Pozíciómenedzsment 2016. December 13. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas
Ismétlés 1. Mi a pozíciómenedzsment, hogyan csináljuk? 2. A lényeg, hogy ne vállaljuk túl magunkat, játszani kell a stop távolsággal és a vásárolt darabszámmal 3. Mekkora a jó pozícióméret? Vérmérséklettől függően 0,5-3%-ot érdemes kockára tenni 4. Tervezni kell! A 2-es hozam-kockázat arány már jó 2
Trading pozíciókezelés a stop-losson túl 3
Kereskedési napló Teljesítménymérés Adókimutatás Statisztikák: Átlagos nyerő Átlagos bukó Hit rate (ügyleteink hány százaléka nyerő) Stb. A legfontosabb: tanulás a saját hibákból 4
Egy lehetséges kereskedési napló Excel talán a legjobb, de bármi megteszi Praktikus tipp: Google Docs és Google Finance Valós idejű adatok online Excelben, pl. GoogleFinance( GOOG, price ) http://support.google.com/docs/bin/answer.py?hl=en&answer=155178 5
Beszállás 6
Tervezés beszállás előtt Döntsük el az irányt! Alkossunk stratégiát Mozgóátlagok Támasz-ellenállás Kitörés-visszateszt Technikai alakzatok Stb. Tökéletesítgessük a stratégiánkat, de ne váltogassuk Mindig számoljunk hozam-kockázat arányt A célár csak nagyon ritkán teljesül, de minél több eshetőségre készülünk fel, annál nyugodtabbak leszünk a pozícióban 7
6 tanács A fundamentumok inkább csak hosszútávon játszanak Rövid távú befektetéshez rövid távú grafikont nézzünk 2-es hozam/kockázat alatt inkább ne The trend is your friend! Trend ellen is lehet, csak sokkal nehezebb/veszélyesebb Ha megvan a döntés, ne habozzunk 8
És még 6 tanács Ne lőjük el azonnal a puskaport, inkább építsünk pozíciót/piramist Ne féljünk kistoppolódás után újra beszállni (sőt, tervezzünk!) Makroadat, gyorsjelentés, hasonlók előtt óvatosan Ne legyen túl sok pozíciód egyszerre Ismerd ki azt, amivel kereskedni akarsz Leátlagolni (kereskedőnek) tilos! 9
Beszállás a gyakorlatban 10
Beszállás a gyakorlatban 11
Beszállás a gyakorlatban 12
Mi a fontosabb? TÉVHIT: A jó beszálló a legfontosabb. VALÓSÁG: Jó beszállás nélkül nincs nyereséges pozíció, de jó kiszállási stratégia nélkül a jó beszállás is értéktelenné válik. 13
Pozíciómenedzselés 14
A stop mozgatása Soha nem tágítjuk a kezdő stopot, nem növeljük a kockázatunkat Ha megkerestük az induló kockázatot, felhúzzuk a stop-ot a beszálló szintre A nyerőt hagyjuk nőni, lehetőség szerint ne csökkentsük a kockázatunkat (vannak kivételek persze) Biztosítsuk be profitunkat, használjunk követő stop-ot Amikor esésben van a papír, akkor félni kell, amikor emelkedik, akkor pedig reménykedni, nem fordítva! 15
Stop mozgatása Nokia 16
Időbeli stop Kezdjük el feljebb húzni a kezdő stopot, ha nem igazol minket a piac Ha a pozíciónak szentelt idő vészesen telik, akár azonnali kiszállás! Veszteséges pozícióban folyamatosan csökkentsük a kockázatot 17
Kiütött a stop Ne kudarcként éljük meg Ne feledjük, hogy 60%-os bukóaránnyal is lehet sikeres egy kereskedő Ne féljünk visszaszállni, sőt, keressünk előre több jó hozam/kockázat pontot! De ne igyekezzünk vissza a pozícióba görcsösen! 18
Kiszállás 19
A kiszállás Az igazán rutinos kereskedőknél a profit taking ritka Sokkal inkább a stop mozgatásával szállnak ki (pozíciómenedzselés) 20
Hol szálljunk ki? Már a beszálláskor tervezzük meg a kiszállást (hozam/kockázat számítás) A célár csak ritkán teljesül, nem is ezért fontos meghatározni Ha teljesül a célár, akkor se szálljunk ki feltétlenül azonnal, inkább húzzuk fel a stop-ot => Nyitva hagyjuk az utat A ötletszerű felezés nyerőben nem jó stratégia ALAPELV: a nyereséget hagyjuk nőni, a veszteséget elvágjuk 21
Hol szálljunk ki? 22
Pozícióméretezés 23
A pozícióméret ne legyen állandó! Kezdjük a pozíciót kisebb mérettel, ne menj fejjel a falnak Ha igazol minket a piac, növelhetjük a tétet (piramis) Legyen egy korlát, amit semmiképpen nem lépünk át (3%) Ha ellenünk megy a piac, csökkentsük a tétet Idegesebb piacon kisebb mérettel kereskedjünk Nyerő szériában üssük a vasat, rossz szériában ne 24
Miért fontos a pozícióméretezés? A kereskedési tőke megőrzése érdekében! Tőke nélkül olyanok vagyunk, mint a boltos áru nélkül. Veszteség %-ban 1 000 000 Ft Hány százalékos emelkedést kell elérni, hogy 0-ban legyünk? 10% 900 000 Ft 11% 20% 800 000 Ft 25% 30% 700 000 Ft 43% 40% 600 000 Ft 67% 50% 500 000 Ft 100% 25
Tételezzünk fel egy stratégiát! Egy évben 10 beszállási jelet ad számunkra a DAX index Minden lehetőséget egyetlen határidős kontraktussal játszunk meg 26
A stratégia 10 pont veszteséget generál Forrás: Birger Schäfermeier Die Kunst des erfolgreichen Tradens 27
Aktív pozícióméretezési stratégiával Minden ügyleten a számlánk összegének 1%-át tesszük kockára. A számlánk összege legyen mondjuk 100 000 Euró, egy pont elmozdulás az indexben pedig legyen 10 Euró. 28
A stratégia így már nyereséges lett 29
Mi ennek az oka? Az első példában minden lehetőséget ugyanúgy 1 kontraktussal játszottunk meg Itt a távolabbi stop-ok (rosszabb hozam/kockázat arány) esetén a méretezési stratégia csak kisebb mennyiséget enged meg vásárolni. 30
Gondolatok a poziméretezésről Egy poziban négy dolgot tehetünk: Tartás Kiszállás Növelés Csökkentés Veszteségben kockázatcsökkentés a jó stratégia (stop felhúzás/felezés/kiszállás)! Nyerőben pókerezhetünk a még nagyobb nyerő reményében Időzítsük a kockázatvállalást: a daytradernek pl. nap elején éri meg többet kockáztatni 31
32
Néhány fontos információ 33
A KBC Equitas a valódi online bróker A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást https://secure.equitas.hu/onlinereg 34
Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 35
Piacok a KBC Equitasnál http://g.co/maps/uxqdr 36