Bankügyletek Pénzügyi felügyelet
Pénzügyi felügyelet
Miért van szükség a pénzügyi szervezetek felügyeletére? Externális hatások magas tıkeáttétel reálgazdasághoz viszonyított méret reálgazdaságra tovaterjedı hatások a pénzügyi szektor stratégiai jelentısége Információs aszimmetria Tudásbeli aszimmetria magas szaktudás igénye vs mindennapi élet része dezintermediáció Bőnözés Az állami védıháló erkölcsi kockázata Bizalom fenntartása
Piacok számokban 2012 Devizapiacok forgalma napi 5.000 mrd USD felett a világ GDP-jének közel 20x-rosa Devizatartalékok 11.400 mrd USD (arany nélkül) Tıkepiac és banki eszközök a világ GDP 3,8x-rese Derivatívák állománya nominális értékben a GDP 9x-rese Befektetési alapok 27,8 emrd USD Intézményi befektetık összesen 80e Mrd USD felett (a befektetési alapokban levı más intézményi vagyon miatt nem becsülhetı pontosan)
MNB részére deklarált felügyeleti célok Az MNB látja a pénzügyi közvetítı rendszer felügyeletét a pénzügyi közvetítırendszer zavartalan, átlátható és hatékony mőködésének biztosítása; a pénzügyi közvetítırendszer részét képezı személyek és szervezetek prudens mőködésének elısegítése, a tulajdonosok gondos joggyakorlásának felügyelete; az egyes pénzügyi szervezeteket, illetve a pénzügyi szervezetek egyes szektorait fenyegetı, nemkívánatos üzleti és gazdasági kockázatok feltárása, a már kialakult egyedi vagy szektoriális kockázatok csökkentése vagy megszüntetése, illetve az egyes pénzügyi szervezetek prudens mőködésének biztosítása érdekében megelızı intézkedések alkalmazása; a pénzügyi szervezetek által nyújtott szolgáltatásokat igénybevevık érdekeinek védelme, a pénzügyi közvetítırendszerrel szembeni közbizalom erısítése.
Inszolvencia vs illikviditás Inszolvencia vs illikviditás fogalma Illikviditás Jegybankok Inszolvencia garancialapok szerepe felügyeletek ki fizesse a veszteségeket? Egyéb végsı hitelezık Kormányzat Nemzetközi szervezetek
Felügyeleti függetlenség Kormányok, felügyelt szervek Függetlenség dimenziói Intézményi Törvénynek alárendelt, nem utasítható Gazdasági / pénzügyi A hatékony mőködéshez szükséges források nem elvonhatók Személyi Hivatal vezetése, kinevezési rend Összeférhetetlenségi szabályok Jövedelemszint
Felügyelet kompetenciája Szakmai a jogszabályok biztosítják a felügyeltekkel szembeni megfelelı fellépést a felügyeletnek lehetısége van a gyorsan változó piaci környezethez igazítani a normákat, illetve e normákat meghatározni a felügyelet belsı eljárásai és tagjainak felkészültsége szavatolja a megfelelı szakmai kompetenciát a felügyelet szakmai tevékenysége fölött megfelelı (független) jogi kontroll érvényesül Szabályalapú vs kockázatalapú felügyelet Szóló vs integrált felügyelet Ágazat szerinti egyedi Funkció szerinti egyedi Integrált Hibrid Felügyelet helye Független szervezet vs jegybank Egyesített felügyelet elınyei Információ egy kézben összpontosul Hatékony eszközök Hátránya Stabilitási és monetáris célok közötti ellentmondás Moral hazard Triparty agreement A válság tanulságai Globalizáció vs nemzeti felügyeletek globalizált piac vs nemzeti felügyeletek koncentráció
Szabályalapú vs pénzügyi felügyelet Szabályalapú Részletes anyagi alapú vizsgálat Jogszabályoknak való megfelelést szerzıdések folyamatos, átfogó vizsgálatával Elızetes engedélyeztetés Jogalkalmazás, mérlegelés nélkül Jogszabályi kötöttség, rugalmatlan Innováció, szabályozói arbitrázs Pénzügyi alapú Pénzügyi mutató centrikus Utólagos vizsgálat Visszaélés esetén, nem rendszeresen Rugalmas mérlegelési jogkörrel Folyamatos fejlıdés Váratlan felügyeleti események Kockázatok menedzselésére koncentráló felügyelet
Felügyelet tevékenysége Feladat: pénzügyi piacok zavartalan mőködésének szavatolása, a velük szembeni társadalmi bizalom megırizése a szervezetek piacra lépésnek engedélyezése Törvényi feltételek teljesülésének tételes ellenırzése Értelmezés a felügyelet kezében Licensz kiadása Licensz nélküli tevékenység kizárása Kibocsátások engedélyezése a mőködési szabályok betartatása Rendszeres jelentések, automatikus vizsgálat (offsite) Átfogó 2-5 évenkénti helyszíni ellenırzés Célvizsgálatok Témavizsgálat Utóvizsgálat a fogyasztók informálása, fogyasztóvédelem a szervetek piacról való kilépésének engedélyezése és kontrollja a pénzügyi visszaélésekkel szembeni fellépés Pénzmosás Bennfentes kereskedelem Piacbefolyásolás
Felügyeleti szankciók Figyelmeztetés Büntetés Tulajdonosok, menedzsment kötelezése intézkedésre Felelısségre vonás kezdeményezése, fizetésmegvonás, osztalékmegvonás Egyes tevékenység felfüggesztése Addicionális pénzügyi feltételek elıírása Mőködési licensz visszavonása
A felügyelet nemzetközi szintje
EU felügyelet a válság elıtt Egységesülı jogszabályrendszer Felügyeletek közötti együttmőködés Hatáskörmegosztás Home-Host felügyeletek Nemzeti ellentétek Lámfalussy folyamat Tanács, Parlament: stratégiai irány, végsı döntés Bizottság stratégiai iránynak megfelelı szakmai munka kiadása a szakmai bizottságoknak 2 szintő bizottság: szakmai irányvonal meghatározása 3 szintő bizottság: irányelv részletes kidolgozása Jelenlegi válság kihívásai Egységes felügyeleti elvek és szabályok A különbözı szegmensek együttes kezelése Bankok prudenciális szabályai (tıkeszabályozása) Rendszerkockázatok feltérképezése Bankok és államok közötti kockázati kapcsolat megszüntetése Bankszanálás kérdései Betétbiztosítás
EU felügyelet a válság után 3 EU szintő felügyeleti szerv EBA (bank) ESMA (értékpapír és piacok) EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás) ESRB (rendszerkockázati tanács) ESM (európai stabilitási mechanizmus) Bankunió Nemzeti felügyeletek
3 EU szintő felügyeleti szerv Válság után a Lámfalussy folyamat kiterjesztése 2. szintő bizottságok által hozott döntések (ajánlások) nemzeti jogrendszerbe illesztése Európai felügyeleti hatóságok jogkörének kiszélesítése EBA (bank) ESMA (értékpapír és piacok) EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás) Funkciók Egységes szabályrendszer kidolgozására irányuló hatáskörök és feladatok A felügyeleti értékeléshez használt standard értékelési elvek és összesítık kidolgozása Kockázatelemzés: (EBA esetében ez részben az SSM alá kerül) Banki stressz tesztek EU szinten Egységes felügyeleti gyakorlat biztosítása beleértve a szankciókat is (EBA esetében ez is részben az SSM alá kerül) Nemzeti felügyeletek által elvégzett vizsgálatok konszolidálása
A rendszerkockázati tanács Funkció Rendszerkockázat a pénzügyi rendszer alapvetı hibájának kockázata, amely a belsı piacra és a gazdaságra negatív hatással lehet. Pénzügyi rendszer a monetáris és egyéb pénzügyi szereplıket, piacokat, termékeket és infrastruktúrát foglalja magában. A pénzügyi stabilitás a pénzügyi rendszer válsággal szembeni ellenálló képességét takarja. Feladat a kockázatok azonosítása, monitoringja, értékelése és az ezzel kapcsolatos figyelmeztetések és ajánlások megtétele Eddigi ajánlások Devizahitelezés Az EU pénzintézeteinek dollár alapú forrásainak helyzete Makroprudenciáért felelıs nemzeti hatóság intézményi kérdései Pénzpiaci alapokra vonatkozó ajánlások
ESM európai stabilitási mechanizmus Pénzügyi alap saját hitelfelvételi és hitelnyújtási lehetıséggel 80 mrd EUR saját tıke 620 mrd EUR lehívható tıke 500 mrd EUR hitelezési kapacitás AAA minısítés Alapvetı funkció pénzügyi segítségnyújtás euroövezeti tagoknak pénzügyi problémák kezelésére megfelelı feltételek mellett (IMF hitelhez kapcsolódóan) Eszközök Kölcsönnyújtás a tagoknak Kötvényvásárlás az elsıdleges vagy a másodlagos piacon Elıvigyázatossági hitelkeret Kölcsön a tagoknak bankmentéshez Direkt banktıkésítés az SSM mőködése alatt
Bankunió Létrehozása folyamatban, legfontosabb döntések megszülettek Egységes bankfelügyeleti rendszer (single supervisory mechanism - SSM) az ECB alatt Valamennyi euroövezeti bank felett hatáskör Rendszerkockázat szempontjából meghatározó intézmények esetében közvetlenül 30 milliárd EUR vagy 20% adott ország GDP-jére vetítve A többi bank esetében az operatív felügyelet a nemzeti felügyeletek kezében marad, de bármikor átveheti az ECB ECB-n belül önállófelügyeleti tanács (kormányzótanácsi vétójog mellett) Egységeges szabálykönyv szerinti felügyelet (Single Rulebook) Nem euroövezeti tagok csatlakozhatnak szabad döntés alapján szavazati problémák kezelve Egységes bankszanálási szabályok (single resolution mechanism SRM) A döntés egy önálló bankszanálási testülethez kerül (Single Resolution Board) A testület a bizottság, a tanács és az ECB állandó, valamint az érintett nemzeti felügyelet eseti tagjaiból áll majd, 5 mrd EUR összeg feletti döntésekre szélesebb körő testület Komplett szanálási terv, feltıkésítés, a bail-in szabályai, eszközértékesítések Önálló alap, ami következı 8 évben kerül fokozatosan létrehozásra, átmeneti idıszakban a nemzeti alapokkal együttesen mőködik majd, tervezett tıkéje 55 mrd EUR, valamennyi SSM alá tartozó bank fizeti a díjat Rendszerkockázat szempontjából meghatározó intézmények esetében közvetlenül foglalkozik a bankokkal, a többi esetben a nemzeti hatóságok járnak el (SRB utasítása szerint) A bankcsıdrıl az ECB dönt, az elkészített szanálási tervet a Bizottság / egyes esetekben a Tanács hagyja jóvá rövid határidıvel (Meróni elv) Egységes betétbiztosítás 100.000 EUR alatti betétek Errıl egyelıre nincs szó, de az egységes alap A ciprusi malır
Nemzeti felügyeletek Alapvetı funkció Piacfelügyelet Fogyasztó védelem nemzeti szint Non-SIFIs bankok felügyelete Bankunióhoz nem csatlakozott országok Hazai bankok felügyelete Leánybankok felügyelete Home felügyelet (ECB vagy székhely szerinti nemzeti felügyelet) Nemzetközi kooperáció