Biztosítók és pénztárak stratégiai együttműködése Erdős Mihály Eger, 2006. 05. 10. 1
Tartalom A jelenlegi helyzettől A várható jövő felé Eger, 2006. 05. 10. 2
Nyugdíjcélú megtakarítás aspektusai szociális szociális biztonság humánpolitika öngondoskodás technikai kötvény, tagság foglalkoztatotti státusz pénzügyi időskori megélhetés megtakarítási forma különböző szervezeti formák Eger, 2006. 05. 10. 3
egyesület Pénztári jogi forma önkormányzati irányítás tagok tevékenysége alapvetően nem gazdálkodó szövetkezet pénzügyi jelleg, hordozhatóság önmagában ritkán sikeres szolgáltatás nem teljesen munkáltatói, pénzügyi Eger, 2006. 05. 10. 4
Nyugdíjpénztár = pénzügyi szolgáltatás további funkciók alapszolgáltatás tanácsadás ügyfélszolgálat cross selling spec. értékesítés alaptermék biztosítási fedezet befektetés Eger, 2006. 05. 10. 5
Tagszervezés pénztárral szerződésben ritka pénztárszolgáltatóval alvállalkozóként biztosítóval bankfiókban jogilag nehézkes munkáltatónként és egyénileg Eger, 2006. 05. 10. 6
pénztárszolgáltató Adminisztráció nem jelentős nyereségforrás szolgáltató helyett pénztár ÁFA miatt tisztább felelősségi viszonyok átláthatóbb költségstruktúra Eger, 2006. 05. 10. 7
Vagyonkezelés Mrd Ft Életbiztosítók és pénztáraik vagyona, 2005.12.31. 400 350 300 mat.tart. pénztár 250 200 150 100 50 0 AEGON ALLIANZ ERSTE GENERALI ING Posta OTP UNIQA Winterthur Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 8
Vagyonkezelés % Magánpénztárak nettó hozama, 2001-2005 % 20 20 16 12 infláció max. min. mean 16 12 8 8 4 4 0 2001. 2002. 2003. 2004. 2005. mean 0 Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 9
Vagyonkezelés alpha Magánpénztári vagyonkezelés hatékonysága, 2005 4,00 2,00 - - 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80-2,00-4,00-6,00-8,00-10,00 díj Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 10
% Vagyonkezelés Önkéntes nyugdíjpénztárak nettó hozama, 2001-2005 % 28 28 21 infláció max min mean 21 14 14 7 7 0 2001. 2002. 2003. 2004. 2005. mean 0 Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 11
Vagyonkezelés alpha Önkéntes nyugdíjpénztári vagyonkezelés hatékonysága, 2005 4,00 3,00 2,00 1,00 - - 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00-1,00-2,00-3,00 díj Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 12
Mrd Ft Vagyonkezelés Feltételezett megtérülés a magánpénztári piacon 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 AEGON Allianz ERSTE Generali ING MKB OTP UNIQA Winterthur 0,0 1998-2001 2002 2003 2004 2005-0,5-1,0-1,5 Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 13
Szolgáltatások Ezer Ft Önkéntes nyugdíjpénztári kifizetések 35 000 000 30 000 000 25 000 000 Járadékszolgáltatás Egyösszegű 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 0 2002 2003 2004 2005 Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 14
A várható jövő
Vagyonkezelés most részvény-nyomás csalóka nemzetközi összehasonlítás DB vagy DC érettségi szakasz részvény a kifizetési szakaszban? hosszabb, biztos befektetési időtáv alacsony garantált hozam euróval külföldi vagyonkezelő Eger, 2006. 05. 10. 16
TIAA fix járadék portfolió TIAA-CREF (Teachers Insurance Annuity Association, legnagyobb amerikai életjáradék-folyósító 150 Mrd USD) Corporate Bonds (public issues) 24% Corporate Bonds (private placements) 15% Mortgage/Asset Backed Securities 33% Commercial Mortgages 16% Directly Held Real Estate 4% Other Assets 6% Equities 3% Eger, 2006. 05. 10. 17
Szolgáltatások Mrd Ft Életbiztosítók és magánpénztárak bevétele, 2005 90,0 80,0 70,0 prémium tagdíj 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 AEGON ALLIANZ ERSTE GENERALI ING Posta OTP UNIQA Winterthur Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 18
Szolgáltatások Életbiztosítási piac, díjbevétel, 2005 SIGNAL 3% Winterthur Aviva 3% 3% UNIQA 3% Posta 4% K & H 4% AHICO 2% ERSTE 2% UNION GRAWE 1% 2% ING 29% ALLIANZ 7% GENERALI 11% AEGON 13% OTP 15% Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 19
Szolgáltatások Magánpénztárakkal együtt, 2005 UNIQA 3% Posta 2% Winterthur 5% Aviva 2% SIGNAL 1% GRAWE 1% AHICO 1% ERSTE 2% UNION 1% ING 25% K & H 2% ALLIANZ 9% GENERALI 8% AEGON 16% OTP 22% Forrás: PSZÁF Eger, 2006. 05. 10. 20
Szolgáltatások adott, sokszor kivitelezhetetlen szabály átmenet az állami és az üzleti között az I. pillérrel azonos örökösi kör nyugdíjkorhatár technikai kamatláb 0% tőkepiaci indexálás magas (90%<) többlethozam visszatérítés Eger, 2006. 05. 10. 21
Szolgáltatások indexálásnál többlethozam és mortalitási eredmény együtt floor működik mortalitási eredmény terítése szélesen azonos szolvencia-követelmény (Solv. II) központi mortalitási tábla szerepe még kérdéses lehetőleg ebben ne legyen verseny Eger, 2006. 05. 10. 22
unisex tábla Szolgáltatások változtathatatlan nemen kívüli tényezők használata? cél: verseny ne a jó/rossz kockázatúakra központi szolgáltató vagy kiegyenlítő alap járadékválasztás ára? elfelejteni a megcélzott közös szintet verseny költségben, hozamban, indexálásban ne legyen különbség házon belüli-kívüli között Eger, 2006. 05. 10. 23
Okos pilóta nem katapultál alagútban. (Ismeretlen szerző)