdasági szereplıket megkérdezı Ifo-felmérés korábban közölt, másfél éves csúcson lévı értéke is arra utalt, hogy a ZEW visszaesése elsısorban piaci jellegő félelmekre vezethetı vissza, nem pedig a mostani reálgazdasági helyzetrıl adott értékítélet. 70 20-30 -80 A NÉMET ZEW INDEX ALAKULÁSA ZEW jelenlegi helyzet (bal skála) ZEW gazdasági hangulat (jobb skála) -20-40 -60-130 -80 aug.07 febr.08 aug.08 febr.09 aug.09 febr.10 80 60 40 20 0 ELİREJELZÉS Az eurózóna külkereskedelmi mérlegében kis bıvülést várnak a korábbiaknál valamivel gyengébb euró miatt. A Bank of England is ma közli legutóbbi ülésének jegyzıkönyvét. NEMZETKÖZI PIACOK Görög témában új döntés tegnap sem született, csupán annyi, hogy március 16-ig kell a helyi kormánynak felvázolnia, hogy a 2010-es hiánycélt hogyan fogja elérni. Május 15-ig kell a konkrét döntéseket meghoznia, majd ezt követıen negyedévenként kell beszámolnia az elért eredményekrıl. Mivel a görög hírek ideiglenesen egy kicsit a háttérbe szorultak tegnap, a fı indexek mind Európában, mind a tengerentúlon, mind a Távol-Keleten emelkedni tudtak. Az euró is erısödött. A fı amerikai indexek az elmúlt közel három hónap legnagyobb egynapi megugrását (1,4-1,8%) mutatták, bár nem túl erıs forgalom mellett (korábban Európa is jelentısen emelkedett, majd késıbb Ázsia is). A nyersanyagpapírokat a valamivel gyengébb dollár tolta feljebb, de a Merck gyógyszergyártó óriás és a brit Barclay s kedvezı eredményei is javítottak a hangulaton, akárcsak a JPMorgan nyersanyag-szektorbéli felvásárlásai (eszközbıvítései), illetve az ingatlanpiaci szereplık (elsısorban bevásárlóközpont-tulajdonos cégek) között tervezett fúziók és az Intel felminısítése. A New York állam feldolgozóipari indexében látott emelkedés is kedvezett a hangulatnak, hisz ez pozitív elıjel az országos ISM-indexre nézve. Obama elnök új atomerımő építését határozta el (ez volna az elsı ilyen beruházás az elmúlt három évtizedben), ami több energiatermelı cég papírját is feljebb tolta. 2
Az amerikai állampapírpiacra elsısorban a Minneapolis Fed új vezetıjének, Kocherlakotának a nyilatkozata hatott, mely szerint az infláció meglehetısen alacsony maradhat az elkövetkezendı idıszakban (a döntéshozó jövıre már a FOMC szavazó tagja lehet). A 10 éves papír hozama 3,66%-ra süllyedt, a 2 évesé pedig 0,80% környékén mozgott. A tegnapi napon kivételesen erısödni tudott az euró a dollárral szemben, a nyár közepe óta látott legnagyobb egynapos nyereségét könyvelhette el (egészen 1,3780-ig kúszott, amely szint felett már várja egy fontosabb ellenállás). A dollárindex 79,688 környékén lebegett, itt a 79-es szint számít erıs támasznak. A jennel szemben 90,15-re erısödött a zöldhasú. A commodity-devizáknak is kedvezett a tegnapi nap, az ausztrál dollár például egyhavi csúcsra jutott az -vel szemben, az euróval szemben pedig egy évtizede nem volt olyan magas szinten, mint most (1,52 környékén). Az euró mozgásaival kapcsolatban azonban figyelmeztetnénk arra, hogy a görög (és egyéb tagországi) adósságproblémákra még mindig nem született konkrét megoldás, tehát a közös európai devizában még ott lehet a gyengülési potenciál. A kínai holdújév ellenére a Hong Kong-i piacok már megnyitottak és emelkedni tudtak, annak ellenére is, hogy az egyhetes kínai szünet elıtt a hatóságok ismét emeltek a kötelezı tartalékrátán, ami lefelé mutató növekedési kockázatot jelent. Ma számos amerikai adat napvilágot láthat. Az ipari termelés óvatos ütemben tovább bıvülhetett (a kapacitáskihasználtsággal egyetemben), míg az importárakat feljebb tolhatták az energiaárak. Ingatlanpiaci statisztikákat is közölnek, valamint a FOMC legújabb jegyzıkönyvét is megismerhetjük (ez utóbbi ismét rávilágíthat a bizottságon belüli véleménykülönbségekre). Mindezek elıtt azonban még az eurózóna külkereskedelmi mérlegét is közlik, kis bıvülést várnak a korábbiaknál valamivel LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,2319 0,2500 0,3881 0,8538 EUR 0,3844 0,5972 0,9131 0,9113 JPY 0,1556 0,2544 0,4556 0,6831 CHF 0,0950 0,2483 0,3300 0,6233 GBP 0,5331 0,6356 0,8619 1,2838 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3190 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,422 0,663 0,964 1,224 gyengébb euró miatt. A Bank of England is ma közli legutóbbi ülésének jegyzıkönyvét. A piac továbbra is üres térben mozog, egyrészt kivár a hét második felében közlendı fontosabb adatok elıtt, másrészt kíváncsi bármilyen új görög fejleményre. Daily QEUR= 2009.09.21. - 2010.03.11. (GMT) Cndl; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,3764; 1,3781; 1,3736; 1,3745 EMA; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4135 EMA; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4296 BBand; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4202 261,8% BBand; 1,5248 QEUR=;; 2010.02.17.; 1,3852 BBand; QEUR=;; 2010.02.17.; 02 EMA; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4262 0,0% 1,5144 Price 1,53 1,52 1,51 161,8% 1,4966 1,5 1,49 100,0% 1,4792 1,48 38,2% 50,0% 61,8% 1,4619 1,4652 1,4685 23,6% 1,4577 23,6% 1,4608 1,47 1,46 0,0% 1,4511 1,45 1,44 38,2% 1,4277 1,43 1,42 1,41 50,0% 1,4009 1,4 1,39 61,8% 1,3741 1,38 1,37 1,36.1234 MACD; QEUR=;; 2010.02.17.; -0,0164 MACD; QEUR=;; 2010.02.17.; -0,0173 Value.1234 RSI; QEUR=;; 2010.02.17.; 38,914 Value 30 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 01 08 15 22 01 08 09 szept. 2009 október 2009 november 2009 december 2010 január 2010 február 10 márc..123 3
AZ EUR/ 1 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,30 1,25 1,20 1,15 AZ EUR/ KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,40 1,39 1,38 1,37 1,36 1,34 1,33 1,32 AZ EUR/JPY 180 AZ EUR/JPY HÉTEN 128 170 127 160 150 140 130 126 125 124 123 122 121 1 110 AZ /JPY AZ /JPY HÉTBEN 93 115 110 92 105 91 100 95 90 90 85 89 1 80 88 4
7. hét HÉTFİ 2010/02/15 US HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges december -1,4% -1,4% CZ 9:00 PPI, év/év január -0,8% -1,4% -1,5% CZ 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év december -4,9% -3% -1,9% PL 14:00 CPI, év/év január 3,5% 3,5% 3,6% PL 15:00 Államháztartási mérleg, kumulatív, millió PLN január -23790-4841,5 PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,7-1,2 mrd PLN 3,85% 3,84% KEDD 2010/02/16 DE 11:00 ZEW-index február 47,2 41 45,1 PL 14:00 Bruttó átlagbérek, év/év január 6,5% 2,9% 0,5% US 15:00 Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd december 126,4 35,4 63,3 HU 11:30 D100526 30 mrd HUF 5,62% 5,58% SZERDA 2010/02/17 GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv EZ 11:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR december 4,8 US 14:30 Importárindex, hó/hó január 0% 0,9% US 14:30 Megkezdett házépítések, ezer db. január 557 580 US 14:30 Házépítési engedélyek, ezer db. január 653 616 US 15:15 Ipari termelés, hó/hó január 0,6% 0,7% US 15:15 Kapacitáskihasználtság január 72% 72,6% US 20:00 FOMC-jegyzıkönyv CSÜTÖRTÖK 2010/02/18 PL 14:00 PPI, év/év január 2,1% 0,6% PL 14:00 Ipari termelés, év/év január 7,4% 6,9% US 14:30 PPI, hó/hó január 0,2% 0,8% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 440 450 US 16:00 Philadelphia Fed indexe február 15,2 17 HU 11:30 D110126 40 mrd HUF 5,78% PÉNTEK 2010/02/19 FR 8:45 Üzleti bizalmi index február 92 94 HU 9:00 Bruttó átlagbérek, év/év december -3% -2% EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, elızetes február 52,5 52,5 EZ 10:00 Feldolgozóipari PMI, elızetes február 52,4 52,8 EZ 10:00 Összetett PMI, elızetes február 53,7 53,5 US 14:30 CPI, hó/hó január 0,1% 0,3% PL 15:00 NBP-jegyzıkönyv Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5