Jobb a hazai, mint a külföldi?

Jobb a hazai, mint a külföldi? A Magyarországhoz hasonló méretű európai országok bankrendszereinek összehasonlítása Simonyi Tamás 2014. szeptember 5. Közreműködtek: Török Tamás és Petrás Hajnal

Tartalomjegyzék A bankrendszerek áttekintő táblái régiónként 2 Hazai/külföldi irányítás 10 A közösségi tulajdonlás formái 11 Az állami bankok 12 Az RBS és Lloyds vs. Barclays 14 Tőkemegfelelés 15 Tőkeemelések 16 Előadó: Simonyi Tamás KPMG Tanácsadó Kft. Budapest, Igazgató Tel: +36 1 887 7128 Fax: +36 1 887 7247 tamas.simonyi@kpmg.hu Tanulságok 17 1

Kelet-Közép-Európában a lengyel bankok ítenek magasan a legjobban Magyarország Kelet-Közép-Európa 2013-as adatok Magyarország Csehország Szlovákia Lengyelország Horvátország Név Helyi irányítás alatt Tőzsdén jegyzett Teljes eszközérték hitelállomány Saját tőke nyereség 1 OTP Bank Rt. Igen Igen 21,807 10,252 4,204 388 9.2% 1.8% 2 K&H Zrt. Nem N / I 8,695 3,977 656 64 9.8% 0.7% 3 Erste Bank Hungary Rt. Nem N / I 7,749 4,465 611-56 -9.2% -0.7% 4 MKB Bank Zrt. Igen Nem 6,402 4,276 514-21 -4.1% -0.3% 5 Raiffeisen Bank Zrt. Nem N / I 6,235 4,123 385-131 -34.0% -2.1% 1 Ceskoslovenska obchodni banka, a. s. Nem N / I 37,823 17,976 2,941 499 17.0% 1.3% 2 Ceska Sporitelna AS Nem Igen 35,407 18,182 3,691 570 15.4% 1.6% 3 Komercni Banka AS Nem Igen 31,578 17,748 3,528 458 13.0% 1.5% 4 UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia Nem N / I 16,982 10,628 1,855 116 6.2% 0.7% 5 Raiffeisenbank a.s. Nem N / I 7,201 5,421 705 37 5.3% 0.5% 1 Slovenská sporitel'na, a. s. Nem N / I 11,665 7,535 1,254 188 15.0% 1.6% 2 Vseobecná úverová banka, a.s. Nem Igen 11,151 7,160 1,168 105 9.0% 0.9% 3 Tatra Banka AS Nem N / I 9,469 6,383 1,013 97 9.6% 1.0% 4 Postova banka, a.s Igen Nem 3,843 1,878 306 70 22.7% 1.8% 5 Prva Stavebna Sporitelna a.s. Nem Nem 2,414 1,936 245 25 10.3% 1.1% 1 PKO S.A. Igen Igen 47,955 35,499 6,055 777 12.8% 1.6% 2 Bank Polska Kasa Opieki Spólka Akcyjna Nem Igen 38,157 25,043 5,660 670 11.8% 1.8% 3 Bank Zachodni WBK S.A. Nem Igen 25,536 16,390 3,486 477 13.7% 1.9% 4 mbank S.A. Nem Igen 25,101 15,663 2,469 290 11.8% 1.2% 5 ING Bank Slaski S.A. Nem Igen 20,881 12,610 2,077 231 11.1% 1.1% 1 Zagrebacka banka d.d. Nem Igen 16,236 10,887 2,385 91 3.8% 0.6% 2 Privredna banka Zagreb d.d. Nem Igen 9,202 6,480 1,676 108 6.4% 1.2% 3 Erste and Steiermaerkische Bank D.D. Nem N / I 8,905 6,258 967 24 2.5% 0.3% 4 Raiffeisenbank Austria d.d. Nem N / I 4,744 3,108 726 41 5.6% 0.9% 5 Hypo Alpe-Adria-Bank D.D. Nem Nem 4,023 2,820 642-70 -10.8% -1.7% ROE ROA 2

A magyar bankrendszer koncentrációja a legalacsonyabb a régióban 2013-as adatok Bankrendszer Banki eszközök/fő (EUR) Top 3 bank kumulált / bankrendszer Top 5 bank kumulált / bankrendszer Bankok száma az országban Külföldi irányítás alatt lévő eszközök aránya Magyarország Magyarország 112,590 11,397 34.0% 45.2% 41 49.5% Csehország 160,328 15,251 65.4% 80.5% 38 92.3% Kelet-Közép-Európa Szlovákia 54,893 10,135 58.8% 70.2% 25 Lengyelország 314,200 8,162 35.5% 50.2% 68 88.1% 61.3% Horvátország 54,015 12,719 63.6% 79.8% 32 89.9% 3

Dél-Európában gyakoriak a magas veszteségek 2013-as adatok Név Helyi irányítás alatt Tőzsdén jegyzett Teljes eszközérték hitelállomány Saját tőke nyereség 1 National Bank of Greece SA Igen Igen 84 197 46 327 6 383 618 9.7% 0.7% 2 PIRAEUS BANK Société Anonyme Igen Igen 82 809 57 496 8 543 24 0.3% 0.0% Görögország 3 Eurobank Ergasias S.A. Igen Igen 77 586 47 302 4 523-1 154-25.5% -1.5% 4 Alpha Bank A.E. Igen Igen 68 103 44 236 7 147-439 -6.1% -0.6% 5 Attica Bank S.A. Igen Igen 4 055 3 301 410-112 -27.4% -2.8% 1 Caixa Geral de Depósitos, S.A. Igen Nem 112 963 70 049 6 821-576 -8.4% -0.5% 2 Banco Comercial Português S.A. Igen Igen 82 007 58 190 3 276-741 -22.6% -0.9% Portugália 3 Banco Espírito Santo, S.A. Nem Igen 80 608 51 070 7 049-518 -7.3% -0.6% 4 Banco BPI, S.A. Igen Igen 42 694 25 965 2 306 67 2.9% 0.2% 5 Banco Santander Totta, S.A. Nem N / I 38 811 27 931 2 730 89 3.3% 0.2% 1 UniCredit S.p.A. Igen Igen 398 307 231 171 46 078 (11 601) -25.2% -2.9% 2 Intesa Sanpaolo S.p.A. * Igen Igen 393 158 192 364 8 546 (3 913) -45.8% -1.0% Olaszország 3 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Igen Igen 199 106 131 218 7 485 (1 439) -19.2% -0.7% 4 Banco Popolare Societa Cooperativa Scarl Igen Igen 126 043 86 149 8 173 (606) -7.4% -0.5% 5 Unione di Banche Italiane Scpa Igen Igen 124 242 90 709 11 181 251 2.2% 0.2% 1 CaixaBank, S.A. Igen Igen 340 191 198 929 24 334 503 2.1% 0.1% 2 BBVA S.A. Igen Igen 315 561 189 558 9 592 583 6.1% 0.2% Spanyolország 3 Banco Santander Igen Igen 280 834 159 752 11 569 479 4.1% 0.2% 4 Banco Financiero y de Ahorros S.A.U. Igen Nem 269 159 119 013 12 307 1 997 16.2% 0.7% 5 Bankia, S.A. Igen Igen 251 472 119 116 11 585 512 4.4% 0.2% * A csoportra vonatkozó adatok Dél-Európa ROE ROA 4

Görögország és Portugália bankrendszerei kifejezetten koncentráltak 2013-as adatok Bankrendszer Banki eszközök/fő (EUR) Top 3 bank kumulált / bankrendszer Top 5 bank kumulált / bankrendszer Bankok száma az országban Külföldi irányítás alatt lévő eszközök aránya Görögország 369,260 33,592 66.2% 85.8% 29 3.5% Dél-Európa Portugália 422,576 40,526 65.2% 84.5% 32 20.3% Olaszország 3,520,809 58,990 28.1% 35.2% 214 9.1% Spanyolország 3,121,673 67,462 30.0% 46.7% 243 8.2% 5

Nyugat-Európában a bajban lévő bankokat megmentették Nyugat-Európa 2013-as adatok Ausztria Hollandia Belgium Svájc Név Helyi irányítás alatt Tőzsdén jegyzett Teljes eszközérték hitelállomány Saját tőke nyereség 1 Raiffeisen Bank International AG Igen Igen 216,309 150,318 18,832 850 4.5% 0.4% 2 Erste Group Bank AG Igen Igen 133,169 116,612 4,663 87 1.9% 0.1% 3 UniCredit Bank Austria AG Nem N/I 97,394 66,058 7,526 488 6.5% 0.5% 4 BAWAG P.S.K. Igen Nem 36,402 21,160 2,798 229 8.2% 0.6% 5 Hypo Alpe-Adria-Bank International AG Igen Nem 26,219 15,591 1,859-1,864-100.3% -7.1% 1 ING Bank N.V. Igen Igen 437,390 298,800 18,747 544 2.9% 0.1% 2 Rabobank Igen Nem 479,544 269,539 18,970 1,179 6.2% 0.2% 3 ABN AMRO Group N.V. Igen Nem 372,022 271,437 13,568 1,162 8.6% 0.3% 4 N.V. Bank Nederlandse Gemeenten Igen Nem 131,183 88,782 3,430 283 8.3% 0.2% 5 SNS Bank N.V. Igen Nem 74,537 59,468 2,582-1,352-52.4% -1.8% 1 BNP Paribas Fortis SA/NV Nem N / I 193,550 87,979 13,431 641 4.8% 0.3% 2 KBC Group NV Igen Igen 171,029 87,000 10,287 1,570 15.3% 0.9% 3 Dexia SA Igen Igen 111,513 68,147 1,980-542 -27.4% -0.5% 4 Belfius Banque SA/NV Igen Nem 182,777 115,577 6,621 445 6.7% 0.2% 5 ING Belgium SA/NV Nem N / I 143,470 92,858 9,875 978 9.9% 0.7% 1 UBS AG* Igen Igen 823,481 238,557 40,720 2,753 6.8% 0.3% 2 Credit Suisse Group* Igen Igen 711,722 201,458 38,461 1,897 4.9% 0.3% 3 Raiffeisen Schweiz Genossenschaft Igen Nem 143,987 123,465 9,139 584 6.4% 0.4% 4 Zürcher Kantonalbank Igen Nem 122,077 65,579 7,509 650 8.7% 0.5% 5 HSBC Private Banking Holdings (Suisse) SA Nem Igen 52,833 13,083 3,142 290 9.2% 0.5% ROE ROA * A csoportra vonatkozó adatok 6

Svájc magasan kiemelkedik az egy főre jutó eszközállomány tekintetében 2013-as adatok Bankrendszer Banki eszközök/fő (EUR) Top 3 bank kumulált / bankrendszer Top 5 bank kumulált / bankrendszer Bankok száma az országban Külföldi irányítás alatt lévő eszközök aránya * * Ausztria 1,063,296 124,979 42.0% 47.9% 42 27.7% Nyugat-Európa Hollandia 2,277,342 135,320 56.6% 65.6% 22 7.5% Belgium 1,303,243 116,320 36.5% 50.6% 16 51.1% Svájc 2,289,866 281,425 73.3% 81.0% 297 14.6% * A Sparkassen és a Raiffeisen csoportot nem beleszámítva 7

Az észak-európai nagybankok kivétel nélkül nyereségesek Észak-Európa 2013-as adatok Svédország Finnország Norvégia Dánia Név Helyi irányítás alatt Tőzsdén jegyzett Teljes eszközérték hitelállomány Saját tőke nyereség 1 Svenska Handelsbanken AB Igen Igen 150,019 124,859 29,209 1,516 5.2% 1.0% 2 Swedbank AB Igen Igen 125,312 110,709 12,576 1,034 8.2% 0.8% 3 Skandinaviska Enskilda Banken AB Igen Igen 75,305 55,625 13,872 1,132 8.2% 1.5% 4 Nordea Bank AB Igen Igen 52,411 51,278 12,391 382 3.1% 0.7% 5 SBAB Bank AB Igen Igen 37,845 28,749 1,094 99 9.0% 0.3% 1 Nordea Bank Finland Plc Nem Igen 304,761 144,126 9,514 828 8.7% 0.3% 2 OP-Pohjola Group Igen Igen 100,981 68,255 7,716 672 8.7% 0.7% 3 Danske Bank Oyj Nem N / I 26,680 19,434 2,384 145 6.1% 0.5% 4 Aktia Bank PLC Igen Igen 10,934 6,882 642 52 8.1% 0.5% 5 Bank of Åland Plc Igen Igen 3,887 3,113 184 7 3.6% 0.2% 1 DNB ASA Igen Igen 253,664 160,792 15,048 1,868 12.4% 0.7% 2 Nordea Bank Norge ASA Nem N / I 71,202 55,095 4,857 560 11.5% 0.8% 3 SpareBank 1 SR-Bank Igen Igen 18,768 14,373 1,681 222 13.2% 1.2% 4 Sparebanken Vest Igen Igen 16,068 13,522 973 109 11.2% 0.7% 5 SpareBank 1 SMN Igen Igen 13,792 9,687 1,344 166 12.4% 1.2% 1 Danske Bank A/S Igen Igen 371,330 151,578 26,982 1,460 5.4% 0.4% 2 Nordea Bank Danmark A/S Nem Igen 111,622 81,216 5,517 495 9.0% 0.4% 3 Realkredit Danmark A/S Igen Igen 113,691 98,101 6,290 350 5.6% 0.3% 4 Jyske Bank A/S Igen Igen 35,123 14,896 2,343 242 10.3% 0.7% 5 Nykredit Bank A/S Igen Nem 30,046 6,304 1,923 10 0.5% 0.0% ROE ROA 8

Észak-Európában Dániában a legmagasabb az egy főre jutó eszközök mértéke 2013-as adatok Bankrendszer Banki eszközök/fő (EUR) Top 3 bank kumulált / bankrendszer Top 5 bank kumulált / bankrendszer Bankok száma az országban Külföldi irányítás alatt lévő eszközök aránya Svédország 907,790 94,122 38.6% 48.6% 38 6.2% Észak-Európa Finnország 510,047 93,565 84.8% 87.7% 14 71.2% Norvégia 549,118 107,479 46.2% 62.6% 18 29.0% Dánia 1,056,297 187,712 55.9% 62.1% 16 12.9% 9

A középmezőnybe tartozunk az eszközállomány hazai irányításának tekintetében A bankrendszer hazai és külföldi irányítás alatt levő eszközeinek aránya 100% 80% 60% 40% 20% 0% 97% 94% 93% 92% 91% 87% 85% 80% 72% 71% 51% 49% 39% 29% 12% 10% 8% Külföldi irányítás alatt Hazai irányítás alatt 10

A közösségi tulajdonlás Európában vagy történelmi alapon alakult ki, vagy kényszerből került rá sor Szövetkezeti bankok Tartományi bankok Megmentett bankok Olaszország Franciaország Németország (Landesbank) Svájc (Kantonalbank) Egész Európára jellemző 11

Több európai bank eredetileg is állami bankként indult Név N.V. Bank Nederlandse Gemeenten Hrvatska postanska banka d.d. PKO (Powszechna Kasa Oszczednosci Ország Teljes eszközérték hitelállomány Saját tőke nyereség ROE ROA Állami tulajdon aránya Tulajdon eredete Hollandia 131,183 88,782 3,430 283 9.2 % 0.2 % 50% Eredetileg is állami Horvátország 2,441 1,562 190 5 2.5 % 2.0 % 57% Eredetileg is állami Lengyelország 47,955 35,499 6,055 777 13.0 % 1.7 % 31% Eredetileg is állami MKB Bank Zrt. Magyarország 6,402 4,276 514-21 -4.1 % -0.3 % 100% Megvásárolt DNB ASA Norvégia 253,664 160,792 15,048 1,868 12.4 % 0.7 % 37% Eredetileg is állami Caixa Geral de Depósitos, S.A. SBAB Bank AB Portugália 112,963 70,049 6,821-576 -4.2 % -0.4 % 100% Eredetileg is állami Svédország 37,845 28,749 1,093 99 9.5 % 0.3 % 100% Eredetileg is állami 12

A válság során több európai bankot is kénytelenek voltak kimenteni az államok Név Ország Teljes eszközérték hitelállomány Saját tőke nyereség ROE ROA Állami tulajdon aránya Tulajdon eredete Hypo Alpe- Adria-Bank International Volksbank Austria Belfius Banque SA/NV Ausztria 26,219 15,591 1,859-1,864-91.3 % -5.8 % 100% Megmentett Ausztria 20,904 12,107 1,221-100 -7.1 % -0.4 % 43% Megmentett Belgium 182,777 115,577 6,621 445 7.4 % 0.2 % 100% Megmentett Dexia SA Belgium / Franciaország 111,513 68,147 1,980-542 -27.4 % -0.5 % 95% Megmentett Vestjysk Bank A/S SNS Bank N.V. ABN AMRO Bank N.V. Royal Bank of Scotland Lloyds Bank plc Dánia 3,501 2,327 119-59 -47.1 % -1.5 % 46% Megmentett Hollandia 74,537 59,468 2,582-1,352 9.4 % 0.2 % 100% Megmentett Hollandia 372,022 271,437 13,568 1,162-4.2 % 0.3 % 100% Megmentett Nagy-Britannia 1,236,468 469,972 71,232-10,342-13.3 % -0.7 % 80% Megmentett Nagy-Britannia 1,036,932 604,722 53,032-484 -0.8 % 0.0 % 25% Megmentett Banco Spanyolország 269,159 119,013 12,307 1,997 16.2 % 0.7 % 100% Megmentett Financiero y de Ahorros Bankia, S.A. Spanyolország 251,472 119,116 11,585 512 4.4 % 0.2 % 65% Megmentett 13

A megmentett RBS és Lloyds gyengébben ítettek, mint a Barclays 7,000 6,000 5,000 Részvényárfolyamok (GBX) Állami befolyásszerzés RBS Lloyds (jobb) 350 300 250 4,000 200 3,000 150 2,000 100 1,000 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 800 700 600 Barclays 500 400 300 200 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 14

Az európai nagybankok ma többnyire megfelelnek a tőkekövetelményeknek Ország Ausztria Név Tőkemegfelelés (Basel III) Erste Group Bank AG 11.6% Raiffeisen Bank International AG 10.7% Belgium KBC Group NV 15.9% Dánia Danske Bank A/S 20.3% Jyske Bank A/S 15.3% Nykredit Bank AS. 20.0% Finnország OP-Pohjola Group 13.7% Görögország Hollandia Eurobank Ergasias S.A. 12.6% National Bank of Greece 9.4% Alpha Bank S.A. 14.5% Piraeus Bank Group 15.0% ABN AMRO Group N.V. 14.2% ING Bank N.V. 14.3% Rabobank 16.9% SNS Bank N.V. 12.2% Lengyelország PKO 12.5% Magyarország OTP Bank Rt. 16.8% Nagy-Britannia Barclays plc. 12.7% Lloyds Banking Group plc. 14.2% RBS 13.3% Tőkemegfelelés Ország Név (Basel III) Norvégia DNB Bank 10.9% Olaszország Portugália Spanyolország Svédország Banca Monte dei Paschi di Siena 11.7% Intesa Sanpaolo S.p.A. 12.0% UniCredit S.p.A. 11.9% Banco Popolare - S.C. 10.9% Banco BPI 15.1% Caixa Geral de Depositos 11.0% ESFG 10.0% BCP 11.9% Banco Financiero y de Ahorros S.A.U. 10.7% Banco Popular Espanol 10.5% Banco Santander 10.5% BBVA S.A. 10.9% Nordea Bank AB 14.8% Skandinaviska Enskilda Banken AB 17.4% Swedbank AB 18.9% Swenska Handelsbanken AB 20.4% 15

A konszolidáció ára a tőkeemelés volt Mennyiség Jegyzési Név Dátum diszkont Intesa Sanpaolo S.p.A. 5,000 26% 2011 Raiffeisen Bank International AG 2,800 5% 2014 UniCredit S.p.A. 7,500 43% 2012 Banco Santander 18,000 N/A 2011-2014 Alpha Bank A.E. 1,200 7% 2014 Piraeus Bank SA 1,750 10% 2014 ING Bank N.V. 6,000 9% 2009-2011 Rabobank* 12,000 0% 2007-2011 ABN AMRO Group N.V.* 2,000 0% 2012 N.V. Bank Nederlandse Gemeenten* 1,000 2% 2011 SNS Bank N.V.* 1,900 0% 2013 * Nem tőzsdei kibocsátás 16

Tőkearányos megtérülés: számít, hogy kinek a kezében a gyeplő? Irányítás ROE átlag Hazai irányítás 0,0% Hazai irányítás (megmentettek nélkül) 4,4% Külföldi irányítás 5,7% 17

Tanulságok A bankok ítménye az adott ország gazdasági ítményétől függ leginkább. Nincs igazi jelentősége van annak, hogy a tulajdonos külföldi vagy hazai, a magánszféra szereplője vagy állami. A vizsgált államok csak abban az esetben tulajdonolnak bankot, hogyha az történelmileg is állami bank volt, vagy a válság miatt kénytelenek voltak kimenteni. A magyar bankrendszer a vizsgált országok közül a legkevésbé koncentráltak közé tartozik - bankeladások várhatók. Kelet-Közép-Európában Magyarországon a legmagasabb a hazai irányítás alatt lévő banki eszközök aránya, és ez az MKB felvásárlása előtt is így volt. Habár az európai bankrendszer jó úton halad a Basel III kritériumok ítése felé, ennek elérése érdekében jelentős mértékű tőkeemeléseket kellett végrehajtani. 18

Korlátozó feltételek Jelen tanulmánnyal ( Tanulmány ) kapcsolatban a KPMG Tanácsadó Kft. minden szerzői jogot fenntart. A Tanulmányt sem részben, sem egészben nem lehet lemásolni, harmadik félhez eljuttatni, vagy más úton felhasználni a KPMG Tanácsadó Kft. előzetes írásbeli jóváhagyása nélkül. A KPMG Tanácsadó Kft. semmilyen formában nem vállal felelősséget a tanulmányban szereplő adatokért, mivel azokat minden esetben nyilvánosan elérhető forrásokból szerezte be, és helyességüket nem ellenőrizte. A KPMG Tanácsadó Kft. fenntartja a tévedés jogát a tanulmányban szereplő adatokkal illetve következtetésekkel kapcsolatban. 19

2014 KPMG Tanácsadó Kft., a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez ( KPMG International ), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. A KPMG név, a KPMG logó és a cutting through complexity a KPMG International lajstromozott védjegye.