2015. február 6. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. febr. 6. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 8:00 Ipari termelés, dec. hó/hó 0,3%/0,1% -0,1%/0,1% 8:00 Ipari termelés, dec. év/év -0,3%/-0,7% -0,5%/-0,3 Magyarország 9:00 Ipari termelés, dec. 11% 5,8% 9:00 Ipari termelés, dec. szm. kiigazított 6% 6,5% 5,8% Csehország 9:00 Ipari termelés, dec. 6,9% -0,4% USA 14:30 Nem mg-i munkahelyek, jan. 233e 252e 14:30 Munkanélküliségi ráta, jan. 5,5% 5,6% * Bloomberg poll, t - tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.04 307.87 USD/JPY 117.25 117.27 O/N 1.62 1w -0.030 USD/HUF 268.25 268.55 GBP/USD 1.5315 1.5322 2W 2.10 2w -0.024 CHF/HUF 290.01 290.72 USD/CHF 0.9241 0.9243 1M 2.10 1m 0.001 EUR/USD 1.1453 1.1455 EUR/JPY 134.30 134.32 3M 2.10 3m 0.055 EUR/PLN 4.1719 4.1727 EUR/GBP 0.7476 0.7478 6M 2.11 6m 0.132 EUR/CZK 27.707 27.757 EUR/CHF 1.0588 1.0591 9M 2.11 9m 0.195 EUR/RON 4.412 4.419 USD/TRY 2.4419 2.4439 12 M 2.12 12m 0.263 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.64 0.04 HU10Y 3.030 0.110 magyar 132-0.67 6M 1.55 0.00 CZ10Y 0.541 0.034 cseh 45.98-0.30 1Y 1.61-0.01 PL10Y 2.159 0.074 lengyel 67.80-1.25 3Y 2.14 0.04 EU10Y 0.360-0.018 román 110.96 0.97 5Y 2.51 0.10 CH10Y -0.086 0.008 ukrán 2502.98-56.79 10Y 2.93 0.11 US10Y 1.805-0.010 török 184.55-1.82 15Y 3.14 0.12 JP10Y 0.340-0.004 orosz 552.50-42.01 IT10Y 1.588 0.009 olasz 95.50 1.86 ES10YT 1.485 0.032 spanyol 81.50 3.54 Árupiacok BRT 57.74 WTI 51.68 Arany 1267.4 Határidős indexek Elmaradt a pánik DAX 10883.5-0.19% CAC-40 4692.5-0.28% Eurostoxx50 3402-0.23% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Igen kedvezőtlen volt a reggeli hangulat, miután az EKB bejelentette, hogy nem fogadja el a görög kötvényeket fedezetként, így a görög bankok nem tudnak közvetlenül forráshoz jutni az EKB-tól. Az EKB ugyanakkor 60 milliárd euróra bővítette a sürgősségi likviditási támogatás keretét (ELA), amit a görög jegybank nyújthat a bankoknak, igaz, ennek némileg magasabb a kamata. Emiatt óriási zuhanással nyitott a görög tőzsde, de a nap végére jelentősen csökkent a vesztesége. Mínuszban nyitottak az európai tőzsdék is, azonban a zárásig majdnem teljesen ledolgozták azt esést, néhány tőzsde pedig emelkedéssel zárt. A hangulat javulásához az Európai Bizottság javuló növekedési előrejelzései, az emelkedő olajárak és a kedvező tengerentúli teljesítmény járultak hozzá. Szép nyereséggel zártak az amerikai tőzsdék a vártnál kevesebb munkanélküli kérelem és
Erősödött a forint, esett a BUX Kivárás felvásárlási hírek miatt. Az enyhülő pesszimizmus hatására jelentősen erősödött az euró és nagyot erősödtek a feltörekvő devizák a dollárhoz képest. Ugyanakkor mintegy 46%-kal értékelődött le az ukrán hrivnya, miután az ukrán jegybank megszüntette a deviza rögzítését. Különösebb hazai hír nélkül jelentősen erősödött a forint az euróval szemben, míg a feltörekvő piaci devizákhoz képest jóval nagyobb mértékben erősödött a dollár és a svájci frank ellenében. A régióban stagnált a zloty, míg kissé erősödött a cseh korona. Átlag feletti, 12 milliárdos forgalomban esett a BUX annak ellenére, hogy napközben jelentős emelkedést mutatott. Az esést a hrivnya szakadása miatt a Richter vezette, de esett a MOL és az OTP is. Vegyesen zártak a távol-kelti tőzsdék, az európai piacokon pedig kisebb visszaeséssel indulhat a kereskedés, jelentősebb elmozdulások azonban a délutáni amerikai adatokig nem várható. Az óvatosság miatt az euró kissé gyengül, valamint a forinttal együtt gyengülnek a régiós és a feltörekvő devizák. Nagyot erősödött a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 308.59 0.11 0.04% -3.62-1.16% USD/HUF 272.15 3.69 1.37% -4.66-1.68% CHF/HUF 293.65 2.95 1.01% -11.91-3.90% EUR/PLN 4.168 0.00-0.06% -0.08-1.84% EUR/CZK 27.738-0.02-0.08% 0.00-0.02% Nagyot erősödött a forint (EUR/HUF) 328 főleg a dollárral szemben (USD/HUF) 281 323 318 313 276 271 266 261 256 308 303 251 246 241 Stagnált a zloty (EUR/PLN) 4.39 4.34 4.29 4.24 4.19 4.14 Erősödött a korona (EUR/CZK) 28.6 28.4 28.2 28 27.8 27.6 27.4
Emelkedtek a hozamok Közepes kereslet, történelmi mélypontok az aukciókon Csökkent a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac A nemzetközi trendeknek megfelelően többnyire emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok közül a 3 hónapos 4bp-tal emelkedett, míg a 12 hónapos 1bp-tal csökkent, a hosszú hozamok azonban 4-12bp-tal kerültek feljebb. A külföldi befektetők állampapír állománya kedden 13 milliárddal 5.081 milliárd forintra csökkent. Közepes, 96,6 milliárd forintos vételi ajánlat mellett a tervezettnél 7 milliárddal több, 62 milliárd forintnyi állampapírt értékesített az ÁKK a délelőtti kötvényaukción, amit a délutáni nem-kompetitív aukción további 4,5 milliárddal egészített ki. A 3 éves papírokra 41,2 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 5 milliárddal több, 25 milliárd forintnyit adott el, amit délután 2,6 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 2,11%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 2,25%-ról. Az 5 éves papírokra 36,6 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 5 milliárddal több, 25 milliárd forintnyit adott el, amit délután 1,9 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 2,47%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 2,62%-ról. A 10 éves kötvényekre 18,8 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be, így a kibocsátó a tervezettnél 3 milliárddal kevesebb, 12 milliárd forintnyit értékesített. Az átlaghozam 2,86%-ra zuhant a két héttel ezelőtti 3,15%-ról. Emelkedtek a periférikus, míg vegyesen mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 140bp kötelébe mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 650 magyar cseh lengyel 600 orosz török román 6 550 500 450 5 400 350 4 300 250 3 200 150 3 hónapos 2 100 1 éves 3 éves 50 1 10 éves 0 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 17350.83 92.77 0.54% 431.84 2.55% OTP 3881 51.00 1.33% 148.00 3.96% MOL 11800 130.00 1.11% 475.00 4.19% MagyarTelekom 367 2.00 0.55% 5.00 1.38% Richter 3845-53.00-1.36% -15.00-0.39% Esett a BUX Zuhant a Richter 18000 4000 17500 3900 3800 17000 3700 16500 3600 16000 3500 3400 15500 3300
Nemzetközi devizapiac Nagyot emelkedett Nemzetközi devizaárfolyamok változása az euró záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.1344-0.0135-1.18% 0.0058 0.51% EUR/CHF 1.0504 0.0021-0.96% 0.0285 2.79% EUR/JPY 132.99-1.95-1.45% 0.36 0.27% USD/JPY 117.26-0.29-0.25% -0.27-0.23% USD/CHF 0.9259 0.0016 0.17% 0.0210 2.32% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.26 1.24 1.22 főleg a jennel szemben (EUR/JPY) 150 146 1.2 142 1.18 1.16 1.14 1.12 138 134 1.1 130 Vegyesen zártak az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17673.02 6.62 0.04% 481.65 2.80% SP 500 2041.51-8.52-0.42% 39.35 1.97% Nasdaq 4716.703-11.03-0.23% 78.71 1.70% DAX 10911.32 20.37 0.19% 200.35 1.87% CAC-40 4696.3 18.40 0.39% 85.36 1.85% FTSE100 6860.02-11.78-0.17% 34.08 0.50% Nikkei 225 17648.5 143.88 0.82% -101.60-0.58% Hang Seng 24692.13-73.36-0.30% 49.43 0.20% Kospi 1955.52 2.68 0.14% 1.82 0.09% Esett a DAX 11100 10800 10500 10200 9900 9600 9300 9000 Emelkedett a Dow Jones 18200 18000 17800 17600 17400 17200 17000
Kilöttek az olajárak Árupiacok Árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1269.65 9.94 0.79% -14.70-1.14% Brent 54.16-3.75-6.48% 5.69 11.74% WTI 48.45-4.60-8.67% 4.00 9.00% Búza 511-2.75-0.54% 5.75 1.14% Kukorica 383.5-2.25-0.58% 10.25 2.75% Nagyot menetelt a Brent 85 Meredeken emelkedett a WTI 80 80 75 75 70 70 65 65 60 60 55 55 50 50 45 45 40
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 1 457 8964 forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.